1. Volver a hacer staking

Después de la actualización de Shanghái, la cadena de beacon abrió retiros, lo que provocó que la tasa de Staking de ETH aumentara del 14.13% al 21.46%. Cada día, se permite la salida o activación de 2470 validadores. La mayor liquidez de los nodos proporciona una base para que los nuevos protocolos de LSD compitan por la cuota de mercado. Desde el 12 de abril hasta la fecha actual, la cuota de mercado de Lido ha disminuido ligeramente al 30.77%, mientras que la cuota de mercado de los tres principales protocolos de LSD ha aumentado al 34.84%.

La complejidad de la estructura del producto, la ventaja del pionero que trae consigo efectos de red transversales, y los costos técnicos y de confianza derivados de las preocupaciones de seguridad son los mayores obstáculos para los nuevos protocolos de LSD.

Puffer tiene varias estrategias, también conocidas como módulos de re-staking. Proporciona una variedad de módulos de re-testing, cada uno de los cuales tiene su propio conjunto único de aplicaciones EigenLayer o AVS que se les permite ejecutar.

2. El Futuro de Restaking - Puffer

Puffer es una plataforma nativa de restaking de liquidez construida en Eigenlayer. Presenta Tokens de restaking líquido nativos (nLRT) que pueden acumular recompensas de PoS y restaking. Los nodos en el protocolo utilizan la tecnología anti-slashing de Puffer para reducir el riesgo y mejorar la eficiencia de capital, al tiempo que aumentan sus rendimientos a través del restaking nativo. La misión principal de Puffer es mantener la “neutralidad de confianza” de Ethereum y mejorar y mantener la descentralización de Ethereum.

La tecnología de agregación segura de Puffer sienta las bases para construir un protocolo de staking líquido seguro, escalable y de alto rendimiento. Secure-Signer es una herramienta de firma remota que puede eliminar el riesgo de violaciones graves causadas por errores del cliente de consenso o errores del usuario.

El protocolo de staking líquido de Puffer fue diseñado teniendo en cuenta la descentralización. Un método es a través de su método de gobernanza. A diferencia de otros protocolos, Puffer no depende de la votación de la DAO para unirse a validadores nuevos y revisados. Ya no es necesario que una institución centralizada decida quién puede participar como operador de nodos en el grupo de Puffer, promoviendo así un conjunto de validadores más diverso y descentralizado.

Los validadores generan recompensas de prueba de participación, similares a los protocolos estándar de participación líquida, pero Puffer puede generar recompensas adicionales de re-empate a través de EigenLayer.

El Firmante Seguro de Puffer: Secure-Signer es una implementación independiente de la herramienta de firma remota Web3Signer de ConsenSys. Los firmantes remotos son un módulo en la pila de validación, lo que permite que la gestión de claves y la lógica de firma se muevan fuera del cliente de consenso.

Contratos RAVE: Implementados los contratos RAVE para la verificación remota de pruebas. Permiten que los nodos se unan sin permiso y demuestren al contrato que están ejecutando la lógica esperada en un enclave.

Módulos de Re-staking: Puffer tiene múltiples estrategias, también conocidas como módulos de re-staking. Puffer proporciona varios módulos de re-prueba, cada uno con su propio conjunto único de aplicaciones EigenLayer o AVS que se permiten ejecutar. Depositan bonos y toman prestado ETH del grupo para desplegar validadores. Cada módulo de re-staking participa en un conjunto diferente de AVS.

Registro de un Validador: Los validadores eligen una estrategia específica, envían pruebas en cadena, y hacen un depósito y compromiso suave. El contrato los coloca en cola como validadores pendientes para esa estrategia. Los custodios verifican la validez de las credenciales de retiro y los mensajes de depósito, y luego proporcionan ETH para implementar al validador en la cadena del beacon.

3. ¿Qué está haciendo Puffer?

Puffer está desarrollando constantemente un LSP eficiente en capital y completamente sin permisos, con el objetivo de reducir el umbral de entrada para los stakers de inicio y competir con LSP centralizados en términos de recompensas. La arquitectura aprovecha la tecnología anti-slashing de Puffer y proporciona una solución novedosa para las penalizaciones por inactividad, reduciendo los requisitos de garantía a solo 2 acumulaciones de Ether.

Con el catalizador de la tecnología emergente de restaking, el futuro de Ethereum se moverá hacia la adopción masiva a través de ZK-rollups. A medida que la actividad económica se traslada a la capa 2, las consecuencias de los errores de ZK-rollup o la explotación de vulnerabilidades podrían ascender a miles de millones de dólares, socavando la confianza en la tecnología y obstaculizando la adopción masiva.

Se deben tomar precauciones para permitir que el ecosistema haga la transición de manera segura y fluida hacia un futuro centrado en ZK. Puffer está dando el primer paso, extendiendo nuestra tecnología anti-slashing para implementar ZK-2FA, un sistema de multi-prueba destinado a mejorar la seguridad de ZK-rollups y brindar asistencia en sus primeras etapas.

El staking en solitario no puede satisfacer las necesidades de todos los poseedores de Ethereum. Para aquellos sin experiencia técnica, infraestructura o fondos suficientes, los protocolos de staking de liquidez (LSPs) se convierten en una alternativa extremadamente atractiva. Los LSPs se benefician de economías de escala, añadiendo presión centralizadora adicional para los conjuntos de validadores.

4. Tecnología Secure-Signer de Puffer

Puffer ha desarrollado Secure-Signer, una tecnología segura de firma y prueba remota RAVe, que aprovecha el Entorno de Ejecución Confiable (TEE) proporcionado por el hardware Intel SGX. Transfiere la gestión de claves del validador y la lógica de firma del cliente de consenso al Enclave, evitando errores del validador que pueden llevar a sanciones financieras a través de una lógica de firma impuesta y acceso restringido a las claves privadas del validador.

Secure-Signer es una herramienta de firma remota que puede interactuar con el cliente de consenso de Ethereum para prevenir ataques que pueden reducir significativamente las participaciones. Su objetivo es prevenir ataques a gran escala utilizando Intel SGX.

Proporciona una solución económica y fácil de usar para evitar sanciones financieras. Además, estas dos tecnologías no son mutuamente excluyentes; Los validadores pueden adoptar ambos. A medida que disminuye el riesgo de sanciones financieras para los nodos, el protocolo Puffer puede reducir razonablemente la garantía del nodo a 2ETH, reduciendo significativamente el umbral de participación para el staking individual. El desarrollo e implementación de estas tecnologías han sido reconocidos y donados por la Fundación ETH.

Para evitar recortes que podrían resultar de la doble firma, el Secure-Signer genera y protege todas las claves de validador BLS en su memoria cifrada e inalterable. Estas claves solo pueden ser accedidas en tiempo de ejecución y permanecen cifradas en reposo, lo que las hace inaccesibles para los nodos a menos que se utilicen para firmar propuestas de bloques no recortables o aprobaciones.

Dado que las claves están vinculadas al Secure-Signer y se mantienen en un estado cifrado, no corren el riesgo de ser utilizadas en varios clientes de consenso, protegiendo así a los nodos de penalizaciones accidentales debido a la doble firma. Además, si sus sistemas se ven comprometidos, sus claves están protegidas de los hackers.

La estructura del protocolo de Puffer es similar a la de Rocket Pool, pero reduce el riesgo de penalizaciones a través de su tecnología de firma de seguridad Secure-Signer auto-desarrollada, lo que permite que el colateral del nodo caiga a 2 ETH (el colateral mínimo para Rocket Pool es actualmente 8 ETH). Esto ayuda a reducir el umbral de entrada para el staking individual y aumentar el apalancamiento de capital. El aumento en el apalancamiento de capital permite al protocolo establecer una tasa de comisión de nodo más baja, aumentando así la tasa de retorno de los fondos de los usuarios, lo que es beneficioso para que Puffer compita por la cuota de mercado. Al mismo tiempo, Puffer mejora la tasa de retorno general al integrarse con Eigenlayer.

5. Tecnología Puffer RAVe

RAVe es el segundo componente de la subvención de la Fundación Ethereum Puffer, que representa la Verificación de Attestation Remota. Este conjunto clave de contratos inteligentes permite que los enclaves interactúen de forma segura con la cadena de bloques y ayuda a que el protocolo Puffer sea sin permisos.

El proceso de Attestation Remota (RA) permite a una parte no confiable demostrar que está ejecutando un enclave SGX específico. Dado que a cada enclave solo se le permite ejecutar su código inicializado, la RA permite efectivamente a una persona demostrar a otra que solo pueden ejecutar un programa específico.

Los nodos utilizan RA para demostrar que se están ejecutando en un enclave seguro del firmante, y el contrato inteligente RAVe verifica la evidencia de RA del nodo y registra la clave pública del validador. Esto asegura que los nodos puedan generar nuevas claves de validador y verificar a través del código fuente que el firmante seguro no filtrará claves.

6. Visualización de datos de Puffer

La cantidad actual de staking de Puffer es de $1.336 mil millones, y su staking ha sido relativamente estable, con la cantidad de staking más alta siendo de $1.493 mil millones. Antes de que Renzo lanzara el evento de doble staking, Puffer siempre había sido el protocolo líder en la pista de re-staking. Después de que Renzo lanzara el evento en enero, su cantidad de staking superó instantáneamente a Puffer.

El volumen actual de staking es de 456,731 stETH, observando los datos de volumen de staking más bajos, hay una tendencia a un ligero aumento, y el futuro volumen de staking aún puede mostrar una tendencia al alza.

7. Financiamiento Puffer

Desde su establecimiento, Puffer ha completado un total de 5 eventos de financiamiento, con un monto total de financiamiento de hasta 24.3 millones de dólares y una valoración de 200 millones de dólares, convirtiéndose en uno de los proyectos más observados en la carrera de restaking.

El evento de financiamiento más temprano tuvo lugar el 1 de enero de 2023. Esta fue una ronda de financiamiento pre-semilla, que recaudó 650,000 dólares, liderada por JumpCrypto, con la participación de IoTeX y Acanam Capital, con un total de tres instituciones participando en este financiamiento.

El segundo evento de financiamiento tuvo lugar el 8 de agosto de 2023, con dos eventos de financiamiento en el mismo día. La Fundación Ethereum llevó a cabo una recaudación de fondos para Puffer, con un monto de recaudación de 120,000 dólares. Otra ronda de financiamiento semilla fue liderada por Faction y Lemniscap, con la participación de instituciones como Brevan Howard Digital, Bankless Ventures, Animoca Ventures, Kucoin Ventures, DACM, LBK, SNZ, Canonical Crypto, así como las fundaciones comunitarias 33DAO, WAGMI33 y Concave, entre otros. Los inversores ángeles incluyeron a Anand Iyer (socio de Lightspeed), Sreeram Kannan (fundador de Eigen Layer), Frederick Allen (Director de Negocios de Staking de Coinbase), Godfish (cofundador de F2pool y Cobo), Mr. Block (contribuyente principal de Curve), Ramble, etc., recaudando un total de 5.5 millones de dólares.

El tercer evento de financiamiento tuvo lugar el 30 de enero de 2024. Esta fue la segunda ronda de financiamiento inicial. El monto de financiamiento no fue revelado. Fue liderado por Binance Labs, con la participación de Jump Crypto, Faction y BH Digital.

El cuarto evento de financiamiento ocurrió el 16 de abril de 2024. Esta ronda de financiamiento recaudó hasta $18 millones, y el proyecto fue valorado en $200 millones. Fue liderado por Electric Capital y Brevan Howard Digital, con la participación de instituciones como Coinbase Ventures, Lemniscap, GSR, Faction, Mechanism Capital, Mask Network, SNZ Holding, Animoca Brands, Kraken Ventures, Franklin Templeton, ConsenSys Mesh, stakefish, LongHash Ventures, Formless Capital, Avon Ventures, Inception Capital, InfStones, Canonical Crypto, Ebunker, CoinSummer Labs, Web3Port, A41, Dewhales Capital, SwissBorg Ventures, LeadBlock Partners, Breed VC, Heart Source Capital, Everstake Capital, Moonhill Capital, Bas1s Ventures, Fish God, Andrew Kang, Sandeep Nailwal, Jia Yaoqi, Stephane Gosselin, Anthony Ramirez, Saeed Badreg, cygaar, Winslow Strong, Anton Buenavista, Spencer Yang, Lewis Tuff y Keegan Selby.

8. Equipo Puffer

Jason Vranek es el cofundador y CTO de Puffer Finance. Anteriormente fue ingeniero de investigación en Chainlink Labs. Se graduó de la Universidad de California, Santa Cruz.

Amir Forouzani es el cofundador y CEO de Puffer Finance. Anteriormente fue asistente de investigación en el Instituto de Física de Partículas de Santa Cruz. Se graduó de la Universidad del Sur de California.

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