Цей кількісний двотижневий звіт (з 10 квітня по 24 квітня) ґрунтується на аналізі ринкової динаміки біткойна та ефіріума, повністю використовує показники, такі як співвідношення довгих і коротких позицій, обсяги контрактів, ставки фінансування тощо. У цій статті детально розглянуто принципи, логіку розрахунків та стратегії застосування справжнього індикатора сили (TSI) у торгівлі BTC. Завдяки детальній оптимізації параметрів та валідації за допомогою зворотного тестування результати показали, що оптимізований індикатор TSI відзначається чудовою продуктивністю у виявленні змін ринкових тенденцій та сили імпульсу, а його показники доходності за зворотним тестуванням та контролю ризиків значно перевищують стратегію простого утримання BTC, надаючи трейдерам ефективний інструмент для кількісної торгівлі.
Резюме
Ціна BTC перевищила 94 000 USDT, а ціна ETH наблизилася до 1 800 USDT, обидва активи зміцнилися.
За останні два тижні волатильність ETH загалом була вищою, ніж у BTC, що свідчить про сильнішу цінову волатильність.
BTC співвідношення довгих і коротких позицій поступово зростало після пробою рівня опору, а 23 квітня швидко впало, оскільки інвестори на ринку короткостроково зафіксували прибутки.
Контрактний обсяг BTC зріс приблизно на 28% з низького рівня, що свідчить про зростання оптимізму на ринку.
Ставка фінансування ETH кілька разів опускалася до негативної зони, що свідчить про те, що короткі позиції домінували в деякі періоди.
Показник TSI при оптимальних параметрах досягає річної прибутковості 119,75%.
Огляд ринку
1. Аналіз волатильності цін на біткоїн та ефіріум
За останні два тижні біткоїн в основному консолідувався в діапазоні від 81 000 до 85 000 USDT. Підбадьорений ослабленням долара та пом'якшенням тарифних конфліктів, біткоїн прорвав опір 21 квітня, а потім продовжив зміцнюватися та триматися вище позначки 90 000 USDT, досягнувши поетапного максимуму близько 94 000 USDT 22 квітня. Біткоїн зріс приблизно на 15% з 10 квітня, при цьому бичачий імпульс домінує та успішно відіграє втрати 25 лютого. Цінові показники Ethereum були відносно слабкими, і за цей період він кілька разів досягав дна, але також швидко зріс у період з 21 по 22 квітня, прорвавшись і піднявшись вище попереднього рівня опору в 1 600 USDT і відновивши позицію на рівні 1 800 USDT. Це приблизно на 12% кумулятивно більше, ніж 10 квітня.
Зображення 1: Ціна BTC перевищила 94 000 USDT, а ціна ETH перевищила приблизно 1 800 USDT, обидва показують зростання.
!
Протягом останніх двох тижнів крипторинок тривалий час зберігав тенденцію до консолідації, а волатильність значно сповільнилася порівняно з початком квітня. На ранніх стадіях з 10 по 13 квітня ціна біткойна ненадовго опустилася нижче 80 000 USDT, а внутрішньоденна волатильність BTC стрімко зростала, досягнувши максимуму в 0,0243. У той же день волатильність Ethereum була близька до 0,043, що відображає, що ETH набагато вищий за BTC з точки зору коливань ціни, що вказує на те, що ETH більш активний у короткостроковій торгівлі та більш чутливий до ціни.
Протягом наступного періоду з 14 по 20 квітня загальна волатильність ринку, як правило, була відносно рівною, і волатильність поступово знижувалася до низького діапазону, при цьому волатильність BTC і ETH залишалася в районі від 0,005 до 0,015, що вказує на те, що ринок в цілому знаходиться у фазі консолідації, а настрої інвесторів мають тенденцію бути обережними і вичікувальними.
З 21 по 23 квітня, з ціновим проривом двох основних валют, волатильність ринку BTC і ETH різко зросла, що свідчить про те, що готовність довгої і короткої сторін ринку грати в ігри і готовність торгувати коштами значно зросла. Серед них волатильність ETH продовжує утримуватися на високому рівні, а найвища волатильність знову досягає 0,03, що вище рівня BTC за той же період, що вказує на те, що ентузіазм Ethereum щодо участі в короткострокових інвестиціях вищий, а гра в довгих-коротких позиціях більш інтенсивна. 【1】【2】
Рисунок 2: Зміна волатильності ETH загалом вища за BTC, що свідчить про сильнішу цінову волатильність.
!
2. Аналіз співвідношення обсягів торгівлі биткойнами та ефірами (LSR)
У період з 10 по 12 квітня співвідношення довгих і коротких позицій BTC стрімко зросло до 1,09, що вказує на помітне збільшення довгострокового імпульсу трейдерів. У той же час, з 13 по 17 квітня співвідношення лонг-шорт впало і рухалося вбік, відображаючи коригування ринку, довга-коротка сила має тенденцію бути збалансованою, а загальні ринкові настрої мають тенденцію бути обережними. Після 18 квітня співвідношення довгих і коротких позицій знову поступово зростало і 21-22 квітня досягло поетапного максимуму 1,13, що відображає подальше зміцнення довгострокових очікувань інвесторів. Однак подальший швидкий відкат вказує на те, що ринкові інвестори зафіксували прибуток у короткостроковій перспективі, або що деякі фонди швидко зафіксували прибуток після різких коливань і насторожено ставляться до збереження розширення цінового тренду.
У період з 10 по 12 квітня коефіцієнт довгих і коротких позицій ETH швидко зростав і досяг максимуму 1,06, що вказує на те, що ринок домінував над биками протягом цього періоду, а загальні настрої інвесторів були більш оптимістичними. Однак з 13 по 16 число співвідношення лонг-шорт значно впало, настрої ринку увійшли в стан поетапної корекції, а бичача сила вщухла. З 17 по 19 квітня співвідношення лонг-шорт знову різко зросло до 1,08, і бики знову зайняли домінуючу позицію, а інвестори увійшли в стан бичачого планування. Однак з 20 по 21 число він стрімко падав, відображаючи запеклу гру довгих і коротких, загальний напрямок ринку незрозумілий, а операції інвесторів, як правило, короткострокові, а вичікувальні настрої сильні. Увійшовши в 22-23 квітня, зі значним зростанням ціни ETH, співвідношення лонг-шорт знову зросло до 1,07 після короткого відкату, що вказує на те, що ринок знову мав більш позитивну емоційну реакцію на бичачий напрямок після пробою ціни.
В цілому, співвідношення обсягу торгівлі на підвищення і зниження для двох основних криптовалют BTC та ETH має сильну кореляцію з ціновими коливаннями. В короткостроковій перспективі BTC переважає в биках, ринковий настрій позитивний, тоді як ETH демонструє активну гру між ведмедями та биками, ринок є більш обережним.【3】
Зображення три: співвідношення довгих і коротких позицій BTC поступово зростає після того, як ціна подолала рівень опору в 85,000 USDT, і швидко знижується 23 квітня.
!
Малюнок 4: Довга ліквідність ETH залишається слабкою, а ведмежі настрої сильніші, ніж у BTC
!
3. Аналіз суми контрактних позицій
Згідно з даними Coinglass, відкритий інтерес до контрактів BTC спочатку зріс до максимуму в 58,9 мільярда доларів 10 квітня, а потім впав до мінімуму в 52,4 мільярда доларів. Після входу 21 квітня, коли ціна BTC зміцнилася, відкритий інтерес до контракту також значно прорвався, піднявшись до 67,1 мільярда доларів, що приблизно на 28% вище від мінімуму, що вказує на те, що довіра інвесторів до ринку відновилася, а торгові настрої стали активнішими.
У той же час обсяг контрактів на ETH залишався відносно стабільним у межах від 17 до 18,5 мільярдів доларів, і зростав синхронно з підвищенням ціни ETH, досягнувши максимуму в 21,2 мільярда доларів. Це явище показує, що ризикова схильність інвесторів на ринку зросла.【4】
Зображення 5: Контрактний обсяг BTC зріс приблизно на 28% з мінімуму, що свідчить про зростання настроїв на ринку до купівлі.
!
4. Вартість фінансування
З 10 по 12 квітня ставки фінансування BTC та ETH кілька разів потрапляли в негативну зону, що зазвичай вказує на те, що ринок у короткостроковій перспективі перебуває під домінуванням ведмедів, а ринкові настрої є обережними.
З 13 по 16 квітня ставки фінансування, очевидно, перетворилися з негативних на позитивні і неодноразово досягали найвищої точки діапазону позитивних ставок, наприклад, BTC досяг найвищої ставки фінансування в 0,0077% 14 квітня, а ETH також досяг максимуму 0,0062% за той же період (15 квітня), що свідчить про те, що бичачі настрої ринку відносно високі в цей період, і бики мають перевагу.
Згодом, з 17 по 20 квітня, ставка фінансування часто коливалася, чергуючись у позитивному та негативному діапазоні, а різниця між ставкою фінансування BTC та ETH розширювалася, що свідчить про те, що інвестори мали короткострокову дивергенцію, ринкова тенденція була невизначеною, а довга та коротка гра була запеклою.
Найбільш волатильна позитивна та негативна волатильність була в період з 21 по 23 квітня, коли ставка фінансування BTC стрімко впала до -0,0194%, -0,0186% і досягла рівня -0,0271% о 16:00 22 квітня, а потім поступово відновилася. Він показує, що ринок BTC сильно коливався протягом цього періоду, що супроводжувалося сильною ведмежою силою, ринок демонстрував сильні настрої щодо коротких продажів, а потім ринок поступово відновлювався і став раціональним. Протягом цього ж періоду ставка фінансування ETH також різко коливалася (досягнувши -0,0083% о 8:00 21 квітня та -0,0122% на 0:00 23 квітня), що означає, що ETH також стикається зі значним тиском продажів у цей період.
За останні два тижні ставки фінансування BTC та ETH показали різкі коливання та часті зміни настроїв ринку, що вказує на те, що ринок є жорстким у довгій та короткій грі, а також відсутній постійний та чіткий ринковий консенсус. Зокрема, найбільш волатильними настрої на ринку були з 21 по 23 квітня. Таке коливання ставки фінансування відображає мейнстрім короткострокової спекулятивної поведінки інвесторів на поточному ринку; А також часті та швидкі довгі та короткі перемикання, які показують, що короткострокові фонди швидко женуться за напрямком, коли ринок коливається; Бракує стабільного консенсусу щодо настроїв щодо капіталу, і він, очевидно, посилюється на стадії ринкового прориву. 【5】【6】
Рисунок 6: ETH фінансова ставка кілька разів впадала в негативну зону, що відображає домінування коротких позицій у певні періоди.
!
5. Графік вибуху контрактів на криптовалюту
Згідно з даними Coinglass, з 10 квітня сума ліквідації на ринку криптоконтрактів значно зросла порівняно з початком квітня. У період до 21 квітня середньодобовий обсяг ліквідації загального ринку контрактів становив близько $216 млн, що свідчить про те, що волатильність ринку сповільнилася, а обізнаність інвесторів щодо контролю ризиків зросла.
Однак з сильним проривом і стрімким зростанням ціни криптовалютного ринку після 21 квітня, сильні коливання на ринку призвели до ліквідації коротких позицій. 22 квітня кількість ліквідованих коротких ордерів на всьому ринку значно зросла: кількість ліквідованих коротких ордерів сягнула $517 млн, а різке збільшення ліквідаційних фондів також показало тисняву короткострокових коротких позицій. Це також відображає різке зростання ринкових настроїв на етапі швидкого зростання цін і розбіжності в судженнях інвесторів щодо короткострокового напрямку, що спонукає до різкого зростання масштабів ліквідації. 【7】
Малюнок 7: 22 квітня загальна сума ліквідацій коротких позицій на ринках ф'ючерсів склала 517 мільйонів доларів.
!
Кількісний аналіз - індикатор TSI, точний інструмент для виявлення зміни тренду та сили імпульсу в торгівлі
（Відмова від відповідальності: Всі прогнози в цій статті є результатом аналізу, заснованого на історичних даних та ринкових тенденціях, і призначені лише для інформаційних цілей. Не слід розглядати їх як інвестиційні поради або гарантії майбутніх ринкових рухів. Інвестори повинні ретельно оцінити ризики та обережно приймати рішення, здійснюючи відповідні інвестиції。）
1. Огляд показників
Індекс справжньої сили (TSI), розроблений Вільямом Блау, є коливальним індикатором, який допомагає трейдерам визначати цінові тенденції, силу та зони перекупленості та перепроданості ринку, згладжуючи ціновий імпульс. TSI має такі переваги, як оповіщення про поворотні точки тренду, підтвердження сигналів імпульсу, виявлення дивергенцій тощо, особливо для слідування за трендом і торгових стратегій імпульсу.
2. Основна логіка обчислень
Основні кроки обчислення індикатора TSI такі:
Спочатку розрахуйте імпульс ціни (Momentum):
Моментум=Поточна ціна закриття−Ціна закриття попереднього дня
Застосувати подвійну експоненціальну згладженість (EMA) до отриманого значення імпульсу, зазвичай використовуючи звичайні періоди, встановлені на 25 днів (повільна лінія) і 13 днів (швидка лінія):
EMA1 = EMA ( моментум, швидкий період 13), EMA2 = EMA (EMA1, повільний період 25)
Обчислення абсолютного значення імпульсу за допомогою подвійного EMA:
Абсолютна момент = ∣Поточна ціна закриття − Ціна закриття попереднього дня∣, EMA3 = EMA ( абсолютна момент, швидкий період 13), EMA4 = EMA (EMA3, повільний період 25)
Остаточне значення TSI показника:
TSI = EMA2 / EMA4 × 100
Цей метод розрахунку дозволяє індикатору TSI згладжувати коливання цінового імпульсу, при цьому чітко відображаючи поточну ринкову тенденцію, а також може допомогти визначити стан перекупленості та перепроданості ринку.
3. Стратегії застосування торгівлі
Торгова логіка:
Сигнал на покупку: Купуйте, коли індикатор TSI перетинає встановлений поріг зверху вниз.
Сигнал на продаж: Коли індикатор TSI перетворює встановлений поріг зверху вниз, продавайте.
Поріг (threshold) є критичним значенням, що означає найнижче або найвище значення, при якому може виникнути ефект.
Опис параметрів стратегії:
Щоб підвищити зручність та гнучкість розрахунку показника TSI, ми встановили наступні три базові параметри:
mDay (швидкісний період): параметр періоду EMA для первинного експоненційного згладжування моментуму ціни, зазвичай береться 13 днів, використовується для швидкої реакції на зміни ринкової ціни. Менше значення mDay робить TSI більш чутливим до коливань ціни; більше значення, навпаки.
nDay (повільна лінія період): параметр EMA періоду, який ще раз піддається експоненціальному згладжуванню після первинного згладжування результатів моменту, зазвичай становить 25 днів. nDay визначає швидкість реагування TSI на коливання довгострокових тенденцій; чим більший nDay, тим більш згладженими та стабільними є характеристики тенденції; чим менший nDay, тим більше коливання кривої.
поріг (阈值设定): встановлення критичних рівнів перекупленості та перепроданості для індикатора TSI, зазвичай береться ±25 (плюс-мінус 25) як референтний поріг. Коли TSI перевищує +поріг, це вважається входженням у стан перекупленості, а коли нижче -порогу, то це вважається входженням у стан перепроданості. Це значення може бути відкориговано відповідно до різних ринків та характеристик акцій; вищий поріг схильний до меншої, але більш якісної торгової сигналізації, тоді як нижчий поріг генерує більше, але з вищою чутливістю торгових сигналів.
Приклад торгівлі:
Наприклад, на BTC, налаштування параметрів (mDay=13, nDay=25, threshold=25):
Активізація торгового сигналу:
20 квітня 2025 року о 22:00 (UTC+8) у 15-хвилинній свічковій графіці біткойна індикатор TSI (Індекс справжньої сили) прорвався знизу вверх через поріг -25, відповідно до нашої стратегії, це чіткий сигнал для покупки.
!
Дії та результати угоди:
Після підтвердження тренду інвестор виконує купівлю на наступній свічці K. Після цього ціна зростає, і коли показник TSI пробиває поріг +25 зверху вниз, позиція закривається. Цей рух приніс прибуток у 3,36%, підтверджуючи ефективність показника TSI у цій операції.
!
Через наведені вище приклади ми детально продемонстрували, як використовувати параметри mDay, nDay та threshold для побудови та застосування стратегії індикатора TSI.
Зокрема, mDay і nDay відповідно представляють короткострокові та довгострокові періоди ковзаючих середніх. Налаштування цих двох параметрів дозволяє гнучко контролювати чутливість індикатора TSI, щоб адаптуватися до різної волатильності ринку. Параметр threshold використовується для встановлення критичних порогів сигналів входу та виходу, наприклад, -25 і +25, що допомагає нам чіткіше визначати зони перепроданості та перекупленості.
Правильне налаштування цих параметрів дозволяє стратегії не лише вловлювати моменти зміни тренду, але й ефективно уникати хибних сигналів під час коливань ринку, підвищуючи загальну стабільність торгової системи та ймовірність успіху. Наведений вище практичний випадок є типовим прикладом, що яскраво ілюструє важливість налаштування параметрів для результативності стратегії.
Наступним кроком ми протестуємо різні комбінації параметрів у ринковому середовищі, щоб виявити комбінацію параметрів з найкращою накопиченою прибутковістю.
4. Оптимізація параметрів та верифікація тестування
Ця стратегія в основному базується на індексі справжньої сили (TSI), що дозволяє за зміною імпульсу визначити точки розвороту цінового тренду. TSI поєднує подвійне експоненціальне згладжування середніх цінових змін, що дозволяє фільтрувати шум та одночасно надає більш гладкі та репрезентативні сигнали імпульсу. Ми систематично оптимізуємо та тестуємо три його основні параметри, зокрема:
mDay: дні короткострокового EMA, використовувані для захоплення нещодавньої цінової динаміки;
nDay: кількість днів довгострокової EMA, що використовується для згладжування загальної тенденції;
поріг: Значення, яке використовується для визначення входу та виходу, зазвичай встановлюється на ±25 для захоплення зон перепроданості та перекупленості.
Цей тест також використовує дані 15-хвилинних свічок BTC_USDT, тестовий період з 22 квітня 2024 року по 22 квітня 2025 року, без врахування комісій та інших торгових витрат. Для збереження послідовності торгової логіки стратегія виконує операції на наступній свічці після появи сигналу і закриває початкову позицію та відкриває зворотну, коли спрацьовує протилежний сигнал.
Налаштування параметричного тестування
Щоб знайти найкращу комбінацію параметрів, ми проводимо систематичний пошук по сітці в наступних межах:
mDay: 1 до 50 (крок 50)
nDay: 1 до 50 (з кроком 50) (але mDay має бути менше nDay)
поріг: від 10 до 30 (крок 20)
Загалом протестовано 50 × 50 × 20 = 50,000 наборів параметрів. Ми вибрали п’ять наборів параметрів з найкращою накопиченою прибутковістю з цих наборів параметрів, оцінюючи їхні результати на основі загальної річної прибутковості кожного набору параметрів, значення Шарпа, максимального просадження та коефіцієнта Кармо.
!
Графік: Порівняння п'яти груп параметрів щодо накопиченої дохідності біткойна за 15-хвилинний період з 22 квітня 2024 року.
!
Графік: Розподіл річної доходності
!
Графік: Розподіл значень Шарпа
!
Параметри на середньостроковий ( mDay, nDay у діапазоні 10–30 ), з нижчим торговим порогом (приблизно в діапазоні 10–20), демонструють помітно вищу прибутковість.
Занадто довгий період ( mDay і nDay перевищує 40 ), або поріг занадто високий (поріг перевищує 40 або 50), результати стратегії зазвичай досить погані, що демонструє, що комбінація параметрів, яка є занадто довгою і високою, можливо, не встигає за ритмом ринку.
5. Підсумок торгової стратегії
Ця стратегія використовує індекс справжньої сили (TSI) для прийняття торгових рішень, точно вловлює поворотну точку цінового тренду через зміну імпульсу та показує відмінну продуктивність після початкового тестування та оптимізації. TSI ефективно фільтрує короткостроковий ринковий шум за допомогою подвійного згладжування індексів, допомагаючи вловлювати чіткі сигнали тренду.
Провівши систематичне тестування даних BTC_USDT (15-хвилинний період), ми оптимізували три основні параметри TSI — період короткострокового EMA (mDay), період довгострокового EMA (nDay) та поріг (threshold), тестовий період з 22 квітня 2024 року по 22 квітня 2025 року, визначили 50,000 параметричних комбінацій та обрали п'ять найкращих для більш детального аналізу ефективності.
Останні п'ять комбінацій, які показали найкращі результати, в основному потрапляють у короткостроковий EMA період близько 5-7, довгостроковий EMA період близько 16-21, порогове значення близько 10-16. Середня накопичена прибутковість цих п'яти стратегій параметрів становила приблизно 118%–120%, що значно перевищує прибутковість стратегії утримання BTC за той же період (близько 43,58%), а також загальні ризикові показники показують досить стабільні результати, що виражається в нижчому максимальному просадці (19,19%–27,12%), високому коефіцієнті Шарпа (2,25–2,30) та коефіцієнті Карма (4,36–6,22), що свідчить про те, що стратегії в цьому діапазоні параметрів також добре справляються з контролем ризиків, що значно перевищує базу купівлі та утримання BTC за той же період.
Крім того, параметри чітко демонструють тенденцію: комбінація короткострокових параметрів та нижчих торгових порогів може захопити більш виражені ринкові тенденції, створюючи для стратегії вищий та стабільніший надприбуток; коли параметри mDay, nDay або торгового порогу встановлені занадто високими, ефективність стратегії помітно знижується. Це означає, що ефективність стратегії TSI частково залежить від стану ринкової динаміки та частоти зміни тенденцій; занадто великі періоди або занадто високі пороги можуть призвести до пропуску значної кількості ринкових сигналів, що знижує показники ефективності.
В цілому, після проведення повного системного емпіричного тестування та візуалізації тривимірного параметричного простору, ми підтвердили, що ця стратегія TSI демонструє відмінні результати у захопленні короткострокових трендів BTC, має значний практичний потенціал, і після налаштування параметрів та оптимізації вже має кращу стійкість та стабільний потенціал прибутку. У майбутньому, якщо ви хочете здійснити реальні торги або подальшу оптимізацію, рекомендується зосередитися на короткостроковому EMA періоді 5-7, довгостроковому EMA періоді 16-21, діапазоні торгових порогів 10-16, зосереджуючи увагу на використанні стабільних прибуткових переваг цього регіону.
Підсумок
У цій статті проводиться глибокий аналіз ринкової поведінки BTC та ETH з 10 по 24 квітня. Після того, як ціни біткоїна та ефіру подолали ключові рівні, сила бичачого тренду явно зросла, а настрої на купівлю покращилися, проте це супроводжувалося помітними коливаннями короткострокового ринку, а також жорсткою боротьбою між бичачими та ведмежими настроями. Серед показників, таких як обсяг відкритих позицій, співвідношення обсягу торгів на висхідному та низхідному ринках, а також ставка фінансування, можна ефективно відстежувати зміни настроїв ринку та ризикової поведінки.
Крім того, під час тестування продуктивності та оптимізації параметрів кількісного індикатора (індикатор справжньої сили TSI) було виявлено, що він особливо ефективний у захопленні переломів ринкових трендів та сили імпульсу. Поєднуючи історичне тестування та системне дослідження параметрів, було визначено діапазон оптимізованих параметрів індикатора (mDay: 5-7, nDay: 16-21, threshold: 10-16), а стратегія показала значно кращі результати, ніж проста стратегія утримання BTC, з стабільною річною прибутковістю та видатними показниками контролю ризиків.
Gate Academy
Gate дослідницький інститут є всебічною платформою для досліджень у сфері блокчейну та криптовалют, що пропонує читачам глибокий контент, включаючи технічний аналіз, актуальні інсайти, огляди ринку, дослідження галузі, прогнози тенденцій та аналіз макроекономічної політики.
ЗастереженняІнвестування на ринку криптовалют пов'язане з високими ризиками, користувачам рекомендується проводити незалежні дослідження та повністю розуміти природу активів і продуктів, які вони купують, перед ухваленням будь-яких інвестиційних рішень. Gate.io не несе відповідальності за будь-які збитки або шкоду, що виникають внаслідок таких інвестиційних рішень.
Контент має виключно довідковий характер і не є запрошенням до участі або пропозицією. Інвестиційні, податкові чи юридичні консультації не надаються. Перегляньте Відмову від відповідальності , щоб дізнатися більше про ризики.
Gate дослідження: ціна BTC досягла нового максимуму свінг-трейдингу, річна процентна ставка індикатора TSI склала 119%
Переднє слово
Цей кількісний двотижневий звіт (з 10 квітня по 24 квітня) ґрунтується на аналізі ринкової динаміки біткойна та ефіріума, повністю використовує показники, такі як співвідношення довгих і коротких позицій, обсяги контрактів, ставки фінансування тощо. У цій статті детально розглянуто принципи, логіку розрахунків та стратегії застосування справжнього індикатора сили (TSI) у торгівлі BTC. Завдяки детальній оптимізації параметрів та валідації за допомогою зворотного тестування результати показали, що оптимізований індикатор TSI відзначається чудовою продуктивністю у виявленні змін ринкових тенденцій та сили імпульсу, а його показники доходності за зворотним тестуванням та контролю ризиків значно перевищують стратегію простого утримання BTC, надаючи трейдерам ефективний інструмент для кількісної торгівлі.
Резюме
Огляд ринку
1. Аналіз волатильності цін на біткоїн та ефіріум
За останні два тижні біткоїн в основному консолідувався в діапазоні від 81 000 до 85 000 USDT. Підбадьорений ослабленням долара та пом'якшенням тарифних конфліктів, біткоїн прорвав опір 21 квітня, а потім продовжив зміцнюватися та триматися вище позначки 90 000 USDT, досягнувши поетапного максимуму близько 94 000 USDT 22 квітня. Біткоїн зріс приблизно на 15% з 10 квітня, при цьому бичачий імпульс домінує та успішно відіграє втрати 25 лютого. Цінові показники Ethereum були відносно слабкими, і за цей період він кілька разів досягав дна, але також швидко зріс у період з 21 по 22 квітня, прорвавшись і піднявшись вище попереднього рівня опору в 1 600 USDT і відновивши позицію на рівні 1 800 USDT. Це приблизно на 12% кумулятивно більше, ніж 10 квітня.
Зображення 1: Ціна BTC перевищила 94 000 USDT, а ціна ETH перевищила приблизно 1 800 USDT, обидва показують зростання. !
Протягом останніх двох тижнів крипторинок тривалий час зберігав тенденцію до консолідації, а волатильність значно сповільнилася порівняно з початком квітня. На ранніх стадіях з 10 по 13 квітня ціна біткойна ненадовго опустилася нижче 80 000 USDT, а внутрішньоденна волатильність BTC стрімко зростала, досягнувши максимуму в 0,0243. У той же день волатильність Ethereum була близька до 0,043, що відображає, що ETH набагато вищий за BTC з точки зору коливань ціни, що вказує на те, що ETH більш активний у короткостроковій торгівлі та більш чутливий до ціни.
Протягом наступного періоду з 14 по 20 квітня загальна волатильність ринку, як правило, була відносно рівною, і волатильність поступово знижувалася до низького діапазону, при цьому волатильність BTC і ETH залишалася в районі від 0,005 до 0,015, що вказує на те, що ринок в цілому знаходиться у фазі консолідації, а настрої інвесторів мають тенденцію бути обережними і вичікувальними.
З 21 по 23 квітня, з ціновим проривом двох основних валют, волатильність ринку BTC і ETH різко зросла, що свідчить про те, що готовність довгої і короткої сторін ринку грати в ігри і готовність торгувати коштами значно зросла. Серед них волатильність ETH продовжує утримуватися на високому рівні, а найвища волатильність знову досягає 0,03, що вище рівня BTC за той же період, що вказує на те, що ентузіазм Ethereum щодо участі в короткострокових інвестиціях вищий, а гра в довгих-коротких позиціях більш інтенсивна. 【1】【2】
Рисунок 2: Зміна волатильності ETH загалом вища за BTC, що свідчить про сильнішу цінову волатильність. !
2. Аналіз співвідношення обсягів торгівлі биткойнами та ефірами (LSR)
У період з 10 по 12 квітня співвідношення довгих і коротких позицій BTC стрімко зросло до 1,09, що вказує на помітне збільшення довгострокового імпульсу трейдерів. У той же час, з 13 по 17 квітня співвідношення лонг-шорт впало і рухалося вбік, відображаючи коригування ринку, довга-коротка сила має тенденцію бути збалансованою, а загальні ринкові настрої мають тенденцію бути обережними. Після 18 квітня співвідношення довгих і коротких позицій знову поступово зростало і 21-22 квітня досягло поетапного максимуму 1,13, що відображає подальше зміцнення довгострокових очікувань інвесторів. Однак подальший швидкий відкат вказує на те, що ринкові інвестори зафіксували прибуток у короткостроковій перспективі, або що деякі фонди швидко зафіксували прибуток після різких коливань і насторожено ставляться до збереження розширення цінового тренду.
У період з 10 по 12 квітня коефіцієнт довгих і коротких позицій ETH швидко зростав і досяг максимуму 1,06, що вказує на те, що ринок домінував над биками протягом цього періоду, а загальні настрої інвесторів були більш оптимістичними. Однак з 13 по 16 число співвідношення лонг-шорт значно впало, настрої ринку увійшли в стан поетапної корекції, а бичача сила вщухла. З 17 по 19 квітня співвідношення лонг-шорт знову різко зросло до 1,08, і бики знову зайняли домінуючу позицію, а інвестори увійшли в стан бичачого планування. Однак з 20 по 21 число він стрімко падав, відображаючи запеклу гру довгих і коротких, загальний напрямок ринку незрозумілий, а операції інвесторів, як правило, короткострокові, а вичікувальні настрої сильні. Увійшовши в 22-23 квітня, зі значним зростанням ціни ETH, співвідношення лонг-шорт знову зросло до 1,07 після короткого відкату, що вказує на те, що ринок знову мав більш позитивну емоційну реакцію на бичачий напрямок після пробою ціни.
В цілому, співвідношення обсягу торгівлі на підвищення і зниження для двох основних криптовалют BTC та ETH має сильну кореляцію з ціновими коливаннями. В короткостроковій перспективі BTC переважає в биках, ринковий настрій позитивний, тоді як ETH демонструє активну гру між ведмедями та биками, ринок є більш обережним.【3】
Зображення три: співвідношення довгих і коротких позицій BTC поступово зростає після того, як ціна подолала рівень опору в 85,000 USDT, і швидко знижується 23 квітня. !
Малюнок 4: Довга ліквідність ETH залишається слабкою, а ведмежі настрої сильніші, ніж у BTC !
3. Аналіз суми контрактних позицій
Згідно з даними Coinglass, відкритий інтерес до контрактів BTC спочатку зріс до максимуму в 58,9 мільярда доларів 10 квітня, а потім впав до мінімуму в 52,4 мільярда доларів. Після входу 21 квітня, коли ціна BTC зміцнилася, відкритий інтерес до контракту також значно прорвався, піднявшись до 67,1 мільярда доларів, що приблизно на 28% вище від мінімуму, що вказує на те, що довіра інвесторів до ринку відновилася, а торгові настрої стали активнішими.
У той же час обсяг контрактів на ETH залишався відносно стабільним у межах від 17 до 18,5 мільярдів доларів, і зростав синхронно з підвищенням ціни ETH, досягнувши максимуму в 21,2 мільярда доларів. Це явище показує, що ризикова схильність інвесторів на ринку зросла.【4】
Зображення 5: Контрактний обсяг BTC зріс приблизно на 28% з мінімуму, що свідчить про зростання настроїв на ринку до купівлі. !
4. Вартість фінансування
З 10 по 12 квітня ставки фінансування BTC та ETH кілька разів потрапляли в негативну зону, що зазвичай вказує на те, що ринок у короткостроковій перспективі перебуває під домінуванням ведмедів, а ринкові настрої є обережними.
З 13 по 16 квітня ставки фінансування, очевидно, перетворилися з негативних на позитивні і неодноразово досягали найвищої точки діапазону позитивних ставок, наприклад, BTC досяг найвищої ставки фінансування в 0,0077% 14 квітня, а ETH також досяг максимуму 0,0062% за той же період (15 квітня), що свідчить про те, що бичачі настрої ринку відносно високі в цей період, і бики мають перевагу.
Згодом, з 17 по 20 квітня, ставка фінансування часто коливалася, чергуючись у позитивному та негативному діапазоні, а різниця між ставкою фінансування BTC та ETH розширювалася, що свідчить про те, що інвестори мали короткострокову дивергенцію, ринкова тенденція була невизначеною, а довга та коротка гра була запеклою.
Найбільш волатильна позитивна та негативна волатильність була в період з 21 по 23 квітня, коли ставка фінансування BTC стрімко впала до -0,0194%, -0,0186% і досягла рівня -0,0271% о 16:00 22 квітня, а потім поступово відновилася. Він показує, що ринок BTC сильно коливався протягом цього періоду, що супроводжувалося сильною ведмежою силою, ринок демонстрував сильні настрої щодо коротких продажів, а потім ринок поступово відновлювався і став раціональним. Протягом цього ж періоду ставка фінансування ETH також різко коливалася (досягнувши -0,0083% о 8:00 21 квітня та -0,0122% на 0:00 23 квітня), що означає, що ETH також стикається зі значним тиском продажів у цей період.
За останні два тижні ставки фінансування BTC та ETH показали різкі коливання та часті зміни настроїв ринку, що вказує на те, що ринок є жорстким у довгій та короткій грі, а також відсутній постійний та чіткий ринковий консенсус. Зокрема, найбільш волатильними настрої на ринку були з 21 по 23 квітня. Таке коливання ставки фінансування відображає мейнстрім короткострокової спекулятивної поведінки інвесторів на поточному ринку; А також часті та швидкі довгі та короткі перемикання, які показують, що короткострокові фонди швидко женуться за напрямком, коли ринок коливається; Бракує стабільного консенсусу щодо настроїв щодо капіталу, і він, очевидно, посилюється на стадії ринкового прориву. 【5】【6】
Рисунок 6: ETH фінансова ставка кілька разів впадала в негативну зону, що відображає домінування коротких позицій у певні періоди. !
5. Графік вибуху контрактів на криптовалюту
Згідно з даними Coinglass, з 10 квітня сума ліквідації на ринку криптоконтрактів значно зросла порівняно з початком квітня. У період до 21 квітня середньодобовий обсяг ліквідації загального ринку контрактів становив близько $216 млн, що свідчить про те, що волатильність ринку сповільнилася, а обізнаність інвесторів щодо контролю ризиків зросла.
Однак з сильним проривом і стрімким зростанням ціни криптовалютного ринку після 21 квітня, сильні коливання на ринку призвели до ліквідації коротких позицій. 22 квітня кількість ліквідованих коротких ордерів на всьому ринку значно зросла: кількість ліквідованих коротких ордерів сягнула $517 млн, а різке збільшення ліквідаційних фондів також показало тисняву короткострокових коротких позицій. Це також відображає різке зростання ринкових настроїв на етапі швидкого зростання цін і розбіжності в судженнях інвесторів щодо короткострокового напрямку, що спонукає до різкого зростання масштабів ліквідації. 【7】
Малюнок 7: 22 квітня загальна сума ліквідацій коротких позицій на ринках ф'ючерсів склала 517 мільйонів доларів. !
Кількісний аналіз - індикатор TSI, точний інструмент для виявлення зміни тренду та сили імпульсу в торгівлі
（Відмова від відповідальності: Всі прогнози в цій статті є результатом аналізу, заснованого на історичних даних та ринкових тенденціях, і призначені лише для інформаційних цілей. Не слід розглядати їх як інвестиційні поради або гарантії майбутніх ринкових рухів. Інвестори повинні ретельно оцінити ризики та обережно приймати рішення, здійснюючи відповідні інвестиції。）
1. Огляд показників
Індекс справжньої сили (TSI), розроблений Вільямом Блау, є коливальним індикатором, який допомагає трейдерам визначати цінові тенденції, силу та зони перекупленості та перепроданості ринку, згладжуючи ціновий імпульс. TSI має такі переваги, як оповіщення про поворотні точки тренду, підтвердження сигналів імпульсу, виявлення дивергенцій тощо, особливо для слідування за трендом і торгових стратегій імпульсу.
2. Основна логіка обчислень
Основні кроки обчислення індикатора TSI такі:
Спочатку розрахуйте імпульс ціни (Momentum): Моментум=Поточна ціна закриття−Ціна закриття попереднього дня
Застосувати подвійну експоненціальну згладженість (EMA) до отриманого значення імпульсу, зазвичай використовуючи звичайні періоди, встановлені на 25 днів (повільна лінія) і 13 днів (швидка лінія): EMA1 = EMA ( моментум, швидкий період 13), EMA2 = EMA (EMA1, повільний період 25)
Обчислення абсолютного значення імпульсу за допомогою подвійного EMA: Абсолютна момент = ∣Поточна ціна закриття − Ціна закриття попереднього дня∣, EMA3 = EMA ( абсолютна момент, швидкий період 13), EMA4 = EMA (EMA3, повільний період 25)
Остаточне значення TSI показника: TSI = EMA2 / EMA4 × 100
Цей метод розрахунку дозволяє індикатору TSI згладжувати коливання цінового імпульсу, при цьому чітко відображаючи поточну ринкову тенденцію, а також може допомогти визначити стан перекупленості та перепроданості ринку.
3. Стратегії застосування торгівлі
Торгова логіка:
Опис параметрів стратегії: Щоб підвищити зручність та гнучкість розрахунку показника TSI, ми встановили наступні три базові параметри:
Приклад торгівлі: Наприклад, на BTC, налаштування параметрів (mDay=13, nDay=25, threshold=25):
!
!
Через наведені вище приклади ми детально продемонстрували, як використовувати параметри
mDay,nDayтаthresholdдля побудови та застосування стратегії індикатора TSI. Зокрема,mDayіnDayвідповідно представляють короткострокові та довгострокові періоди ковзаючих середніх. Налаштування цих двох параметрів дозволяє гнучко контролювати чутливість індикатора TSI, щоб адаптуватися до різної волатильності ринку. Параметрthresholdвикористовується для встановлення критичних порогів сигналів входу та виходу, наприклад, -25 і +25, що допомагає нам чіткіше визначати зони перепроданості та перекупленості.Правильне налаштування цих параметрів дозволяє стратегії не лише вловлювати моменти зміни тренду, але й ефективно уникати хибних сигналів під час коливань ринку, підвищуючи загальну стабільність торгової системи та ймовірність успіху. Наведений вище практичний випадок є типовим прикладом, що яскраво ілюструє важливість налаштування параметрів для результативності стратегії.
Наступним кроком ми протестуємо різні комбінації параметрів у ринковому середовищі, щоб виявити комбінацію параметрів з найкращою накопиченою прибутковістю.
4. Оптимізація параметрів та верифікація тестування
Ця стратегія в основному базується на індексі справжньої сили (TSI), що дозволяє за зміною імпульсу визначити точки розвороту цінового тренду. TSI поєднує подвійне експоненціальне згладжування середніх цінових змін, що дозволяє фільтрувати шум та одночасно надає більш гладкі та репрезентативні сигнали імпульсу. Ми систематично оптимізуємо та тестуємо три його основні параметри, зокрема:
Цей тест також використовує дані 15-хвилинних свічок BTC_USDT, тестовий період з 22 квітня 2024 року по 22 квітня 2025 року, без врахування комісій та інших торгових витрат. Для збереження послідовності торгової логіки стратегія виконує операції на наступній свічці після появи сигналу і закриває початкову позицію та відкриває зворотну, коли спрацьовує протилежний сигнал.
Налаштування параметричного тестування Щоб знайти найкращу комбінацію параметрів, ми проводимо систематичний пошук по сітці в наступних межах:
Загалом протестовано 50 × 50 × 20 = 50,000 наборів параметрів. Ми вибрали п’ять наборів параметрів з найкращою накопиченою прибутковістю з цих наборів параметрів, оцінюючи їхні результати на основі загальної річної прибутковості кожного набору параметрів, значення Шарпа, максимального просадження та коефіцієнта Кармо.
!
Графік: Порівняння п'яти груп параметрів щодо накопиченої дохідності біткойна за 15-хвилинний період з 22 квітня 2024 року. !
Графік: Розподіл річної доходності !
Графік: Розподіл значень Шарпа !
Параметри на середньостроковий (
mDay,nDayу діапазоні 10–30 ), з нижчим торговим порогом (приблизно в діапазоні 10–20), демонструють помітно вищу прибутковість.Занадто довгий період (
mDayіnDayперевищує 40 ), або поріг занадто високий (поріг перевищує 40 або 50), результати стратегії зазвичай досить погані, що демонструє, що комбінація параметрів, яка є занадто довгою і високою, можливо, не встигає за ритмом ринку.5. Підсумок торгової стратегії
Ця стратегія використовує індекс справжньої сили (TSI) для прийняття торгових рішень, точно вловлює поворотну точку цінового тренду через зміну імпульсу та показує відмінну продуктивність після початкового тестування та оптимізації. TSI ефективно фільтрує короткостроковий ринковий шум за допомогою подвійного згладжування індексів, допомагаючи вловлювати чіткі сигнали тренду.
Провівши систематичне тестування даних BTC_USDT (15-хвилинний період), ми оптимізували три основні параметри TSI — період короткострокового EMA (mDay), період довгострокового EMA (nDay) та поріг (threshold), тестовий період з 22 квітня 2024 року по 22 квітня 2025 року, визначили 50,000 параметричних комбінацій та обрали п'ять найкращих для більш детального аналізу ефективності.
Останні п'ять комбінацій, які показали найкращі результати, в основному потрапляють у короткостроковий EMA період близько 5-7, довгостроковий EMA період близько 16-21, порогове значення близько 10-16. Середня накопичена прибутковість цих п'яти стратегій параметрів становила приблизно 118%–120%, що значно перевищує прибутковість стратегії утримання BTC за той же період (близько 43,58%), а також загальні ризикові показники показують досить стабільні результати, що виражається в нижчому максимальному просадці (19,19%–27,12%), високому коефіцієнті Шарпа (2,25–2,30) та коефіцієнті Карма (4,36–6,22), що свідчить про те, що стратегії в цьому діапазоні параметрів також добре справляються з контролем ризиків, що значно перевищує базу купівлі та утримання BTC за той же період.
Крім того, параметри чітко демонструють тенденцію: комбінація короткострокових параметрів та нижчих торгових порогів може захопити більш виражені ринкові тенденції, створюючи для стратегії вищий та стабільніший надприбуток; коли параметри mDay, nDay або торгового порогу встановлені занадто високими, ефективність стратегії помітно знижується. Це означає, що ефективність стратегії TSI частково залежить від стану ринкової динаміки та частоти зміни тенденцій; занадто великі періоди або занадто високі пороги можуть призвести до пропуску значної кількості ринкових сигналів, що знижує показники ефективності.
В цілому, після проведення повного системного емпіричного тестування та візуалізації тривимірного параметричного простору, ми підтвердили, що ця стратегія TSI демонструє відмінні результати у захопленні короткострокових трендів BTC, має значний практичний потенціал, і після налаштування параметрів та оптимізації вже має кращу стійкість та стабільний потенціал прибутку. У майбутньому, якщо ви хочете здійснити реальні торги або подальшу оптимізацію, рекомендується зосередитися на короткостроковому EMA періоді 5-7, довгостроковому EMA періоді 16-21, діапазоні торгових порогів 10-16, зосереджуючи увагу на використанні стабільних прибуткових переваг цього регіону.
Підсумок
У цій статті проводиться глибокий аналіз ринкової поведінки BTC та ETH з 10 по 24 квітня. Після того, як ціни біткоїна та ефіру подолали ключові рівні, сила бичачого тренду явно зросла, а настрої на купівлю покращилися, проте це супроводжувалося помітними коливаннями короткострокового ринку, а також жорсткою боротьбою між бичачими та ведмежими настроями. Серед показників, таких як обсяг відкритих позицій, співвідношення обсягу торгів на висхідному та низхідному ринках, а також ставка фінансування, можна ефективно відстежувати зміни настроїв ринку та ризикової поведінки.
Крім того, під час тестування продуктивності та оптимізації параметрів кількісного індикатора (індикатор справжньої сили TSI) було виявлено, що він особливо ефективний у захопленні переломів ринкових трендів та сили імпульсу. Поєднуючи історичне тестування та системне дослідження параметрів, було визначено діапазон оптимізованих параметрів індикатора (mDay: 5-7, nDay: 16-21, threshold: 10-16), а стратегія показала значно кращі результати, ніж проста стратегія утримання BTC, з стабільною річною прибутковістю та видатними показниками контролю ризиків.
Посилання на матеріали:
Gate Academy Gate дослідницький інститут є всебічною платформою для досліджень у сфері блокчейну та криптовалют, що пропонує читачам глибокий контент, включаючи технічний аналіз, актуальні інсайти, огляди ринку, дослідження галузі, прогнози тенденцій та аналіз макроекономічної політики.
Застереження Інвестування на ринку криптовалют пов'язане з високими ризиками, користувачам рекомендується проводити незалежні дослідження та повністю розуміти природу активів і продуктів, які вони купують, перед ухваленням будь-яких інвестиційних рішень. Gate.io не несе відповідальності за будь-які збитки або шкоду, що виникають внаслідок таких інвестиційних рішень.