Токенізація трендів веде до фінансових інновацій, участь традиційних установ стає ключовою
Трамп нещодавно оголосив про випуск особистої мем-монети, знову привернувши увагу світових інвесторів до крипто-ринку. Деякі аналітики вважають, що якщо Трамп повернеться до Білого дому, це може відкрити нову еру регулювання криптовалют в США, спонукаючи більше установ долучитися до хвилі криптоінновацій. Деякі експерти в галузі зазначають, що це означає для інших країн необхідність прискорити свої темпи, щоб не відстати в цій індустрії.
Участь традиційних інститутів визначає швидкість розвитку токенізації
Токенізація переходить від концепції до реалізації, і деякі консалтингові компанії називають її "третім революційним етапом управління активами". Дослідницькі установи прогнозують, що в найближчі кілька років обсяги токенізованих активів, що не є стабільними монетами, зростуть експоненційно, і можуть перевищити 30 мільярдів доларів до 2025 року.
Гонконг, як глобальний фінансовий центр, активно приймає хвилю токенізації. У звіті про політику на 2024 рік пропонується сприяти розвитку екосистеми токенізації та цифрових валют, а відповідні регуляторні органи також запровадили програми стимулювання, які заохочують капітальні ринки використовувати технології токенізації. Ці заходи свідчать про те, що Гонконг прагне відновити фінансову конкурентоспроможність через токенізацію.
Однак, основна сила, що підтримує глобальні інновації в токенізації, все ще походить з США. Американські традиційні установи, представлені Уолл-стріт, використовують токенізацію для прискорення переведення традиційних фінансових активів та бізнесу на блокчейн. Декілька великих фінансових установ розпочали першу хвилю токенізації, і їх вплив поширюється на весь світ.
Порівняно з цим, у Гонконзі в сфері токенізації ще не з'явилися установи або проєкти з глобальним впливом. Незважаючи на активні зусилля в просуванні політики, участь традиційних фінансових установ залишається відносно низькою, і вони все ще дотримуються обережної позиції щодо індустрії Web3, більше перебуваючи в очікувальному стані. Це призводить до того, що, незважаючи на наявність багатих фінансових ресурсів, потенціал Гонконгу в інноваціях токенізації не зміг бути повністю реалізований.
Консервативне ставлення традиційних установ Гонконгу до токенізації в основному викликане вимогами щодо відповідності. Відповідність є необхідною, але не повинна ставати перешкодою для інновацій. Ядро токенізації полягає не лише в технологічному впровадженні, а й у залученні установ. Рівень участі традиційних установ значною мірою визначить ранню процвітаючість ринку токенізації.
У короткостроковій перспективі, коли не можна змінити існуючу модель, Гонконг має залучити більше традиційних установ через більш відкриту механіку токенізації пісочниці, щоб проводити інноваційні та ринкові практики з потенціалом. Одночасно, щоб уникнути фрагментації пісочниці, Гонконг може об'єднати дослідження, пов'язані зі стабільними монетами, технологією розподілених реєстрів та інше в спільних випробуваннях у пісочниці; і заохочувати більше установ вільно досліджувати застосування токенізації відповідно до своїх можливостей, будь то токенізовані фонди та акції, чи інші активи, за умови, що вони мають бажання та можливості проводити маломасштабні випробування в пісочниці, та під час дослідження узагальнити досвід, поступово підвищуючи інноваційну готовність та можливості установ у сфері токенізації.
Тільки за умов активної участі більшої кількості ресурсних і активних інституцій у токенізації інновацій, Гонконг зможе зайняти більше позицій у процесі змін, уникнувши швидкого відставання в конкуренції зі США.
Зосередження на стандартизованих фінансових активів, розширення масштабу токенізації ринку
Окрім стимулювання інноваційної активності ринку, Гонконгу також потрібно чітко визначити напрямок розвитку на рівні токенізованих активів. Глобальні дослідження токенізації в основному зосереджені на стандартизованих фінансових активів, тоді як Гонконг раніше проводив експерименти в токенізації фондів і облігацій, але наразі найбільшу увагу привертає токенізація нефінансових активів, таких як відновлювальна енергія та сільськогосподарська продукція. Хоча ці дослідження можуть сприяти довгостроковому розвитку екосистеми токенізації, в короткостроковій перспективі важко створити ринкові переваги.
Різні активи будуть мати помітну затримку в процесі токенізації: облігації, фонди та інші стандартизовані фінансові активи з стабільним доходом і значними масштабами є найбільш відповідними для токенізації на даному етапі, а досвід токенізації цих стандартизованих активів також закладе основу для токенізації наступних менших за масштабом, з менш вираженими вигодами або з більшими технічними викликами класів активів. Тому Гонконгу слід зосередитися на найбільш підходящих стандартизованих фінансових активах для токенізації в короткостроковій перспективі та повною мірою використати географічні та інституційні переваги Гонконгу як міжнародного фінансового, торгового та судноплавного центру, зосередивши увагу на застосуванні токенізації в торгівлі та трансакціях через кордон, швидко розширюючи масштаб ринку токенізації в Гонконгу.
Хоча технологія не є вирішальним фактором у визначенні успіху або невдачі токенізації, відкриті технологічні системи більше сприяють інноваціям у токенізації. Частина закордонних установ через регулювання обирає приватні блокчейни, але більше фінансових та технологічних гігантів приймають публічні блокчейни. Публічні блокчейни значно перевершують інші технологічні системи за глобальною ліквідністю та відкритістю, ставши переважною платформою для більшості токенізованих облігацій і фондів. У плані безпеки, завдяки відкритості даних та розвитку технологій аналізу на блокчейні, відстеження та перевірка активів на публічному блокчейні стають легшими. Оскільки більшість токенізованих активів зберігаються поза блокчейном, реальні ризики насправді більше зосереджені поза блокчейном, а на блокчейні головним чином забезпечується відповідність бізнесу. Тому за умови дотримання регуляцій Гонконг повинен більш впевнено досліджувати застосування та інновації токенізації на публічному блокчейні, поступово перетворюючи це в основний напрямок інновацій у токенізації.
Токенізація як продукт інтеграції двох різних фінансових систем, в ідеальному стані повинна прискорити міграцію реальних активів на блокчейн, не обмежуючи їхню цінність лише на блокчейні, а в кінцевому підсумку служити та повертати в реальність. Зважаючи на активні дії інститутів Уолл-стріт у сфері токенізації, часове вікно для Гонконгу не є великим. Якщо Гонконг зможе скористатися своїми інституційними та ринковими перевагами для прискорення впровадження інновацій, одночасно надаючи традиційним установам більше простору для інновацій, а також досліджуючи баланс між регуляцією та відповідністю, спираючись на трильйонні активи, які може надати материк, Гонконг обов'язково отримає абсолютну перевагу в сфері токенізації, а його майбутнє буде надзвичайно перспективним. Дослідницькі установи оцінили, що потенційний обсяг активів Гонконгу, які можуть бути токенізовані, вже досягнув 36 трильйонів гонконгських доларів.
Індустрія очікує, що Гонконг до 2025 року досягне швидкого розвитку в сфері токенізації.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
11 лайків
Нагородити
11
6
Поділіться
Прокоментувати
0/400
StakeHouseDirector
· 07-28 14:50
Цей ризик надто високий, Гонконг краще повільніше і обережніше.
Токенізація хвилі зростає, Гонконгу потрібно прискорити участь традиційних установ
Токенізація трендів веде до фінансових інновацій, участь традиційних установ стає ключовою
Трамп нещодавно оголосив про випуск особистої мем-монети, знову привернувши увагу світових інвесторів до крипто-ринку. Деякі аналітики вважають, що якщо Трамп повернеться до Білого дому, це може відкрити нову еру регулювання криптовалют в США, спонукаючи більше установ долучитися до хвилі криптоінновацій. Деякі експерти в галузі зазначають, що це означає для інших країн необхідність прискорити свої темпи, щоб не відстати в цій індустрії.
Участь традиційних інститутів визначає швидкість розвитку токенізації
Токенізація переходить від концепції до реалізації, і деякі консалтингові компанії називають її "третім революційним етапом управління активами". Дослідницькі установи прогнозують, що в найближчі кілька років обсяги токенізованих активів, що не є стабільними монетами, зростуть експоненційно, і можуть перевищити 30 мільярдів доларів до 2025 року.
Гонконг, як глобальний фінансовий центр, активно приймає хвилю токенізації. У звіті про політику на 2024 рік пропонується сприяти розвитку екосистеми токенізації та цифрових валют, а відповідні регуляторні органи також запровадили програми стимулювання, які заохочують капітальні ринки використовувати технології токенізації. Ці заходи свідчать про те, що Гонконг прагне відновити фінансову конкурентоспроможність через токенізацію.
Однак, основна сила, що підтримує глобальні інновації в токенізації, все ще походить з США. Американські традиційні установи, представлені Уолл-стріт, використовують токенізацію для прискорення переведення традиційних фінансових активів та бізнесу на блокчейн. Декілька великих фінансових установ розпочали першу хвилю токенізації, і їх вплив поширюється на весь світ.
Порівняно з цим, у Гонконзі в сфері токенізації ще не з'явилися установи або проєкти з глобальним впливом. Незважаючи на активні зусилля в просуванні політики, участь традиційних фінансових установ залишається відносно низькою, і вони все ще дотримуються обережної позиції щодо індустрії Web3, більше перебуваючи в очікувальному стані. Це призводить до того, що, незважаючи на наявність багатих фінансових ресурсів, потенціал Гонконгу в інноваціях токенізації не зміг бути повністю реалізований.
Консервативне ставлення традиційних установ Гонконгу до токенізації в основному викликане вимогами щодо відповідності. Відповідність є необхідною, але не повинна ставати перешкодою для інновацій. Ядро токенізації полягає не лише в технологічному впровадженні, а й у залученні установ. Рівень участі традиційних установ значною мірою визначить ранню процвітаючість ринку токенізації.
У короткостроковій перспективі, коли не можна змінити існуючу модель, Гонконг має залучити більше традиційних установ через більш відкриту механіку токенізації пісочниці, щоб проводити інноваційні та ринкові практики з потенціалом. Одночасно, щоб уникнути фрагментації пісочниці, Гонконг може об'єднати дослідження, пов'язані зі стабільними монетами, технологією розподілених реєстрів та інше в спільних випробуваннях у пісочниці; і заохочувати більше установ вільно досліджувати застосування токенізації відповідно до своїх можливостей, будь то токенізовані фонди та акції, чи інші активи, за умови, що вони мають бажання та можливості проводити маломасштабні випробування в пісочниці, та під час дослідження узагальнити досвід, поступово підвищуючи інноваційну готовність та можливості установ у сфері токенізації.
Тільки за умов активної участі більшої кількості ресурсних і активних інституцій у токенізації інновацій, Гонконг зможе зайняти більше позицій у процесі змін, уникнувши швидкого відставання в конкуренції зі США.
Зосередження на стандартизованих фінансових активів, розширення масштабу токенізації ринку
Окрім стимулювання інноваційної активності ринку, Гонконгу також потрібно чітко визначити напрямок розвитку на рівні токенізованих активів. Глобальні дослідження токенізації в основному зосереджені на стандартизованих фінансових активів, тоді як Гонконг раніше проводив експерименти в токенізації фондів і облігацій, але наразі найбільшу увагу привертає токенізація нефінансових активів, таких як відновлювальна енергія та сільськогосподарська продукція. Хоча ці дослідження можуть сприяти довгостроковому розвитку екосистеми токенізації, в короткостроковій перспективі важко створити ринкові переваги.
Різні активи будуть мати помітну затримку в процесі токенізації: облігації, фонди та інші стандартизовані фінансові активи з стабільним доходом і значними масштабами є найбільш відповідними для токенізації на даному етапі, а досвід токенізації цих стандартизованих активів також закладе основу для токенізації наступних менших за масштабом, з менш вираженими вигодами або з більшими технічними викликами класів активів. Тому Гонконгу слід зосередитися на найбільш підходящих стандартизованих фінансових активах для токенізації в короткостроковій перспективі та повною мірою використати географічні та інституційні переваги Гонконгу як міжнародного фінансового, торгового та судноплавного центру, зосередивши увагу на застосуванні токенізації в торгівлі та трансакціях через кордон, швидко розширюючи масштаб ринку токенізації в Гонконгу.
Хоча технологія не є вирішальним фактором у визначенні успіху або невдачі токенізації, відкриті технологічні системи більше сприяють інноваціям у токенізації. Частина закордонних установ через регулювання обирає приватні блокчейни, але більше фінансових та технологічних гігантів приймають публічні блокчейни. Публічні блокчейни значно перевершують інші технологічні системи за глобальною ліквідністю та відкритістю, ставши переважною платформою для більшості токенізованих облігацій і фондів. У плані безпеки, завдяки відкритості даних та розвитку технологій аналізу на блокчейні, відстеження та перевірка активів на публічному блокчейні стають легшими. Оскільки більшість токенізованих активів зберігаються поза блокчейном, реальні ризики насправді більше зосереджені поза блокчейном, а на блокчейні головним чином забезпечується відповідність бізнесу. Тому за умови дотримання регуляцій Гонконг повинен більш впевнено досліджувати застосування та інновації токенізації на публічному блокчейні, поступово перетворюючи це в основний напрямок інновацій у токенізації.
Токенізація як продукт інтеграції двох різних фінансових систем, в ідеальному стані повинна прискорити міграцію реальних активів на блокчейн, не обмежуючи їхню цінність лише на блокчейні, а в кінцевому підсумку служити та повертати в реальність. Зважаючи на активні дії інститутів Уолл-стріт у сфері токенізації, часове вікно для Гонконгу не є великим. Якщо Гонконг зможе скористатися своїми інституційними та ринковими перевагами для прискорення впровадження інновацій, одночасно надаючи традиційним установам більше простору для інновацій, а також досліджуючи баланс між регуляцією та відповідністю, спираючись на трильйонні активи, які може надати материк, Гонконг обов'язково отримає абсолютну перевагу в сфері токенізації, а його майбутнє буде надзвичайно перспективним. Дослідницькі установи оцінили, що потенційний обсяг активів Гонконгу, які можуть бути токенізовані, вже досягнув 36 трильйонів гонконгських доларів.
Індустрія очікує, що Гонконг до 2025 року досягне швидкого розвитку в сфері токенізації.