Нещодавні дані показують, що кореляція між Біткойном і індексом S&P 500 знизилася з 0.88 наприкінці 2024 року до 0.77 на сьогодні, тоді як кореляція з індексом NASDAQ також зменшилася з 0.91 у січні 2025 року до 0.83. Чи виходить Біткойн з ярлика "високоризикованих активів" і поступово встановлює статус "цифрового золота"? Чи це просто короткочасні коливання в ринковому циклі?
Тенденція розриву: від синхронізації до диференціації
За останні кілька років біткоїн продемонстрував високу кореляцію з акціями США, особливо з технологічним Nasdaq, особливо під час бичачого та ведмежого циклів 2021-2022 років. З припливом інституційних інвесторів, запуском крипто-ETF та змінами в макроекономічному середовищі біткоїн колись вважався «ризикованим активом», зростаючи та падаючи разом із акціями США. Однак з весни 2025 року ця синхронність значно ослабла. Згідно зі звітом Jiemian News від 15 квітня, 30-денна ковзна кореляція біткоїна з Nasdaq впала до п'ятирічного мінімуму 0,46 у березні 2024 року, і хоча нещодавно вона трохи відновилася, вона все ще набагато нижча за свій історичний максимум.
Financial Associated Press також зазначило 21 квітня, що біткоїн виріс проти тренду під час відкату американських акцій, демонструючи незалежність від традиційних ринків. @cryptomayflower, спостерігач за ринком на платформі X, також написав 23 квітня, що триваюче відокремлення біткойна від американських акцій може стати поворотним моментом для нього як «окремого класу активів», особливо з огляду на те, що кореляція між біткойнов і золотом зростає на тлі падіння індексів долара США і тиску на американські акції. Ця тенденція перегукується зі звітом ARK Invest «Великі ідеї 2025», опублікованим у лютому 2025 року, в якому підкреслюється, що волатильність біткойна впала до рекордно низького рівня у 2024 році (з річною волатильністю менше 50%), що зробило його профіль ризику ближчим до профілю ризику активу-притулку, ніж до спекулятивного активу.
Фактори, що впливають: макроекономічне середовище та політичні очікування
За депегом біткойна макроекономічні та політичні зміни відіграють ключову роль. По-перше, підвищена невизначеність у світовій економіці призвела до попиту на безпечні притулки. У квітні 2025 року видання Tencent News з посиланням на аналіз Bitcoin Magazine Pro заявило, що тарифна війна, зростання прибутковості казначейських облігацій і слабкі корпоративні прибутки призвели до посилення волатильності на фондовому ринку, а біткоїн залучив приплив захисних коштів через свою децентралізовану природу. Користувач X також @biteshizhe написав 23 квітня, що побоювання рецесії та боргові ризики США можуть підштовхнути біткойн до того, щоб стати «цифровим золотом 2.0».
По-друге, оптимістичні очікування на політичному рівні також підтримують незалежний ринок біткоїна. Видання «Investment Insights» повідомило 10 квітня, що багато штатів США відгукнулися на ініціативу «створення стратегічного резерву біткоіни», накладену на потенційні пом'якшувальні сигнали SEC щодо регулювання криптовалют, що зміцнило довіру ринку. Після того, як адміністрація Трампа вступила на посаду, політика «дерегулювання криптовалют» і «нарощування резервів біткойна», обіцяна під час її передвиборчої кампанії, поступово впроваджувалася, що ще більше підвищило довгострокові очікування інвесторів щодо криптоактивів.
Ринкові сигнали: можливості та ризики співіснують
Чи означає депег біткойна його вступ у новий цикл активів? Авторитетні ЗМІ мають неоднозначну думку з цього приводу. Згідно з аналізом, проведеним Sina Finance 20 квітня, біткойн сходиться з акціями США, коли апетит до ризику високий, але може перетворитися на актив-притулок, коли ринок панікує, подвійний атрибут, який ускладнює прогнозування волатильності його ціни. При цьому ринок не позбавлений турбот. Користувач X @Shuke_Beta попередив 22 квітня, що, хоча кореляція між біткойном і золотом зросла, його ефект безпечної гавані все ще потребує додаткових даних для перевірки, а скорочення ліквідності може чинити тиск на ціни. Financial Associated Press також попередило, що, хоча волатильність біткойна знизилася в ринковому середовищі, де домінують інституції, вона все ще може бути порушена глобальними потоками капіталу.
Інвестиційне натхнення: переосмислення ролі Біткойна
Для інвесторів тенденція декореляції Біткойна надає можливість переоцінити свій інвестиційний портфель. Традиційно Біткойн вважається високоризикованим активом, який має високу кореляцію з технологічними акціями, але наразі його позитивна кореляція з золотом посилилася, що може зробити його інструментом хеджування під час інфляції або посилення економічної невизначеності. Проте інвесторам слід бути обережними, оскільки, як зазначає "Інвестінг.com" 23 квітня, ринкові настрої та зміни в політиці все ще можуть викликати короткострокові коливання.
Ця стаття відображає лише особисту думку автора і не представляє позицію та погляди цієї платформи. Ця стаття призначена лише для обміну інформацією і не є інвестиційною порадою для будь-кого.
Приєднуйтесь до нашої спільноти, щоб обговорити цю подію
Контент має виключно довідковий характер і не є запрошенням до участі або пропозицією. Інвестиційні, податкові чи юридичні консультації не надаються. Перегляньте Відмову від відповідальності , щоб дізнатися більше про ризики.
Біткойн “депег” від американських акцій: зростання цифрового золота чи новий сигнал ринку?
Нещодавні дані показують, що кореляція між Біткойном і індексом S&P 500 знизилася з 0.88 наприкінці 2024 року до 0.77 на сьогодні, тоді як кореляція з індексом NASDAQ також зменшилася з 0.91 у січні 2025 року до 0.83. Чи виходить Біткойн з ярлика "високоризикованих активів" і поступово встановлює статус "цифрового золота"? Чи це просто короткочасні коливання в ринковому циклі?
Тенденція розриву: від синхронізації до диференціації
За останні кілька років біткоїн продемонстрував високу кореляцію з акціями США, особливо з технологічним Nasdaq, особливо під час бичачого та ведмежого циклів 2021-2022 років. З припливом інституційних інвесторів, запуском крипто-ETF та змінами в макроекономічному середовищі біткоїн колись вважався «ризикованим активом», зростаючи та падаючи разом із акціями США. Однак з весни 2025 року ця синхронність значно ослабла. Згідно зі звітом Jiemian News від 15 квітня, 30-денна ковзна кореляція біткоїна з Nasdaq впала до п'ятирічного мінімуму 0,46 у березні 2024 року, і хоча нещодавно вона трохи відновилася, вона все ще набагато нижча за свій історичний максимум.
Financial Associated Press також зазначило 21 квітня, що біткоїн виріс проти тренду під час відкату американських акцій, демонструючи незалежність від традиційних ринків. @cryptomayflower, спостерігач за ринком на платформі X, також написав 23 квітня, що триваюче відокремлення біткойна від американських акцій може стати поворотним моментом для нього як «окремого класу активів», особливо з огляду на те, що кореляція між біткойнов і золотом зростає на тлі падіння індексів долара США і тиску на американські акції. Ця тенденція перегукується зі звітом ARK Invest «Великі ідеї 2025», опублікованим у лютому 2025 року, в якому підкреслюється, що волатильність біткойна впала до рекордно низького рівня у 2024 році (з річною волатильністю менше 50%), що зробило його профіль ризику ближчим до профілю ризику активу-притулку, ніж до спекулятивного активу.
Фактори, що впливають: макроекономічне середовище та політичні очікування
За депегом біткойна макроекономічні та політичні зміни відіграють ключову роль. По-перше, підвищена невизначеність у світовій економіці призвела до попиту на безпечні притулки. У квітні 2025 року видання Tencent News з посиланням на аналіз Bitcoin Magazine Pro заявило, що тарифна війна, зростання прибутковості казначейських облігацій і слабкі корпоративні прибутки призвели до посилення волатильності на фондовому ринку, а біткоїн залучив приплив захисних коштів через свою децентралізовану природу. Користувач X також @biteshizhe написав 23 квітня, що побоювання рецесії та боргові ризики США можуть підштовхнути біткойн до того, щоб стати «цифровим золотом 2.0».
По-друге, оптимістичні очікування на політичному рівні також підтримують незалежний ринок біткоїна. Видання «Investment Insights» повідомило 10 квітня, що багато штатів США відгукнулися на ініціативу «створення стратегічного резерву біткоіни», накладену на потенційні пом'якшувальні сигнали SEC щодо регулювання криптовалют, що зміцнило довіру ринку. Після того, як адміністрація Трампа вступила на посаду, політика «дерегулювання криптовалют» і «нарощування резервів біткойна», обіцяна під час її передвиборчої кампанії, поступово впроваджувалася, що ще більше підвищило довгострокові очікування інвесторів щодо криптоактивів.
Ринкові сигнали: можливості та ризики співіснують
Чи означає депег біткойна його вступ у новий цикл активів? Авторитетні ЗМІ мають неоднозначну думку з цього приводу. Згідно з аналізом, проведеним Sina Finance 20 квітня, біткойн сходиться з акціями США, коли апетит до ризику високий, але може перетворитися на актив-притулок, коли ринок панікує, подвійний атрибут, який ускладнює прогнозування волатильності його ціни. При цьому ринок не позбавлений турбот. Користувач X @Shuke_Beta попередив 22 квітня, що, хоча кореляція між біткойном і золотом зросла, його ефект безпечної гавані все ще потребує додаткових даних для перевірки, а скорочення ліквідності може чинити тиск на ціни. Financial Associated Press також попередило, що, хоча волатильність біткойна знизилася в ринковому середовищі, де домінують інституції, вона все ще може бути порушена глобальними потоками капіталу.
Інвестиційне натхнення: переосмислення ролі Біткойна
Для інвесторів тенденція декореляції Біткойна надає можливість переоцінити свій інвестиційний портфель. Традиційно Біткойн вважається високоризикованим активом, який має високу кореляцію з технологічними акціями, але наразі його позитивна кореляція з золотом посилилася, що може зробити його інструментом хеджування під час інфляції або посилення економічної невизначеності. Проте інвесторам слід бути обережними, оскільки, як зазначає "Інвестінг.com" 23 квітня, ринкові настрої та зміни в політиці все ще можуть викликати короткострокові коливання.
Ця стаття відображає лише особисту думку автора і не представляє позицію та погляди цієї платформи. Ця стаття призначена лише для обміну інформацією і не є інвестиційною порадою для будь-кого.
Приєднуйтесь до нашої спільноти, щоб обговорити цю подію
Офіційна спільнота в Telegram:
Чат кімната: Група збагачення