Біткойн спрямований до історичного максимуму! Етер злетів на 43%, очоливши крипторинок, а очікування зниження процентних ставок Федеральної резервної системи (ФРС) є сприятливою інформацією для ризикових активів.

Біткойн минулого вихідного сильно відновився на 4,5%, залишившись лише на крок від історичного максимуму 122,838 доларів США, досягнутого 14 липня, ринок похідних недостатньо закритих контрактів зріс на 7,834 BTC, що вказує на накопичення лонг позицій. Аналітики прогнозують ціль на кінець року 150,000 доларів США, цього вівторка дані CPI США стануть ключовим каталізатором. Ethereum також вибухнув, піднявшись на 43% за місяць, перевищивши 4300 доларів США, що є новим максимумом з кінця 2021 року, збільшення інституційних інвестицій, прискорений вивід з бірж і послаблення регулювання стейкінгу створюють трійний імпульс. Зміна регуляторної політики також сприяє: стейблкоїни отримали нові облікові правила, пенсійні фонди відкривають можливості для шифрування, заборона на дискримінацію банківських послуг набрала чинності, ризикові активи отримали золоту можливість.

Біткойн незабаром перевищить попередній максимум: макроекономічні фактори та фінансова підтримка.

1. Очікування зниження процентних ставок розпалює ризикові настрої
   • Кореляція між Nasdaq та Біткойном 30 днів зросла до 0.82, зростання технологічних акцій передається на ринок шифрування.
   • Якщо дані про інфляцію CPI у вівторок виявляться нижчими за очікування (поточний прогноз 2.8%), ймовірність зниження процентної ставки Федеральною резервною системою у вересні зросте до 85%
   • Індекс долара за тиждень знизився на 1,2% до 102,3, досягнувши тримісячного мінімуму, капітал прискорено переходить до ризикових активів
2. Похідний ринок випускає сигнали бичачого ринку
   • Обсяг незакритих контрактів за тиждень зріс на 34 мільярди доларів, ставка фінансування безстрокових контрактів залишається на нейтральному рівні 0,01%.
   • Дослідницька організація Derive на основі моделі волатильності прогнозує: Біткойн в кінці року досягне цілі 150,000 доларів США
   • Попит на пут-опціони різко зріс, що сигналізує про ризики даних CPI; якщо інфляція перевищить очікування, це може спровокувати "короткострокову панічну розпродаж"

Логіка зростання Ethereum: ослаблення регулювання спровокувало інституційних інвесторів на активні покупки

1. Зняття політичних обмежень
   • SEC чітко визначила, що ліквідні послуги стейкингу не є цінними паперами, усунувши найбільші ризики відповідності для ETH
   • стейблкоїн отримав визнання новими бухгалтерськими нормами як грошові еквіваленти, перешкоди для розміщення на балансі підприємств усунуті
   • Заборона Білого дому: банки не можуть відмовляти в обслуговуванні криптокомпаніям через "репутаційний ризик" (політика проти банківської системи реалізується)
2. Перевірка даних в блокчейні - основа бичачого ринку
   • Біржа за один день чистий відтік 33,000 ETH, за стейкати обсяг зафіксованих монет перевищив 40 мільйонів.
   • У липні обсяг торгів на блокчейні 2380 мільярдів доларів встановив історичний рекорд, а використання мережі досягло 98%
   • Щотижневий чистий приплив на спот-ETF 18 мільярдів доларів США, у порівнянні з розширенням премії до ETF Біткойн у 3 рази

Ринкова структура зазнала кардинальних змін: розпочалася битва за курс ETH/BTC

• Ринкова частка Біткойна за три тижні впала на 4% (62%→58%), кошти швидко переходять до Ethereum
• Головний аналітик Real Vision Джеймі Куттс:

"Ethereum поряд з AI стає подвоєним двигуном економічних інновацій США, його децентралізовані фінанси та токенізація активів є незамінними"

• Корпоративні фінансові резерви продовжують накопичувати Етер, що разом з ETF створює структурний тиск на закриття позицій.

Ключове попередження про ризики: дані CPI визначають долю

• Сценарій зростання (CPI≤2.7%):
  • Біткойн突破125,000доларів відкриває новий канал зростання
  • Ethereum піднявся до позначки 5000 доларів, розпочався ріст альткоїнів
• Медведячий сценарій (CPI≥2.9%):
  • Біткойн може відскочити до 115,000 доларів США (підтримка 50-денної середньої)
  • Лонг позиції з важелем можуть спровокувати короткострокову ліквідну кризу

Висновок: Крипторинок перебуває в потрійному резонансному вузлі: макрополітики, обертання капіталу та регуляторного повороту. Якщо дані про інфляцію допоможуть, битва між історичним максимумом біткоїна та $5 000 Ethereum може завершитися цього місяця. Регуляторний прорив зробив ETH найбільшим переможцем, а «дворівневий механізм збільшення», створений установами за допомогою ETF та корпоративного казначейства, сприяє еволюції крипторинку до «моделі подвійного лідерства». Інвесторам слід звернути пильну увагу на зміни коефіцієнта кредитного плеча деривативів до та після публікації даних про індекс споживчих цін у середу, щоб захиститися від ризиків короткострокової волатильності.