Новий розділ інфраструктури стейкінгу Ethereum

З 2020 року ринок заставного забезпечення зазнав значних змін. Попит на заставу з боку установ постійно зростає, водночас стикаючись із більш суворими вимогами регулювання та відповідності. Хоча багато установ вже беруть участь у заставі, деякі інші все ще стикаються з внутрішніми обмеженнями. Екосистема Ethereum постійно працює над вирішенням проблеми масштабованості та централізації застави, водночас висококласні користувачі мають більше індивідуальних вимог до структури винагород.

Щоб впоратися з цими викликами, з'явилася нова генерація рішень для заステйку. Вона вводить страхові сховища для заステйку (stVaults), відкриваючи нові рішення для заステйку Ethereum, які можуть бути налаштовані та модульні, що ставить їх на передові позиції в галузі.

Нове покоління рішень для застейкання: створене для різноманітних потреб

Цей новий підхід розширює функціональність існуючих протоколів заステйку на Ethereum, впроваджуючи страховий фонд заステйку (stVaults), що має на меті забезпечити індивідуальні рішення для різних випадків використання.

stVaults підтримує доступ до ліквідних токенів у персоналізованих налаштуваннях, користувачі можуть налаштовувати верифікацію, структуру зборів, профіль ризикованої віддачі та інші параметри для задоволення потреб різних застейкерів.

Основні переваги включають:

Дружній до установ: Установи-стейкери можуть використовувати ліквідні токени, одночасно зберігаючи кошти в неконтрольованих контрактах, що допомагає дотримуватись регуляторних вимог та управління ризиками.

Гнучкість вузлів: Дозволяє вузлам виступати в ролі кураторів, налаштовуючи рішення для клієнтів з високим TVL, отримуючи вищий дохід і більше TVL.

Підвищення прибутковості: Управителі активів можуть швидко адаптуватися до динаміки ринку, використовуючи універсальні властивості застави для розробки інноваційних стратегій, оптимізації капітальної ефективності та інтеграції з новими можливостями DeFi.

Кінцевою метою є створення довгострокового механізму стимулювання для всіх учасників, щоб забезпечити передбачувані, орієнтовані на майбутнє та засновані на вартості джерела винагород у екосистемі Ethereum.

Технічна база: stVaults

stVault є ключовим смарт-контрактом, який реалізує неконтрольовану делеговану ліквідну ставку через одного оператора вузла та підключається до інфраструктури, що дозволяє цьому сховищу випускати ліквідні токени.

Основні цілі stVault включають:

1. Дозволити користувачам налаштовувати ризики та прибутковість ліквідного заステкати, не впливаючи на стабільність та взаємозамінність існуючих токенів.
2. Дозволити організаціям-застейкерам і операторам вузлів взаємно призначати один одного.
3. Поліпшення інтеграції ліквідних токенів.

У процесі фактичної роботи учасники можуть здійснювати заставу в неуправлінському форматі та отримувати певний відсоток ліквідних токенів. Під час випуску токенів відповідна сума буде заблокована для вилучення з сейфа. Заблокована сума визначається в частках токенів, а залишок частки буде щоденно збільшуватися з переоцінкою. Щоб розблокувати зняття ETH, сейф повинен знищити необхідну кількість токенів.

Щоб взяти на себе ризики підтримки налаштувань індивідуального застави, співвідношення випуску токенів відрізняється від 1:1, що дозволяється чинним протоколом, і має певну резервну гарантію (яка називається резервною ставкою або RR), що визначається параметрами ризику та обмеженнями. Це забезпечує розумну надмірну заставу токенів, випущених через stVaults, підвищуючи їх економічну безпеку.

Загалом, stVaults є платформою для неуправляємого застека, яка працює разом з існуючими протоколами. Будь-який користувач може безпечно застекивати ETH через обраного оператора вузла. Завдяки підключенню до існуючих протоколів, stVaults може карбувати ліквідні токени, що підтримуються персоналізованими налаштуваннями валідації, отримуючи високу ліквідність та інтеграцію, що пропонує ринок.

Налаштовувані сховища, що відповідають різноманітним потребам

stVaults мають гнучкі параметри налаштування, що дозволяє різним розробникам налаштовувати свої заставні налаштування, оптимізувати нагороди та розробляти індивідуальні продуктові лінії, одночасно отримуючи вигоду від безпеки та ліквідності ліквідних токенів.

Інституційне заставлення: stVaults дозволяє інституційним користувачам створювати спеціалізовані сховища, підключатися до конкретних операторів вузлів, налаштовувати інтеграцію та керувати доступом до депозитів і зняття. Воно може підтримувати як керовані, так і некеровані налаштування, задовольняючи різні операційні вимоги.

Кредитне заставлення: stVaults надає інструменти для реалізації стратегій кредитного заставлення для просунутих заставників, підтримуючи ручні та автоматичні смарт-контракти. Потенційні методи включають отримання ETH безпосередньо з основного протоколу або використання ETH, наданого платформами DeFi для кредитування.

Контроль ризиків Re-Staking: stVaults запроваджують метод вибіркового приєднання до спільної безпеки, що дозволяє учасникам досліджувати індивідуальні стратегії та брати участь у повторному застейкуванні без створення соціальних ризиків для ширшої екосистеми.

Інфраструктура, орієнтована на майбутнє: stVaults надають модульну основу для будівельників і розробників, підтримуючи створення продуктів і інструментів для застекації, що адаптуються до екосистеми. Розробники можуть використовувати загальні властивості застави для безшовної інтеграції з DeFi застосунками.

Посилення децентралізації Ethereum

Новий застьок рішення зміцнює децентралізацію Ethereum наступними способами:

1. Відкриті координаційні та конкурентні нові ринки: stVaults пропонують модульну, налаштовувану структуру заステйку, кожен stVault має незалежного оператора, що знижує матеїв ефект ETH вузлів.

2. Балансування ліквідності, продуктивності та безпеки: stVaults мають механізм, що забезпечує баланс між капітальною ефективністю, продуктивністю валідаторів та концентрацією застави. Облігації ETH зменшують ризик покарання, а необов'язкові динамічні збори допомагають управляти ліквідністю, оцінювати продуктивність та підтримувати децентралізацію.

3. Добровільне оновлення та автономність: stVault дозволяє стейкерам вибирати, чи використовувати, а також коли використовувати функцію оновлення. Цей безшовний метод перемикання підтримує автономність, зменшує тертя та поважає відкритість і децентралізацію Ethereum.

План запуску

План впровадження нового рішення поділено на три етапи:

1. Ранні користувачі використовують існуючий стек технологій для створення страхового сховища для повторного стейкування, запускаючи передплату та програму раннього доступу до stVault.
2. Розгортання тестової мережі stVaults, проведення суворого тестування та інтеграційної розробки з партнерами.
3. Запуск основної мережі stVaults, активація ключових випадків використання, включаючи налаштовані інституційні налаштування, кредитне заставлення та конфігурацію спільної безпеки.

Підсумок

Новий покоління за staking рішення через stVaults надає великий рівень гнучкості для інституційних стейкерів, дозволяючи користувачам вибирати операторів вузлів і верифікаційної інфраструктури. Стейкери можуть налаштувати стратегії стейкінгу Ethereum, щоб задовольнити потреби, оптимізувати винагороди та максимально використати переваги ліквідних токенів.

У більш розслабленому регуляторному середовищі інтерес інституцій до за стейкату Ethereum буде ще більше посилюватися. Нові рішення спеціально розроблені для інституційних стейкерів, операторів вузлів та керуючих активами. Інституційні стейкери можуть використовувати ліквідні токени з повністю настроюваними налаштуваннями, щоб відповідати внутрішнім вимогам комплаєнсу, зберігаючи при цьому контроль над операціями. Оператори вузлів можуть розробляти персоналізовані продукти для великих учасників стейкингу, пропонуючи налаштування верифікаторів та покращені механізми винагород. Керуючі активами можуть розробляти структуровані продукти, орієнтуючись на майбутнє, використовуючи ліквідні токени як основне забезпечення в екосистемі Ethereum.

Крім того, нова схема також надає пріоритет децентралізації, ліквідності та безпеці Ethereum. Її дизайн заохочує добросовісну конкуренцію між валідаторами, одночасно зменшуючи ризики управління та покарання. Завдяки балансуванню продуктивності, ліквідності та ризиків, нове покоління рішень для застеки забезпечує спільноті Ethereum довгострокове рішення.