Аналіз ринку цифрових грошей під час глобальної фінансової кризи

1. Унікальність поточної економічної кризи

Минулі економічні кризи зазвичай виникали з простих економічних проблем, які можна було пом'якшити економічними засобами, такими як зниження процентних ставок та друкування грошей. Проте поточна криза є незвичайною. Ця криза не тільки стосується економічного рівня, але й містить важко прогнозовані фактори громадського здоров'я.

Особливості коронавірусу роблять його надзвичайно загрозливим супротивником. Він має тривалий інкубаційний період, високу заразність та високу летальність, що робить його важким для контролю біологічним загрозою. Незважаючи на те, що деякі офіційні заяви намагаються зменшити серйозність епідемії, фактична ситуація викликає занепокоєння.

Ринок відреагував на цю кризу дуже різко. Федеральна резервна система вжила безпрецедентних термінових заходів, знизивши процентні ставки до близько нуля. Цей підхід відрізняється від способів реагування на економічні кризи в минулому, більше нагадуючи безумну спробу, що, навпаки, загострило панічні настрої на ринку.

2. Біткойн: актив укриття чи ризиковий актив?

У ході цього фінансового збурення, виступ біткоїна викликав суперечки щодо того, чи є він активом-убежищем. Незважаючи на те, що раніше біткоїн часто вважався "цифровим золотом", під час цієї кризи його цінова динаміка більше нагадує традиційні ризикові активи, такі як нафта та S&P 500.

Біткоїн вважається активом-убежищем з двох основних причин: по-перше, на відміну від фіатних грошей, які можна безкінечно випускати, фіксована кількість біткоїнів надає йому властивості захисту від інфляції. По-друге, біткоїн легко зберігати та передавати, особливо в неспокійні часи, що дозволяє уникнути ризиків банківської системи та замороження активів.

Однак важливо відрізняти хеджування та емоції хеджування. У періоди стабільності на ринку інвестори можуть спекулювати на біткоїні на основі емоцій хеджування, але в умовах реальної кризи біткоїн не демонструє характеристики типових хедж-активів.

3. Убезпечене місце на ринку цифрових грошей

У цій фінансовій кризі єдиним, хто демонструє сильні результати на ринку цифрових грошей, є USDT. З жовтня минулого року інвестори, які володіють USDT, отримали максимальний прибуток, його ціна зросла на 20%, тоді як інші основні цифрові монети зазнали значних втрат.

USDT як найбільша стабільна монета на ринку, його внутрішня структура також постійно еволюціонує. Наразі ERC20-USDT займає 61,35% від загальної капіталізації USDT, що становить 50,99% від усього ринку стабільних монет. Незважаючи на те, що питання емісії та аудиту USDT завжди викликали суперечки, з економічної точки зору, поки емісія не є надмірною, вартість USDT не зруйнується.

4. Корекція інвестиційних стратегій

З огляду на поточне ринкове середовище, інвесторам потрібно коригувати своє сприйняття біткоїна, розглядаючи його як ризиковий актив, а не як актив укриття. Незалежно від того, чи використовуються стратегії інвестування в цінність, чи спекулятивної торгівлі, ключовим є усвідомлення того, що основні характеристики біткоїна змінилися.

Варто зазначити, що економічні кризи часто надають звичайним людям можливість перейти через соціальні класи. Поточна фінансова криза може бути рідкісною інвестиційною можливістю в житті, тому раціональний аналіз та обережні рішення є надзвичайно важливими.

Інвестори повинні уважно стежити за ринковими тенденціями, раціонально оцінювати різні інвестиційні можливості, а також звертати увагу на управління ризиками, не піддаючись надмірному спекулюванню. У цей період, сповнений невизначеності, зберігати спокій і об'єктивність важливіше, ніж будь-коли.