Зростаюча кореляція BTC-акцій сигналізує про ризик падіння на 50%

Bitcoin зазнав відкату після короткочасного зростання, пов’язаного з геополітичними тривогами, повернувшись у русло більшої обережності, що останнім часом тисне на американські акції. Цей рух підкреслює відновлення зв’язку між BTC і традиційними ринками на тлі збереження макроекономічних труднощів.

Станом на неділю BTC/USD торгувався приблизно за $68 700, знизившись приблизно на 5,7% за тиждень, тоді як індекс S&P 500 завершив період з падінням близько 1,9%. Відновлення кореляції з акціями додає обережності трейдерам, які сподівалися на роз’єднання на тлі тривалої інфляції, високих цін на нафту та менш сприятливого прогнозу для агресивного зниження ставок.

Ключові висновки

Останнє зростання кореляції Bitcoin із S&P 500 історично передувало більш глибоким зниженням цін, з середніми втратами близько 50% з 2018 року.

Зв’язок BTC із SPX знову посилився, при цьому 20-тижнева ковзна кореляція знизилася до приблизно 0,13 після короткочасного зниження у негативну зону.

За відсутності нових покупок від великих стратегічних тримачів, Bitcoin залишається вразливим до ширшого продажу з ризиком, що BTC може опуститися разом із акціями.

Аналітики вказують на цілі зниження близько $34 350, якщо історичний патерн повториться; деякі прогнози все ще передбачають дно Bitcoin у діапазоні $30 000–$40 000 у довгостроковій перспективі залежно від макроекономічних подій.

Кореляція з акціями знову з’являється як сигнал ринку

Відновлений зв’язок BTC із фондовим ринком уважно стежать трейдери та аналітики. Зростання 20-тижневої кореляції між BTC і S&P 500 свідчить про те, що Bitcoin все більше піддається ризик-оф динаміці, яка тисне на акції, а не виступає як окремий безпечний актив. Останнє значення близько 0,13 — це відновлення після періоду, коли цей показник короткочасно коливався навколо негативної зони, що підкреслює, наскільки швидко Bitcoin може рухатися у ногу з фондовим ринком під час макроекономічного стресу.

Історично, коли BTC починає більш тісно слідувати за фондовим ринком, це зазвичай передує більш значним корекціям у ціні Bitcoin. Тоні Северіно, аналітик ринку, описав цю динаміку як попереджувальний знак, що широка корекція на фондовому ринку може також знизити BTC. Хоча минулі результати не гарантують майбутніх рухів, для трейдерів очевидно: макроекономічні труднощі можуть знову посилити тиск і повернути криптовалютний цикл у режим ризик-оф, характерний для попередніх циклів.

З погляду ціни, дослідження з 2018 року показують, що при посиленні кореляції BTC із SPX після тривалого періоду незалежності можливе значне зниження. Якщо ця модель збережеться, 50% зниження від поточного рівня може привести Bitcoin до приблизно $34 350 — рівня, який деякі аналітики вважають цілком реалістичним за умов погіршення макроекономічної ситуації та подальшого падіння ризикових активів.

Макроекономічний фон і шлях до потенційного дна

Відновлення настроїв ризик-оф підсилюється макроіндикаторами, що негативно впливають на короткострокову динаміку Bitcoin. Високі ціни на нафту, тривала інфляція та менш м’яка позиція щодо очікувань щодо ставок створюють медвежий настрій для акцій і ризикових активів, включаючи BTC. У цій ситуації ймовірність швидкої зміни політики, яка могла б спричинити швидке відновлення ризик-апетиту, здається обмеженою, що ускладнює трейдерам визначення моменту потенційного циклу зростання.

Спостерігачі ринку знову звернули увагу на історичні аналогії, коли ціна Bitcoin відставала від рухів на фондовому ринку. Наприклад, у 2020 і 2022 роках зниження BTC часто слідувало за змінами у кореляції з акціями після фальшивих ралі, які короткочасно піднімали ціну, перш ніж тиск продажів знову посилювався. Текучий фон — посилена кореляція у поєднанні з макроекономічними труднощами — свідчить про те, що інвестори мають бути готові до більшого випробування стійкості BTC, якщо ризик-апетит залишатиметься низьким.

Затримки стратегічних тримачів посилюють обережність

Внутрішньотижнева динаміка щодо стратегічних покупців Bitcoin додає ще один вимір до оцінки ризиків. За даними STRC.LIVE, цього тижня компанія Strategy (яка керує інвестиційним фондом STRC) не здійснювала нових покупок BTC через свій лістинг STRC. Це слідує за дією 16 березня, коли компанія оголосила про покупку 22 337 BTC на суму близько $1,57 мільярда, що підвищило її загальні активи до приблизно 761 068 BTC. Ця покупка співпала з періодом, коли Bitcoin перевершував американські акції, сприяючи тимчасовій стійкості ринку.

Без нових покупок цього тижня короткостроковий прогноз для Bitcoin більше залежить від зовнішнього ризик-апетиту, ніж від стабілізуючого впливу великих корпоративних покупців із довгостроковим горизонтом. У режимі ризик-оф відсутність нових стратегічних накопичень може зробити BTC більш вразливим до зниження у ширшому ринку, ніж він міг би отримати вигоду від будь-яких незалежних криптовалютних каталізаторів.

З урахуванням макроекономічних сигналів і змін у кореляціях інвестори все більше звертають увагу на поведінку BTC у контексті волатильності на фондовому ринку. Питання залишається відкритим: чи зможе Bitcoin знову заявити про себе як про інфляційний хедж або технологічний драйвер зростання, чи продовжить він йти у тіні за фондовими ринками, доки макроекономічні труднощі не послабшають.

Ця стаття не є інвестиційною порадою. Читачам рекомендується самостійно досліджувати та оцінювати свої ризики перед прийняттям торгових рішень.

Цю статтю спершу опубліковано під назвою «Зростання кореляції BTC із акціями сигналізує про 50% ризик зниження» на Crypto Breaking News — вашому надійному джерелі новин у сфері криптовалют, Bitcoin та блокчейну.