Os VC nunca inovaram em estruturas de financiamento. Eles apenas encontraram uma maneira de investir em empresas mais cedo do que nunca. Não se engane, a injeção de capital dos VC em tecnologia de estágio inicial acelerou a inovação, mas isso aconteceu à custa de minimizar a comunidade que esses produtos se destinam a servir.

A cripto em si é uma tecnologia inovadora com atributos inovadores - sem permissão, componíveis e descentralizados. Essas novas qualidades trouxeram novas habilidades para a tecnologia inicial obter suporte. Com a nova tecnologia e novos requisitos, surgiu o pensamento criativo em torno da formação de capital pela primeira vez desde o IPO.

Em 2017, as ICOs ganharam destaque e rapidamente captaram a atenção de investidores em todo o espaço. No entanto, em 2018, o mercado de baixa chegou e fez com que muitos dos projetos, e seu token correspondente, desabassem. O colapso das ICOs também trouxe imensa escrutínio do público, das instituições e, talvez mais importante, dos reguladores.

À medida que o financiamento público de tecnologias descentralizadas desapareceu, novas fontes de financiamento surgiram e a estrutura tradicional de VC ressurgiu.

Ao longo deste caminho, foram tentados mecanismos intermitentes de financiamento: nomeadamente o IDO e o IEO. Mas, no contexto da perceção pública negativa impulsionada pelas ICO, o financiamento cripto inclinou-se para rondas privadas, afastando ainda mais a comunidade. Hoje, o financiamento cripto assemelha-se muito ao investimento tradicional em empreendimentos - Seed para A para B para lançamento de Token.

O capital de risco é um mecanismo poderoso para financiar a inovação. A atual onda de financiamento de risco a valuations cada vez mais elevados tem sido ótima para canalizar enormes quantidades de capital para as mãos dos fundadores para construir novos e excelentes produtos e tecnologia. Estamos envolvidos em muitas destas rondas de angariação de fundos e vimos as nossas empresas do portfólio fazerem mudanças tangíveis no mundo. Mas, por outro lado, também percebemos que o financiamento de risco a estes valuations mais elevados prejudica a comunidade ao limitar a sua capacidade de se envolver de forma significativa.

O envolvimento dos VC não precisa morrer e, em muitos casos, é necessário para a sobrevivência de projetos de estágio inicial construindo na vanguarda. Mas à medida que o capital se lança no cripto, o que acontecerá quando for proporcionada uma oportunidade assimétrica, os fundos competem por retornos, não por longevidade.

Em certo sentido, o capital privado estará a despejar nas comunidades que serão determinantes para o sucesso ou insucesso destas novas iniciativas. Os membros da comunidade e os investidores de retalho mais pequenos, e não os fundos privados, são cruciais para o futuro de qualquer rede. A descentralização acontece por causa deles - tanto da comunidade como dos construtores. Os utilizadores e proprietários devem sobrepor-se o mais possível.

O Poder das Micro Comunidades

No seu âmago, as microcomunidades são grupos pequenos e focados onde pessoas com interesses ou objetivos semelhantes mergulham profundamente em interesses ou objetivos específicos. No mundo das criptomoedas, essas microcomunidades podem criar bilhões de valor e representam tipicamente os outliers ou as pessoas que têm mais probabilidade de constituir a titularidade inicial. Comunidades como a Ordinals, por exemplo, criaram um interesse substancial no ecossistema do Bitcoin e impulsionaram o surgimento de projetos inovadores, como stablecoins baseadas em Bitcoin, enquanto a atividade na rede, especialmente na forma de taxas, disparou. As Ordinals foram criadas como um subproduto de experimentação orgânica e impulsionadas nos mercados públicos exclusivamente através do interesse dos utilizadores.

No caso das mememoedas, Bonkfoi criado como um token de recompensa comunitária ao ladobot de pancada, uma aplicação de negociação para telegrama, que eventualmente levou à criação de outras seis dapps que alimentam bonk e criaram um nicho parapump.fun, um novo mecanismo de financiamento para memecoins geradas pela comunidade, para atingir a velocidade de escape. Bonk recompensou os utilizadores da Solana como um todo, capacitando esses utilizadores a tornarem-se proprietários através da geração de receitas do ecossistema bonk, o que acabou por abrir caminho para um potencial número infinito de outros produtos a serem construídos ao lado dele. Em ambos os casos, a distribuição orgânica e o financiamento descentralizado e justo criaram valor, o que levou a um maior interesse e a mais experimentação, o que se traduziu em mais valor. As pessoas preocupam-se com os projetos com os quais se sentem alinhadas e isso leva a mais criatividade e crescimento desses ecossistemas.

O que podemos aprender com Moedas Meme

-Distribuição constrói comunidade

-Comunidades constroem e exigem valor

-Produtos são construídos para comunidades

-Comunidades tornam-se mais valiosas

-Os investidores querem investir na comunidade e nos novos projetos que estão a ser construídos no ecossistema

-O meme inicial torna-se ainda mais valioso

Financiamento Democratizado

O bootstrapping de cripto é possível e pode existir para além dos meios das rotas tradicionais de financiamento. Por exemplo, as startups de cripto têm a barreira de entrada mais baixa possível. Um conjunto de contratos inteligentes e uma ideia poderosa podem perturbar fundamentalmente o sistema legado e mudar o mundo, literalmente. Isto significa que haverá muitas novas empresas, mas também significa que haverá uma rápida velocidade de inovação - à medida que o conhecimento é de código aberto e as descobertas existentes se tornam componentes úteis para novos sistemas. Os projetos de cripto têm uma alavancagem humana única. As empresas tradicionais tendem a escalar de forma linear. O crescimento da Uber requer mais motoristas para mais passageiros. A infraestrutura de código aberto de baixo nível pode ser construída por uma pessoa e utilizada por bilhões.

Porque estes são tipicamente protocolos humanos de alta alavancagem, e parecem mais cidades do que empresas, o financiamento democratizado, embora adequado para qualquer negócio, encontrou um ponto de partida ideal no cripto. As ICOs foram um mecanismo incrível para a formação de capital na cripto e deveriam ter persistido. Elas colocaram tokens nas mãos da comunidade cedo. Elas descentralizaram a rede cedo. Elas reduziram a concentração da propriedade desde o início.

Sim, alguns correram mal. Mas isso não é diferente do investimento tradicional e do investimento de capital de risco em particular. Na verdade, é muito melhor. Mais de 90% dos projetos de capital de risco vão para zero ou diminuem sem incentivo para continuar o progresso. Ainda assim, apenas 47% dos investimentos em ICO foram para zero. A diferença é que, na criptomoeda, todos nós temos um lugar na primeira fila para o desastre através de mercados líquidos. No capital de risco tradicional, os desastres são obscurecidos por um fundo (esperançosamente) performante.

Distribuição de Token Launch (DTL)

O foco principal do DTL é colocar o token e a tecnologia nas mãos de usuários reais, em vez de simples especuladores. Este último é inevitável, mas sempre que possível, o usuário final deve ser o centro. A versão idealista disso é que nenhum capital financeiro seja usado. Airdrop no dia 1. Emissões gratuitas para commits no github. Coloque ofertas de CTO para 3% do fornecimento de tokens no twitter, ofereça propriedade em troca de uma tarefa emjokerace, crowdsourcing o principal shitposter emfasteratravés de uma votação.

Deve haver uma preferência por concessões de tokens para atrair talentos, de qualquer forma ou maneira, e construtores para o projeto, em vez de apenas um "fundo de ecossistema" básico que demora 4 anos para desbloquear totalmente. Em vez disso, os tokens sob esta estratégia estão prontos imediatamente com o objetivo de trazer talentos para o ecossistema no primeiro dia, como contratar um CFO ou um líder de relações com desenvolvedores. Embora atualmente não tenhamos um processo de três etapas para subverter o paradigma de financiamento ou um manual que garanta um lançamento ideal, estamos no processo de colocar alguns de nossos pensamentos em ação. Mais por vir...

Conclusão

Pela primeira vez na história financeira, há um sistema que recompensa a experimentação sem permissão por meio de um conjunto de ferramentas cada vez maior de mecanismos e permite que instituições, moedas e contratos irrevogáveis sejam evocados com pressa e precisão técnica. Diluir o impacto desta criação de valor sem permissão é o que devemos evitar. A descentralização e a coordenação a longo prazo acontecem na intersecção entre a comunidade e os construtores, e os dois grupos devem sobrepor-se tanto quanto possível. Em cripto, uma das principais motivações é construir uma comunidade financeiramente incentivada que seja capacitada para construir um futuro onde os produtos sirvam às suas necessidades e não às necessidades de monopólios que buscam aluguel. Para incentivar esta comunidade devem ser priorizados na estratégia de angariação de fundos. O blockchain é um banco de dados distribuído onde a confiança é estabelecida através da colaboração em massa em vez de através de uma instituição poderosa que apenas mantém a capacidade de controlar o acesso e a censura – vamos nos apoiar nessas características únicas. Acreditamos que as blockchains se tornaram um caldeirão de veículos econômicos poderosos, ainda não compreendemos totalmente a escala e trabalhar sob este contexto para remodelar um novo sistema de transação, e colaboração é um esforço que vale a pena prosseguir.

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