Глибина аналізу ринку стейкінгу Solana: чотири великі гравці в сфері ліквідного стейкінгу
Зі збільшенням ринку криптовалют, Solana (SOL) піднялася на шосту позицію серед усіх криптовалют у світі. Серед усіх блокчейнів, що базуються на доказі частки (PoS), обсяг застейканих активів Solana займає друге місце після Ethereum. Проте, порівняно зі своїм ринковим статусом, рівень концентрації фінансування децентралізованих фінансових (DeFi) застосунків в екосистемі Solana залишається відносно низьким, загальна заблокована вартість (TVL) становить 11,37 мільярда доларів, що складає всього 11,3% від історичного максимуму.
У складі TVL на Solana, проекти ліквідного стейкінгу займають важливу позицію, їх вважають ключовими факторами для відновлення TVL до історичного максимуму. Серед них, Marinade та Jito займають помітну позицію в цьому сегменті завдяки найвищому TVL, що підкреслює важливість категорії ліквідного стейкінгу. У цій статті буде детально розглянуто основних учасників у сфері ліквідного стейкінгу на Solana, а також проведено порівняльний аналіз їхніх стратегій та ринкових показників.
Застейкання та загальний стан ліквідного стейкінгу
Станом на 12 грудня, дані показують, що ринкова капіталізація SOL становить 30,53 млрд доларів, капіталізація за стейком – 27,62 млрд доларів, відсоток стейкування – 69,18%, кількість стейкованих SOL – 391 млн, інфляція – 6,75%, ставка винагороди – 6,87%. Капіталізація SOL за стейком займає друге місце серед усіх PoS блокчейнів, поступаючись лише ETH; відсоток стейкування також відносно високий серед PoS блокчейнів з високою ринковою капіталізацією.
У мережі Solana є 1986 валідаторів, а APY, що пропонується провідними валідаторами, становить близько 8%, і комісія не потрібна.
Для стимулювання тримачів SOL, підвищення безпеки мережі та стійкості до цензури, Фонд Solana запустив "план стейкінгового пулу". Цей план дозволяє користувачам вносити SOL у стейкінговий пул та отримувати SPL токени, які представляють їх частку в стейкінговому пулі. Ці SPL токени є ліквідними стейкінговими токенами (LST) і можуть вільно обертатися. За даними, у стейкінговому пулі заблоковано в цілому 16820000 SOL, середня APY становить 6.68%. SOL в стейкінговому пулі становить приблизно 4.3% від загальної кількості стейків. Чотири провідні стейкінгові пули - це Marinade, Jito, BlazeStake та Lido, які також є найбільшими чотирма проектами ліквідного стейкінгу в екосистемі Solana.
Фінанси маринаду
Marinade Finance є одним із перших ліквідних стейкінг-протоколів в екосистемі Solana, який був запущений у серпні 2021 року на основній мережі Solana. Користувачі можуть за стейкати SOL на Marinade та отримати mSOL, а доходи від стейкінгу безпосередньо накопичуються в mSOL.
На відміну від інших проектів, Marinade також пропонує нативний стейкінг, що дозволяє користувачам отримувати доходи від стейкінгу без використання смарт-контрактів.
Наразі в Marinade застейкано 705,8 тис. SOL, що є найбільшим обсягом стейкінгу серед ліквідних стейкінгових проєктів на Solana; це також проєкт з найбільшим TVL на Solana, вартістю 777 мільйонів доларів; дохідність від стейкінгу становить 6,543%; обсяг стейкінгу зріс на 31,22% за останні 30 днів.
Токен управління Marinade - це MNDE, обігове капіталізація складає 85,99 мільйонів доларів, загальна капіталізація - 356 мільйонів доларів, за останні 7 днів зростання склало 22,2%.
Джіто
Jito запустив ліквідний стейкінг платформу наприкінці 2022 року. Користувачі можуть застейкати SOL у Jito та отримати JitoSOL, а прибуток від стейкінгу безпосередньо накопичується у JitoSOL.
Унікальність Jito полягає в розробці інфраструктури максимального вилученого значення (MEV) для мережі Solana, що включає клієнт Jito Solana, Jito Bundles, Jito Block Engine та систему розподілу MEV. Завдяки власному бізнесу MEV частина доходів MEV буде розподілена між JitoSOL, тому користувачі, які застейкують через Jito, можуть отримати відносно вищі доходи.
У Jito в застейканні є 6,38 млн SOL; за останні 30 днів обсяг застейкування зріс на 17,77%; TVL становить 455 мільйонів доларів; дохідність застейкування складає 6,892%.
Губернаторський токен Jito - це JTO, обіговий ринковий капітал складає 342 мільйони доларів, загальний ринковий капітал - 2,973 мільярди доларів, за останні 7 днів зростання склало 46,6%.
BlazeStake
BlazeStake запустили в травні 2022 року, і нещодавно він швидко виріс через загальний бум екосистеми Solana, перевершивши Lido, ставши третім найбільшим проектом ліквідного стейкінгу на Solana. Користувачі можуть застейкати SOL в BlazeStake і отримати bSOL, а прибуток від стейкінгу безпосередньо накопичується в bSOL.
BlazeStake в основному використовує офіційний смарт-контракт пулу стейкінгу Solana Labs, має найбільшу кількість валідаторів, що дозволяє користувачам здійснювати ліквідний стейкінг конкретним валідаторам.
У BlazeStake застрейкати 1,52 млн SOL; за останні 30 днів обсяг застрейкати зріс на 177%; TVL становить 108 млн доларів; дохідність застрейкати становить 6,232%.
Г治理 токен BlazeStake - це BLZE, загальна капіталізація 38,84 мільйона доларів, за останні 7 днів зростання на 66,5%.
Лідо
Lido запустив ліквідний стейкінг на Solana у вересні 2021 року. Хоча Lido займає провідні позиції в ліквідному стейкінгу ETH, його розвиток на інших мережах не є успішним. Lido оголосив у жовтні про припинення прийому нових застережень на Solana. Користувачі, які застейкують SOL у Lido, можуть отримати stSOL, а дохід від стейкінгу також накопичується в stSOL.
Наразі в Lido застейковано 887 тисяч SOL; за останні 30 днів обсяг стейкінгу знизився на 41,43%; TVL на Solana становить 63,4 мільйона доларів; дохідність від стейкінгу становить 6,717%.
治理 токен Lido - LDO, обігова капіталізація 20.95 мільярдів доларів, загальна капіталізація 23.56 мільярдів доларів, за останні 7 днів зниження на 6.7%.
Застосування LST у DeFi
mSOL від Marinade, JitoSOL від Jito, bSOL від Blaze та stSOL від Lido отримали широке підтримку в DeFi-додатках Solana.
Найбільші два кредитні протоколи на Solana, marginfi та Solend, підтримують mSOL, JitoSOL, bSOL як заставу для позик, але stSOL був знятий з обох цих проєктів.
На найбільшому DEX Orca на Solana, mSOL/SOL та bSOL/SOL мають понад десять мільйонів доларів ліквідності, і між mSOL та bSOL також є прямі торгові пари; тоді як ліквідність Jito/SOL та stSOL/SOL відносно невелика.
Зростання обсягу стейкування та ліквідність у DEX можуть бути пов'язані з інцентивами проекту. Blaze пропонує найвищі інцентиви: користувачі, які вносять депозит у Solend, отримують 15,37% APR у вигляді субсидії токенів управління BLZE, а депозити mSOL отримують 1,98% APR у вигляді субсидії токенів управління MNDE. Jito ще не надав інцентиви для використання JitoSOL у DeFi, тоді як токени Lido вже майже повністю розподілені, тому вони не можуть більше надавати інцентиви, внаслідок чого вирішили вийти з ринку.
Підсумок
Екосистема Solana містить кілька представницьких ліквідних стейкінг-рішень, які отримали підтримку DeFi проектів в екосистемі. Marinade була запущена першою і пропонує рідний сервіс застейкання; Jito забезпечує вищу прибутковість через MEV інфраструктуру; BlazeStake дозволяє користувачам застеакати SOL у конкретних валідаторів; Lido представляє постачальника ліквідного стейкінгу для кількох блокчейнів.
Однак загальна кількість ліквідного стейкінгу відносно невелика, і частка SOL, яка стейкується через стейкінг-пул, становить лише 4,3% від усіх стейкованих SOL. Різноманітні ліквідні рішення також призвели до розподілу ліквідності, і в майбутньому можуть з'явитися більш конкурентоспроможні рішення, такі як LST від marginfi.
Заходи стимулювання все ще мають вирішальне значення для підвищення обсягів застейкування та ліквідності LST на DEX. Наприклад, проект Blaze, хоча й має найменшу популярність, пропонує найвищі субсидії APR на DEX та кредитних протоколах, внаслідок чого обсяги застейкування за останні 30 днів різко зросли на 177%. У порівнянні, навіть якщо Lido є найвідомішим у сфері ліквідного стейкінгу і рано запустився на Solana, проте через те, що токени майже повністю розподілені, він не зміг взяти участь у конкуренції за субсидії і врешті-решт вирішив закрити послуги.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
14 лайків
Нагородити
14
5
Поділіться
Прокоментувати
0/400
UncleWhale
· 13год тому
Контракт білої драконини вразив.
Переглянути оригіналвідповісти на0
HodlKumamon
· 19год тому
TVL так високий, ведмідь порахував можливості для покупки~
Переглянути оригіналвідповісти на0
TokenomicsTherapist
· 08-01 19:59
TVL тільки така, чекайте сім років.
Переглянути оригіналвідповісти на0
ShibaSunglasses
· 08-01 19:55
sol справді класний, тепер хто сумнівається в ньому - просто клоун
Ринок ліквідного стейкінгу Solana: аналіз конкуренції та тенденцій розвитку чотирьох великих гравців
Глибина аналізу ринку стейкінгу Solana: чотири великі гравці в сфері ліквідного стейкінгу
Зі збільшенням ринку криптовалют, Solana (SOL) піднялася на шосту позицію серед усіх криптовалют у світі. Серед усіх блокчейнів, що базуються на доказі частки (PoS), обсяг застейканих активів Solana займає друге місце після Ethereum. Проте, порівняно зі своїм ринковим статусом, рівень концентрації фінансування децентралізованих фінансових (DeFi) застосунків в екосистемі Solana залишається відносно низьким, загальна заблокована вартість (TVL) становить 11,37 мільярда доларів, що складає всього 11,3% від історичного максимуму.
У складі TVL на Solana, проекти ліквідного стейкінгу займають важливу позицію, їх вважають ключовими факторами для відновлення TVL до історичного максимуму. Серед них, Marinade та Jito займають помітну позицію в цьому сегменті завдяки найвищому TVL, що підкреслює важливість категорії ліквідного стейкінгу. У цій статті буде детально розглянуто основних учасників у сфері ліквідного стейкінгу на Solana, а також проведено порівняльний аналіз їхніх стратегій та ринкових показників.
Застейкання та загальний стан ліквідного стейкінгу
Станом на 12 грудня, дані показують, що ринкова капіталізація SOL становить 30,53 млрд доларів, капіталізація за стейком – 27,62 млрд доларів, відсоток стейкування – 69,18%, кількість стейкованих SOL – 391 млн, інфляція – 6,75%, ставка винагороди – 6,87%. Капіталізація SOL за стейком займає друге місце серед усіх PoS блокчейнів, поступаючись лише ETH; відсоток стейкування також відносно високий серед PoS блокчейнів з високою ринковою капіталізацією.
У мережі Solana є 1986 валідаторів, а APY, що пропонується провідними валідаторами, становить близько 8%, і комісія не потрібна.
Для стимулювання тримачів SOL, підвищення безпеки мережі та стійкості до цензури, Фонд Solana запустив "план стейкінгового пулу". Цей план дозволяє користувачам вносити SOL у стейкінговий пул та отримувати SPL токени, які представляють їх частку в стейкінговому пулі. Ці SPL токени є ліквідними стейкінговими токенами (LST) і можуть вільно обертатися. За даними, у стейкінговому пулі заблоковано в цілому 16820000 SOL, середня APY становить 6.68%. SOL в стейкінговому пулі становить приблизно 4.3% від загальної кількості стейків. Чотири провідні стейкінгові пули - це Marinade, Jito, BlazeStake та Lido, які також є найбільшими чотирма проектами ліквідного стейкінгу в екосистемі Solana.
Фінанси маринаду
Marinade Finance є одним із перших ліквідних стейкінг-протоколів в екосистемі Solana, який був запущений у серпні 2021 року на основній мережі Solana. Користувачі можуть за стейкати SOL на Marinade та отримати mSOL, а доходи від стейкінгу безпосередньо накопичуються в mSOL.
На відміну від інших проектів, Marinade також пропонує нативний стейкінг, що дозволяє користувачам отримувати доходи від стейкінгу без використання смарт-контрактів.
Наразі в Marinade застейкано 705,8 тис. SOL, що є найбільшим обсягом стейкінгу серед ліквідних стейкінгових проєктів на Solana; це також проєкт з найбільшим TVL на Solana, вартістю 777 мільйонів доларів; дохідність від стейкінгу становить 6,543%; обсяг стейкінгу зріс на 31,22% за останні 30 днів.
Токен управління Marinade - це MNDE, обігове капіталізація складає 85,99 мільйонів доларів, загальна капіталізація - 356 мільйонів доларів, за останні 7 днів зростання склало 22,2%.
Джіто
Jito запустив ліквідний стейкінг платформу наприкінці 2022 року. Користувачі можуть застейкати SOL у Jito та отримати JitoSOL, а прибуток від стейкінгу безпосередньо накопичується у JitoSOL.
Унікальність Jito полягає в розробці інфраструктури максимального вилученого значення (MEV) для мережі Solana, що включає клієнт Jito Solana, Jito Bundles, Jito Block Engine та систему розподілу MEV. Завдяки власному бізнесу MEV частина доходів MEV буде розподілена між JitoSOL, тому користувачі, які застейкують через Jito, можуть отримати відносно вищі доходи.
У Jito в застейканні є 6,38 млн SOL; за останні 30 днів обсяг застейкування зріс на 17,77%; TVL становить 455 мільйонів доларів; дохідність застейкування складає 6,892%.
Губернаторський токен Jito - це JTO, обіговий ринковий капітал складає 342 мільйони доларів, загальний ринковий капітал - 2,973 мільярди доларів, за останні 7 днів зростання склало 46,6%.
BlazeStake
BlazeStake запустили в травні 2022 року, і нещодавно він швидко виріс через загальний бум екосистеми Solana, перевершивши Lido, ставши третім найбільшим проектом ліквідного стейкінгу на Solana. Користувачі можуть застейкати SOL в BlazeStake і отримати bSOL, а прибуток від стейкінгу безпосередньо накопичується в bSOL.
BlazeStake в основному використовує офіційний смарт-контракт пулу стейкінгу Solana Labs, має найбільшу кількість валідаторів, що дозволяє користувачам здійснювати ліквідний стейкінг конкретним валідаторам.
У BlazeStake застрейкати 1,52 млн SOL; за останні 30 днів обсяг застрейкати зріс на 177%; TVL становить 108 млн доларів; дохідність застрейкати становить 6,232%.
Г治理 токен BlazeStake - це BLZE, загальна капіталізація 38,84 мільйона доларів, за останні 7 днів зростання на 66,5%.
Лідо
Lido запустив ліквідний стейкінг на Solana у вересні 2021 року. Хоча Lido займає провідні позиції в ліквідному стейкінгу ETH, його розвиток на інших мережах не є успішним. Lido оголосив у жовтні про припинення прийому нових застережень на Solana. Користувачі, які застейкують SOL у Lido, можуть отримати stSOL, а дохід від стейкінгу також накопичується в stSOL.
Наразі в Lido застейковано 887 тисяч SOL; за останні 30 днів обсяг стейкінгу знизився на 41,43%; TVL на Solana становить 63,4 мільйона доларів; дохідність від стейкінгу становить 6,717%.
治理 токен Lido - LDO, обігова капіталізація 20.95 мільярдів доларів, загальна капіталізація 23.56 мільярдів доларів, за останні 7 днів зниження на 6.7%.
Застосування LST у DeFi
mSOL від Marinade, JitoSOL від Jito, bSOL від Blaze та stSOL від Lido отримали широке підтримку в DeFi-додатках Solana.
Найбільші два кредитні протоколи на Solana, marginfi та Solend, підтримують mSOL, JitoSOL, bSOL як заставу для позик, але stSOL був знятий з обох цих проєктів.
На найбільшому DEX Orca на Solana, mSOL/SOL та bSOL/SOL мають понад десять мільйонів доларів ліквідності, і між mSOL та bSOL також є прямі торгові пари; тоді як ліквідність Jito/SOL та stSOL/SOL відносно невелика.
Зростання обсягу стейкування та ліквідність у DEX можуть бути пов'язані з інцентивами проекту. Blaze пропонує найвищі інцентиви: користувачі, які вносять депозит у Solend, отримують 15,37% APR у вигляді субсидії токенів управління BLZE, а депозити mSOL отримують 1,98% APR у вигляді субсидії токенів управління MNDE. Jito ще не надав інцентиви для використання JitoSOL у DeFi, тоді як токени Lido вже майже повністю розподілені, тому вони не можуть більше надавати інцентиви, внаслідок чого вирішили вийти з ринку.
Підсумок
Екосистема Solana містить кілька представницьких ліквідних стейкінг-рішень, які отримали підтримку DeFi проектів в екосистемі. Marinade була запущена першою і пропонує рідний сервіс застейкання; Jito забезпечує вищу прибутковість через MEV інфраструктуру; BlazeStake дозволяє користувачам застеакати SOL у конкретних валідаторів; Lido представляє постачальника ліквідного стейкінгу для кількох блокчейнів.
Однак загальна кількість ліквідного стейкінгу відносно невелика, і частка SOL, яка стейкується через стейкінг-пул, становить лише 4,3% від усіх стейкованих SOL. Різноманітні ліквідні рішення також призвели до розподілу ліквідності, і в майбутньому можуть з'явитися більш конкурентоспроможні рішення, такі як LST від marginfi.
Заходи стимулювання все ще мають вирішальне значення для підвищення обсягів застейкування та ліквідності LST на DEX. Наприклад, проект Blaze, хоча й має найменшу популярність, пропонує найвищі субсидії APR на DEX та кредитних протоколах, внаслідок чого обсяги застейкування за останні 30 днів різко зросли на 177%. У порівнянні, навіть якщо Lido є найвідомішим у сфері ліквідного стейкінгу і рано запустився на Solana, проте через те, що токени майже повністю розподілені, він не зміг взяти участь у конкуренції за субсидії і врешті-решт вирішив закрити послуги.