«Bitcoin встановив історичний мінімум волатильності, що підвищує його привабливість для інституційних інвесторів, порівняно із золотом,» — зазначено у свіжому аналітичному звіті JPMorgan. Провідний інвестиційний банк наголошує: Bitcoin наразі значно недооцінений щодо золота.

За результатами аналізу JPMorgan, шестимісячна волатильність Bitcoin різко знизилася з майже 60% на початку року до приблизно 30%, що стало історичним мінімумом. Водночас співвідношення волатильності Bitcoin до золота досягло найнижчої позначки: нині Bitcoin лише удвічі більш волатильний за золото.

Волатильність швидко падає, спричиняючи перегляд фундаментальної вартості

Волатильність завжди була ключовим бар’єром для масового прийняття Bitcoin серед інституційних інвесторів. Наразі ця перепона швидко зникає. Аналітики JPMorgan детально розглядають це явище у своєму новому звіті.

Зниження волатильності Bitcoin — це не просто ринковий індикатор; воно свідчить про суттєве зростання зрілості ринку. Звіт акцентує, що зменшення волатильності безпосередньо відображає зміну типу інвесторів у Bitcoin — від переважання роздрібних до домінування інституційних гравців.

Подібну динаміку ринку можна порівняти з тим, як кількісне пом’якшення з боку центробанків стабілізує волатильність облігацій. Корпоративні казначейства сьогодні виступають стабілізуючою силою на ринку Bitcoin — системно купують та утримують BTC, скорочують пропозицію й зменшують коливання ціни.

JPMorgan застосував модель коригування на волатильність для глибокої порівняльної оцінки Bitcoin і золота. Висновки свідчать: ринкова капіталізація Bitcoin має збільшитися на 13%, щоб досягти $5 трлн — саме такою є оцінка золота, що перебуває у власності приватних інвесторів. Відтак справедлива ціна Bitcoin становила б близько $126 000, що відкриває суттєвий потенціал для зростання.

ETF: Безпрецедентна конкуренція і перерозподіл капіталу

Зниження волатильності підтверджує внутрішню зрілість Bitcoin, а запуск спотових ETF Bitcoin став зовнішнім імпульсом, який прискорює інституційне впровадження. Важлива подія — це новий канал інвестування для приватних та інституційних учасників, що одразу ініціював конкуренцію між Bitcoin і золотом за обсяги активів під управлінням (AUM).

За даними Bespoke Investment Group, фонди Bitcoin зараз управляють орієнтовно $150 млрд AUM, тоді як фонди золота — $180 млрд. Розрив скоротився до $30 млрд, що демонструє швидке зростання Bitcoin.

Серед провідних фондів найбільший у світі золотий ETF — SPDR Gold Shares (GLD) — володіє орієнтовно $104 16 млрд активів. Лідируючі ETF Bitcoin, як-от IBIT від BlackRock, вже за рік зібрали майже $82 68 млрд. Така динаміка свідчить про зміну інвестиційного розподілу та зростання ролі Bitcoin у портфелях інвесторів з усього світу.

Експерти JPMorgan впевнені: «Bitcoin дедалі більше цікавить інституційних інвесторів. Зниження волатильності та прозоріші регуляторні механізми створюють ідеальні умови для масового прийняття.»

Технічний аналіз

Після появи звіту JPMorgan ціна Bitcoin короткочасно зросла, а потім відкотилась. За TradingView, на момент публікації Bitcoin піднімався за день на 2,3% — до близько $113 479, згодом знизився на 1% — до $112 272.

Професійний трейдер Пітер Брандт підкреслює: хоча Bitcoin нещодавно відновився, ціна має пробити критичний рівень опору $117 570, щоб упевнено подолати середньостроковий ведмежий тренд.

У довгостроковій перспективі низка технічних індикаторів сигналізує про зростання сили «биків». Витривалість Bitcoin понад $110 000 демонструє системне накопичення позицій інституціями під час кожного зниження, що підтримує стабільний висхідний тренд у найближчий період.

Орієнтир JPMorgan у $126 000 може стати лише стартом. Якщо темпи залучення інституційного капіталу залишаться такими ж, концепція «цифрового золота» може обійти традиційне золото вже невдовзі.

Застереження:

1. Матеріал передруковано з [BitpushNews]. Всі авторські права належать оригінальному автору [BitpushNews]. Для питань повторної публікації звертайтесь до команди Gate Learn — ваші запити буде оброблено згідно встановленої процедури.
2. Застереження: позиції та аргументи, викладені в цьому матеріалі, є особистою думкою автора і не є інвестиційною рекомендацією.
3. Переклади іншими мовами виконані командою Gate Learn. Копіювання, поширення та будь-яке використання перекладів без посилання на Gate суворо заборонено.