Оскільки тиждень волатильності добігає кінця, а ринки дихають, справжній ключ може лежати в пульсі потоків капіталу між США та Китаєм. (Синопсис: Трамп сказав: тарифи на напівпровідники будуть оприлюднені протягом тижня!) Біткоїн втратив 85 000, акції США здалися) (Довідкове доповнення: генеральний директор JPMorgan попередив: облігації США «рано чи пізно» ФРС або повторять сценарій порятунку 2020 року! Чи виграє біткойн від зростання? Після тижня злетів і падінь у тарифних розбіжностях на ринку нарешті з'явився деякий перепочинок на вихідних, але як довго може тривати цей перепочинок, невідомо, тому що тарифне питання є можливою непередбаченою обставиною, яка призводить до несхильності фондів до ризику та короткочасного краху настроїв, тому волатильність також буде дуже великою. Однак, як тільки ринок підтвердить фундаментальні зміни та неприйняття ризику, спричинені тарифами, весь фінансовий ринок може знайти новий баланс від цього, тому світові фондові ринки, особливо американські, завершили тиждень волатильності закриттям зростання в п'ятницю, як ми бачимо зі зміни індексу волатильності S&P 500. Можна побачити, що індекс VIX досяг нещодавнього максимуму минулого тижня, і те, що можна «порівняти» за останні кілька років, — це не лише екстремальна подія підвищення процентної ставки Банком Японії минулого року, а й фінансові потрясіння, спричинені епідемією 2020 року, тому ринок так сильно коливався протягом останнього тижня, адже історія рідкісна. Потім, коли це величезне коливання закінчиться, те, що впливає на тренд крипторинку, має повернутися до старої «інфляції» та «зниження процентних ставок», тому що лише зниження процентних ставок може започаткувати «потік золота» та принести надію на зростання ризикових активів на чолі з BTC. Ми можемо проаналізувати цю кореляцію, порівнявши тенденцію глобальної широкої грошової маси (M2) і BTC за останні 10 років, і на малюнку нижче можна інтуїтивно побачити, що величезне зростання BTC за останні 10 років засноване на глобальному сплеску M2, і ця кореляційна тенденція набагато перевищує інші фінансові дані. Ось чому щоразу, коли Лао Мей хоче оприлюднити інформацію, пов'язану з інфляцією або зниженням процентних ставок, BTC завжди коливатиметься, оскільки це в кінцевому підсумку впливає на те, чи зможуть нові фонди увійти в криптопростір. Але в даний час більшість людей на крипторинку, схоже, зосереджуються лише на шляху зниження процентних ставок Федеральною резервною системою США, ігноруючи ще одні варті уваги дані - розмір активу НБК, тобто розмір активів Народного банку Китаю, який відображає поточну ліквідність китайської валюти. Коли всі звертають увагу на фінансові ринки на західному узбережжі, вони ігнорують фінансову ліквідність Китаю, яка насправді тісно пов'язана зі зростанням і падінням BTC. На наступному малюнку представлений графік змін зростання BTC за останні 3 цикли і зростання масштабу активів НБК, і видно, що це кореляційне коливання проходить практично через кожне ралі BTC, а також воно відповідає циклу раз в 4 роки. Ліквідність НБК відіграла певну роль на бичачому ринку криптовалют у 2020-2021 роках, ведмежому ринку у 2022 році, відновленні після мінімумів циклу у 2022-початку 2023 років, сплеску в четвертому кварталі 2023 року (до затвердження BTC ETF) та зворотному виклику у 2-3 кварталах 2024 року. Також за кілька місяців до виборів у США 2024 року ліквідність НБК знову стала позитивною, принісши лише хвилю "електоральної худоби". Однак на графіку нижче ми бачимо, що розмір POBC почав знижуватися після вересня 2024 року, досяг дна наприкінці 2024 року і зараз піднімається до максимумів минулого року. З точки зору кореляції даних, зміни ліквідності НБК зазвичай передують великим коливанням на ринках BTC і Crypto. Цікаво, що на бичачому ринку BTC в 2017 році Федеральна резервна система США не була тією, хто «випустив воду», а підвищував процентні ставки 3 рази протягом року, і було кількісне посилення, але ризикові активи на чолі з BTC все ще були дуже оптимістичними в 2017 році, тому що шкала НБК в тому році досягла нового максимуму. Навіть в умовах зростання S&P 500 спостерігається кореляція з ліквідністю НБК. Історично склалося так, що річний коефіцієнт кореляції між загальним розміром активів НБК та індексом S&P 500 становить близько 0,32 (на основі даних за 2015-2024 роки). Звичайно, у певному сенсі це також пов'язано з тим, що квартальний звіт НБК про грошово-кредитну політику збігається з часовим вікном засідання Федеральної резервної системи США щодо процентної ставки, тому кореляція посилюватиметься в короткостроковій перспективі. Підводячи підсумок, ми можемо виявити, що крім пильної уваги до випуску води в Лаомей, нам також потрібно звернути увагу на зміни у фінансовій інформації Китаю. Тиждень тому була оприлюднена новина: «Інструменти монетарної політики, такі як зниження RRR та відсоткових ставок, мають достатній простір для коригування та можуть бути запроваджені в будь-який час», і що нам потрібно зробити, так це відстежити цю зміну. Варто зазначити, що з точки зору масштабів активів, станом на січень 2025 року загальний обсяг депозитів Китаю становить 42,3 трлн доларів США, тоді як загальний депозит Лаомей становить близько 17,93 трлн доларів США. Звичайно, ще один момент, який потрібно вивчити, це те, чи може ліквідність коштів надходити на крипторинок, адже все ще існують деякі обмеження, але Гонконг дав відповідь, з точки зору жорсткості політики та зручності, вона відрізняється від тієї, що була кілька років тому. Нарешті, щоб запозичити фразу у Ребса, щоб закінчити коментар цього тижня: «Коли прийде вітер, свині полетять», краще осідлати імпульс, ніж плисти проти води, все, що нам потрібно зробити, це чекати, тобто наважитися підняти сходинки, коли підніметься вітер, і полетіти до вітру. Пов'язані звіти Від тарифного шторму до несподіваного падіння індексу споживчих цін, чи може зниження процентних ставок ФРС спровокувати глобальний ажіотаж активів? Нитки майбутніх людей теж тягнуть криптовалюта! ETH на кінець року 3143 USD, ціна Bitcoin BTC до 4 млн. McDonald's теж хоче купити резерви біткоїна? Пропозиція акціонерів: довгостроковий потенціал нерухомості набагато менший, ніж BTC, відповіло керівництво «Не тільки Федеральна резервна система, масштаб активів Народного банку Китаю (PBOC) також формує майбутню тенденцію біткойна? Ця стаття була вперше опублікована в журналі BlockTempo "Dynamic Trend - The Most Influential Blockchain News Media".
Контент має виключно довідковий характер і не є запрошенням до участі або пропозицією. Інвестиційні, податкові чи юридичні консультації не надаються. Перегляньте Відмову від відповідальності , щоб дізнатися більше про ризики.
Не лише Федеральна резервна система (ФРС), активи Центрального банку Китаю (PBOC) також впливають на майбутні тенденції Біткойна?
Оскільки тиждень волатильності добігає кінця, а ринки дихають, справжній ключ може лежати в пульсі потоків капіталу між США та Китаєм. (Синопсис: Трамп сказав: тарифи на напівпровідники будуть оприлюднені протягом тижня!) Біткоїн втратив 85 000, акції США здалися) (Довідкове доповнення: генеральний директор JPMorgan попередив: облігації США «рано чи пізно» ФРС або повторять сценарій порятунку 2020 року! Чи виграє біткойн від зростання? Після тижня злетів і падінь у тарифних розбіжностях на ринку нарешті з'явився деякий перепочинок на вихідних, але як довго може тривати цей перепочинок, невідомо, тому що тарифне питання є можливою непередбаченою обставиною, яка призводить до несхильності фондів до ризику та короткочасного краху настроїв, тому волатильність також буде дуже великою. Однак, як тільки ринок підтвердить фундаментальні зміни та неприйняття ризику, спричинені тарифами, весь фінансовий ринок може знайти новий баланс від цього, тому світові фондові ринки, особливо американські, завершили тиждень волатильності закриттям зростання в п'ятницю, як ми бачимо зі зміни індексу волатильності S&P 500. Можна побачити, що індекс VIX досяг нещодавнього максимуму минулого тижня, і те, що можна «порівняти» за останні кілька років, — це не лише екстремальна подія підвищення процентної ставки Банком Японії минулого року, а й фінансові потрясіння, спричинені епідемією 2020 року, тому ринок так сильно коливався протягом останнього тижня, адже історія рідкісна. Потім, коли це величезне коливання закінчиться, те, що впливає на тренд крипторинку, має повернутися до старої «інфляції» та «зниження процентних ставок», тому що лише зниження процентних ставок може започаткувати «потік золота» та принести надію на зростання ризикових активів на чолі з BTC. Ми можемо проаналізувати цю кореляцію, порівнявши тенденцію глобальної широкої грошової маси (M2) і BTC за останні 10 років, і на малюнку нижче можна інтуїтивно побачити, що величезне зростання BTC за останні 10 років засноване на глобальному сплеску M2, і ця кореляційна тенденція набагато перевищує інші фінансові дані. Ось чому щоразу, коли Лао Мей хоче оприлюднити інформацію, пов'язану з інфляцією або зниженням процентних ставок, BTC завжди коливатиметься, оскільки це в кінцевому підсумку впливає на те, чи зможуть нові фонди увійти в криптопростір. Але в даний час більшість людей на крипторинку, схоже, зосереджуються лише на шляху зниження процентних ставок Федеральною резервною системою США, ігноруючи ще одні варті уваги дані - розмір активу НБК, тобто розмір активів Народного банку Китаю, який відображає поточну ліквідність китайської валюти. Коли всі звертають увагу на фінансові ринки на західному узбережжі, вони ігнорують фінансову ліквідність Китаю, яка насправді тісно пов'язана зі зростанням і падінням BTC. На наступному малюнку представлений графік змін зростання BTC за останні 3 цикли і зростання масштабу активів НБК, і видно, що це кореляційне коливання проходить практично через кожне ралі BTC, а також воно відповідає циклу раз в 4 роки. Ліквідність НБК відіграла певну роль на бичачому ринку криптовалют у 2020-2021 роках, ведмежому ринку у 2022 році, відновленні після мінімумів циклу у 2022-початку 2023 років, сплеску в четвертому кварталі 2023 року (до затвердження BTC ETF) та зворотному виклику у 2-3 кварталах 2024 року. Також за кілька місяців до виборів у США 2024 року ліквідність НБК знову стала позитивною, принісши лише хвилю "електоральної худоби". Однак на графіку нижче ми бачимо, що розмір POBC почав знижуватися після вересня 2024 року, досяг дна наприкінці 2024 року і зараз піднімається до максимумів минулого року. З точки зору кореляції даних, зміни ліквідності НБК зазвичай передують великим коливанням на ринках BTC і Crypto. Цікаво, що на бичачому ринку BTC в 2017 році Федеральна резервна система США не була тією, хто «випустив воду», а підвищував процентні ставки 3 рази протягом року, і було кількісне посилення, але ризикові активи на чолі з BTC все ще були дуже оптимістичними в 2017 році, тому що шкала НБК в тому році досягла нового максимуму. Навіть в умовах зростання S&P 500 спостерігається кореляція з ліквідністю НБК. Історично склалося так, що річний коефіцієнт кореляції між загальним розміром активів НБК та індексом S&P 500 становить близько 0,32 (на основі даних за 2015-2024 роки). Звичайно, у певному сенсі це також пов'язано з тим, що квартальний звіт НБК про грошово-кредитну політику збігається з часовим вікном засідання Федеральної резервної системи США щодо процентної ставки, тому кореляція посилюватиметься в короткостроковій перспективі. Підводячи підсумок, ми можемо виявити, що крім пильної уваги до випуску води в Лаомей, нам також потрібно звернути увагу на зміни у фінансовій інформації Китаю. Тиждень тому була оприлюднена новина: «Інструменти монетарної політики, такі як зниження RRR та відсоткових ставок, мають достатній простір для коригування та можуть бути запроваджені в будь-який час», і що нам потрібно зробити, так це відстежити цю зміну. Варто зазначити, що з точки зору масштабів активів, станом на січень 2025 року загальний обсяг депозитів Китаю становить 42,3 трлн доларів США, тоді як загальний депозит Лаомей становить близько 17,93 трлн доларів США. Звичайно, ще один момент, який потрібно вивчити, це те, чи може ліквідність коштів надходити на крипторинок, адже все ще існують деякі обмеження, але Гонконг дав відповідь, з точки зору жорсткості політики та зручності, вона відрізняється від тієї, що була кілька років тому. Нарешті, щоб запозичити фразу у Ребса, щоб закінчити коментар цього тижня: «Коли прийде вітер, свині полетять», краще осідлати імпульс, ніж плисти проти води, все, що нам потрібно зробити, це чекати, тобто наважитися підняти сходинки, коли підніметься вітер, і полетіти до вітру. Пов'язані звіти Від тарифного шторму до несподіваного падіння індексу споживчих цін, чи може зниження процентних ставок ФРС спровокувати глобальний ажіотаж активів? Нитки майбутніх людей теж тягнуть криптовалюта! ETH на кінець року 3143 USD, ціна Bitcoin BTC до 4 млн. McDonald's теж хоче купити резерви біткоїна? Пропозиція акціонерів: довгостроковий потенціал нерухомості набагато менший, ніж BTC, відповіло керівництво «Не тільки Федеральна резервна система, масштаб активів Народного банку Китаю (PBOC) також формує майбутню тенденцію біткойна? Ця стаття була вперше опублікована в журналі BlockTempo "Dynamic Trend - The Most Influential Blockchain News Media".