Повторне застейкання та екосистема ліквідності повторного застейкання
Вступ
Нещодавно повторне заステйкати та ліквідність повторного заステйкати привернули широке увагу користувачів, які сподіваються збільшити прибуток у ETH. Дані показують, що загальний обсяг заблокованих коштів у цих двох категоріях суттєво зріс, займаючи п'яте та шосте місця серед усіх категорій DeFi. Екосистема повторного заステйкати розвивається швидко, давайте спочатку ознайомимося з основними принципами повторного заステйкати та ліквідності повторного заステйкати.
заステйкати та Ліквідність заステйкати фон
Стейкінг ефіру полягає у вкладенні ETH для захисту мережі та отриманні додаткових ETH винагород. Хоча стейкінг ETH приносить прибуток, також існують ризики накладення штрафів та недостатньої ліквідності.
Становлення валідатором вимагає початкових інвестицій в 32 ETH, що є досить високим бар'єром для багатьох. Тому з'явилися послуги об'єднаного заставлення, які дозволяють кільком користувачам об'єднувати ETH для досягнення мінімальних вимог до застави.
Хоча ці послуги дозволяють застейкати будь-яку кількість ETH, застейкані ETH все ще перебувають у "заблокованому" стані. Ліквідність застейку з'явилася для того, щоб випускати ліквідні токени, що представляють застейкані ETH, які можна використовувати для участі в DeFi-активностях для збільшення доходу. Це не тільки робить застейк більш доступним, але й підвищує гнучкість інвесторів і потенційний дохід.
Виникнення повторного застейкування
Повторне заставлення є концепцією, яку вперше запропонував EigenLayer, і вона передбачає використання заставленого ETH для захисту модулів, які не можуть бути розгорнуті або перевірені на EVM. Це вирішує деякі проблеми з необхідністю створення власної безпечної мережі та моделі довіри для модулів з низьким рівнем довіри, оскільки безпека може бути отримана з великої групи валідаторів Ethereum.
Хоча EigenLayer є першим протоколом повторного заставлення, інші протоколи також стали конкурентами. Вони всі мають на меті використовувати активи повторного заставлення для забезпечення безпеки, але існують деякі відмінності.
Огляд повторного застейкування
В даний час підтримувані активи для зберігання
EigenLayer підтримує лише ETH та ETH ліквідні застава токени, тоді як Karak та Symbiotic підтримують більш широкий спектр активів. Karak приймає LST, LRT, Pendle LP токени та стейблкоїни. Symbiotic підтримує LST, ENA та sUSDE. Обидва планують розширити асортимент продуктів.
Безпекова модель
EigenLayer приймає лише ETH та його варіанти, що дозволяє зменшити ризик великих коливань. Karak та Symbiotic пропонують більш широкий вибір активів для повторного стекингу, що надає більш гнучкі варіанти безпеки для послуг на їхніх платформах.
EigenLayer та Karak мають масштабовані основні смарт-контракти, які управляються багатопідписом. Symbiotic має незмінні основні контракти, що усуває ризики управління та єдину точку відмови.
Підтримувані ланцюги та партнери
EigenLayer та Symbiotic в основному приймають активи на Ethereum, а Karak наразі підтримує депозити на 5 блокчейнах. Karak також запустив мережу K2 як тестове середовище.
Успіх кожного протоколу в кінцевому підсумку залежить від партнерських відносин, які вдасться налагодити. Найбільша кількість AVS побудована на EigenLayer, включаючи EigenDA, AltLayer та Hyperlane. Karak інтегрував Wormhole. Symbiotic оголосив, що Ethena використовуватиме його фреймворк.
Ліквідність повторного застейкання
Ліквідність повторного заステкання токенів типу
Протоколи повторного заステйку ліквідності пропонують кілька варіантів депозитів, таких як рідний ETH, stETH тощо. Деякі протоколи випускають LRT на основі кошика, що представляє собою набір основних активів. Інші протоколи пропонують рідний LRT, в який користувачі можуть вносити лише рідний ETH. Є також протоколи з незалежним LRT.
DeFi та Layer 2 підтримка
Ці протоколи дозволяють користувачам отримувати прибуток від повторного застейкування та DeFi, використовуючи активи, які вони внесли. Багато з них розширилися на інші сфери DeFi та Layer 2, щоб знизити витрати на газ.
Підтримка повторного застейкування
Більшість протоколів ліквідності повторного стейкінгу вже інтегровані з EigenLayer і Karak. Деякі протоколи також почали співпрацювати з Symbiotic, щоб зберегти частку на ринку.
Зростання повторного застейкування
Знову застейковані депозити нещодавно різко зросли, ліквідність повторного застейкування досягла понад 70%. Проте, у Eigenlayer та Pendle спостерігається витік коштів. З виходом нових протоколів та підвищенням лімітів депозитів, користувачі можуть продовжувати займатися фермерством на цих протоколах.
Висновок
Наразі приблизно 13,4 мільйона ETH застрейковано через платформи ліквідного застейку, що становить 40,5% від усіх застрейканих ETH. Пропорція повторного застейку до ліквідного застейку становить приблизно 35,6%. Оскільки платформи повторного застейку скасували обмеження на депозити та розширилися на інші активи, у майбутньому це може залучити більше коштів.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
5 лайків
Нагородити
5
4
Поділіться
Прокоментувати
0/400
AlwaysMissingTops
· 10год тому
Відчуваю, що Велика голова ще не прийшла, навіть не можу дотягнутися до неї.
Повний аналіз повторного застейку та екосистеми ліквідності: принципи, порівняння протоколів та тенденції зростання
Повторне застейкання та екосистема ліквідності повторного застейкання
Вступ
Нещодавно повторне заステйкати та ліквідність повторного заステйкати привернули широке увагу користувачів, які сподіваються збільшити прибуток у ETH. Дані показують, що загальний обсяг заблокованих коштів у цих двох категоріях суттєво зріс, займаючи п'яте та шосте місця серед усіх категорій DeFi. Екосистема повторного заステйкати розвивається швидко, давайте спочатку ознайомимося з основними принципами повторного заステйкати та ліквідності повторного заステйкати.
заステйкати та Ліквідність заステйкати фон
Стейкінг ефіру полягає у вкладенні ETH для захисту мережі та отриманні додаткових ETH винагород. Хоча стейкінг ETH приносить прибуток, також існують ризики накладення штрафів та недостатньої ліквідності.
Становлення валідатором вимагає початкових інвестицій в 32 ETH, що є досить високим бар'єром для багатьох. Тому з'явилися послуги об'єднаного заставлення, які дозволяють кільком користувачам об'єднувати ETH для досягнення мінімальних вимог до застави.
Хоча ці послуги дозволяють застейкати будь-яку кількість ETH, застейкані ETH все ще перебувають у "заблокованому" стані. Ліквідність застейку з'явилася для того, щоб випускати ліквідні токени, що представляють застейкані ETH, які можна використовувати для участі в DeFi-активностях для збільшення доходу. Це не тільки робить застейк більш доступним, але й підвищує гнучкість інвесторів і потенційний дохід.
Виникнення повторного застейкування
Повторне заставлення є концепцією, яку вперше запропонував EigenLayer, і вона передбачає використання заставленого ETH для захисту модулів, які не можуть бути розгорнуті або перевірені на EVM. Це вирішує деякі проблеми з необхідністю створення власної безпечної мережі та моделі довіри для модулів з низьким рівнем довіри, оскільки безпека може бути отримана з великої групи валідаторів Ethereum.
Хоча EigenLayer є першим протоколом повторного заставлення, інші протоколи також стали конкурентами. Вони всі мають на меті використовувати активи повторного заставлення для забезпечення безпеки, але існують деякі відмінності.
Огляд повторного застейкування
В даний час підтримувані активи для зберігання
EigenLayer підтримує лише ETH та ETH ліквідні застава токени, тоді як Karak та Symbiotic підтримують більш широкий спектр активів. Karak приймає LST, LRT, Pendle LP токени та стейблкоїни. Symbiotic підтримує LST, ENA та sUSDE. Обидва планують розширити асортимент продуктів.
Безпекова модель
EigenLayer приймає лише ETH та його варіанти, що дозволяє зменшити ризик великих коливань. Karak та Symbiotic пропонують більш широкий вибір активів для повторного стекингу, що надає більш гнучкі варіанти безпеки для послуг на їхніх платформах.
EigenLayer та Karak мають масштабовані основні смарт-контракти, які управляються багатопідписом. Symbiotic має незмінні основні контракти, що усуває ризики управління та єдину точку відмови.
Підтримувані ланцюги та партнери
EigenLayer та Symbiotic в основному приймають активи на Ethereum, а Karak наразі підтримує депозити на 5 блокчейнах. Karak також запустив мережу K2 як тестове середовище.
Успіх кожного протоколу в кінцевому підсумку залежить від партнерських відносин, які вдасться налагодити. Найбільша кількість AVS побудована на EigenLayer, включаючи EigenDA, AltLayer та Hyperlane. Karak інтегрував Wormhole. Symbiotic оголосив, що Ethena використовуватиме його фреймворк.
Ліквідність повторного застейкання
Ліквідність повторного заステкання токенів типу
Протоколи повторного заステйку ліквідності пропонують кілька варіантів депозитів, таких як рідний ETH, stETH тощо. Деякі протоколи випускають LRT на основі кошика, що представляє собою набір основних активів. Інші протоколи пропонують рідний LRT, в який користувачі можуть вносити лише рідний ETH. Є також протоколи з незалежним LRT.
DeFi та Layer 2 підтримка
Ці протоколи дозволяють користувачам отримувати прибуток від повторного застейкування та DeFi, використовуючи активи, які вони внесли. Багато з них розширилися на інші сфери DeFi та Layer 2, щоб знизити витрати на газ.
Підтримка повторного застейкування
Більшість протоколів ліквідності повторного стейкінгу вже інтегровані з EigenLayer і Karak. Деякі протоколи також почали співпрацювати з Symbiotic, щоб зберегти частку на ринку.
Зростання повторного застейкування
Знову застейковані депозити нещодавно різко зросли, ліквідність повторного застейкування досягла понад 70%. Проте, у Eigenlayer та Pendle спостерігається витік коштів. З виходом нових протоколів та підвищенням лімітів депозитів, користувачі можуть продовжувати займатися фермерством на цих протоколах.
Висновок
Наразі приблизно 13,4 мільйона ETH застрейковано через платформи ліквідного застейку, що становить 40,5% від усіх застрейканих ETH. Пропорція повторного застейку до ліквідного застейку становить приблизно 35,6%. Оскільки платформи повторного застейку скасували обмеження на депозити та розширилися на інші активи, у майбутньому це може залучити більше коштів.