Структуровані інвестиції: новий спосіб інвестування в Web3
З огляду на те, що обмеження ідентичності на вторинному ринку стають суворішими, поріг для інвестицій у інкубаційні проекти зростає, а їхній цикл подовжується, більш гнучкий і "конфігурований" спосіб інвестування набуває популярності серед інвесторів з високими статками: структуровані продукти.
Насправді структуровані інвестиції не є унікальними для Web3, а походять від зрілих практик традиційних фінансів. На традиційних ринках інвестиційні банки часто упакують пакет активів і обробляють їх за шарами: високий ризик спрямований на інвесторів, які прагнуть високого доходу, тоді як низький ризик залучає консервативні кошти через пріоритетні виплати, механізми захисту капіталу тощо. Сьогодні ця ідея була введена в сферу Web3.
Формати структурованих інвестицій Web3
Основою структурованих продуктів є розділення "права на дохід" та їх перетворення в комбінації, що підходять для різних рівнів ризику. На ринку Web3 основними типами структурованих продуктів є:
Фіксовані доходи продукти
Це найпоширеніший тип структурованих продуктів. Проект або платформа упакують частину майбутніх прав на доходи (такі як прибуток від Staking, відсоткові ставки DeFi, розподіл комісійних зборів тощо) у формі "фіксованого річного доходу" для залучення стабільних інвестицій.
Деякі DeFi платформи токенізують доходи DeFi, формуючи структуру "YT (Yield Token) + PT (Principal Token)". Користувачі можуть вибрати лише покупку PT для блокування майбутніх доходів або вибрати ставку YT на підвищення майбутньої процентної ставки. Це по суті є розділенням "права на дохід" та "права на капітал", що задовольняє різні схильності до ризику.
Облігації з можливістю конвертації/продукти доходу
Цей тип продуктів часто зустрічається на етапі первинних інвестицій або проектного співробітництва, використовуючи модель "попереднє право на борг + вибіркова конверсія токена". Інвестори отримують право на майбутню покупку токенів проекту через угоди SAFT (Проста угода на майбутні токени) або токенних варрантів. Одночасно угода також включає умови фіксованого доходу, що передбачають виплату фіксованих відсотків інвесторам до моменту виходу токена на ринок.
Фонд ризикових рівнів
Це найхарактерніший тип продуктів Web3 з "фінансової інженерії". Зазвичай, кошик активів пакується, а потім розподіляється на різні рівні ризику, найпоширеніші з яких - це Junior (недостатній) і Senior (пріоритетний) двошарова структура. Junior шар несе основний ризик, але має вищу дохідність, тоді як Senior шар отримує пріоритет у розподілі прибутку, коли проект приносить прибуток, а в разі збитків - пріоритетно захищає капітал.
платформи структуровані продукти
Нещодавно структуровані інвестиції почали розвиватися від угодного рівня "пакування активів від одного до одного" до платформного та продуктовго напрямків. Біржі, гаманці або сторонні інвестиційні платформи домінують у завершенні замкнутого циклу "дизайн - упаковка - продаж", що знижує бар'єри для участі користувачів.
Виклики регулювання та ризики
Участь у структурованих інвестиціях стикається з багатьма викликами відповідності.
Кваліфікація інвестора: багато структурованих продуктів доступні лише для кваліфікованих інвесторів або професійних інвесторів.
Грошовий потік: Кросбордний грошовий потік може порушити червоні лінії валютного регулювання, а при виведенні коштів можуть виникнути ризики заморожування з боку банку.
Складність продукту: структуровані продукти по суті є комбінацією контрактів на основі логіки протоколу, інвестори повинні повністю розуміти базовий механізм.
Кваліфікація платформи: деякі платформи можуть не мати відповідної кваліфікації для продажу фінансових продуктів, що збільшує юридичні ризики.
Рекомендації щодо відповідної участі
Для відповідності вимогам структурованих інвестицій, інвесторам рекомендується:
Створіть чітку структуру ідентичності, таку як закордонний SPV, структура сімейного офісу в Гонконзі або фонд, що користується пільгами в Сінгапурі.
Переконайтеся, що джерело коштів є законним, використовуйте банківський рахунок, що відповідає структурі особи, та завершуйте обмін валют і розрахунки через ліцензовані установи.
Обережно обирайте платформу, звертайте увагу на її кваліфікацію для продажу фінансових продуктів, розкриття базових активів та механізм вирішення суперечок.
Структуровані інвестиції не підходять для всіх інвесторів з високим рівнем капіталу. Вони вимагають від інвесторів розуміння механізму ризику, здатності до проектування фінансових шляхів та усвідомлення юридичної відповідальності. Для інвесторів, які мають можливості фінансової структури, стабільну ідентичність та канали для введення коштів, а також готові глибше зрозуміти логіку продукту, структуровані інвестиції можуть стати "контрольованим входом" у Web3, де на механічному рівні можна знайти особисту "точку балансу ризику/доходу".
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
13 лайків
Нагородити
13
6
Поділіться
Прокоментувати
0/400
OneBlockAtATime
· 13год тому
Ризики та вигоди все ще залежать від долі~
Переглянути оригіналвідповісти на0
RugResistant
· 07-28 03:59
Грай, просто як спекуляція.
Переглянути оригіналвідповісти на0
DeFiVeteran
· 07-28 03:58
Погравши, зрозумієш.
Переглянути оригіналвідповісти на0
ChainPoet
· 07-28 03:57
Відповідність，呵呵
Переглянути оригіналвідповісти на0
HodlTheDoor
· 07-28 03:56
Ця гра з високим кредитним плечем, хто не програє?
Переглянути оригіналвідповісти на0
GateUser-9ad11037
· 07-28 03:40
Грати стільки років і ще не втратити всі гроші - це абсурд.
Структуровані інвестиції: інструмент індивідуального управління ризиками для високоприбуткових гравців Web3
Структуровані інвестиції: новий спосіб інвестування в Web3
З огляду на те, що обмеження ідентичності на вторинному ринку стають суворішими, поріг для інвестицій у інкубаційні проекти зростає, а їхній цикл подовжується, більш гнучкий і "конфігурований" спосіб інвестування набуває популярності серед інвесторів з високими статками: структуровані продукти.
Насправді структуровані інвестиції не є унікальними для Web3, а походять від зрілих практик традиційних фінансів. На традиційних ринках інвестиційні банки часто упакують пакет активів і обробляють їх за шарами: високий ризик спрямований на інвесторів, які прагнуть високого доходу, тоді як низький ризик залучає консервативні кошти через пріоритетні виплати, механізми захисту капіталу тощо. Сьогодні ця ідея була введена в сферу Web3.
Формати структурованих інвестицій Web3
Основою структурованих продуктів є розділення "права на дохід" та їх перетворення в комбінації, що підходять для різних рівнів ризику. На ринку Web3 основними типами структурованих продуктів є:
Фіксовані доходи продукти
Це найпоширеніший тип структурованих продуктів. Проект або платформа упакують частину майбутніх прав на доходи (такі як прибуток від Staking, відсоткові ставки DeFi, розподіл комісійних зборів тощо) у формі "фіксованого річного доходу" для залучення стабільних інвестицій.
Деякі DeFi платформи токенізують доходи DeFi, формуючи структуру "YT (Yield Token) + PT (Principal Token)". Користувачі можуть вибрати лише покупку PT для блокування майбутніх доходів або вибрати ставку YT на підвищення майбутньої процентної ставки. Це по суті є розділенням "права на дохід" та "права на капітал", що задовольняє різні схильності до ризику.
Облігації з можливістю конвертації/продукти доходу
Цей тип продуктів часто зустрічається на етапі первинних інвестицій або проектного співробітництва, використовуючи модель "попереднє право на борг + вибіркова конверсія токена". Інвестори отримують право на майбутню покупку токенів проекту через угоди SAFT (Проста угода на майбутні токени) або токенних варрантів. Одночасно угода також включає умови фіксованого доходу, що передбачають виплату фіксованих відсотків інвесторам до моменту виходу токена на ринок.
Фонд ризикових рівнів
Це найхарактерніший тип продуктів Web3 з "фінансової інженерії". Зазвичай, кошик активів пакується, а потім розподіляється на різні рівні ризику, найпоширеніші з яких - це Junior (недостатній) і Senior (пріоритетний) двошарова структура. Junior шар несе основний ризик, але має вищу дохідність, тоді як Senior шар отримує пріоритет у розподілі прибутку, коли проект приносить прибуток, а в разі збитків - пріоритетно захищає капітал.
платформи структуровані продукти
Нещодавно структуровані інвестиції почали розвиватися від угодного рівня "пакування активів від одного до одного" до платформного та продуктовго напрямків. Біржі, гаманці або сторонні інвестиційні платформи домінують у завершенні замкнутого циклу "дизайн - упаковка - продаж", що знижує бар'єри для участі користувачів.
Виклики регулювання та ризики
Участь у структурованих інвестиціях стикається з багатьма викликами відповідності.
Кваліфікація інвестора: багато структурованих продуктів доступні лише для кваліфікованих інвесторів або професійних інвесторів.
Грошовий потік: Кросбордний грошовий потік може порушити червоні лінії валютного регулювання, а при виведенні коштів можуть виникнути ризики заморожування з боку банку.
Складність продукту: структуровані продукти по суті є комбінацією контрактів на основі логіки протоколу, інвестори повинні повністю розуміти базовий механізм.
Кваліфікація платформи: деякі платформи можуть не мати відповідної кваліфікації для продажу фінансових продуктів, що збільшує юридичні ризики.
Рекомендації щодо відповідної участі
Для відповідності вимогам структурованих інвестицій, інвесторам рекомендується:
Створіть чітку структуру ідентичності, таку як закордонний SPV, структура сімейного офісу в Гонконзі або фонд, що користується пільгами в Сінгапурі.
Переконайтеся, що джерело коштів є законним, використовуйте банківський рахунок, що відповідає структурі особи, та завершуйте обмін валют і розрахунки через ліцензовані установи.
Обережно обирайте платформу, звертайте увагу на її кваліфікацію для продажу фінансових продуктів, розкриття базових активів та механізм вирішення суперечок.
Структуровані інвестиції не підходять для всіх інвесторів з високим рівнем капіталу. Вони вимагають від інвесторів розуміння механізму ризику, здатності до проектування фінансових шляхів та усвідомлення юридичної відповідальності. Для інвесторів, які мають можливості фінансової структури, стабільну ідентичність та канали для введення коштів, а також готові глибше зрозуміти логіку продукту, структуровані інвестиції можуть стати "контрольованим входом" у Web3, де на механічному рівні можна знайти особисту "точку балансу ризику/доходу".