Нові дослідження DeFi в екосистемі Polkadot: як Gigadot підвищує ефективність активів?

У екосистемі Polkadot кросчейн-ліквідність та ефективність активів завжди були основними проблемами, з якими стикаються додатки Децентралізовані фінанси. Як протокол кросчейн-ставок, що зосереджується на вивільненні ліквідності, один проект прагне надати користувачам більш гнучкі способи використання застави активів. Інший проект, у свою чергу, побудував повноцінну інфраструктуру Децентралізовані фінанси на основі Polkadot SDK, що охоплює модулі обміну, кредитування, стейблкоїнів тощо, і є єдиним інтегрованим у масштабовану архітектуру Appchain.

Нещодавно ці два проекти спільно запустили інноваційний DeFi продукт Gigadot, який за допомогою одноразових операцій та механізму множинних доходів надає користувачам DOT більш ефективні способи використання капіталу, а також відкриває нові горизонти для кросчейн DeFi в Polkadot. Після запуску продукту ринок відреагував з ентузіазмом, TVL одного разу перевищив 35 мільйонів доларів США, ставши одним із найцікавіших експериментальних проектів в екосистемі.

У нещодавній онлайн-активності керівники двох проектів детально проаналізували продуктову логіку, технічну реалізацію та екологічне значення Gigadot, що дозволило нам всебічно зрозуміти цей новий комбінований продукт DeFi на Polkadot.

Ідея та первісна мета Gigadot

Основна концепція Gigadot полягає в тому, що "один раз розгорни, отримай багато вигод". Традиційно користувачі повинні були вкладати DOT окремо в стейкінг, кредитування або ліквідні пул, що є складним процесом і має низьку ефективність використання активів. Поява Gigadot спростила ці складні операційні шляхи, дозволяючи користувачам отримувати кілька джерел доходу, виконуючи прості дії.

У екосистемі Polkadot DOT є основним активом для стейкінгу. Раніше, як тільки DOT було заморожено, його не можна було використовувати для інших цілей, таких як кредитування або надання ліквідності.

Запуск vDOT вирішив цю проблему та побудував спеціалізовану додаткову ланцюг для забезпечення ліквідності. Один проект намагався заохотити користувачів надавати ліквідність для DOT/vDOT через механізми стимулювання, але високі витрати на стимули обмежили ефект. Для цього вони розробили новий механізм, схожий на пул стабільних монет, але без вимоги 1:1 фіксованого якоря, а дозволяючи DOT та vDOT вільно обмінюватися за реальним курсом, підвищуючи ліквідність та дозволяючи використовувати vDOT як заставу для кредитування.

Gigadot на цій основі додатково з'єднав пул ліквідності з модулем позики. Користувачі закладають DOT як vDOT, разом з aDOT формують LP, а потім використовують LP як заставу для отримання коштів, реалізуючи циклічне використання, отримуючи подвійну вигоду від закладання та позик.

Як Gigadot вирішує проблему ліквідності міжмережевих транзакцій?

Однією з цілей, які ставить перед собою Gigadot, є інтеграція та збільшення шляхів отримання прибутку. Озираючись на ранній етап екосистеми Polkadot, багато команд окремо розробляли LST, створювали ліквідні пулі, надавали винагороди, що призвело до формування низки розрізнених продуктових ліній.

Деякий проект прагне уникнути повторного створення колеса, безпосередньо інтегруючи зрілий vDOT, використовуючи міжланцюгову комунікацію XCM та механізм спільної безпеки Polkadot, заощаджуючи витрати на розробку та стимулювання, демонструючи переваги модульної співпраці Polkadot.

Наразі, якщо користувач хоче використовувати vDOT на певній платформі, він спочатку повинен заблокувати DOT на іншій платформі, щоб отримати vDOT, а потім перенести його через XCM, процес трохи складний. У майбутньому буде підтримка "одного натискання для блокування", де користувач зможе безпосередньо виконувати дії на платформі, а система автоматично зв'язуватиметься через XCM та повертатиме vDOT, що значно покращить досвід користувача.

Ціна vDOT на ланцюзі не залежить від традиційних оракулів, а синхронізується в реальному часі через XCM, що робить її більш безпечною та стійкою до маніпуляцій. Нещодавнє різке зростання обсягу повідомлень XCM між двома проєктами також свідчить про те, що цей крос-ланцюговий механізм стабільно працює.

Технічна архітектура та забезпечення безпеки

Gigadot є дуже складним продуктом, що містить кілька рівнів функціональності, ранній інтерфейс користувача критикували за занадто довгі процеси та велику кількість етапів. Тепер він спростився: користувачам потрібно лише тримати DOT або USDT, щоб "одним натисканням отримати Gigadot".

Gigadot складається з двох класів активів: один клас - це похідні DOT з інших ланцюгів (такі як vDOT), а інший клас - це похідні активи DOT у формі ERC-20 з власного ринку кредитування. Ці активи разом додаються до стабільного пулу як забезпечення, щоб брати участь у ринку кредитування.

Gigadot є токеном ERC-20, заснованим на механізмі Rebase, чия вартість автоматично коригується відповідно до доходу підставних активів. Зазвичай, крос-чейн активи потребують упаковки (wrapping), але Gigadot за допомогою однокнопкового дизайну приховує цей складний процес. З просуванням Polkadot Asset Hub у майбутньому буде подальше вдосконалення підтримки крос-чейн, щоб зберегти простий користувацький досвід.

У плані безпеки, Gigadot виграє від механізму спільної безпеки основного ланцюга Polkadot, що дозволяє не турбуватися про безпеку базових активів.

Як максимізувати доходи від Gigadot?

Gigadot реалізував агрегацію кількох джерел доходу, наразі включаючи:

• Позика процентів: aDOT, вкладений на ринок позик, приносить проценти;
• Прибуток від стейкінгу: vDOT постійно генерує прибуток від стейкінгу;
• Комісія за транзакції: aDOT і vDOT, додані до стабільного пулу, приносять дохід від комісій;
• Токени стимулювання: користувачі, які володіють Gigadot, можуть отримувати три види стимулів;
• Зростання вартості активів: зростання вартості базових активів та доходи від комісій сприяють підвищенню ціни Gigadot.

Користувачі також можуть збільшити прибуток за допомогою стратегії "Looping": використовуючи Gigadot як заставу, позичати DOT, а потім обмінювати їх на більше кількість Gigadot, повторюючи операцію кілька разів, що дозволяє накопичувати прибуток. Якщо прибутковість Gigadot перевищує ставку позики, цей спосіб може безперервно збільшувати прибуток.

Оскільки активи vDOT, aDOT, Gigadot та DOT мають високу цінову кореляцію, вони коливаються одночасно під час ринкових флуктуацій, тому ризик ліквідації відносно низький.

Крім того, було створено прозору панель моніторингу активів, де користувачі можуть в будь-який час переглядати резерви vDOT, стан стейкінгу та іншу інформацію, щоб забезпечити 100% підтримку резервів кожного активу на ланцюзі.

Вплив еволюції механізму Polkadot на Gigadot

Пов'язані проекти мають дуже активні команди розробників. Вони уважно стежать за кожним оновленням SDK та оцінюють його вплив на існуючу систему. Хоча деякі оновлення можуть призвести до значних змін, наразі немає оновлень, які б мали руйнівний вплив на Gigadot, загальна архітектура має хорошу еластичність.

Наразі вся екосистема DeFi в Polkadot ще досить молода, більшість користувачів задовольняється лише ставками DOT для отримання базового доходу, але за минулий рік все більше людей почали брати участь у LP та продуктах DeFi, Gigadot є типовим прикладом, який надає нові можливості для DOT і приносить більш різноманітні способи участі в екосистемі.

Наразі певний проект співпрацює з Parity для переходу системи стейкінгу з Relay Chain на Asset Hub. Крім того, Polkadot нещодавно також впроваджує ряд значних оновлень, таких як асинхронна підтримка (async backing), скорочення часу блокування до 6 секунд та коригування механізму стейкінгу.

Незважаючи на часті оновлення технологій, механізм стейкінгу залишається стабільним і активно адаптується до нових систем, тому ми зберігаємо впевненість у майбутньому розвитку Gigadot.

Майбутнє та продуктовий план Gigadot

Співпраця двох проєктів є дуже тісною, у майбутньому буде представлено більше продуктів серії GIGA. Наразі вже планується впровадження vBNC в стабільний пул та використання механізму, подібного до Gigadot, для підвищення його ліквідності.

Крім того, Gigadot може бути одним з важливих заставних активів для стабільної монети Hollar. Є багато способів реалізації цього, і це не обмежується лише циклічною заставою (looping), користувачі також можуть використовувати його для позики інших активів.

Hollar є надмірно забезпеченою стабільною монетою з фіксованою річною відсотковою ставкою, яка, на відміну від активів з плаваючою ставкою, таких як USDT/USDC, більше підходить для оцінки витрат користувачів. Цей механізм також має сподівання на появу більшої кількості нових випадків застосування, наприклад, використання Hollar як комісії за транзакції або стабільного розрахункового активу, інтеграція якого залежить від системного дизайну кожного блокчейну.

Які механізми фінансування існують для розробників?

Деякий проект сам по собі побудований на базі Substrate, але також інтегрував середовище EVM. Проте, для розгортання смарт-контрактів в ланцюгу потрібно пройти перевірку через механізм білого списку, що робиться для захисту ресурсів в ланцюзі від зловживань.

У сфері фінансування скарбниця також використовує механізм OpenGov. Настійно рекомендується розробникам спочатку розпочати обговорення в Discord або на форумі, щоб дізнатися, чи зацікавлені власники токенів у цій ідеї, уникнувши витратити багато часу, лише щоб виявити, що спільнота не бажає підтримувати.

Отже, якщо у вас є ідеї, ви цілком можете почати з цього місця, в екосистемі є чіткі шляхи винагороди та підтримки.

Висновок

Gigadot не лише спроба інтеграції функцій, а й глибоке дослідження та практична реалізація потенціалу міжланцюгової співпраці Polkadot. Завдяки комбінуванню в один дотик, міжланцюговій інтеграції та множинним доходам, він приносить справжню Децентралізовані фінанси комбінованість для Polkadot.

У майбутньому Polkadot продемонструє свою унікальну цінність у модульності та комбінованості, продовжуючи впроваджувати нову енергію в розвиток багатоланкових Децентралізованих фінансів, сприяючи переходу всієї екосистеми до більш відкритого та ефективного фінансового майбутнього.