У блокчейні похідних нова глава: подолання труднощів, відновлення цінності
У блокчейні похідний ринок нещодавно зазнав деяких помітних змін. Незважаючи на те, що загальний масштаб все ще не досягає централізованих торгових платформ, проте результати деяких нових протоколів привернули увагу в індустрії.
Протягом останніх двох років у блокчейні похідні протоколи загалом стикалися з розвитковими труднощами. Більшість проектів просто копіювали логіку контрактів та механізми важелів централізованих платформ, але не могли зрівнятися з централізованими платформами за ключовими аспектами, такими як користувальницький досвід та глибина торгівлі. Це призвело до низької готовності користувачів до міграції та постійного скорочення частки ринку.
Проте, з появою деяких нових проектів, ринок похідних у блокчейні, здається, отримав новий шанс. Ці проекти більше не обмежуються простим наслідуванням централізованих платформ, а прагнуть реконструювати форму продукту та цінність для користувачів. Наприклад, певний протокол завдяки інноваційній вертикально інтегрованій архітектурі досяг позитивної конкуренції з централізованими платформами в швидкості торгівлі та витратах. Обсяг торгівлі безстроковими контрактами цього протоколу у травні склав 2482,95 мільярдів доларів США, що є історичним рекордом.
Цей проривний прогрес свідчить про те, що похідні у блокчейні не страждають від нестачі ринкового попиту; ключовим є те, чи можна створити дійсно адаптовані до децентралізованих характеристик форми продуктів. Майбутні напрямки розвитку, можливо, полягатимуть у тому, як у децентралізованій структурі збалансувати ризики, ефективність та користувацький досвід, одночасно знижуючи бар'єри входження для нових користувачів і максимізуючи ефективність активів.
Деякі експерти вважають, що опціони можуть бути більш відповідним напрямком продукту, що відповідає характеристикам у блокчейні. Нелінійні характеристики прибутковості опціонів природно відповідають високій волатильності криптовалют, а механізм передоплати премії задовольняє потреби звичайних користувачів у малих ставках з великою віддачею. Однак складність традиційних опціонів все ще залишається великою проблемою.
Для цього деякі інноваційні проекти запропонували концепцію "монетарних безстрокових опціонів", намагаючись перепроектувати основну логіку похідних у блокчейні шляхом спрощення операцій та підвищення ефективності активів. Цей дизайн дозволяє користувачам безпосередньо брати участь у торгівлі, використовуючи будь-який токен у блокчейні як забезпечення, без додаткових етапів обміну. Одночасно, скасувавши фіксовану дату закінчення, впроваджуючи динамічний механізм плати за капітал, користувачі можуть безстроково утримувати позиції опціонів.
Ця інновація не лише допомагає активувати похідну вартість довгих активів, але також може перетворити опціони на "низькоризикову версію безстрокових контрактів", суттєво знижуючи бар'єри для участі звичайних користувачів. Ще важливіше, що це відображає суть децентралізованих фінансів - це не лише торговельна площадка, а й мережа перерозподілу вартості.
Звичайно, масове впровадження опціонів у блокчейні все ще перебуває на ранній стадії. Але можна помітити, що все більше проектів досліджують нові бізнес-напрямки, включаючи рідні важелі у блокчейні, опціони на безстрокові контракти на основі монет та інші інноваційні концепції. Ці спроби можуть призвести до проривного прогресу в децентралізованих похідних, сприяючи переходу всієї індустрії на новий етап розвитку.
У майбутньому, хто зможе вчасно вирішити найтерміновіші питання ефективності активів користувачів, той може отримати контроль над похідними у блокчейні. Цінність похідних у блокчейні полягає не лише в наданні нових торгових інструментів, але й у здатності забезпечити безперешкодний рух активів, хеджування похідних та повний шлях складного зростання доходів. Коли активи з довгим хвостом зможуть безперешкодно брати участь у торгах, а багатозв'язкові активи зможуть використовуватися як забезпечення без міжланцюгового обміну, лише тоді форма похідних у блокчейні буде справді переосмислена.
Майбутнє децентралізованих похідних, можливо, не полягає в копіюванні централізованих бірж, а в використанні природних переваг у блокчейні для створення нового ринкового попиту. Можливо, ми вже стали свідками ключового етапу цього процесу.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
у блокчейні похідна нова глава: інновації трансформують цінність, Опціони можуть стати точкою прориву
У блокчейні похідних нова глава: подолання труднощів, відновлення цінності
У блокчейні похідний ринок нещодавно зазнав деяких помітних змін. Незважаючи на те, що загальний масштаб все ще не досягає централізованих торгових платформ, проте результати деяких нових протоколів привернули увагу в індустрії.
Протягом останніх двох років у блокчейні похідні протоколи загалом стикалися з розвитковими труднощами. Більшість проектів просто копіювали логіку контрактів та механізми важелів централізованих платформ, але не могли зрівнятися з централізованими платформами за ключовими аспектами, такими як користувальницький досвід та глибина торгівлі. Це призвело до низької готовності користувачів до міграції та постійного скорочення частки ринку.
Проте, з появою деяких нових проектів, ринок похідних у блокчейні, здається, отримав новий шанс. Ці проекти більше не обмежуються простим наслідуванням централізованих платформ, а прагнуть реконструювати форму продукту та цінність для користувачів. Наприклад, певний протокол завдяки інноваційній вертикально інтегрованій архітектурі досяг позитивної конкуренції з централізованими платформами в швидкості торгівлі та витратах. Обсяг торгівлі безстроковими контрактами цього протоколу у травні склав 2482,95 мільярдів доларів США, що є історичним рекордом.
Цей проривний прогрес свідчить про те, що похідні у блокчейні не страждають від нестачі ринкового попиту; ключовим є те, чи можна створити дійсно адаптовані до децентралізованих характеристик форми продуктів. Майбутні напрямки розвитку, можливо, полягатимуть у тому, як у децентралізованій структурі збалансувати ризики, ефективність та користувацький досвід, одночасно знижуючи бар'єри входження для нових користувачів і максимізуючи ефективність активів.
Деякі експерти вважають, що опціони можуть бути більш відповідним напрямком продукту, що відповідає характеристикам у блокчейні. Нелінійні характеристики прибутковості опціонів природно відповідають високій волатильності криптовалют, а механізм передоплати премії задовольняє потреби звичайних користувачів у малих ставках з великою віддачею. Однак складність традиційних опціонів все ще залишається великою проблемою.
Для цього деякі інноваційні проекти запропонували концепцію "монетарних безстрокових опціонів", намагаючись перепроектувати основну логіку похідних у блокчейні шляхом спрощення операцій та підвищення ефективності активів. Цей дизайн дозволяє користувачам безпосередньо брати участь у торгівлі, використовуючи будь-який токен у блокчейні як забезпечення, без додаткових етапів обміну. Одночасно, скасувавши фіксовану дату закінчення, впроваджуючи динамічний механізм плати за капітал, користувачі можуть безстроково утримувати позиції опціонів.
Ця інновація не лише допомагає активувати похідну вартість довгих активів, але також може перетворити опціони на "низькоризикову версію безстрокових контрактів", суттєво знижуючи бар'єри для участі звичайних користувачів. Ще важливіше, що це відображає суть децентралізованих фінансів - це не лише торговельна площадка, а й мережа перерозподілу вартості.
Звичайно, масове впровадження опціонів у блокчейні все ще перебуває на ранній стадії. Але можна помітити, що все більше проектів досліджують нові бізнес-напрямки, включаючи рідні важелі у блокчейні, опціони на безстрокові контракти на основі монет та інші інноваційні концепції. Ці спроби можуть призвести до проривного прогресу в децентралізованих похідних, сприяючи переходу всієї індустрії на новий етап розвитку.
У майбутньому, хто зможе вчасно вирішити найтерміновіші питання ефективності активів користувачів, той може отримати контроль над похідними у блокчейні. Цінність похідних у блокчейні полягає не лише в наданні нових торгових інструментів, але й у здатності забезпечити безперешкодний рух активів, хеджування похідних та повний шлях складного зростання доходів. Коли активи з довгим хвостом зможуть безперешкодно брати участь у торгах, а багатозв'язкові активи зможуть використовуватися як забезпечення без міжланцюгового обміну, лише тоді форма похідних у блокчейні буде справді переосмислена.
Майбутнє децентралізованих похідних, можливо, не полягає в копіюванні централізованих бірж, а в використанні природних переваг у блокчейні для створення нового ринкового попиту. Можливо, ми вже стали свідками ключового етапу цього процесу.