Огляд крипторинку за перше півріччя 2023 року: заявки на ETF та оновлення Layer2 ведуть розвиток у другій половині року

robot
Генерація анотацій у процесі

Огляд і перспективи індустрії криптоактивів за перше півріччя 2023 року

У першій половині 2023 року індустрія криптоактивів пережила кілька важливих подій, але з теперішньої перспективи насправді не так вже й багато подій, які мали б довгостроковий вплив.

Важливі макроекономічні події

У березні події навколо банкрутства цифрових банків у США завдали величезного удару по галузі. Ця подія призвела до серйозного знищення основних торгових каналів між криптоактивами та фіатними валютами, які раніше становили понад 70% обсягу торгівлі на ринку.

У квітні Ethereum успішно завершив оновлення Шанхай. Це велике оновлення принесло надійні активи для підстави доходів на ринку криптоактивів. Після оновлення велика кількість Ethereum була заблокована, наразі близько 20% Ethereum заблоковано в вузлах. Одночасно багато традиційних підприємств також почали будувати нові стратегії на основі цього.

У минулому традиційні кошти, які входили в сферу криптоактивів, в основному використовувалися для придбання майнінгових машин для фізичного майнінгу. Зараз деякі традиційні установи починають створювати фонди, купувати ефір та збільшувати прибуток через стейкінг, що стане одним з важливих рідних джерел фінансування криптоактивів у майбутньому.

У квітні Гонконг змінив політику щодо криптоактивів, що спричинило хвилю активності та принесло значний трафік. Однак, чи зможе Гонконг замінити США як важливий канал між криптоактивами та законним платіжним засобом, все ще під питанням. 1 червня в Гонконзі набрала чинності нова політика щодо криптоактивів, але наразі вплив все ще обмежений.

У червні регулювання в США стало більш жорстким, що призвело до подачі позовів проти кількох бірж і суттєвого падіння ринку. Проте ринкові настрої швидко змінилися, оскільки багато традиційних фінансових компаній почали подавати заявки на Криптоактиви ETF.

ETF завжди була важливою наративою на ринку криптоактивів. Ще в 2013 році, коли ціна біткоїна зросла з 1000 юанів до 8000 юанів, слухання ETF у США стали важливим чинником. Після цього тема ETF продовжувала впливати на ринок протягом 10 років.

Зростання цін на монети з 2021 по 2022 рік стало можливим завдяки одному з основних факторів – фонду Grayscale. Grayscale застосувала інноваційну арбітражну модель, яка залучила величезну кількість криптоактивів, заблокованих у фонді, але з можливістю лише входу, а не виходу, що призвело до значного припливу доларів і підвищення ціни біткоїна. Майбутні ETF можуть стати ще більшою версією Grayscale.

Наступним важливим моментом є час схвалення ETF. Як тільки велика кількість ETF буде схвалена, традиційні інвестиції, незалежно від того, чи це через розподіл активів, чи для хеджування, можуть купувати ETF через брокерів та банки, що означає, що великі кошти надійдуть у біткоїн, ефір та інші основні криптоактиви. Це буде ключова подія.

Дослідження галузі

У розвитку галузі є кілька подій, на які варто звернути увагу:

У лютому-березні запуск блокчейну Move спричинив невелику хвилю спекуляцій, але бульбашка швидко лопнула.

Airdrop Blur викликала хвилю святкування ліквідності NFT, що призвело до зростання цін на NFT у січні-лютому, особливо на блакитні чипи NFT. Але потім деякі відомі проєкти NFT не виправдали очікувань, і ціни різко впали, наразі ринок NFT перебуває на стадії лопання бульбашки та повторного пошуку наративної логіки.

У майбутньому NFT потрібно шукати нові сценарії застосування, окрім концепції PFP, можливо, вони будуть поєднуватися з офлайн-активностями, фан-економікою або правами членства, що може залучити велику кількість нових користувачів.

У середині квітня та на початку травня спостерігалася хвиля спекуляцій з MEME монетами, багато низькоякісних токенів різко зросли в ціні. Водночас Ordinals NFT та BRC20 на біткойн-ланцюгу також сприяли цьому буму MEME монет. Це відображає те, що в галузі наразі бракує змістовної наративної логіки, спекулянти можуть лише спекулювати MEME монетами.

Отже, нині сектор криптоактивів перебуває на етапі відсутності чіткої наративної логіки, водночас зазнаючи значного впливу з боку макроекономічних та регуляторних умов.

Перспективи на другу половину року

Незважаючи на те, що галузь все ще шукає нові наративи, є кілька важливих подій, на які варто звернути увагу:

  1. Ethereum планує провести оновлення продуктивності у другій половині року. Кілька другорядних мереж (такі як Scroll, ZKS тощо) планують вивести на основну мережу в найближчі 6-12 місяців, всі вони борються за те, щоб стати першими, щоб отримати перевагу. Після завершення оновлення Ethereum, довгострокова проблема продуктивності, з якою стикається індустрія блокчейну, може бути поступово вирішена. Очікується, що продуктивність може зрости приблизно в 10 разів, з нинішніх кількох сотень TPS до рівня тисячі TPS, а в майбутньому, завдяки апаратному прискоренню та іншим методам, можливо досягти рівня десяти тисяч TPS. Це дозволить блокчейну підтримувати більше високоденних активних додатків і низькотарифних транзакцій.

  2. Безключові гаманці на основі технології MPC та смарт-гаманці AA на базі блокчейну можуть поступово сформувати єдиний стандарт з запуском другого рівня мережі, що дозволить реалізувати масштабне впровадження та використання. З самого початку другого рівня мережі користувачам пропонується гаманець AA, що може стати стандартною конфігурацією для майбутніх користувачів, значно знизивши поріг входження для користувачів.

З підвищенням продуктивності блокчейну та зниженням порогів для користувачів, може виникнути велика кількість спроб і вибухів застосувань, що приваблять велику кількість користувачів. Ця тенденція, як очікується, почне проявлятися після другого кварталу наступного року.

  1. Традиційні фінансові установи подають заявки на Криптоактиви ETF. Від червня цього року кілька традиційних фінансових установ подали заявки на Криптоактиви спотові ETF, ймовірність схвалення є досить високою. Ключовим моментом є кінець першого кварталу наступного року, коли SEC повинна відповісти до кінця березня щодо схвалення ETF. У галузі сподіваються, що в кінці першого кварталу наступного року з'явиться одна-дві монети ETF, подані традиційними фінансовими установами, які матимуть великий обсяг ліквідності, щоб знову відкрити канали комплаєнсу для капіталу в Північній Америці.

Ці три аспекти стануть основними факторами, що сприятимуть розвитку галузі в найближчі півроку до року. Що стосується остаточної наративної логіки криптоактивів, які застосунки можуть бути успішними, а які сценарії можуть бути реалізовані, можливо, стане зрозуміло лише в другому кварталі наступного року. Усе це буде результатом проб і помилок на ринку, який зрештою вирішить.

ETH-3.77%
Переглянути оригінал
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
  • Нагородити
  • 5
  • Поділіться
Прокоментувати
0/400
BagHolderTillRetirevip
· 15год тому
Знову доведеться купувати просадку за ETF...
Переглянути оригіналвідповісти на0
FloorSweepervip
· 07-27 20:44
Не пали, вже падіння.
Переглянути оригіналвідповісти на0
GasBankruptervip
· 07-27 11:32
Ой, знову доведеться їсти вегетаріанську локшину.
Переглянути оригіналвідповісти на0
ChainPoetvip
· 07-27 11:27
Layer2 дійсно класний~
Переглянути оригіналвідповісти на0
HodlVeteranvip
· 07-27 11:25
Хе-хе, те саме падіння, що й у 2018 році.
Переглянути оригіналвідповісти на0
  • Закріпити