Переосмислення крипторинку: зростання та відновлення вартості в умовах кризи VC монет
Основні моменти
Суть сучасних труднощів крипторинку полягає у надмірних інвестиціях та несправедливій оцінці в попередньому циклі, що дозволило деяким проектам, які мали бути ліквідовані, вижити з високою оцінкою і потрапити на вторинний ринок.
Конкуренція всередині крипторинку посилюється, формуючи пірамідальну структуру, де між рівнями відбувається взаємне експлуатування, що забирає ліквідність, призводячи до посилення недовіри та загострення внутрішньої конкуренції.
У цю епоху великої конкуренції проекти та монети стикаються з вищою смертністю, ринок вірить лише в справжнє зростання - зростання користувачів, зростання доходів та зростання рівня прийняття.
крипторинок загалом потрапив у скрутне становище
Не тільки монета VC зазнає труднощів, весь крипторинок стикається з викликами. З макроперспективи, правило "чотири роки одного бичачого ринку" було порушено. З другого кварталу 2024 року ринок перебуває в аномально низькому стані ліквідності. Частка біткоїна відстає від пікових цін, прорив нових максимумів також не сприяв загальному зростанню альткоїнів, все це свідчить про те, що весь ринок потрапив у кризу.
Причинами цього явища є:
Ефект зменшення винагороди за блок біткоїна має спадну граничну продуктивність, а збільшення бази обмежує простір для зростання.
Біткоїн ETF збігається з періодом напівпроводу, створюючи ілюзію бичачого ринку.
Глобальний економічний цикл може зазнати змін, крипторинок також зміниться.
Наслідки надмірних інвестицій та помилкового ціноутворення
Внутрішня індустрія, негативні наслідки надмірних інвестицій та неправильного ціноутворення починають проявлятися. У 2020-2021 роках VC отримали надвисокі доходи, що призвело до різкого збільшення обсягів фінансування у 2021-2022 роках, з'явилася велика кількість переоцінених проектів. Однак до сьогоднішнього дня менше ніж 30 криптопроектів мають річний дохід понад 30 мільйонів доларів.
Цей раунд процвітання дозволив деяким фондам і проектам, які мали б закритися, вижити та залучити фінансування за нерозумними оцінками. Це в кінцевому підсумку призвело до того, що в 2023-2024 роках ці проекти з'явилися на вторинному ринку за завищеними оцінками, ставши однією з важливих причин нинішнього спаду на ринку.
тренд інволюції крипторинку
Однак, покладати всю відповідальність на VC не є справедливим. Насправді, VC є слабкою стороною в цій грі "великої втечі". За ступенем легкості отримання низьковартісних і високоліквідних токенів, VC займає лише 6-й рівень.
У відсутності зовнішніх грошових потоків ринок сформував пірамідальну структуру, де прибуток на кожному рівні походить від експлуатації нижчих рівнів, що постійно забирає ліквідність. Цей процес призводить до загострення недовіри між рівнями та посилення внутрішньої конкуренції.
повернення до справжнього зростання
У цей час великої конкуренції, смертність проектів та монет різко зросте. Минулі "технічні теорії", "теорії визначення фону", "нarrativism" стануть більше необхідними умовами, а не достатніми. Єдине, у що вірить ринок, - це реальне зростання - зростання користувачів, зростання доходів та зростання рівня прийняття.
Щоб досягти реального зростання, проекту потрібно:
Звертайте увагу на ринок та зростання. Відмінна зарплата CMO не повинна бути нижчою за зарплату CTO, 70% часу має бути витрачено на стратегічне мислення, 20% на складання планів, 10% на ефективне виконання.
Встановити глибоку співпрацю з якісними KOL. Генеральний директор повинен безпосередньо спілкуватися один на один з ключовими KOL, не лише отримуючи ринковий вплив, але й отримуючи поради щодо продукту та стратегії.
Використовуйте доходи від протоколу як основний показник зростання. Створіть стійку бізнес-модель та джерела доходу, щоб забезпечити можливість отримання прибутку протоколом, встановіть ефективний механізм управління та економічну модель.
Створення справжньої економічної моделі. Включає: реалізацію стійкого доходу від протоколу, узгодження циклів монет з циклом зростання проекту, розгляд стимулів як інвестиційної поведінки, вирішення проблеми класової фіксації структури чіпів.
Тільки повернення до справжнього зростання дозволить крипто проектам вижити та розвиватися в цьому складному ринковому середовищі.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
Реальне зростання в умовах кризи крипторинку: відновлення вартості VC монети та шляхи виживання проектів
Переосмислення крипторинку: зростання та відновлення вартості в умовах кризи VC монет
Основні моменти
крипторинок загалом потрапив у скрутне становище
Не тільки монета VC зазнає труднощів, весь крипторинок стикається з викликами. З макроперспективи, правило "чотири роки одного бичачого ринку" було порушено. З другого кварталу 2024 року ринок перебуває в аномально низькому стані ліквідності. Частка біткоїна відстає від пікових цін, прорив нових максимумів також не сприяв загальному зростанню альткоїнів, все це свідчить про те, що весь ринок потрапив у кризу.
Причинами цього явища є:
Наслідки надмірних інвестицій та помилкового ціноутворення
Внутрішня індустрія, негативні наслідки надмірних інвестицій та неправильного ціноутворення починають проявлятися. У 2020-2021 роках VC отримали надвисокі доходи, що призвело до різкого збільшення обсягів фінансування у 2021-2022 роках, з'явилася велика кількість переоцінених проектів. Однак до сьогоднішнього дня менше ніж 30 криптопроектів мають річний дохід понад 30 мільйонів доларів.
Цей раунд процвітання дозволив деяким фондам і проектам, які мали б закритися, вижити та залучити фінансування за нерозумними оцінками. Це в кінцевому підсумку призвело до того, що в 2023-2024 роках ці проекти з'явилися на вторинному ринку за завищеними оцінками, ставши однією з важливих причин нинішнього спаду на ринку.
тренд інволюції крипторинку
Однак, покладати всю відповідальність на VC не є справедливим. Насправді, VC є слабкою стороною в цій грі "великої втечі". За ступенем легкості отримання низьковартісних і високоліквідних токенів, VC займає лише 6-й рівень.
У відсутності зовнішніх грошових потоків ринок сформував пірамідальну структуру, де прибуток на кожному рівні походить від експлуатації нижчих рівнів, що постійно забирає ліквідність. Цей процес призводить до загострення недовіри між рівнями та посилення внутрішньої конкуренції.
повернення до справжнього зростання
У цей час великої конкуренції, смертність проектів та монет різко зросте. Минулі "технічні теорії", "теорії визначення фону", "нarrativism" стануть більше необхідними умовами, а не достатніми. Єдине, у що вірить ринок, - це реальне зростання - зростання користувачів, зростання доходів та зростання рівня прийняття.
Щоб досягти реального зростання, проекту потрібно:
Звертайте увагу на ринок та зростання. Відмінна зарплата CMO не повинна бути нижчою за зарплату CTO, 70% часу має бути витрачено на стратегічне мислення, 20% на складання планів, 10% на ефективне виконання.
Встановити глибоку співпрацю з якісними KOL. Генеральний директор повинен безпосередньо спілкуватися один на один з ключовими KOL, не лише отримуючи ринковий вплив, але й отримуючи поради щодо продукту та стратегії.
Використовуйте доходи від протоколу як основний показник зростання. Створіть стійку бізнес-модель та джерела доходу, щоб забезпечити можливість отримання прибутку протоколом, встановіть ефективний механізм управління та економічну модель.
Створення справжньої економічної моделі. Включає: реалізацію стійкого доходу від протоколу, узгодження циклів монет з циклом зростання проекту, розгляд стимулів як інвестиційної поведінки, вирішення проблеми класової фіксації структури чіпів.
Тільки повернення до справжнього зростання дозволить крипто проектам вижити та розвиватися в цьому складному ринковому середовищі.