Інституційні інвестиції прискорюють золоту епоху Ethereum
Сильний капітальний потік активно переходить з традиційних фінансів до Ethereum. Після того як біткойн вважається "цифровим золотом" і став постійним гостем у балансах деяких компаній, Ethereum завдяки своїй унікальній прибутковості та цінності екосистеми швидко стає "цифровою нафтою" в очах інституційних інвесторів, відкриваючи нову главу стратегічних резервів для підприємств.
З традиційних видобувних компаній до нових технологічних компаній, навколо Ethereum вже розпочалася "гонка озброєнь".
Так з'явилася "Машина Ethereum"
Нещодавно нова компанія, створена ранніми будівельниками Ethereum та досвідченими фінансистами, оголосила про свої плани провести первинне публічне розміщення акцій на Nasdaq шляхом злиття з компанією-оболонкою.
Згідно з оголошенням, компанія планує на початку виходу на ринок утримувати понад 400000 Етер, загальна вартість яких перевищує 1,5 мільярда доларів. Ці величезні кошти в основному походять з двох частин:
По-перше, співзасновник і голова компанії вклав близько 645 мільйонів доларів у вигляді стартових інвестицій;
По-друге, отримано фінансування у звичайних акціях на понад 800 мільйонів доларів від кількох провідних криптовалютних та інституційних інвесторів.
На відміну від компаній, які раніше просто наслідували та накопичували біткоїни, ця компанія визначає своє місце далеко не лише як пасивний власник активів. Вона визначає себе як "активну компанію з генерації ETH", яка має на меті забезпечити інвесторів безпечним, відповідним і прозорим доходом в ETH через спеціалізовану діяльність. Її основні стратегії включають:
Стейкінг та повторний стейкінг: використовуючи свої великі резерви ETH для участі в безпеці мережі Ethereum, щоб отримувати стабільні винагороди за стейкінг.
DeFi стратегії: за умови ретельної оцінки ризиків, участь у перевірених DeFi протоколах для отримання додаткового доходу від фондів.
Каталізація екосистеми та будівництво інфраструктури: компанія планує активно підтримувати проекти, що належать до Ethereum, та надавати установам рішення для управління валідаторами, побудови блоків та інші інфраструктурні рішення, глибоко інтегруючись у розвиток екосистеми Ethereum.
Ядро команди компанії можна назвати "Етер-авенжери".
Голова правління є одним із ранніх ключових членів відомої блокчейн-компанії, який очолював створення найбільшого у світі відкритого блокчейн-альянсу та сприяв тому, що ETH у 2015 році перевищив 1 долар у торгівлі. Генеральний директор раніше відповідав за корпоративний розвиток у блокчейн-компанії, очоливши фінансування на понад 700 мільйонів доларів та кілька стратегічних інвестицій. Технічний директор має великий досвід у сфері стейкінгу Ethereum та блокчейн-інфраструктури, раніше відповідав за розробку ранніх інституційних платформ для стейкінгу та корпоративних блокчейн-проектів. А керівник DeFi є експертом у сфері DeFi та інфраструктури Ethereum, який надавав консультації багатьом провідним DeFi-протоколам та накопичив понад десять років досвіду кількісних досліджень у традиційних фінансових установах. Крім того, заступник голови правління має понад 20 років досвіду в управлінні інвестиціями, раніше працював у кількох відомих інвестиційних компаніях і наразі також є директором у великій платіжній компанії.
Голова правління під час інтерв'ю прямо заявив: "Найбільшим вигодувачем певного американського закону є Ethereum, оскільки 90% RWA та стейблкоїнів розгорнуті на Ethereum, так само як 90% пошуків на ринку відбуваються в певній основній пошуковій системі, тоді як інші пошукові системи займають лише незначну частку. Ethereum є продуктивним активом, на відміну від біткоїну, він може генерувати внутрішній дохід через стейкінг."
Усі на коні: великі публічні компанії змагаються за збільшення своїх часток в Ethereum
Насправді, поява цієї компанії не є винятком, вона є відображенням поточної бурхливої хвилі на Уолл-стріт. Багато компаній, що котируються на американських фондових ринках, вже почали реагувати, включивши Ethereum до своїх основних активів у балансі, а їхні акції зазнали різких коливань. Компанії змагаються за купівлю ETH, прагнучи перевершити одна одну за кількістю резервів, а переможець зможе отримати корону "мікростратегії на базі Ethereum".
Деяка iGaming компанія: як компанія, що торгує на Nasdaq, запустила стратегію резервування Ethereum через приватне розміщення на суму 425 мільйонів доларів, володіючи близько 358 тисячами ETH, з ринковою капіталізацією понад 1,2 мільярда доларів, що складає 44% від її загальної ринкової капіталізації. Під впливом співзасновника Ethereum компанія практично повністю замикає ETH для отримання прибутку.
Деяка компанія, що займається інфраструктурою майнінгу: як компанія, що займається інфраструктурою майнінгу біткоїнів, нещодавно також гучно оголосила про запуск стратегії "легких активів" для резервування Етеру. Компанія 8 липня через приватний розподіл залучила 250 мільйонів доларів, наразі її активи в Етері та еквівалентах Етеру перевищують 1,12 мільярда доларів. Крім того, відомий стратег Уолл-стріт став головою її ради директорів, він публічно висловив думку, що ця компанія стане "мікростратегією Етеру", і прогнозує, що ETH у короткостроковій перспективі перевищить 4000 доларів, а до кінця року може досягти 10000-15000 доларів.
Одна компанія з видобутку цифрових валют: ця компанія, яка раніше спеціалізувалася на видобутку біткоїнів, нещодавно завершила агресивну стратегічну трансформацію. Компанія оголосила, що повністю перейшла на Ethereum, не лише залучивши близько 172 мільйонів доларів через публічний розподіл акцій, а й ліквідувавши біткоїни на своєму балансі, використавши всі доходи для збільшення володіння Ethereum. Цей крок призвів до того, що загальний обсяг її ETH зріс до понад 120 тисяч монет. Генеральний директор компанії назвав Ethereum "головним активом, що перетворює фінансову систему".
Одна цифрова медіа-ігорна компанія: ця компанія також приєдналася до боротьби, оголосивши про запуск резервної програми Ethereum на суму до 250 мільйонів доларів США, і вже завершила перші закупівлі. Щоб продовжити інвестиції, компанія також планує залучити 70 мільйонів доларів США шляхом емісії акцій, спеціально для покупки ETH.
Компанія концептуальних акцій у галузі блокчейну: як одна з перших компаній у Nasdaq, що займаються концепцією блокчейну, ця компанія з 2021 року глибоко впроваджує екосистему Ethereum. Нещодавно компанія повідомила, що її ринкова вартість ETH та готівки досягла 242 мільйонів доларів, і оголосила про плани залучити ще 100 мільйонів доларів для подальшої покупки ETH. Її унікальність полягає в тому, що компанія використовує змішану модель фінансування, не лише через традиційне фінансування акцій, але й інноваційно використовує певний DeFi протокол для позик на блокчейні, щоб прискорити накопичення ETH за допомогою важелів.
Інноваційні шляхи фінансування та потенційні ризики
Ці компанії, що використовують фінансування для покупки Етер, також демонструють високий рівень фінансових інновацій, але водночас супроводжуються величезними ризиками.
Окрім традиційного приватного розміщення (PIPE) та збільшення капіталу за ринковою ціною (ATM), на ринку з'явилися й більш агресивні стратегії. Наприклад, одна компанія безпосередньо продає свої резерви Bitcoin в обмін на Ethereum; інша компанія новаторськи використовує DeFi-протоколи, щоб отримати стабільні монети через заставу активів для покупки більшої кількості Ethereum, що дозволяє здійснювати ланцюгові важільні операції.
Наратив "ETH мікростратегії" безумовно став потужним каталізатором для зростання цін на акції. Відповідні акції компаній за короткий період пережили багаторазове або навіть десяткиразове зростання. Проте, таке зростання, зумовлене оголошеннями, є вкрай крихким. Наприклад, деякі компанії після досягнення історичного максимуму пережили різке падіння більш ніж на 70% за короткий час. Це свідчить про вкрай нестабільні ринкові настрої і сильну спекулятивну складову. Окрім цього, резерви Етер також мають такі ризикові відкриття:
Ціновий ризик: Баланс компанії тісно пов'язаний з ціною ETH, і якщо ринок увійде в ведмежий тренд, вартість активів суттєво зменшиться.
Ризик фінансування: висока залежність від постійного акціонерного фінансування, якщо ринок охолоне, канали фінансування можуть виснажитися, і це постійно розмиватиме права чинних акціонерів.
Ризики на ланцюзі: участь у стейкінгу та DeFi може приносити прибутки, але також вводить цілий ряд ризиків, притаманних блокчейну, таких як вразливості смарт-контрактів, покарання вузлів, збої оракулів тощо.
Бульбашка оцінки: ринкова вартість багатьох компаній значно перевищує чисту вартість активів, що складаються з ETH, формуючи значний преміум. Цей преміум може підтримуватися під час ринкового ажіотажу, але може швидко згладжуватися в спокійні періоди або під час ведмежого ринку.
Хто стане "Ethereum-версією MicroStrategy"?
Незважаючи на шалений бум, досі не з'явилася жодна компанія, яка могла б стати "великою китицею Ethereum", що має абсолютну лідируючу позицію та ринкову ціну, як це зробила одна компанія в сфері біткоїна. Причина полягає в тому, що стратегічний бар'єр для ETH є вищим, а наратив складнішим.
Просто "купити та тримати" недостатньо, щоб охопити його потенціал; для ефективного стейкінгу, участі в DeFi та управління ризиками в мережі потрібні глибші технічні та операційні здібності.
На даний момент підприємства, представлені кількома компаніями, мають найбільший потенціал стати лідерами в цій галузі завдяки своїм потужним засновницьким командам та чіткій стратегії. Проте вони все ще перебувають на ранній стадії і потребують часу, щоб довести стійкість своїх стратегій та здатність до управління ризиками.
Без сумніву, "інституційна ера" Ethereum вже настала. Від "цифрової нафти" до "інтернет-облігацій", Уолл-стріт присвоює Ethereum нові цінні ярлики. Ця хвиля резервів, що очолюється публічними компаніями, не лише надає ринку величезні кошти, але й, що більш важливо, вона переформатовує сприйняття та позиціювання Ethereum на глобальних капітальних ринках.
Проте інвестори повинні залишатися пильними: це гра з високим ризиком і високим прибутком. Під час переслідування цього свята зв'язку між криптовалютами та акціями слід також остерігатися величезних коливань і глибоких ризиків, що ховаються за ним. Хоча шлях Ethereum до трильйонної мережі вже стає більш чітким, це неминуче буде шлях, сповнений можливостей і викликів.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
14 лайків
Нагородити
14
6
Поділіться
Прокоментувати
0/400
MidnightGenesis
· 6год тому
Дані у блокчейні раніше вказували на накопичення монет цими інституціями, типовою ознакою запиту контракту.
Переглянути оригіналвідповісти на0
SatoshiHeir
· 6год тому
Очевидно, що ETH, який став капітальним лялькою, давно відхилився від технічного джерела
Переглянути оригіналвідповісти на0
AlwaysAnon
· 6год тому
Роздрібний інвестор очікує бути обдуреним, як лох.
Переглянути оригіналвідповісти на0
ForkTrooper
· 6год тому
булран прийшов, всі хапають Майнер монети!
Переглянути оригіналвідповісти на0
SleepyArbCat
· 6год тому
Зброя, газ要炸咯
Переглянути оригіналвідповісти на0
SelfSovereignSteve
· 6год тому
eth дійсно вражає. Спочатку говорили, що все обнулиться, а тепер кожен купує просадку. Це смішно.
Інституційні інвестори прискорюють розміщення ETH, Уолл-стріт змагається за Ethereum-версію MicroStrategy
Інституційні інвестиції прискорюють золоту епоху Ethereum
Сильний капітальний потік активно переходить з традиційних фінансів до Ethereum. Після того як біткойн вважається "цифровим золотом" і став постійним гостем у балансах деяких компаній, Ethereum завдяки своїй унікальній прибутковості та цінності екосистеми швидко стає "цифровою нафтою" в очах інституційних інвесторів, відкриваючи нову главу стратегічних резервів для підприємств.
З традиційних видобувних компаній до нових технологічних компаній, навколо Ethereum вже розпочалася "гонка озброєнь".
Так з'явилася "Машина Ethereum"
Нещодавно нова компанія, створена ранніми будівельниками Ethereum та досвідченими фінансистами, оголосила про свої плани провести первинне публічне розміщення акцій на Nasdaq шляхом злиття з компанією-оболонкою.
Згідно з оголошенням, компанія планує на початку виходу на ринок утримувати понад 400000 Етер, загальна вартість яких перевищує 1,5 мільярда доларів. Ці величезні кошти в основному походять з двох частин:
По-перше, співзасновник і голова компанії вклав близько 645 мільйонів доларів у вигляді стартових інвестицій;
По-друге, отримано фінансування у звичайних акціях на понад 800 мільйонів доларів від кількох провідних криптовалютних та інституційних інвесторів.
На відміну від компаній, які раніше просто наслідували та накопичували біткоїни, ця компанія визначає своє місце далеко не лише як пасивний власник активів. Вона визначає себе як "активну компанію з генерації ETH", яка має на меті забезпечити інвесторів безпечним, відповідним і прозорим доходом в ETH через спеціалізовану діяльність. Її основні стратегії включають:
Стейкінг та повторний стейкінг: використовуючи свої великі резерви ETH для участі в безпеці мережі Ethereum, щоб отримувати стабільні винагороди за стейкінг.
DeFi стратегії: за умови ретельної оцінки ризиків, участь у перевірених DeFi протоколах для отримання додаткового доходу від фондів.
Каталізація екосистеми та будівництво інфраструктури: компанія планує активно підтримувати проекти, що належать до Ethereum, та надавати установам рішення для управління валідаторами, побудови блоків та інші інфраструктурні рішення, глибоко інтегруючись у розвиток екосистеми Ethereum.
Ядро команди компанії можна назвати "Етер-авенжери".
Голова правління є одним із ранніх ключових членів відомої блокчейн-компанії, який очолював створення найбільшого у світі відкритого блокчейн-альянсу та сприяв тому, що ETH у 2015 році перевищив 1 долар у торгівлі. Генеральний директор раніше відповідав за корпоративний розвиток у блокчейн-компанії, очоливши фінансування на понад 700 мільйонів доларів та кілька стратегічних інвестицій. Технічний директор має великий досвід у сфері стейкінгу Ethereum та блокчейн-інфраструктури, раніше відповідав за розробку ранніх інституційних платформ для стейкінгу та корпоративних блокчейн-проектів. А керівник DeFi є експертом у сфері DeFi та інфраструктури Ethereum, який надавав консультації багатьом провідним DeFi-протоколам та накопичив понад десять років досвіду кількісних досліджень у традиційних фінансових установах. Крім того, заступник голови правління має понад 20 років досвіду в управлінні інвестиціями, раніше працював у кількох відомих інвестиційних компаніях і наразі також є директором у великій платіжній компанії.
Голова правління під час інтерв'ю прямо заявив: "Найбільшим вигодувачем певного американського закону є Ethereum, оскільки 90% RWA та стейблкоїнів розгорнуті на Ethereum, так само як 90% пошуків на ринку відбуваються в певній основній пошуковій системі, тоді як інші пошукові системи займають лише незначну частку. Ethereum є продуктивним активом, на відміну від біткоїну, він може генерувати внутрішній дохід через стейкінг."
Усі на коні: великі публічні компанії змагаються за збільшення своїх часток в Ethereum
Насправді, поява цієї компанії не є винятком, вона є відображенням поточної бурхливої хвилі на Уолл-стріт. Багато компаній, що котируються на американських фондових ринках, вже почали реагувати, включивши Ethereum до своїх основних активів у балансі, а їхні акції зазнали різких коливань. Компанії змагаються за купівлю ETH, прагнучи перевершити одна одну за кількістю резервів, а переможець зможе отримати корону "мікростратегії на базі Ethereum".
Деяка iGaming компанія: як компанія, що торгує на Nasdaq, запустила стратегію резервування Ethereum через приватне розміщення на суму 425 мільйонів доларів, володіючи близько 358 тисячами ETH, з ринковою капіталізацією понад 1,2 мільярда доларів, що складає 44% від її загальної ринкової капіталізації. Під впливом співзасновника Ethereum компанія практично повністю замикає ETH для отримання прибутку.
Деяка компанія, що займається інфраструктурою майнінгу: як компанія, що займається інфраструктурою майнінгу біткоїнів, нещодавно також гучно оголосила про запуск стратегії "легких активів" для резервування Етеру. Компанія 8 липня через приватний розподіл залучила 250 мільйонів доларів, наразі її активи в Етері та еквівалентах Етеру перевищують 1,12 мільярда доларів. Крім того, відомий стратег Уолл-стріт став головою її ради директорів, він публічно висловив думку, що ця компанія стане "мікростратегією Етеру", і прогнозує, що ETH у короткостроковій перспективі перевищить 4000 доларів, а до кінця року може досягти 10000-15000 доларів.
Одна компанія з видобутку цифрових валют: ця компанія, яка раніше спеціалізувалася на видобутку біткоїнів, нещодавно завершила агресивну стратегічну трансформацію. Компанія оголосила, що повністю перейшла на Ethereum, не лише залучивши близько 172 мільйонів доларів через публічний розподіл акцій, а й ліквідувавши біткоїни на своєму балансі, використавши всі доходи для збільшення володіння Ethereum. Цей крок призвів до того, що загальний обсяг її ETH зріс до понад 120 тисяч монет. Генеральний директор компанії назвав Ethereum "головним активом, що перетворює фінансову систему".
Одна цифрова медіа-ігорна компанія: ця компанія також приєдналася до боротьби, оголосивши про запуск резервної програми Ethereum на суму до 250 мільйонів доларів США, і вже завершила перші закупівлі. Щоб продовжити інвестиції, компанія також планує залучити 70 мільйонів доларів США шляхом емісії акцій, спеціально для покупки ETH.
Компанія концептуальних акцій у галузі блокчейну: як одна з перших компаній у Nasdaq, що займаються концепцією блокчейну, ця компанія з 2021 року глибоко впроваджує екосистему Ethereum. Нещодавно компанія повідомила, що її ринкова вартість ETH та готівки досягла 242 мільйонів доларів, і оголосила про плани залучити ще 100 мільйонів доларів для подальшої покупки ETH. Її унікальність полягає в тому, що компанія використовує змішану модель фінансування, не лише через традиційне фінансування акцій, але й інноваційно використовує певний DeFi протокол для позик на блокчейні, щоб прискорити накопичення ETH за допомогою важелів.
Інноваційні шляхи фінансування та потенційні ризики
Ці компанії, що використовують фінансування для покупки Етер, також демонструють високий рівень фінансових інновацій, але водночас супроводжуються величезними ризиками.
Окрім традиційного приватного розміщення (PIPE) та збільшення капіталу за ринковою ціною (ATM), на ринку з'явилися й більш агресивні стратегії. Наприклад, одна компанія безпосередньо продає свої резерви Bitcoin в обмін на Ethereum; інша компанія новаторськи використовує DeFi-протоколи, щоб отримати стабільні монети через заставу активів для покупки більшої кількості Ethereum, що дозволяє здійснювати ланцюгові важільні операції.
Наратив "ETH мікростратегії" безумовно став потужним каталізатором для зростання цін на акції. Відповідні акції компаній за короткий період пережили багаторазове або навіть десяткиразове зростання. Проте, таке зростання, зумовлене оголошеннями, є вкрай крихким. Наприклад, деякі компанії після досягнення історичного максимуму пережили різке падіння більш ніж на 70% за короткий час. Це свідчить про вкрай нестабільні ринкові настрої і сильну спекулятивну складову. Окрім цього, резерви Етер також мають такі ризикові відкриття:
Ціновий ризик: Баланс компанії тісно пов'язаний з ціною ETH, і якщо ринок увійде в ведмежий тренд, вартість активів суттєво зменшиться.
Ризик фінансування: висока залежність від постійного акціонерного фінансування, якщо ринок охолоне, канали фінансування можуть виснажитися, і це постійно розмиватиме права чинних акціонерів.
Ризики на ланцюзі: участь у стейкінгу та DeFi може приносити прибутки, але також вводить цілий ряд ризиків, притаманних блокчейну, таких як вразливості смарт-контрактів, покарання вузлів, збої оракулів тощо.
Бульбашка оцінки: ринкова вартість багатьох компаній значно перевищує чисту вартість активів, що складаються з ETH, формуючи значний преміум. Цей преміум може підтримуватися під час ринкового ажіотажу, але може швидко згладжуватися в спокійні періоди або під час ведмежого ринку.
Хто стане "Ethereum-версією MicroStrategy"?
Незважаючи на шалений бум, досі не з'явилася жодна компанія, яка могла б стати "великою китицею Ethereum", що має абсолютну лідируючу позицію та ринкову ціну, як це зробила одна компанія в сфері біткоїна. Причина полягає в тому, що стратегічний бар'єр для ETH є вищим, а наратив складнішим.
Просто "купити та тримати" недостатньо, щоб охопити його потенціал; для ефективного стейкінгу, участі в DeFi та управління ризиками в мережі потрібні глибші технічні та операційні здібності.
На даний момент підприємства, представлені кількома компаніями, мають найбільший потенціал стати лідерами в цій галузі завдяки своїм потужним засновницьким командам та чіткій стратегії. Проте вони все ще перебувають на ранній стадії і потребують часу, щоб довести стійкість своїх стратегій та здатність до управління ризиками.
Без сумніву, "інституційна ера" Ethereum вже настала. Від "цифрової нафти" до "інтернет-облігацій", Уолл-стріт присвоює Ethereum нові цінні ярлики. Ця хвиля резервів, що очолюється публічними компаніями, не лише надає ринку величезні кошти, але й, що більш важливо, вона переформатовує сприйняття та позиціювання Ethereum на глобальних капітальних ринках.
Проте інвестори повинні залишатися пильними: це гра з високим ризиком і високим прибутком. Під час переслідування цього свята зв'язку між криптовалютами та акціями слід також остерігатися величезних коливань і глибоких ризиків, що ховаються за ним. Хоча шлях Ethereum до трильйонної мережі вже стає більш чітким, це неминуче буде шлях, сповнений можливостей і викликів.