Хоча аналітик Чарльз Едвардс з Capriole має досить обережний погляд на крипторинок, він не виключає можливості появи сильного зростання альткоїнів — якщо Біткойн збережеться в домінуючій позиції.
За словами Едвардса, в даний час лише близько 5% альткоїнів торгуються вище своїх 200-денної середньої, ґрунтуючись на моделях вимірювання сили та динаміки цін, таких як Speculation Index та Crypto Breadth, розроблені компанією Capriole. Це не надто оптимістичний сигнал для крипторинку в короткостроковій перспективі.
Однак він порівняв поточну ситуацію з кінцем 2020 року – коли Біткойн з рівня $10,000 вирвався до $60,000, перш ніж гроші почали текти в альткоїни. Ідеальна умова для того, щоб справжній "сезон альткоїнів" розпочався, за словами Едвардса, – це коли Біткойн переконливо долає історичний максимум і продовжує сильно зростати – наприклад, досягаючи цінового рівня $140,000 – тоді як альткоїни ще "відстають". Тоді капіталізація ринку має тенденцію "перекочувати" від Біткойна до менших монет.
Навпаки, якщо альткоїн несподівано зростає в ціні, в той час як Біткойн все ще коливається в вузькому ціновому діапазоні, це зазвичай є ознакою "останніх зусиль" крипторинку перед сильним коригуванням – попереджає Едвардс.
Крім того, він також висловив сумнів щодо ефективності традиційних циклів халвінгу. На його думку, нові фактори, такі як фонди ETF Bitcoin на спотовому ринку, потоки капіталу від корпоративних казначейств та участь таких організацій, як MicroStrategy, послабили роль майнерів у контролі за пропозицією. Сьогодні лише близько 2–3% нової пропозиції Біткойн надходить від діяльності з видобутку монет, що робить 4-річний цикл менш значущим, ніж раніше.
Замість цього, нинішній ринок ведеться великими організаціями та підприємствами, що може зменшити ймовірність глибоких корекцій до 80%, як це було в минулому. Проте, саме тому ризик системного важеля (systemic leverage) зростає – особливо якщо публічні компанії з великою часткою Біткойна зазнають невдачі в планах. Це довгостроковий ризик, за яким потрібно стежити, підкреслює Едвардс.
Він також зазначив, що золото є стратегічним інструментом хеджування, а не заміною для Біткойна. Історія показує, що як золото, так і Біткойн мають тенденцію до зростання ціни, коли співвідношення золота/акцій (gold-to-equity ratio) перевищує 200-денну середню – індикатор, який Capriole постійно відстежує.
Нарешті, він наголосив на важливості виявлення кількох ключових макрофакторів, які координують ринок: поворот (Fed) Федеральної резервної системи США, розширення глобальної ліквідності та структурні зміни в потоках капіталу. «Ми схильні інстинктивно реагувати на негативні новини, але що потрібно зробити, так це звузити коло і зосередитися на силах, які дійсно координують ринок – і саме зараз біткойн отримує перевагу від цих факторів», – підсумував Едвардс.
Контент має виключно довідковий характер і не є запрошенням до участі або пропозицією. Інвестиційні, податкові чи юридичні консультації не надаються. Перегляньте Відмову від відповідальності , щоб дізнатися більше про ризики.
Altcoin "Зимова сплячка" – Чи наближається велике зростання?
Хоча аналітик Чарльз Едвардс з Capriole має досить обережний погляд на крипторинок, він не виключає можливості появи сильного зростання альткоїнів — якщо Біткойн збережеться в домінуючій позиції. За словами Едвардса, в даний час лише близько 5% альткоїнів торгуються вище своїх 200-денної середньої, ґрунтуючись на моделях вимірювання сили та динаміки цін, таких як Speculation Index та Crypto Breadth, розроблені компанією Capriole. Це не надто оптимістичний сигнал для крипторинку в короткостроковій перспективі. Однак він порівняв поточну ситуацію з кінцем 2020 року – коли Біткойн з рівня $10,000 вирвався до $60,000, перш ніж гроші почали текти в альткоїни. Ідеальна умова для того, щоб справжній "сезон альткоїнів" розпочався, за словами Едвардса, – це коли Біткойн переконливо долає історичний максимум і продовжує сильно зростати – наприклад, досягаючи цінового рівня $140,000 – тоді як альткоїни ще "відстають". Тоді капіталізація ринку має тенденцію "перекочувати" від Біткойна до менших монет. Навпаки, якщо альткоїн несподівано зростає в ціні, в той час як Біткойн все ще коливається в вузькому ціновому діапазоні, це зазвичай є ознакою "останніх зусиль" крипторинку перед сильним коригуванням – попереджає Едвардс. Крім того, він також висловив сумнів щодо ефективності традиційних циклів халвінгу. На його думку, нові фактори, такі як фонди ETF Bitcoin на спотовому ринку, потоки капіталу від корпоративних казначейств та участь таких організацій, як MicroStrategy, послабили роль майнерів у контролі за пропозицією. Сьогодні лише близько 2–3% нової пропозиції Біткойн надходить від діяльності з видобутку монет, що робить 4-річний цикл менш значущим, ніж раніше. Замість цього, нинішній ринок ведеться великими організаціями та підприємствами, що може зменшити ймовірність глибоких корекцій до 80%, як це було в минулому. Проте, саме тому ризик системного важеля (systemic leverage) зростає – особливо якщо публічні компанії з великою часткою Біткойна зазнають невдачі в планах. Це довгостроковий ризик, за яким потрібно стежити, підкреслює Едвардс. Він також зазначив, що золото є стратегічним інструментом хеджування, а не заміною для Біткойна. Історія показує, що як золото, так і Біткойн мають тенденцію до зростання ціни, коли співвідношення золота/акцій (gold-to-equity ratio) перевищує 200-денну середню – індикатор, який Capriole постійно відстежує. Нарешті, він наголосив на важливості виявлення кількох ключових макрофакторів, які координують ринок: поворот (Fed) Федеральної резервної системи США, розширення глобальної ліквідності та структурні зміни в потоках капіталу. «Ми схильні інстинктивно реагувати на негативні новини, але що потрібно зробити, так це звузити коло і зосередитися на силах, які дійсно координують ринок – і саме зараз біткойн отримує перевагу від цих факторів», – підсумував Едвардс.