Новий етап фінансів у блокчейні: Ondo Finance веде хвилю цифровізації реальних активів

1. Ринковий фон

Технології блокчейн досягають нових висот, зосереджуючись не лише на продуктивності та пропускній спроможності, а й на глибокій інтеграції активів реального світу з децентралізованими фінансами. Сектор RWA (активи реального світу) очолює цю трансформацію, забезпечуючи безпрецедентне перетворення екосистеми у блокчейні та традиційного багатства. Наразі RWA стала важливою складовою DeFi, загальна заблокована вартість перевищує 12 мільярдів доларів.

Державні облігації США, як найглибший у світі фінансовий актив з ліквідності, мають середньодобовий обсяг торгівлі в десятки трильйонів доларів, що забезпечує надзвичайно високу ліквідність і безпеку. Вони підтримуються урядом США і вважаються еталоном з нульовим ризиком дефолту, а їхня прибутковість стала стандартом безризикової процентної ставки.

Поєднання RWA та державних облігацій США створило найкращу парадигму для руху позашляхових активів до інновацій у блокчейні. Токенізовані державні облігації не лише успадковують основні переваги державних облігацій США, але й впроваджують прозорість, ефективність та комбінованість DeFi. Очікується, що до 2030 року світовий ринок токенізації неліквідних активів перевищить 16 трильйонів доларів. Станом на травень 2025 року ринкова вартість токенізованих державних облігацій зросла з приблизно 1,39 мільярда доларів рік тому до 6,89 мільярда доларів.

Ondo Finance займає близько 25% частки ринку токенізованих американських державних облігацій через два основні продукти USDY та OUSG. Загальна заблокована вартість платформи також постійно оновлює рекорди, наразі вона наближається до 1,2 мільярда доларів.

! Ончейн Уолл-стріт: Ondo Finance з'єднує останню милю між реальними фінансами та криптосвітом

2. Огляд проекту

Ondo Finance через ETF, що управляються великими інститутами, запустила три токенізовані продукти американських державних облігацій та облігацій: Фонд державних облігацій США (OUSG), Фонд короткострокових інвестиційних облігацій (OSTB) та Фонд корпоративних облігацій з високим доходом (OHYG).

• Частка ринку: близько 20%
• Ринкова вартість державних облігацій: $122,511,877
• Управлінський збір: 0.15%

2,1 USDY

USDY є стабільною монетою з відсотковим доходом, підтримуваною короткостроковими державними облігаціями США та банківськими депозитами до запитання. Тримачі автоматично заробляють відсотки без додаткових дій.

• Емітація та карбування: для установ та кваліфікованих інвесторів за межами США
• Ставка: станом на квітень 2025 року цільова річна дохідність складає приблизно 5,2%

2.2 OUSG

OUSG є фондом, який може бути переданий у блокчейні, основними інвестиціями якого є короткострокові державні облігації США, що забезпечує тримачам доступ до таких облігацій.

• Основний актив: переважно інвестує в BlackRock USD Institutional Digital Liquidity Fund та інші фонди державних облігацій високого класу
• Витрати: річна управлінська плата 0,15%, без плати за результати
• APY: розраховується на основі зміни чистої вартості за останні 30 днів, оновлюється щодня.

! Ончейн Уолл-стріт: Ondo Finance з'єднує останню милю між реальними фінансами та криптосвітом

3. Основні механізми

3.1 Флюсові фінанси

Flux Finance побудував шлях координації в індустрії, вводячи ліквідність традиційних активів у багатозв'язкове середовище. Це сприяє торгівлі або наданню ліквідності RWA токенів на DEX або агрегаторах.

Вгору за течією: підтримка основних активів надається традиційними фінансовими установами, через емісію USDY, OUSG безризикові процентні ставки впроваджуються у блокчейні.

Середній рівень: користувачі можуть отримати USDY або OUSG, вносячи стейблкоїни, причому останній можна використовувати як заставу для позик на платформі Flux.

Доступ до RWA: Вивільнена ліквідність RWA передає цінність по всій екосистемі Web3, надаючи різним додаткам стабільний капітал за низькою вартістю.

3.2 Ondo у блокчейні

Ondo Chain є блокчейн-мережою, спеціально розробленою для активів реального світу, що поєднує відкритість і відповідність.

• Нативна підтримка відображення реальних активів у блокчейні
• Використання механізму перевірки дозволів
• Інтеграція інструментів міжланцюгового мосту
• Обов'язковий процес KYC

3.3 Глобальні ринки Ондо

Ondo Global Markets є токенізованою платформою, яка переносить традиційні фінансові активи у блокчейн, забезпечуючи цілодобовий канал для торгівлі у блокчейні.

• Використання Ondo Chain як базової інфраструктури
• Реалізація міжланцюгового переносу активів через Ondo Bridge
• Співпраця з традиційними фінансовими установами для забезпечення безпеки активів та відповідності вимогам

4. Переваги механізму

Ondo Finance поєднує традиційні фінанси та криптовалютний світ через три основні механізми:

1. Ondo Chain надає рідну підтримку та відповідність верифікації
2. Ondo Global Markets об'єднує розподілені кошти, реалізуючи міжінституційний пул застави
3. Механізм fToken Flux Finance реалізує закритий цикл "зберігати означає отримувати відсотки, позичати означає сплачувати відсотки"

Ці механізми спільно діють, що робить Ondo Finance центром оцифрування реальних активів у блокчейні, ефективно забезпечуючи підключення установ, відповідне зберігання, участь роздрібних інвесторів та похідні інновації.

! Ончейн Уолл-стріт: Ondo Finance з'єднує останню милю між реальними фінансами та криптосвітом

5. Перспективи майбутнього

Ondo Finance веде RWA ринок до нової хвилі буму, не лише відкриваючи токенізований ринок на 16 трильйонів доларів, але й прокладаючи шлях для цифровізації реальних активів з безмежними можливостями зростання. Він буде продовжувати сприяти еволюції фінансів у блокчейні до масового використання та інституціоналізації, звільняючи потенціал високоякісних активів, таких як державні облігації, у блокчейні.

! Ончейн Уолл-стріт: Ondo Finance з'єднує останню милю між реальними фінансами та криптосвітом