Золото знову стає в центрі інвестицій, у 2030 році очікується досягнення 8900 доларів
На фоні глобальної політичної та економічної нестабільності золото знову займає центральне місце на ринку капіталу. Останній річний звіт однієї з компаній з інвестицій у золото вказує на те, що світ переживає новий етап фінансової реконструкції, де золото, як актив з відсутністю контрагентського ризику та безінфляційна валютна одиниця, стає стратегічно важливим. Від декомпонізації промисловості в США та неконтрольованих фінансів до зростання некредитних активів, а також до масових закупівель золота центральними банками - ці тенденції разом формують фон для "бичачого" тренду на золото. Звіт аналізує динаміку ринку золота, майбутні очікування, роль криптоактивів, а також потенційні структурні ризики, такі як інфляція та знецінення долара, щоб надати інвесторам довгострокову рамку для інвестицій у золото.
Золота лихоманка: повернення з краю до основного потоку
Звіт порівнює поточний бичачий ринок золота з протилежністю "великої ведмежої": на фоні переформатування глобальної фінансової валютної системи стратегічні інвестиції в золото принесуть значні прибутки. Протягом тривалого часу золото було на маргінесі західної фінансової системи, але в останні роки ситуація почала змінюватися.
Зараз ми знаходимося в середині бичачого тренду на золото, а не в його кінці. Згідно з теорією Доу, повний бичачий ринок складається з трьох етапів: етап накопичення, етап участі громадськості та етап божевілля. Наразі золото перебуває на другому етапі "етап участі громадськості", ознаки якого включають:
Звітність ЗМІ стає дедалі оптимістичнішою
Зростання спекулятивного інтересу та обсягу торгівлі
Запуск нових фінансових продуктів
Аналітики підвищили цільову ціну
Протягом останніх п'яти років світові ціни на золото зросли на 92%, а реальна купівельна спроможність долара США до золота впала майже на 50%. Станом на кінець квітня цього року було зафіксовано 22 історичних рекорди, але в порівнянні з історичним бумом на ринку золота, це зростання залишається помірним.
Ключові фактори, що впливають на золото
Геополітична перебудова
Швидка перебудова глобальної геополітичної ситуації є вигідною для золота. Золото має три основні переваги як якір нової валютної системи:
Нейтральність, не належить жодній країні чи партії
Відсутність ризику контрагента, чиста власність
Висока ліквідність, середньоденний обсяг торгівлю перевищує 2290 мільярдів доларів США
Вплив політики Трампа
Після повернення Трампа до Білого дому, він розпочне глибоку реорганізацію американської та світової економіки. Основні напрямки політики включають:
Вирішення проблеми надмірного боргу уряду
Реформа торговельної політики
Політика долара: планується значна девальвація долара
Ці політики можуть призвести до уповільнення або навіть спаду економіки США.
Зміни в європейській монетарній політиці
Фінансова політика Німеччини зазнала 180-градусного повороту, очікується відмова від фінансового консерватизму. Державний борг Німеччини зросте з 60% до 90% ВВП.
Попит центрального банку
Попит з боку центральних банків є ключовою опорою для "великого бичачого" ринку. З 2009 року центральні банки залишаються чистими покупцями золота, а з лютого 2022 року ця тенденція суттєво прискорилася. Протягом трьох років поспіль центральні банки збільшували свої золоті резерви на понад 1000 тонн.
Продовження знецінення законних валют
Зростання грошової пропозиції є ключовим фактором довгострокового росту цін на золото. В звіті цитують, що зростання грошової пропозиції значно прискориться, ставши ще одним каталізатором для "великого бичачого тренду".
Прогноз цін на золото
Звіт про прогноз моделі ціни на золото, представленої у 2020 році:
Основний сценарій: до кінця 2030 року близько 4800 доларів, середньострокова мета до кінця 2025 року 2942 долари
Сценарій інфляції: приблизно 8900 доларів до кінця 2030 року, середньострокова мета 4080 доларів до кінця 2025 року
На даний момент ціна на золото перевищила середньострокову ціль у базовому сценарії на кінець 2025 року. Згідно з доповіддю, до кінця цього десятиліття ціна на золото, ймовірно, буде коливатись між двома сценаріями, в залежності від рівня інфляції протягом наступних п'яти років.
Біткойн
Біткоїн може отримати вигоду від перетворення світового порядку. Згідно з доповіддю, до кінця 2030 року біткоїн може досягти 50% ринкової капіталізації золота. Якщо припустити консервативну ціну на золото близько 4800 доларів, то ціна біткоїна повинна зрости до приблизно 900000 доларів, щоб досягти 50% ринкової капіталізації золота.
Висновок
Звіт вважає, що бичачий ринок золота ще не закінчився і знаходиться на середній стадії участі публіки. Золото перетворюється з предмета, що вважається застарілим артефактом, на ключовий актив портфеля. Довгострокове зростання базується на кількох взаємопідсилюючих стовпах:
Переструктуризація глобальної фінансової валютної системи
Інфляційні тенденції уряду та центрального банку
Відношення до регіонального економічного зростання золота
Капітал переміщується з американських активів
"Виступаючий золото" очікувана надприбуток
Зі зменшенням довіри до традиційних активів-убежищ, золото знову стає основою довгострокових інвестиційних стратегій. У періоди геополітичних і економічних потрясінь золото знову доводить свою надійність як актив-убежище.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
Золото лонг позиції ще не закінчилося, у 2030 році може зрости до 8900 доларів
Золото знову стає в центрі інвестицій, у 2030 році очікується досягнення 8900 доларів
На фоні глобальної політичної та економічної нестабільності золото знову займає центральне місце на ринку капіталу. Останній річний звіт однієї з компаній з інвестицій у золото вказує на те, що світ переживає новий етап фінансової реконструкції, де золото, як актив з відсутністю контрагентського ризику та безінфляційна валютна одиниця, стає стратегічно важливим. Від декомпонізації промисловості в США та неконтрольованих фінансів до зростання некредитних активів, а також до масових закупівель золота центральними банками - ці тенденції разом формують фон для "бичачого" тренду на золото. Звіт аналізує динаміку ринку золота, майбутні очікування, роль криптоактивів, а також потенційні структурні ризики, такі як інфляція та знецінення долара, щоб надати інвесторам довгострокову рамку для інвестицій у золото.
Золота лихоманка: повернення з краю до основного потоку
Звіт порівнює поточний бичачий ринок золота з протилежністю "великої ведмежої": на фоні переформатування глобальної фінансової валютної системи стратегічні інвестиції в золото принесуть значні прибутки. Протягом тривалого часу золото було на маргінесі західної фінансової системи, але в останні роки ситуація почала змінюватися.
Зараз ми знаходимося в середині бичачого тренду на золото, а не в його кінці. Згідно з теорією Доу, повний бичачий ринок складається з трьох етапів: етап накопичення, етап участі громадськості та етап божевілля. Наразі золото перебуває на другому етапі "етап участі громадськості", ознаки якого включають:
Протягом останніх п'яти років світові ціни на золото зросли на 92%, а реальна купівельна спроможність долара США до золота впала майже на 50%. Станом на кінець квітня цього року було зафіксовано 22 історичних рекорди, але в порівнянні з історичним бумом на ринку золота, це зростання залишається помірним.
Ключові фактори, що впливають на золото
Геополітична перебудова
Швидка перебудова глобальної геополітичної ситуації є вигідною для золота. Золото має три основні переваги як якір нової валютної системи:
Вплив політики Трампа
Після повернення Трампа до Білого дому, він розпочне глибоку реорганізацію американської та світової економіки. Основні напрямки політики включають:
Ці політики можуть призвести до уповільнення або навіть спаду економіки США.
Зміни в європейській монетарній політиці
Фінансова політика Німеччини зазнала 180-градусного повороту, очікується відмова від фінансового консерватизму. Державний борг Німеччини зросте з 60% до 90% ВВП.
Попит центрального банку
Попит з боку центральних банків є ключовою опорою для "великого бичачого" ринку. З 2009 року центральні банки залишаються чистими покупцями золота, а з лютого 2022 року ця тенденція суттєво прискорилася. Протягом трьох років поспіль центральні банки збільшували свої золоті резерви на понад 1000 тонн.
Продовження знецінення законних валют
Зростання грошової пропозиції є ключовим фактором довгострокового росту цін на золото. В звіті цитують, що зростання грошової пропозиції значно прискориться, ставши ще одним каталізатором для "великого бичачого тренду".
Прогноз цін на золото
Звіт про прогноз моделі ціни на золото, представленої у 2020 році:
На даний момент ціна на золото перевищила середньострокову ціль у базовому сценарії на кінець 2025 року. Згідно з доповіддю, до кінця цього десятиліття ціна на золото, ймовірно, буде коливатись між двома сценаріями, в залежності від рівня інфляції протягом наступних п'яти років.
Біткойн
Біткоїн може отримати вигоду від перетворення світового порядку. Згідно з доповіддю, до кінця 2030 року біткоїн може досягти 50% ринкової капіталізації золота. Якщо припустити консервативну ціну на золото близько 4800 доларів, то ціна біткоїна повинна зрости до приблизно 900000 доларів, щоб досягти 50% ринкової капіталізації золота.
Висновок
Звіт вважає, що бичачий ринок золота ще не закінчився і знаходиться на середній стадії участі публіки. Золото перетворюється з предмета, що вважається застарілим артефактом, на ключовий актив портфеля. Довгострокове зростання базується на кількох взаємопідсилюючих стовпах:
Зі зменшенням довіри до традиційних активів-убежищ, золото знову стає основою довгострокових інвестиційних стратегій. У періоди геополітичних і економічних потрясінь золото знову доводить свою надійність як актив-убежище.