Аналіз мікро- та макрофакторів, що стоять за корекцією крипторинку

Нещодавно крипторинок зазнав значних коливань, що стало наслідком поєднання кількох факторів, які ускладнили прогнозування короткострокових тенденцій. У цій статті буде проаналізовано основні причини поточного стану ринку з мікро- та макрорівнів.

Мікрорівень: безперервні хакерські атаки викликають занепокоєння на ринку

Минулого тижня Bybit та Infini зазнали хакерських атак, що призвело до значних фінансових втрат. Ці події негативно вплинули як на самі біржі, так і на всю галузь:

• Для Bybit втрата в 1,5 мільярда доларів є еквівалентом приблизно річного чистого прибутку, що значно перевищує нормальний рівень готівкових резервів. Це змусить компанію вдаватися до запозичення коштів, фінансування та інших заходів для подолання кризи, але також збільшить майбутні витрати на капітал і тиск на розширення.

• Для стартапів, таких як Infini, втрата в 50 мільйонів доларів є надто тяжким тягарем.

• Безперервні випадки викрадення великих сум коштів підривають довіру традиційних інвесторів до шифрувальної індустрії. З даних про вивід коштів з Bitcoin ETF видно, що ці події викликали зростання ризикованих настроїв.

Макрорівень: Геополітична гра великих держав та міграція ліквідності

З макроекономічної точки зору, кілька факторів впливають на тенденції ринку:

1. Проблема бюджетного дефіциту США
   • Уряд США має вирішити проблему дефіциту шляхом відновлення фінансової дисципліни
   • Слідкувати за прогресом скорочення державних витрат, звільненнями та іншими заходами, а також їх впливом на економіку
   • Стан просування податкової політики також потрібно уважно стежити

2. Занепокоєння щодо ризику стагфляції в США
   • DeepSeek відкритий тиждень впливу на індустрію ШІ, може вплинути на оцінку технологічних акцій США
   • Стан просування суверенних фондів США варто звернути увагу
   • Потенційний вплив митної політики та геополітичних конфліктів на інфляцію

3. Перегляд активів Китаю
   • Оцінка китайських компаній повернулася до норм, акції Гонконгу зросли під впливом південних інвестицій.
   • Слідкувати за зміною ставлення закордонних інвестицій до китайських активів

4. Динаміка долара
   • Дебати щодо політики сильного та слабкого долара тривають, необхідно зважити вплив на ціни активів та промисловість
   • Динаміка долара може демонструвати спочатку сильний, а потім слабкий тренд

Висновок

Поточний ринок має багато невизначеностей, інвестори можуть розглянути можливість застосування стратегії гантелі для посилення стійкості свого портфеля до ризиків. З одного боку, слід інвестувати в блакитні фішки або проекти DeFi з низьким ризиком, з іншого боку, варто невеликими позиціями вкладатися в активи з високою волатильністю. Хоча в короткостроковій перспективі ринок стикається з багатьма несприятливими факторами, все ще не спостерігається явного структурного ризику; якщо виникне надмірне коригування, помірне відкриття позицій також є варіантом.