Стратегія Біткойн MicroStrategy: Революційне нововведення в корпоративному фінансуванні

Компанія MicroStrategy, очолювана Майклом Сейлером, не лише здійснила величезні інвестиції в Біткойн, а й започаткувала інноваційну модель корпоративного фінансування. Ця публічна компанія майстерно використала традиційну фінансову систему та бум криптовалют, досягнувши вражаючого зростання.

У 2020 році компанія MicroStrategy вирішила зробити Біткойн своєю основною стратегією, після чого її доля змінилася кардинально. Завдяки різкому зростанню ціни на Біткойн акції MicroStrategy зросли більш ніж на 700% за останній рік. Компанія стала другим за величиною власником Біткойн після Сатоші Накамото, володіючи 471107 монетами Біткойн. Чистий капітал самого Сейлора також зріс з 1,9 мільярда доларів до 9,4 мільярда доларів.

Ключ до успіху MicroStrategy полягає в прийнятті та використанні волатильності. Компанія випустила конвертовані облігації з низькою або нульовою процентною ставкою, використовуючи високу імпліцитну волатильність, що виникає внаслідок коливань ціни Біткойна, щоб залучити інституційних інвесторів. Ці облігації з моменту випуску забезпечили дохідність понад 250%, ставши одними з найкращих облігацій на ринку.

Сейлер також винайшов новий показник "доходність Біткойна", який вимірює зміни у співвідношенні між Біткойном, що належить компанії, та акціями. Хоча цей показник не має реального значення, він привабив увагу багатьох послідовників.

MicroStrategy планує залучити 42 мільярди доларів протягом наступних трьох років для купівлі більше біткойнів. Якщо ціна біткойна продовжує зростати, ця стратегія зможе підтримуватися в хорошому стані. Навіть у крайніх випадках, завдяки спеціальному дизайну боргової структури, компанія навряд чи зіткнеться з ризиком ліквідації.

Багато інших компаній також почали наслідувати практику MicroStrategy, включаючи Біткойн до балансу активів. Але перевага вчасного входу та масштаби MicroStrategy дозволяють їй зберігати лідируючі позиції в цій сфері.

Сейлер твердо вірить, що в нинішньому економічному середовищі тримати готівку не є розумним. Він вважає, що з постійним збільшенням грошової маси урядом Біткойн стане ефективним інструментом для хеджування інфляції.

Незважаючи на те, що стратегія MicroStrategy викликає суперечки, вона безсумнівно започаткувала нову модель корпоративного фінансування, майстерно поєднуючи традиційні фінанси та світ криптовалют. Цей інноваційний підхід може мати глибокий вплив на майбутнє управління корпоративними фінансами.