Avec les progrès technologiques, la liquidité du Bitcoin s'améliore progressivement. Ces projets ont grandement favorisé le développement de l'écosystème Bitcoin en fournissant des solutions innovantes et des fonctionnalités de trading pratiques.

1. Introduction

Depuis que Satoshi Nakamoto a publié le Bitcoin livre blancEn 2009, Bitcoin a été salué comme l'“or numérique,” occupant une position inébranlable dans la cryptomonnaie. Sa décentralisation, sa rareté et sa sécurité ont renforcé son attrait en tant que réserve de valeur à long terme.

En revanche, depuis son lancement en 2015, Ethereum est rapidement devenu un autre pilier central de l'industrie de la blockchain en raison de sa puissante plateforme de contrats intelligents et de son environnement de développement flexible. Les capacités de contrats intelligents d'Ethereum offrent des possibilités illimitées pour le développement d'applications décentralisées (dApps), conduisant à des réalisations significatives dans la finance décentralisée (DeFi) et les jetons non fongibles (NFT).

Bien que Bitcoin occupe une position prominente dans le monde de la cryptomonnaie, il fait face à des défis uniques par rapport à Ethereum :

1. Manque de plateforme de contrat intelligent: L'écosystème Bitcoin manque d'un plateforme de contrat intelligent robuste, limitant le développement d'applications décentralisées complexes et de projets DeFi.

2. Sous-utilisation des actifs : Pour de nombreux détenteurs de Bitcoin, un défi majeur est la sous-utilisation de leurs actifs, ce qui entraîne des opportunités manquées de profit dans des secteurs émergents comme DeFi et NFT.

3. Fragmentation Across Blockchain Networks: Bitcoin est dispersé à travers de multiples réseaux blockchain indépendants et solutions de deuxième couche. Ces réseaux peuvent manquer d'interopérabilité et de compatibilité efficaces, restreignant ainsi l'application et la liquidité de Bitcoin.

Malgré la conception originale relativement simple de Bitcoin, sa communauté et ses développeurs stimulent continuellement l'innovation technologique pour améliorer sa fonctionnalité et sa facilité d'utilisation. Mise à jour de SegWittraite de la question de la malléabilité des transactions et augmente la capacité des blocs en séparant les informations sur les transactions des données de signature. Le Mise à jour de Taprootintroduit la technologie de signature Schnorr, améliorant la confidentialité et l'efficacité des transactions tout en posant les bases du développement de contrats intelligents on-chain. De plus, la BRC-20La norme permet au réseau Bitcoin de prendre en charge la création et le trading d'actifs tokenisés, élargissant ainsi ses cas d'utilisation et renforçant sa compétitivité dans la finance décentralisée et d'autres applications blockchain. Cela offre un potentiel et une base pour les scénarios d'application financière de Bitcoin.

Les entrepreneurs avancent, explorant continuellement de nouvelles solutions et scénarios d'application. Avec les avancées technologiques, la liquidité du Bitcoin s'améliore progressivement. GeekCartel vise à aider les utilisateurs à comprendre le développement et les principes techniques de diverses solutions de liquidité Bitcoin en résumant ces projets. Cette perspective globale aide les utilisateurs à mieux optimiser leurs actifs Bitcoin et à explorer des scénarios d'application supplémentaires.

2. Exploration de la Liquidité Bitcoin: de nouveaux chemins pour améliorer l'application et la valeur

Babylon: Apportant la sécurité du Bitcoin à l'écosystème PoS

Babylonest une chaîne PoS de couche 1 développée sur la base du Cosmos SDK. Babylon propose unProtocole de mise en jeu Bitcoinconçu comme un plugin modulaire qui peut être utilisé par-dessus de divers algorithmes de consensus PoS, fournissant une primitive pour les protocoles de restaking.

Babylon peut étendre la sécurité de Bitcoin à de nombreuses chaînes PoS, telles queCosmos, Chaîne intelligente Binance, Polkadot,Polygon, et d'autres blockchains, avec des écosystèmes solides et interopérables, créant un écosystème plus robuste et unifié.

Babylon réalise le partage de la sécurité Bitcoin à travers le Protocole de timestamp Bitcoinet leProtocole de jalonnement Bitcoin.

Protocole de horodatage Bitcoin : Babylon renforce la sécurité des protocoles de PoS en envoyant les valeurs de hash des blocs PoS et leurs signatures de validateur à la blockchain Bitcoin tout en fournissant horodatageservice. Ce processus implique plusieurs étapes clés:

• Contrôle de l'intégrité : À la fin de chaque époque, les validateurs honnêtes signent la valeur de hash du dernier bloc de PoS de cette époque et soumettent ce hash avec leurs signatures en tant que point de contrôle au réseau Bitcoin. En raison de l'immutabilité et de l'ordre chronologique de la blockchain Bitcoin, ces points de contrôle fournissent une preuve immuable du temps.
• Mécanisme de réduction : Si un validateur est déterminé à avoir agi de manière malveillante (par exemple, en signant des blocs conflictuels), ses fonds mis en jeu seront réduits. Les points de contrôle sur la blockchain Bitcoin fournissent des preuves basées sur le temps soutenant l'action de réduction, prouvant que le comportement malveillant s'est effectivement produit avant un point spécifique dans le temps.

Le protocole d'horodatage Bitcoin peut également adresser attaques à longue portéedans les systèmes de PoS. Une attaque à longue portée implique que les validateurs retirent leurs jetons et bifurquent ensuite la blockchain à partir d'un point de l'histoire où ils étaient encore des validateurs. Ce problème est inhérent aux systèmes de PoS et ne peut pas être entièrement résolu en améliorant le mécanisme de consensus de PoS. Ethereum et Cosmos, parmi d'autres chaînes de PoS, sont confrontés à ce défi.

En introduisant des horodatages Bitcoin, les données de la chaîne PoS seront stockées sur la blockchain Bitcoin avec des horodatages Bitcoin. Même si quelqu'un tente de créer une fourchette de la chaîne PoS, les horodatages Bitcoin correspondants seront certainement postérieurs à ceux de la chaîne originale, rendant les attaques à longue portée inefficaces.

Protocole de mise en jeu de Bitcoin: Le protocole de mise en jeu de Bitcoin permet aux détenteurs de Bitcoin de miser leur Bitcoin inactif pour renforcer la sécurité des chaînes de PoS et gagner des récompenses.

L'infrastructure de base du protocole de jalonnement Bitcoin est le Plan de Contrôle entre Bitcoin et les chaînes PoS, comme illustré dans la Figure 1 ci-dessous.

Figure 1: Architecture du système avec le plan de contrôle et le plan de données Source de l'image: Bitcoin Protocole de Mise en Jeu du Livre Blanc

Le Plan de Contrôle est mis en œuvre sous forme de chaîne pour garantir qu'il est décentralisé, sécurisé, résistant à la censure et évolutif. Le Plan de Données représente les chaînes PoS. Le Plan de Contrôle est responsable de plusieurs fonctions clés, notamment :

• Fournir des services de timestamp Bitcoin : synchronise les chaînes PoS avec le réseau Bitcoin en utilisant des timestamps Bitcoin.
• Agissant en tant que marché : Associez les enjeux Bitcoin et les chaînes PoS et suivez les informations de mise en jeu et de validation, telles que l'enregistrement et le rafraîchissement de la clé EOTS ;
• Enregistrement des signatures de finalité des chaînes PoS.

Babylon emploie des techniques cryptographiques avancées, telles queEOTS, pour convertir les pénalités de réduction des attaques de PoS en Bitcoins UTXOs pouvant être détruits.

EOTS est un schéma de signature numérique unique où la signature de différents blocs à la même hauteur révèle la clé. Le réseau Bitcoin utilise le modèle UTXO pour suivre les transactions et les soldes des comptes. Chaque c représente un montant spécifique de Bitcoin à une adresse particulière, que le détenteur de la clé privée de cette adresse peut contrôler.

Lorsque les validateurs PoS misent du Bitcoin pour participer au processus de consensus du réseau, leur Bitcoin misé est verrouillé dans un UTXO spécifique. L'utilisation de EOTS garantit que si les validateurs enfreignent le protocole (par exemple, en signant deux blocs à la même hauteur), leur clé privée sera exposée. Une fois la clé privée divulguée, elle peut signer une transaction qui envoie le Bitcoin initialement misé à une adresse de brûlage. De cette manière, le validateur malhonnête est économiquement pénalisé pour sa mauvaise conduite.

En résumé, Babylon est une blockchain de couche 1 qui étend la sécurité de Bitcoin à plusieurs chaînes de preuve d'enjeu grâce à l'horodatage Bitcoin et au protocole de jalonnement Bitcoin, renforçant la sécurité de ces chaînes et offrant des opportunités de gain aux détenteurs de Bitcoin. Son schéma de jalonnement unique permet aux détenteurs de Bitcoin de mettre en jeu du BTC sans passer par un pont. Cependant, comme le BTC mis en jeu est verrouillé dans des contrats intelligents et présenté comme non dépensé dans l'UTXO, une augmentation du jalonnement pourrait entraîner un traitement plus lent des transactions et des frais de transaction plus élevés sur le réseau Bitcoin. C'est l'un des principaux défisBabylon fait face.

Avancement du projet :

Babylon est actuellement en phase de testnet. Le projet a annoncé des collaborations avec plusieurs projets de pointe à l'avant-garde de la révolution Bitcoin, notamment Ankr, @lorenzoprotocol/lorenzo-protocol-integrates-babylonchain-to-build-bitcoin-application-layer-609f6755f331">Protocole Lorenzo,Réseau B², Nubit, Yala, Nomic, Automata, @glacierlabs/babylon-intègre-le-réseau-glacier-pour-construire-un-réseau-de-validators-amélioré-564e66496da1">Glacier, et Solv.

Selon données officielles, Babylon s'est intégré à 50 chaînes Cosmos via le protocole IBC, couvrant les domaines de la DeFi, du jeu et de l'infrastructure.

Information sur l'investissement :

6 décembre 2023 : Babylon a levé 18 millions de dollars lors d'un tour de financement de série A mené parPolychain CapitaletHack VC. D'autres investisseurs participants inclus Framework Venture, Breyer Capital, SymboliqueetGeekCartel.

Février 2024 : Binance Labsa annoncé un investissement dans Babylon, le montant de l'investissement n'a pas été divulgué.

Le 30 mai 2024 : Babylon a annoncé l'achèvement d'un nouvelle levée de fonds, dirigé par Paradigme et lever 70 millions de dollars.

Figure 2: Soutiens de Babylon Source de l'image : Twitter officiel

BounceBit: L'intégration de DeFi et CeFi

BounceBitChain est une blockchain PoS Layer 1 sécurisée par des validateurs misant du BTC et son jeton natif. Ce système à double jeton tire parti de la sécurité du Bitcoin natif et offre une compatibilité complète avec l'EVM.

Les validateurs sur BounceBit misent des BB et ou des BBTC pour enregistrer et vérifier les transactions sur le réseau et, en retour, reçoivent des frais de transaction sous forme de récompenses de mise. Il n'y a pas de nombre minimum de jetons à détenir. Ce système à double jeton élargit la base des parties prenantes et tisse une couche supplémentaire de résilience et de sécurité dans le tissu de consensus du réseau.

BounceBit prend également en charge l'interopérabilité avec les chaînes compatibles EVM, reconnaissant et intégrant des actifs tels que BTCB sur la chaîne BNB et des jetons ERC20 tels que WBTC. Cela diversifie les cas d'utilisation du BTC, améliorant l'engagement des utilisateurs.

BounceBit introduit une fonctionnalité distinctive - la génération de rendement parallèle à la fois de CeFi et DeFi. Les utilisateurs peuvent gagner un rendement CeFi original tout en utilisant LSD pour le staking BTC et la ferme on-chain, un processus connu sous le nom de restaking dans Bitcoin. Cet écosystème offre trois types de rendement pour les détenteurs de Bitcoin : rendement Cefi, récompenses d'exploitation de nœuds du staking BTC sur la chaîne BounceBit et rendement d'opportunité en participant à des applications on-chain et au Bounce Launchpad.

Figure 3: Flux d'utilisateurs, Source: Documents BounceBit

Comme le montre la figure 3, les utilisateurs peuvent déposer divers jetons dans le portail BounceBit pour les convertir en LCTs (BBTC ou BBUSD). Ces @bouncebit/introducing-liquid-custody-on-bouncebit-78e5923f7687">Les LCT (jetons de garde liquide) peuvent être pontépour rejoindre la chaîne BounceBit pour participer aux opportunités de rendement CeFi. Les utilisateurs peuvent également miser BB ou BBTC dans les nœuds validateurs et recevoir stBB ou stBBTC en tant que LSDs (dérivés de mise en jeu liquide). Ces jetons peuvent ensuite être restakés pour renforcer la sécurité du réseau.

BounceBit introduit le concept de "Garde Liquide", assurant théoriquement le stockage sécurisé des actifs tout en maintenant leur liquidité et offrant plus d'opportunités de gain. Comme indiqué ci-dessus, lorsque les utilisateurs déposent des actifs dans BounceBit, ils reçoivent un LCT - BB ou BBTC. Ce jeton représente leurs actifs, stockés en toute sécurité en garde, qui peuvent être reliés à BounceBit et utilisés dans des scénarios pris en charge pour générer des rendements supplémentaires.

BounceBit permet aux validateurs de mise en jeu de participer à la sécurité et au mécanisme de consensus du réseau, contribuant ainsi à assurer sa stabilité et sa sécurité.

• Sécurité partagée et consensus : Inspiré par le modèle de sécurité partagée du restaking, le pont BTC de BounceBit met en œuvre un système où les validateurs maintiennent et protègent collectivement le pont inter-chaînes. Cette approche collaborative distribue les responsabilités de sécurité, améliorant la fiabilité des transactions inter-chaînes.
• Approbation des transactions : Plus de 50 % des validateurs doivent approuver toute transaction inter-chaînes pour la vérifier et l'exécuter. Ce mécanisme de consensus garantit que chaque transaction est minutieusement examinée et approuvée par les validateurs du réseau, ajoutant ainsi une couche supplémentaire de sécurité et de confiance au processus de pontage.

Figure 4: Processus d'intégration CeFi Source:@bouncebit/expliquant-la-philosophie-de-bouncebits-77b4682cf111">BounceBit Medium

Grâce à un cadre innovant CeFi + DeFi, BounceBit permet aux détenteurs de BTC de générer des rendements sur plusieurs réseaux. Contrairement à de nombreux protocoles mettant l'accent sur la décentralisation, où le Bitcoin stocké dans des portefeuilles multi-signatures ne peut pas générer de rendements (car les protocoles décentralisés nécessitent généralement que les actifs fonctionnent au sein de contrats intelligents, et les capacités de contrats intelligents de Bitcoin sont limitées), BounceBit aborde ce problème en intégrant le modèle CeFi. En utilisant Mainnet Numériqueservices de garde et complété parCeffu’s MirrorXgrâce à la technologie, le BTC peut être actif on-chain et être échangé dans les sous-comptes CEX avec du crédit.

Comme le montre la Figure 4, les utilisateurs interagissent avec le BSC (BNB Smart Chain) en déposant du BTCB dans le CeffuCalcul multipartitePortefeuille (MPC). En MPC, chaque participant détient une partie de données privées. Ils peuvent calculer de manière collaborative une fonction publique sur ces données privées tout en gardant leurs données confidentielles. Ce portefeuille utilise plusieurs clés pour garantir la sécurité des transactions, notamment les clés Mainnet Digital, Ceffu et BounceBit. Enfin, il est associé aux sous-comptes de Binance, avec des composants comme Higgs Capital, Chainup, Pythagoras et TradeTerminal soutenant les différents besoins de ces sous-comptes.

En résumé, BounceBit est un réseau PoS de couche 1 qui prend en charge le restaking de Bitcoin, intégrant les modèles CeFi et DeFi. Il propose des enchères, du DEX et d'autres services financiers, permettant aux détenteurs de Bitcoin de gagner des rendements sur plusieurs réseaux. Il est entièrement compatible avec l'EVM, prend en charge l'interopérabilité avec d'autres chaînes EVM et transfère et mappe de manière sécurisée le BTC grâce à son système de pont. Cependant, cette combinaison de méthodes CeFi et DeFi peut rencontrer des défis en matière de sécurité, notamment en ce qui concerne les mécanismes de sécurité des ponts inter-chaînes et la gestion des portefeuilles multi-signatures. Cela nécessite de maintenir des niveaux élevés de sécurité et de stabilité pour garantir la sécurité des fonds et des transactions.

Avancement du projet:

Selon les dernières officielles rapport, À la date du lancement du Mainnet le 13 mai, la TVL on-chain de BounceBit a atteint 882 millions de dollars, avec près de 400 000 contributeurs précoces. Au moment de la rédaction, données officiellesindique que le montant total de jetons BBTC bridés via BounceBit est de 1 482, avec 155 583 utilisateurs détenant du BBTC et un montant de mise en jeu (LSD) de 5 099 BBTC.

BounceBit a récemment annoncé un partenariat avecEthena, permettant aux utilisateurs de participer aux activités incitatives de BounceBit et Ethena en misant $BBUSD. De plus, BounceBit collabore avec @bouncebit/bouncebit-partners-with-nubit-for-enhanced-data-integrity-and-data-capacities-264dc81a4cca">Nubit pour améliorer l'intégrité et la capacité des données. Le projet a également établi des partenariats avec LayerZero Labs, USDX, zkLink Nova, Pell Network et Free.

Informations sur l'investissement :

En février, BounceBit a levé 6 millions de dollars dans un tour de table initialco-dirigé parBreyer CapitaletBlockchain Capital. En mars et avril, le projet a obtenu un financement stratégique de OKX Ventures et Binance Labs.

Figure 5: Backers of BounceBit Source: Site officiel de BounceBit

Solv : Libérer la puissance de SolvBTC et ouvrir la porte à BTCFi

Protocole Solva lancéSolvBTC, un actif Bitcoin innovant entièrement lié. Développé dans un cadre de gestion d'actifs sécurisé, SolvBTC ouvre de nouvelles possibilités et opportunités pour les détenteurs de Bitcoin tout en créant un écosystème BTCFi efficace.

Solv est une passerelle de liquidité unifiée, intégrant diverses ressources de liquidité et opportunités d'investissement dans une seule plateforme. Les utilisateurs peuvent trouver et gérer leurs investissements sur le protocole Solv sans avoir besoin de visiter de multiples plates-formes ou protocoles différents en convertissant des actifs de base inactifs en actifs rémunérateurs et en facilitant les combinaisons LEGO inter-protocoles et inter-écosystèmes. Solv stimulera la liquidité sur l'ensemble du réseau, créant une couche d'allocation de liquidité efficace.

En prenant SolvBTC comme exemple, comme illustré à la figure 6, les utilisateurs peuvent convertir BTC et les actifs liés à BTC (tels que wBTC, BTBC, MBTC, etc.) en tokens de rendement de transaction stakés, re-stakés et DeFi à travers des protocoles DeFi de couche d'application (comme les échanges décentralisés, les stablecoins, le prêtement, etc.). Les plateformes et les chaînes comme Chaîne BNB, Merlin, Stacks, BotanixetCouche de Bitsoutenir le fonctionnement de SolvBTC, fournir un soutien technique essentiel et une connectivité à l'écosystème, garantissant que SolvBTC peut fonctionner de manière transparente sur divers blockchains et protocoles.

Figure 6: Architecture SolvBTC Source:Moyen officiel

De plus, SolvBTC est intégré à divers projets DeFi et CeFi à travers les écosystèmes, permettant aux utilisateurs d'explorer de nouvelles opportunités de croissance et de maximiser leur potentiel de gains. Cette intégration apporte de la liquidité Bitcoin dans divers protocoles DeFi, et SolvBTC est également devenu la passerelle de liquidité unifiée pour BTCFi.

Figure 7: Carte de navigation SolvBTC Source: Twitter officiel

Solv a mis en œuvre une architecture de gestion d'actifs décentralisée qui inclut intégré Solv Guardet Oracles. En utilisant des contrats intelligents, Solv a établi une norme de processus sans confiance qui privilégie la sécurité des actifs, offrant aux utilisateurs des sources de revenus de haute qualité.

Solv Guard est un système personnalisé conçu selon la stratégie de transaction de chacunCoffre-fort, doté de mécanismes opérationnels uniques et de portées d'autorisation spécialisées. Il définit des règles pour les destinations de transfert et les opérations de protocole DeFi, permettant uniquement la multi-signature de portefeuilles sécurisés à opérer dans la portée spécifiée.

Les mises à niveau des contrats intelligents sont contrôlées à l'aide d'adresses multi-signatures et de mécanismes de verrouillage temporel en collaboration avec des partenaires de confiance. De plus, si la stratégie implique des opérations sur des bourses centralisées, Solv travaillera avec des gardiens on-chain comme Ceffu et Cuivrepour assurer la sécurité des règlements hors bourse.

La séparation de la gouvernance et des autorisations des utilisateurs est réalisée en accordant des droits de gouvernance basés sur l'utilisation de portefeuilles sécurisés multi-signatures. Cette séparation permet la configuration future des paramètres et les mises à niveau des contrats via des changements dans la structure de gouvernance.

Coffre-fort de stratégie de trading : Ce coffre-fort stocke des fonds et des actifs fournissant des liquidités et exécute les allocations de fonds. Son principe de conception de base élimine le risque de contrepartie tout en garantissant l’efficacité des opérations du fonds. Le risque de contrepartie se produit lorsque l’autre partie à une transaction peut ne pas remplir ses obligations financières. Ce risque est atténué par l’utilisation de contrats intelligents pour exécuter automatiquement les transactions sans dépendre de la performance d’un seul intermédiaire ou d’une seule contrepartie.

• Dans ce coffre-fort, les opérations d'investissement et de remboursement sont réalisées en maintenantStratégies delta-neutresdans le portefeuille.
• Le coffre utilise un garde Solv intégré et des oracles de prix en temps réel pour garantir la sécurité des opérations et prendre des décisions basées sur les données actuelles du marché.

En résumé, Solv a introduit SolvBTC, un actif Bitcoin de rendement tout en chaîne innovant conçu pour offrir de nouvelles opportunités et possibilités aux détenteurs de Bitcoin tout en créant un écosystème BTCFi efficace. SolvBTC intègre diverses ressources de liquidité et opportunités d'investissement dans une seule plateforme via une passerelle de liquidité unifiée, permettant aux utilisateurs de trouver et gérer facilement leurs investissements sur le protocole Solv. L'architecture de Solv comprend des mécanismes de gestion d'actifs décentralisés tels que Solv Guard et Oracles et collabore avec de multiples fournisseurs d'infrastructure pour garantir la sécurité des actifs et l'efficacité du système. En plus de SolvBTC, la plateforme propose également une variété d'actifs et d'investissement stratégies. Malgré l'utilisation par Solv de la multi-signature et d'autres mesures de sécurité, le risque de vulnérabilités ou d'attaques sur les contrats intelligents existe toujours, ce qui pourrait entraîner une perte ou un vol d'actifs. Pour atténuer ce risque, Solv collabore activement avec des entreprises d'audit réputées pour minimiser de telles vulnérabilités.

Avancement du projet:

SolvBTC prend actuellement en charge les actifs Bitcoin sur BNB Chain, Merlin, Arbitrum, Bitcoin et prendra bientôt en charge le réseau principal Ethereum. L'équipe a annoncé une collaboration avec Ethenaintégrer les rendements stables de la stratégie sUSDe dans SolvBTC.ena, et de nouveaux partenariats avecBabylonetBotanixLabsLe 6 juin, Binance Web3a lancé un événement de récompenses de jalonnement Solv, permettant aux utilisateurs de miser BTCB et de l'échanger contre SolvBTC pour gagner des récompenses.

Au moment de la rédaction, Solv a atteint plus de 1,2 milliard de dollars en TVL (Total Value Locked) et a fourni des rendements de haute qualité à plus de 100 000 utilisateurs, avec 17 490 BTC mis en jeu sur Solv.

Informations sur l'investissement :

Solv a reçu des investissements de Blockchain Capital, Binance Labs et Mirana, entre autres.

Figure 8：Les soutiens de Solv Source :Officiel Solv

Lorenzo: Bitcoin Liquidité Couche Financière

Lorenzofournit aux détenteurs de Bitcoin un marché efficace, leur permettant de trouver facilement les meilleures opportunités d'investissement. Par tokenisationa mis en jeu du Bitcoin dans des jetons principaux liquides (LPT) et des jetons à accumulation de rendement (YAT), Lorenzo incite les utilisateurs à miser leur Bitcoin et à obtenir des retours. De plus, Lorenzo offre une infrastructure de trading pour les LPT et les YAT, garantissant aux utilisateurs de gérer et d'échanger leurs jetons de manière pratique pour maximiser les rendements de l'investissement.

• Tokens Principaux Liquides (LPTs) : Les LPTs représentent des jetons principaux Bitcoin mis en jeu. En prenant Babylone comme exemple, comme le montre la Figure 9, Babylon-Lorenzo-01 est un Plan de Restaking Liquide Bitcoin(BLRP). Les utilisateurs qui bloquent leur Bitcoin dans Babylon-Lorenzo-01 reçoivent une quantité équivalente de stBTC sous forme de LPT dans un rapport de 1:1. Ces LPT peuvent être échangés ou gérés sur la plateforme Lorenzo, améliorant ainsi la liquidité et la facilité d'utilisation du Bitcoin bloqué.
• Jetons d'Accumulation des Rendements (YATs) : Les YATs représentent les rendements accumulés des transactions de restaking. En prenant l'exemple de Babylon-Lorenzo-01, les YATs accumulent les gains à la fois de Babylon et de Lorenzo à l'échéance. Ces YATs peuvent également être échangés ou gérés sur la plateforme Lorenzo, permettant aux utilisateurs de monétiser ou de réinvestir leurs gains.

Avant l'émergence de Babylone, les actifs BTC étaient répartis sur diverses chaînes publiques. Babylone agrège ces actifs BTC pour le jalonnement et émet stBTC en tant que jeton de jalonnement liquide dans différents écosystèmes. Le support pour stBTC au sein de ces écosystèmes influencera le nouveau schéma de distribution de BTC. Lorenzo servira de passerelle de distribution du trafic pour BTC, stBTC agissant comme couche de liquidité. En même temps, les YATs assument le rôle financier, facilitant la construction de marchés des taux d'intérêt similaires àPendle, offrant ainsi des rendements d'investissement aux utilisateurs.

BLRP sur la plateforme Lorenzo est conçu pour acquérir la liquidité de Bitcoin. Grâce au BLRP, les créateurs de projets peuvent utiliser la liquidité du Bitcoin mis en jeu tandis que le staker sera ensuite récompensé par un rendement. Chaque créateur de BLRP doit spécifier clairement comment la liquidité du Bitcoin mis en jeu sera utilisée, le mécanisme d'assurance pour les jetons de restaking de Bitcoin, et comment les stakers seront récompensés.

Figure 9: Architecture du protocole Lorenzo Source: Documentation officielle

Selon la figure 9, l'architecture du protocole Lorenzo se compose principalement des composants suivants :

Miser et retirer Bitcoin：

• Stake BTC: Les utilisateurs misent du Bitcoin dans le portefeuille froid multi-signature de Lorenzo.
• Retrait de BTC : Les utilisateurs peuvent retirer leur Bitcoin via le portefeuille chaud multi-signature de Lorenzo.

Relais Lorenzo :

• Obtenez des preuves de transaction : les relais de Lorenzo obtiennent des tx_proof du réseau Bitcoin.
• Détection des forks : Les relayers sont également responsables de détecter les forks dans la blockchain Bitcoin, assurant la cohérence et la fiabilité des données.

Module de Contrôle stBTC :

• Mint and Burn stBTC: Responsable de la création et de la destruction de stBTC et de la vérification de la preuve.

Modules de base :

• Module StakeAgent: Gère les plans de mise en jeu et vérifie les agents.
• Module de contrôle stBTC: Responsable de la création et de la destruction de stBTC et de la vérification de la preuve.
• Module de contrôle SPT & YAT : Gère et contrôle l'émission et la négociation de LPT et YAT.
• Module de mise en jeu : acquiert et gère les plans de mise en jeu, coordonne les opérations de mise en jeu.

Lorenzo agit non seulement en tant qu'agent de mise en jeu pour gérer la mise en jeu des utilisateurs de Bitcoin, mais il supervise également les actions d'autres agents de mise en jeu. Si un agent de mise en jeu se livre à des actes répréhensibles, Lorenzo interviendra et prendra des mesures pour garantir que les actions de l'agent de mise en jeu respectent la réglementation.

D'après les informations ci-dessus, nous pouvons voir que Lorenzo utilise une architecture modulaire pour atteindre une scalabilité. Selon des sources officielles, Lorenzo prend en charge @lorenzoprotocol/lorenzo-protocol-integrates-babylonchain-to-build-bitcoin-application-layer-609f6755f331">Babylon and, through thepont IBCet le mécanisme de vérification de la preuve, apporte la liquidité du Bitcoin dans plusieurs écosystèmes blockchain (avec des projets d'intégration de plus de chaînes à l'avenir). Cela améliore la flexibilité et les scénarios d'application pour le staking de Bitcoin. De plus, Lorenzo est compatible avec l'EVM, ce qui lui permet d'exécuter des contrats intelligents Ethereum et de fournir le infrastructure de tradingpour les LPT et YAT (comme les paires de trading, les protocoles de prêt et divers produits structurés de rendement Bitcoin), favorisant ainsi le développement de diverses applications DeFi. En tant que marché innovant pour les LPT et YAT Bitcoin, Lorenzo devrait s'efforcer d'augmenter la participation des utilisateurs et le volume des échanges sur la plateforme afin d'améliorer la liquidité globale du marché en cas de liquidité insuffisante ou de volatilité excessive.

Avancement du projet:

Le Lorenzo @lorenzoprotocol/lorenzo-betanet-101-how-to-use-lorenzo-5b359c526989">beta mainnet lancé le 26 mai, permettant aux utilisateurs de tester le pontage de stBTC vers le CoucheBitécosystème.

Selon les informations officielles, les partenariats et les projets d'intégration annoncés au cours du premier trimestre incluent@lorenzoprotocol/lorenzo-protocol-integrates-babylonchain-to-build-bitcoin-application-layer-609f6755f331">Babylon, @lorenzoprotocol/lorenzo-protocol-integrates-with-cosmos-hub-to-launch-appchain-secured-by-atom-03ef58b129f7">Cosmos Hub, @lorenzoprotocol/lorenzo-protocol-intègre-babylonchain-pour-construire-la-couche-d'application-bitcoin-609f6755f331">BounceBit, Protocole Flash, et Nubit. Lorenzo a récemment noué un partenariat avec Couche de bits, Portail Finance, enzo, et BitSmiley.

Yala: Un protocole DeFi Bitcoin natif pour des stablecoins multi-chaînes

YalaL'innovation de Gate réside dans le fait de mettre la liquidité du Bitcoin à la disposition de divers écosystèmes, permettant aux utilisateurs de BTC de générer des rendements via des stablecoins. Le protocole vise à tirer parti de la sécurité et de la liquidité intrinsèques du Bitcoin. Yala fournit une infrastructure modulaire pour un protocole de prêt, permettant aux utilisateurs d'emprunter sur-collatéraliséstablecoins ($YU) en déposant du BTC ou UTXOactifs. Les utilisateurs peuvent utiliser des jetons stables $YU pour générer des rendements grâce à divers protocoles DeFi au sein de l'écosystème. Le Système financier Yalacomprend des éléments essentiels tels que des coffres-forts, des algorithmes de liquidation, des stabilisateurs automatiques et des modules d'assurance, offrant un écosystème DeFi complet pour les actifs BTC.

Figure 10 : $YU dans différents écosystèmes Source :Yala Medium

Comme le montre la figure 10, Yala améliore la flexibilité et l'activité d'investissement en intégrant différents protocoles DeFi et plusieurs blockchains (Solana, Arbitrum et BTC L2, tels que Botanix). Les utilisateurs peuvent diversifier leurs investissements dans diverses activités telles que le staking, le minage de liquidité et le prêt, couvrant différents écosystèmes. Cette approche centrée sur l'utilisateur tire parti des avantages uniques de chaque activité et blockchain, aidant les utilisateurs à construire des portefeuilles d'investissement diversifiés et robustes.

L'architecture Yala comprend la couche d'application, la couche de consensus et de disponibilité des données (DA), la couche d'exécution et la couche de règlement. Sur la base de cette conception, les développeurs peuvent utiliser le SDK de Yala pour implémenter des modules personnalisés pour le développement d'applications de l'écosystème BTC.

Figure 11 : Architecture modulaire de Yala Source : Documentation officielle

Couche d'application: La couche d'application est l'endroit où les applications s'exécutent, et les modules sur cette couche définissent la logique des changements d'état. Les modules peuvent être des contrats intelligents sur la machine virtuelle de la blockchain cible, tels que des contrats intelligents dans l'EVM ou Tapscriptsdans les actifs d'Inscription. Ce module permet au stablecoin de Yala de générer des rendements supplémentaires à travers divers protocoles DeFi et blockchains dans de multiples écosystèmes. La couche d'application de Yala comprend des modules de prêt, des modules de restaking, des modules d'assurance, des modules de stablecoin et des modules personnalisés.

Le module de stablecoin forme la base du système financier Yala. Le stablecoin est multi-chaîne et natif de chaque chaîne cible. Par exemple, parce que les jetons BRC-20 ne peuvent pas être directement émis, le système maintient un pool de réserves de stablecoin, constituant le module stablecoin. Les utilisateurs peuvent simulerle processus traditionnel de frappe / brûlage des stablecoins par transfert et retrait des inscriptions vers le module d'émission de stablecoin. Dans la phase initiale, la Fondation Yala, en tant qu'entité centrale supervisée par la communauté, assure la stabilité de $YU. La fondation de gouvernance fera la transition vers un DAO afin d’assurer un développement durable et une participation plus large de la communauté.

Consensus et couche DA : les transactions DeFi sont effectuées sur la chaîne cible dans le système Yala, les données étant mises à jour et le consensus étant atteint grâce à Indexeur Nœuds. Les changements d’état finaux sont reflétés dans Bitcoin par le biais de transactions UTXO afin de garantir la sécurité et la cohérence des données.

La disponibilité des données fait référence à la capacité de tous les nœuds participants du réseau blockchain d'accéder et d'utiliser efficacement les données stockées. Contrairement à la disponibilité des données dans d'autres blockchains, les actifs BTC utilisent le format UTXO, qui comprend deux changements d'état (entrées et sorties). De plus, le BTC a des intervalles de bloc plus longs, d'environ 10 minutes.

La mise en œuvre de la disponibilité des données dans Yala ne nécessite que des changements d’état hors chaîne pour le Script de témoinformat, qui est maintenu par l'indexeur. L'indexeur capture l'état global et l'équilibre comme un script témoin. Un script témoin est un script étendu introduit dans SegWitqui sépare les données de signature des données de transaction pour améliorer l'efficacité et la sécurité des transactions Bitcoin. Le changement d'état on-chain de UTXO se reflète dans les transactions de transfert, ce qui peut fournir la sécurité pour les changements d'état off-chain. Le changement de l'état off-chain se reflétera finalement dans les transactions de transfert UTXO on-chain, avec le consensus et la sécurité de BTC vérifiant l'état final des transactions d'actifs sur Yala. De plus, Yala collabore avec le fournisseur DA Nubit, où Nubit fournit une vérification d'état pour l'indexeur Bitcoin. Sur la base de la conception ci-dessus, le défi pour Yala est d'atteindre la fiabilité de l'indexeur et la mise à jour sécurisée en temps réel des états off-chain. En réponse, Yala propose plusieursdirections de développement futur et solutions:

1. Garantir la crédibilité des indexeurs :

• Échantillonnage de disponibilité des données: L'échantillonnage direct de la disponibilité des données (DAS) est utilisé dans la couche DA pour réduire les coûts de validation. Les validateurs n'ont besoin de télécharger que des portions aléatoires des blocs de données pour vérifier la disponibilité de toutes les données. De plus, le codage par effacement et les engagements polynomiaux KZG seront utilisés pour mettre en œuvre le DAS dans la couche DA Yala.
• Vérification du contenu : La couche DA de Yala nécessite la vérification des contenus suivants : les données de transaction, l'arbre de Merkle des données de transaction et les engagements. L'indexeur vérifiera directement les données de transaction, ce qui générera l'arbre de Merkle. Actuellement, les engagements peuvent également être générés par l'indexeur, bien qu'il soit indiqué que des vérificateurs dédiés pourraient être envisagés à l'avenir. Le contenu de vérification sera stocké de manière distribuée et sera publiquement disponible pendant une période définie (similaire à la durée de stockage des blobs sur ETH, fixée à un mois), pendant laquelle n'importe qui pourra vérifier le contenu.
• Utilisation de la solution de couche DA de Nubit : Nubit est une couche DA native de Bitcoin avec une finalité instantanée. Yala collabore avec la couche DA de Nubit pour construire son indexeur. Grâce à la couche de disponibilité des données de Nubit, l’indexeur de Yala peut effectuer une vérification plus approfondie et plus fiable des événements Inscription Assets.

Couche d'exécution :

La couche d'exécution se compose des coffres-forts BTC et du module Oracle.

• Module Oracle: Le protocole de prêt exige que les prix du marché en temps réel des actifs collatéraux déterminent quand déclencher l’exécution des conditions. La Fondation Yala est responsable de la maintenance du module Oracle et du module de sécurité Oracle (OSM). Le module Oracle obtient des entrées de prix à partir de sources hors chaîne. Les nœuds Oracle hors chaîne récupèrent les données nécessaires via des API de données hors chaîne, les formatent et les renvoient au module Oracle. Pour empêcher les attaquants de contrôler la majorité des Oracles, le protocole Yala utilise l’OSM pour recevoir les entrées de prix au lieu de les recevoir directement d’Oracle. L’OSM agit comme une couche de défense entre l’Oracle et le protocole, introduisant un délai de 30 minutes dans les prix de publication pour permettre des défenses d’urgence au cas où l’Oracle serait compromis. La Fondation Yala prend des décisions concernant les actions d’urgence d’Oracle et la durée du retard de prix.
• Module DeFi BTC: Toutes les opérations de transaction DeFi à Yala sont guidées par l'Indexer (couche de consensus), qui dirige les changements d'état du module DeFi en fonction des informations de prix de l'Oracle.

Yala a conçu de manière innovante une architecture modulaire pour mettre en œuvre un protocole DeFi natif sur Bitcoin. La stablecoin de Yala prend en charge plusieurs chaînes et est native de la chaîne cible, permettant aux utilisateurs de gagner des rendements supplémentaires grâce à $YU dans divers protocoles DeFi à travers plusieurs écosystèmes. De plus, l'Indexer de la couche de consensus maintient l'état de la transaction hors chaîne et le reflète sur la UTXO en chaîne, utilisant le mécanisme de consensus de Bitcoin pour la vérification des transactions.

Cependant, la fiabilité de l'indexeur de Yala et la mise à jour sécurisée en temps réel des données hors chaîne rencontrent encore des défis, et Yala explore activement des plans d'avancement spécifiques pour résoudre ces problèmes. Actuellement, Yala utilise PolyèdresLe zkBridge de Gate.io pour la vérification des informations, facilitant la vérification multi-chaîne entre les écosystèmes Bitcoin et EVM pour garantir la sécurité DeFi. De plus, en tirant parti de Nubit DA, cela aide à vérifier les informations d'inscription dans l'écosystème Bitcoin. Pour ce projet innovant, de la conception à la mise en œuvre à grande échelle, l'équipe Yala explore activement et est animée par une passionnante poursuite de technologies sécurisées pour construire ce projet DeFi. Nous pouvons nous attendre à une amélioration et une optimisation continues de ce système à l'avenir.

Avancement du projet :

Yala a officiellementannoncé des collaborations avecAlchemy Pay, Disponible, Babylon, Botanix, Protocole de carte, Nubit, PolyhedraetEmpile.

Selon information officielle, l'équipe de développement continue d'améliorer l'infrastructure de Yala.

3. Comparaison de projets

Dans cette section, nous passons en revue plusieurs projets liés à la liquidité du Bitcoin, notamment Babylon, BounceBit, Solv, Lorenzo et Yala, pour vous aider à mieux les comprendre. Ensuite, nous effectuerons une analyse comparative de ces projets pour offrir une perspective plus objective.

Le tableau montre que bien que chaque projet ait un objectif différent, ils s'efforcent tous d'améliorer la liquidité du Bitcoin. Grâce à leurs solutions techniques uniques, ces projets permettent aux utilisateurs de maximiser la valeur économique de leur Bitcoin. Cela aide non seulement les utilisateurs à obtenir des rendements de diverses manières, mais renforce également considérablement la liquidité et le champ d'application du Bitcoin.

Un nombre croissant de projets émergent pour améliorer l'efficacité de la liquidité du Bitcoin. Ces projets non seulement renforcent la liquidité du Bitcoin, mais étendent également ses applications dans le secteur de la technologie financière décentralisée (DeFi). En proposant des solutions innovantes et des fonctionnalités de trading pratiques, ils contribuent grandement au développement de l'écosystème Bitcoin.

Récemment, l'approbation des ETF Bitcoin a marqué une étape importante dans le domaine des cryptomonnaies. Cette approbation démontre le potentiel du Bitcoin aux investisseurs extérieurs à la communauté crypto et permet aux fonds conformes d'entrer sur ce marché de manière plus pratique et sécurisée. Cela a des implications profondes à la fois pour le Bitcoin et l'ensemble du marché des cryptomonnaies.

Étant donné que les produits liés à la liquidité de Bitcoin sont directement liés aux fonds, chaque projet doit assurer la sécurité de son protocole ou de ses contrats intelligents, notamment lorsqu'il s'agit d'opérations inter-chaînes et de produits financiers complexes. La moindre vulnérabilité pourrait entraîner des pertes financières importantes. Les différences entre les différentes blockchains, en particulier l'absence d'un système de contrats intelligents robuste sur Bitcoin, posent des défis importants en matière d'intégration et d'interopérabilité. Les développeurs ont besoin de connaissances approfondies et d'adaptabilité pour échanger efficacement des données et des actifs entre différentes blockchains. Malgré ces défis, avec les progrès technologiques et l'adaptation du marché,GeekCartelreste optimiste quant à l'avenir de l'écosystème Bitcoin, anticipant des produits et services financiers décentralisés plus diversifiés et sécurisés.

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