TradFi та світ шифрування: хто на кого впливає?

Останніми роками, шифрування валюти та технології блокчейн поступово переходять з нішевих кіл у мейнстрім. Традиційні інвестори, які колись зневажали біткойн, тепер також починають тихо звертати увагу на цю сферу. Тим часом, учасники шифрувальної індустрії також намагаються розширити свій вплив, намагаючись популяризувати ідеї блокчейну в більш широких сферах. Ця двостороння взаємодія переформатовує фінансовий ландшафт, змушуючи людей задуматися: чи справді шифрувальний світ змінює традиційні фінанси, чи традиційні сили переформатовують шифрувальну індустрію?

TradFi активно входить у сферу шифрування

Нещодавно ставлення традиційних фінансових установ і регуляторних органів до шифрування активів зазнало помітних змін. Гіганти Уолл-стріт, державні установи та великі компанії активно приєднуються до цієї сфери, демонструючи безпрецедентну позитивну позицію.

На американському фондовому ринку акції, пов'язані з шифруванням, часто зростають, і деякі компанії, які раніше були на периферії, раптово стають центром уваги ринку. Ці компанії або безпосередньо володіють шифрованими активами, або їхній бізнес пов'язаний з блокчейн-майнінгом, торговими платформами тощо.

На рівні політики також відбулися значні зміни. Конгрес США активно просуває кілька законопроєктів у сфері шифрування, включаючи рамки регулювання стейблкоїнів, загальні рамки регулювання шифрованих активів тощо. Це означає, що індустрія шифрування поступово виходить з зони невизначеності регулювання, рухаючись у більш чіткому напрямку.

TradFi установи також почали активно інвестувати. Деякі інтернет-брокери вже спробували свої сили в сфері шифрування активів. Standard Chartered запустив платформу цифрових активів для інституційних клієнтів, яка пропонує послуги фізичної поставки біткойнів та ефірів. Великі банки, такі як Citi та JPMorgan, також досліджують і розробляють подібні продукти стабільних монет.

Деякі публічні компанії навіть безпосередньо почали активно інвестувати в шифрування активів. Одна незалежна компанія BI накопичила понад 600 тисяч біткойнів, загальна вартість яких складає приблизно 73 мільярди доларів. Під її впливом все більше публічних компаній починають наслідувати цей підхід. Наприклад, одна американська ігрова компанія оголосила, що використовуватиме ефіріум як основний резервний актив, її запаси досягли 321 тисячі ETH, що робить її найбільшою публічною компанією у світі за кількістю ефіріуму.

З ухваленням США перших біржових фондів (ETF) на спотовий біткойн та ефір, бар'єри для входу традиційних коштів на ринок шифрування ще більше знижуються. Ці ETF дозволяють звичайним інвесторам торгувати криптоактивами в торгових рахунках так само, як вони купують і продають акції, відкриваючи двері традиційним фінансам до світу шифрування.

шифрування індустрія активно розширює вплив

З традиційною силою, яка входить у сферу шифрування, індустрія шифрування також намагається вийти за межі, намагаючись розширити свій вплив до більш широкого основного світу. Це в основному проявляється у двох аспектах: крос-брендових співпраці та глобальному регуляторному розташуванню.

шифрувальні компанії використовують основні розважальні та спортивні події, щоб їхній бренд з'являвся в більшій кількості людей. Один з бірж не тільки спонсорував команду F1, але й розмістив логотип на футболках команди англійської Прем'єр-ліги. Інша біржа розмістила рекламу на Супербоулі, а ще одна компанія отримала права на назву домашньої арени команди НБА. Ці крос-маркетингові кампанії спрямовані на те, щоб шифрувальні бренди вийшли з вузького кола і потрапили в основну систему сприйняття.

Щоб здобути довіру основних гравців та визнання регуляторів, провідні компанії у сфері шифрування в останні роки вклали великі ресурси в отримання ліцензій на відповідність у різних країнах. Один відомий обмін ще в 2021 році успішно вийшов на Nasdaq, ставши першим публічно торгованим обміном шифрування. Інший обмін на початку 2025 року досяг угоди з Міністерством юстиції США і згодом отримав кілька важливих регуляторних ліцензій на ринках. Ці зусилля покликані не лише легально вести бізнес, а й інтегруватися в традиційну фінансову систему.

Індустрія шифрування продовжує інновації в продуктах і послугах, намагаючись створити зручний вхід у Web3 для звичайних користувачів. Деякі шифрові гаманці прагнуть спростити операційні процеси, роблячи послуги блокчейну більш доступними. Більше того, деякі протоколи починають просувати токенізацію реальних активів, дозволяючи користувачам торгувати акціями, облігаціями та іншими активами TradFi на блокчейні, що відкриває нові можливості для глобальних користувачів у традиційних фінансових ринках.

Інновації та відповідність у контексті двосторонньої інтеграції

Коли світ шифрування зустрічається з TradFi, постає ключове питання: чи змінює концепція шифрування мейнстрім, чи традиційна галузь перетворює Web3?

Технологія шифрування дійсно перетворює фінансову інфраструктуру. Децентралізовані фінанси дозволяють будь-кому брати участь у кредитуванні, торгівлі та інших діяльностях без участі банків. Стейблкоїни, як цифрові гроші, відіграють все більш важливу роль у трансакціях між країнами та розрахунках у торгівлі. Ці інновації кидають виклик моделі роботи традиційних фінансів, і в майбутньому базова структура фінансової системи, ймовірно, поступово буде блокчейнізована.

Проте традиційна сила також глибоко змінює індустрію шифрування. Уряди різних країн активізують розробку регулювань для криптовалют, інтегруючи їх до існуючої регуляторної структури. Масштабний вхід традиційного капіталу також змінив розподіл влади в галузі шифрування. Коли великі установи стають основними тримачами монет, ринкова цінова влада та вплив у певній мірі переходять до традиційних установ.

Цей двосторонній взаємодія насправді є процесом злиття. Для шифрування індустрії отримання традиційного визнання означає більшу базу користувачів та пул коштів; для TradFi прийняття шифрувальних інновацій може підвищити ефективність та розширити межі бізнесу. У цьому процесі інновації та відповідність є двома ключовими словами.

Інновації є основним двигуном розвитку галузі. Від децентралізованого реєстру Bitcoin до смарт-контрактів Ethereum, а потім до нових концепцій, таких як DeFi і NFT, кожна інновація розширювала межі галузі. У майбутньому справжні деструктивні вбивчі додатки ще більше сприятимуть поширенню шифрування технологій. Наприклад, ефективні системи міжнародних платежів на основі блокчейну або рішення, які спрощують верифікацію особи та обмін даними, можуть залучити велику кількість звичайних користувачів до екосистеми шифрування.

Вимоги до відповідності є необхідною умовою для довгострокового розвитку галузі. В минулому, через відсутність регулювання, виникали різноманітні аномалії, які завдали шкоди інвесторам і створили негативне враження про шифрування. Тому все більше компаній у сфері шифрування починають активно приймати регулювання, підвищуючи прозорість і відповідальність. Ця зміна усуває сумніви з боку основних установ і звичайних людей, створюючи більш сприятливе середовище для розвитку галузі.

Зі злиттям шифрування та традиційних фінансів, ми можемо побачити таку картину: традиційні банки надають послуги з шифрувального зберігання та торгівлі, шифрувальні біржі отримують банківські ліцензії для проведення депозитно-кредитних операцій; різні активи випускаються та торгуються на блокчейні, шифрувальні валюти стають частиною основного інвестиційного портфеля. Користувачі можуть вільно перемикатися між шифрувальними активами та традиційними активами, а технології забезпечать, щоб усі угоди та розрахунки відбувалися в прозорому та безпечному середовищі. Ця нова епоха вже тихо настала, а майбутнє стане ще більш вражаючим.