Щотижневий огляд ринкових гарячих тем: маніпуляції ALPACA та криптополітика США - гра маркетмейкерів та хвиля масової популяризації

Цього тижня ринок біткоїнів демонструє коливання на високих рівнях, ціна коливається в межах 93500-95500 доларів. Деякі альткоїни показують хороші результати, такі як екосистема SUI, екосистема Virtual та деякі токени, пов'язані з AI, мають значний приріст. Загальний ринок все ще чекає на ключові економічні дані цього тижня, такі як рівень безробіття та дані щодо несільськогосподарської зайнятості, щоб визначити подальший напрямок.

Ринок шифрування демонструє складну ситуацію, де регулювання переплітається з маніпуляціями на ринку. Інцидент ALPACA виявив, що деякі спекулянти маніпулюють контрактами на токени з низькою капіталізацією, використовуючи короткі позиції та прибуток від фінансування, щоб витискати дрібних інвесторів, що підкреслює спекулятивні ризики, що існують на ринку. Тим часом, американська політика підтримує шифрувальні активи, прийняття закону Аризони "Стратегічний закон про резерви біткоїнів" знаменує пришвидшення процесу інтеграції криптовалют у мейнстрім.

Подія ALPACA відображає методи роботи частини спекулянтів:

1. Чітко визначити цілі: знати, що контракт буде знято, максимізувати прибуток через маніпуляцію цінами.

2. Перший етап: контроль ціни на високому рівні перед виконанням контракту.

3. Другий етап: створення ілюзії краху для залучення коротких позицій, а потім підвищення для збору.

4. Третя стадія: поступове скидання контрактів після їх виконання.

У цьому процесі, короткі продавці стали "паливом", їхня плата за фінансування надала додатковий капітал довгим позиціям, підвищуючи ціну. Рекомендується інвесторам не йти проти маркетмейкера, а слідувати тренду.

У таких випадках можна звернути увагу на токени з низькою капіталізацією (, якщо їхня капіталізація менша за 100 мільйонів доларів ), та спостерігати за активністю ринку їхніх контрактів. Якщо кількість незакритих контрактів ( OI ) значно перевищує капіталізацію або раптово змінюється, це може вказувати на дії маркетмейкера. Поєднуючи це з показниками фінансування, можна зробити більш точні висновки.

У сфері регулювання політики:

1. Американська SEC відклала рішення по кількох заявках на спотові шифрування ETF, включаючи ETF Franklin на SOL та XRP, очікується завершення затвердження у червні 2025 року. Ринок оптимістично налаштований щодо схвалення більшості ETF на шифрувальні активи.

2. Аризона ухвалила «Закон про стратегічні резерви біткойнів», що дозволяє державним коштам інвестувати в біткойн, відображаючи тенденцію до мейнстримізації шифрування. Якщо цей законопроект врешті-решт буде прийнято, це може спонукати інші штати приєднатися, створюючи каскадний ефект інвестицій у шифрування на рівні штатів.

Незалежно від того, чи буде прийнято законодавство Арізони, політика резервування біткоїнів у США вже демонструє розквіт. Наразі 28 штатів висунули 47 відповідних законопроєктів, з яких 18 потрапили в законодавчий процес. На національному рівні також є пропозиції щодо створення стратегічних резервів біткоїнів, хоча в короткостроковій перспективі це навряд чи буде реалізовано, але довгострокова тенденція до резервування вже очевидна.