Післяпандемічна епоха: Біткойн та нові зміни у світовій валютній системі
З 2022 року кореляція між Біткойном і ціною золота значно зросла, що тісно пов'язано з початком "постпандемічної" ери. У цій статті ми розглянемо, чому в умовах цього етапу Біткойн має потенціал брати участь у значних змінах міжнародної валютної системи. Основна ідея полягає в тому, що зміни в міжнародній валютній системі прискорять "золоті" властивості Біткойна, внаслідок чого його цінність як резервної валюти поступово потрапить у основний фокус.
Оглядаючи історію розвитку валют, золото завдяки своїй рідкості, можливості поділу та легкості зберігання стало однією з перших форм валюти, яку люди змогли узгодити. Сучасна світова валютна система пройшла через етапи золотого стандарту, Бреттон-Вудської системи та Ямайської системи. Після 1976 року долар відокремився від золота і, завдяки своїй гегемонії, став світовою валютою.
Однак, система гегемонії долара також стикається з вродженими труднощами. Сила Сполучених Штатів не може залишатися сильною вічно, а постійне стягування податків на емісію з усього світу призводить до розширення торгового дефіциту та бюджетного дефіциту. Ця проблема прискорилася під час пандемії, коли державний борг безконтрольно розширювався. Крім того, геополітичні конфлікти також посилили тенденцію до розподілу в валютній сфері.
Попри це, міжнародний валютний статус долара на короткий термін все ще є незамінним. Станом на кінець 2023 року, частка США в світовій економіці все ще становить чверть, а частка долара в світових валютних платежах досягає 48%, в міжнародних валютних резервів – 59%. Але насіння змін вже посіяно, і ямайська система, заснована на гегемонії долара, в новій геополітичній ситуації та під впливом технологічного розвитку навряд чи зможе зберегтися.
Щодо форми майбутньої міжнародної валютної системи існує багато можливостей. "Доларизація" стала консенсусом, лише питання часу, коли кількісні зміни перетворяться на якісні. Фактори, такі як пандемія COVID-19, геополітичні конфлікти та політичні зміни, прискорюють цей процес.
"Доларизація" може прискоритися у таких випадках: по-перше, реорганізація глобальних виробничих ланцюгів, де питання безпеки можуть бути пріоритетнішими за економічний розвиток; по-друге, зміна геополітичного ландшафту може призвести до формування нового багатополярного порядку.
Після поступового зменшення доларової гегемонії глобальна торгівельна система може перейти до багатовалютної резервної системи, в якій домінуватимуть долар, євро та юань, доповнені фунтом стерлінгів, єною та спеціальними правами запозичення. Інша точка зору вважає, що в майбутньому може виникнути система "зовнішньої валюти", що ґрунтується на золоті та інших товарах.
Ці зміни на фінансових ринках відображаються у двох тенденціях: ціна на золото вийшла з традиційної логіки ціноутворення на основі реальних процентних ставок і зросла, а Біткойн відійшов від традиційної логіки ціноутворення ризикових активів і продовжує зростати. Обидві ці тенденції заслуговують на детальну увагу та аналіз.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
Біткойн та кореляція з золотом зростає, нова валюта система змінюється швидше.
Післяпандемічна епоха: Біткойн та нові зміни у світовій валютній системі
З 2022 року кореляція між Біткойном і ціною золота значно зросла, що тісно пов'язано з початком "постпандемічної" ери. У цій статті ми розглянемо, чому в умовах цього етапу Біткойн має потенціал брати участь у значних змінах міжнародної валютної системи. Основна ідея полягає в тому, що зміни в міжнародній валютній системі прискорять "золоті" властивості Біткойна, внаслідок чого його цінність як резервної валюти поступово потрапить у основний фокус.
Оглядаючи історію розвитку валют, золото завдяки своїй рідкості, можливості поділу та легкості зберігання стало однією з перших форм валюти, яку люди змогли узгодити. Сучасна світова валютна система пройшла через етапи золотого стандарту, Бреттон-Вудської системи та Ямайської системи. Після 1976 року долар відокремився від золота і, завдяки своїй гегемонії, став світовою валютою.
Однак, система гегемонії долара також стикається з вродженими труднощами. Сила Сполучених Штатів не може залишатися сильною вічно, а постійне стягування податків на емісію з усього світу призводить до розширення торгового дефіциту та бюджетного дефіциту. Ця проблема прискорилася під час пандемії, коли державний борг безконтрольно розширювався. Крім того, геополітичні конфлікти також посилили тенденцію до розподілу в валютній сфері.
Попри це, міжнародний валютний статус долара на короткий термін все ще є незамінним. Станом на кінець 2023 року, частка США в світовій економіці все ще становить чверть, а частка долара в світових валютних платежах досягає 48%, в міжнародних валютних резервів – 59%. Але насіння змін вже посіяно, і ямайська система, заснована на гегемонії долара, в новій геополітичній ситуації та під впливом технологічного розвитку навряд чи зможе зберегтися.
Щодо форми майбутньої міжнародної валютної системи існує багато можливостей. "Доларизація" стала консенсусом, лише питання часу, коли кількісні зміни перетворяться на якісні. Фактори, такі як пандемія COVID-19, геополітичні конфлікти та політичні зміни, прискорюють цей процес.
"Доларизація" може прискоритися у таких випадках: по-перше, реорганізація глобальних виробничих ланцюгів, де питання безпеки можуть бути пріоритетнішими за економічний розвиток; по-друге, зміна геополітичного ландшафту може призвести до формування нового багатополярного порядку.
Після поступового зменшення доларової гегемонії глобальна торгівельна система може перейти до багатовалютної резервної системи, в якій домінуватимуть долар, євро та юань, доповнені фунтом стерлінгів, єною та спеціальними правами запозичення. Інша точка зору вважає, що в майбутньому може виникнути система "зовнішньої валюти", що ґрунтується на золоті та інших товарах.
Ці зміни на фінансових ринках відображаються у двох тенденціях: ціна на золото вийшла з традиційної логіки ціноутворення на основі реальних процентних ставок і зросла, а Біткойн відійшов від традиційної логіки ціноутворення ризикових активів і продовжує зростати. Обидві ці тенденції заслуговують на детальну увагу та аналіз.