Hyperliquid: Нова глава децентралізованої торгової платформи
З моменту події Mt. Gox у 2014 році проблеми централізованих платформ турбують індустрію криптовалют. Після краху FTX у 2022 році платформи з децентралізованими книгами замовлень отримали більше уваги. Хоча такі платформи, як dydx, досягли певних успіхів, вони ще не стали основними через політичні та технічні причини.
Наприкінці 2024 року Hyperliquid, розроблений командою експерта з квантової торгівлі Джеффа Яна, швидко став популярним. Завдяки десяткам мільярдів доларів загальної заблокованої суми, Hyperliquid має всі шанси стати феноменальною Децентралізацією платформа.
Hyperliquid розробила спеціалізовану аплікаційну ланцюг для високопродуктивних систем замовлень і побудувала містові контракти на Arbitrum. Наразі існує лише 4 вузли перевірки, ризик містового контракту досить високий, але він забезпечує користувацький досвід, близький до централізованих бірж. Це відображає стратегію команди: спочатку орієнтуватися на користувацький досвід і швидке залучення користувачів, навіть якщо це може призвести до проблем безпеки; коли масштаб досягне певного рівня, поступово вирішувати питання децентралізації та безпеки. Такий підхід також поширений в проектах з високопродуктивною інфраструктурою, таких як Solana.
Основною проблемою, з якою стикається Hyperliquid, є холодний старт. Торгові платформи мають дуже сильний мережевий ефект, новим платформам часто важко прорватися. Hyperliquid інвестує величезні кошти в маркетинг, одночасно ретельно розробляючи продукт на рівні холодного старту.
HIP-1 і HIP-2
Hyperliquid впровадив дві основні пропозиції HIP-1 і HIP-2 для вирішення проблеми листинга та обігу токенів. HIP-1 визначає стандарти випуску та управління токенами, подібно до ERC-20 в Ethereum. HIP-2 пропонує автоматизовану маркет-мейкінг схему, що виконує лінійний маркет-мейкінг в заданому діапазоні цін.
В порівнянні з традиційними маркет-мейкерами, схема HIP-2 Hyperliquid значно знизила витрати на маркет-мейкінг і в децентралізованій формі приймає депозити користувачів для маркет-мейкінгу. Це знизило витрати проектів на листинг та обіг, що принесло Hyperliquid хорошу репутацію.
Hyperliquid використовує голландський аукціон для запуску токенів, кожні 31 годину на аукціон виставляється одне місце, річний ліміт становить 280 одиниць. Цей прозорий і відкритий механізм уникає централізованого втручання, повністю визначається ринком. У грудні минулого року ціна аукціону на токен досягала майже 1 мільйона доларів, ефективно запобігаючи розповсюдженню низькоякісних проектів.
Сховища
Hyperliquid розробив основний примітив під назвою Vaults, який відповідає за маркет-мейкінг та ліквідаційні операції платформи. Користувачі можуть надавати кошти Vaults, ділячи прибуток або несучи збитки.
Vaults основним чином бере участь у двох типах ліквідації: ліквідації через книгу замовлень та резервній ліквідації. Коли чиста вартість рахунку вперше опускається нижче ліквідаційної межі, система намагатиметься закрити позицію через книгу замовлень. Якщо чиста вартість впаде нижче 2/3 ліквідаційної межі, Vaults втрутиться для проведення резервної ліквідації.
Наразі Vaults підтримує депозити трьох стабільних монет: USDC, USDT та USDC.e. Джерела доходу включають дохід від маркетмейкінгу, винагороди за ордери та доходи від ліквідації. Але Vaults не є безпрограшними, все ще існують ринкові ризики та ризики несвоєчасної ліквідації.
Окрім офіційного Vault, користувачі також можуть створювати власні "User vault" або приєднуватися до Vault, створених іншими. Такий дизайн дозволяє ділитися прибутком від маркет-мейкінгу та ліквідації з спільнотою, що допомагає вирішити проблему холодного старту.
Надання токенів
Hyperliquid надає можливості своєму рідному токену $HYPE різними способами. платформа використовує більшість комісій за угоди та витрат на лістинг для викупу та знищення $HYPE, зменшуючи обіг. $HYPE також використовується як плата за газ у Hyperliquid L1. З розвитком екосистеми, $HYPE може мати більше сценаріїв використання в майбутньому.
Суперечки та виклики
Hyperliquid стикається з двома великими суперечностями: безпека коштів і справжність обсягу торгів. Він працює на не відкритому незалежному блокчейні, а мультипідписні вузли можуть контролюватися розробниками проекту, що створює ризики безпеки. Крім того, його торгівельні дані аномальні, викликають підозри в наявності маніпуляцій з обсягом торгів.
Однак, накрутка є поширеним засобом вирішення проблеми холодного старту, що є загальним як у Web2, так і в Web3. Стратегія Hyperliquid полягає в пріоритетному вирішенні проблем холодного старту та користувацького досвіду, навіть якщо це може викликати суперечки. Що стосується результатів, то ця стратегія виявилася успішною і заслуговує на дослідження та запозичення.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
9 лайків
Нагородити
9
7
Поділіться
Прокоментувати
0/400
ApyWhisperer
· 3год тому
Виділятися на фоні інших дійсно не так просто.
Переглянути оригіналвідповісти на0
ZKProofster
· 11год тому
технічно кажучи, будь-який декс без формальних доказів безпеки просто просить про неприємності
Переглянути оригіналвідповісти на0
AllInAlice
· 11год тому
Просто зробіть це.
Переглянути оригіналвідповісти на0
SnapshotLaborer
· 11год тому
Ще одна біржа? Надто заплутано!
Переглянути оригіналвідповісти на0
BrokenYield
· 11год тому
ще одна пастка для роздрібної ліквідації... бачив цей фільм раніше
Переглянути оригіналвідповісти на0
SilentObserver
· 12год тому
Ще один шахрайський DEX, що обдурює людей, як лохів.
Переглянути оригіналвідповісти на0
pvt_key_collector
· 12год тому
Чим більше граєш в ці DEX, тим менше відчуваєш безпеку.
Hyperliquid: Інноваційний дизайн веде до нового етапу Децентралізації платформи торгівлі
Hyperliquid: Нова глава децентралізованої торгової платформи
З моменту події Mt. Gox у 2014 році проблеми централізованих платформ турбують індустрію криптовалют. Після краху FTX у 2022 році платформи з децентралізованими книгами замовлень отримали більше уваги. Хоча такі платформи, як dydx, досягли певних успіхів, вони ще не стали основними через політичні та технічні причини.
Наприкінці 2024 року Hyperliquid, розроблений командою експерта з квантової торгівлі Джеффа Яна, швидко став популярним. Завдяки десяткам мільярдів доларів загальної заблокованої суми, Hyperliquid має всі шанси стати феноменальною Децентралізацією платформа.
Hyperliquid розробила спеціалізовану аплікаційну ланцюг для високопродуктивних систем замовлень і побудувала містові контракти на Arbitrum. Наразі існує лише 4 вузли перевірки, ризик містового контракту досить високий, але він забезпечує користувацький досвід, близький до централізованих бірж. Це відображає стратегію команди: спочатку орієнтуватися на користувацький досвід і швидке залучення користувачів, навіть якщо це може призвести до проблем безпеки; коли масштаб досягне певного рівня, поступово вирішувати питання децентралізації та безпеки. Такий підхід також поширений в проектах з високопродуктивною інфраструктурою, таких як Solana.
Основною проблемою, з якою стикається Hyperliquid, є холодний старт. Торгові платформи мають дуже сильний мережевий ефект, новим платформам часто важко прорватися. Hyperliquid інвестує величезні кошти в маркетинг, одночасно ретельно розробляючи продукт на рівні холодного старту.
HIP-1 і HIP-2
Hyperliquid впровадив дві основні пропозиції HIP-1 і HIP-2 для вирішення проблеми листинга та обігу токенів. HIP-1 визначає стандарти випуску та управління токенами, подібно до ERC-20 в Ethereum. HIP-2 пропонує автоматизовану маркет-мейкінг схему, що виконує лінійний маркет-мейкінг в заданому діапазоні цін.
В порівнянні з традиційними маркет-мейкерами, схема HIP-2 Hyperliquid значно знизила витрати на маркет-мейкінг і в децентралізованій формі приймає депозити користувачів для маркет-мейкінгу. Це знизило витрати проектів на листинг та обіг, що принесло Hyperliquid хорошу репутацію.
Hyperliquid використовує голландський аукціон для запуску токенів, кожні 31 годину на аукціон виставляється одне місце, річний ліміт становить 280 одиниць. Цей прозорий і відкритий механізм уникає централізованого втручання, повністю визначається ринком. У грудні минулого року ціна аукціону на токен досягала майже 1 мільйона доларів, ефективно запобігаючи розповсюдженню низькоякісних проектів.
Сховища
Hyperliquid розробив основний примітив під назвою Vaults, який відповідає за маркет-мейкінг та ліквідаційні операції платформи. Користувачі можуть надавати кошти Vaults, ділячи прибуток або несучи збитки.
Vaults основним чином бере участь у двох типах ліквідації: ліквідації через книгу замовлень та резервній ліквідації. Коли чиста вартість рахунку вперше опускається нижче ліквідаційної межі, система намагатиметься закрити позицію через книгу замовлень. Якщо чиста вартість впаде нижче 2/3 ліквідаційної межі, Vaults втрутиться для проведення резервної ліквідації.
Наразі Vaults підтримує депозити трьох стабільних монет: USDC, USDT та USDC.e. Джерела доходу включають дохід від маркетмейкінгу, винагороди за ордери та доходи від ліквідації. Але Vaults не є безпрограшними, все ще існують ринкові ризики та ризики несвоєчасної ліквідації.
Окрім офіційного Vault, користувачі також можуть створювати власні "User vault" або приєднуватися до Vault, створених іншими. Такий дизайн дозволяє ділитися прибутком від маркет-мейкінгу та ліквідації з спільнотою, що допомагає вирішити проблему холодного старту.
Надання токенів
Hyperliquid надає можливості своєму рідному токену $HYPE різними способами. платформа використовує більшість комісій за угоди та витрат на лістинг для викупу та знищення $HYPE, зменшуючи обіг. $HYPE також використовується як плата за газ у Hyperliquid L1. З розвитком екосистеми, $HYPE може мати більше сценаріїв використання в майбутньому.
Суперечки та виклики
Hyperliquid стикається з двома великими суперечностями: безпека коштів і справжність обсягу торгів. Він працює на не відкритому незалежному блокчейні, а мультипідписні вузли можуть контролюватися розробниками проекту, що створює ризики безпеки. Крім того, його торгівельні дані аномальні, викликають підозри в наявності маніпуляцій з обсягом торгів.
Однак, накрутка є поширеним засобом вирішення проблеми холодного старту, що є загальним як у Web2, так і в Web3. Стратегія Hyperliquid полягає в пріоритетному вирішенні проблем холодного старту та користувацького досвіду, навіть якщо це може викликати суперечки. Що стосується результатів, то ця стратегія виявилася успішною і заслуговує на дослідження та запозичення.