19 найбільших децентралізованих бірж 2025 року

Децентралізовані біржі (DEX) радикально змінили торгівлю криптовалютами, створивши платформи для обміну між користувачами без централізованого керування. Цей огляд розкриває розвиток найбільших децентралізованих бірж, їхні механізми роботи та містить аналіз 19 провідних децентралізованих бірж, доступних у 2025 році.

Що таке децентралізована біржа?

Децентралізована біржа — це інноваційна структура для торгівлі криптовалютами. На відміну від традиційних централізованих платформ, найбільші децентралізовані біржі діють як платформи обміну між користувачами без контролю єдиної організації. Архітектура DEX вирізняється кількома ключовими особливостями.

DEX працюють у некостодіальному режимі, тобто користувачі зберігають повний контроль над своїми активами під час торгівлі. Централізовані платформи вимагають внесення коштів на гаманці під контролем біржі, а найбільші децентралізовані біржі дозволяють прямі перекази між гаманцями користувачів. Це рішення значно зменшує ризик контрагента і усуває загрозу впливу банкрутства біржі на кошти користувачів.

Робота найбільших децентралізованих бірж базується на смартконтрактах і автоматичних маркетмейкерах (AMM). Замість класичних книг ордерів, DEX використовують пули ліквідності, де користувачі розміщують свої активи. Пули підпорядковуються алгоритмічним механізмам ціноутворення, що визначають курси обміну відповідно до співвідношення активів у пулі. Ця технологія, впроваджена лідерськими платформами, вирішила ключову проблему ліквідності перших DEX.

Найбільші децентралізовані біржі, зазвичай, працюють на конкретних блокчейн-мережах і пропонують активи, що є нативними для цієї мережі. Водночас поява кросчейн-DEX розширила можливості, дозволивши обмін активами між різними блокчейн-екосистемами. У структурі управління багатьох провідних DEX використовується децентралізована автономна організація (DAO), де власники токенів беруть участь у прийнятті рішень, що зміцнює децентралізований характер платформи.

З погляду користувача, найбільші децентралізовані біржі пропонують низку переваг: нижчі торгові комісії порівняно з централізованими платформами, підвищену безпеку завдяки некостодіальній структурі, а також більшу приватність — користувачам не потрібно проходити розширені процедури KYC (Know Your Customer). Водночас слід враховувати ризики: тимчасові втрати для постачальників ліквідності та необхідність оплати комісій за транзакції у блокчейні.

19 найбільших децентралізованих бірж, доступних зараз

Екосистема децентралізованих бірж значно зміцніла. Найбільші DEX пропонують різноманітні платформи для різних торгових стратегій і уподобань. Кожна з них має власні особливості, переваги та нюанси, які варто оцінити трейдерам.

Uniswap — перша і найбільша DEX на базі Ethereum, яка стабільно входить до числа найбільших децентралізованих бірж із щоденними обсягами торгівлі понад мільярди доларів. Як перша успішна AMM-модель, Uniswap надає доступ до 400+ токенів і дозволяє отримувати пасивний дохід через ліквідність. Платформа управляється DAO, що забезпечує розвиток спільнотою. Однак користувачі сплачують комісії Ethereum і не мають доступу до фіатних платежів.

Кросчейн-агрегатори — ще одна категорія серед найбільших децентралізованих бірж, які підтримують понад 20 блокчейнів, 300+ DEX і 200 000+ токенів. Такий підхід дає користувачам оптимальний маршрут транзакцій і вигідні курси. Некостодіальна архітектура гарантує безпеку, а кросчейн-шлюзи забезпечують просте переміщення активів. При цьому ліквідність окремих криптовалют обмежена, а комісійна структура може бути непрозорою до моменту створення ордера.

ApeX Pro вирізняється серед найбільших децентралізованих бірж еластичною AMM-моделлю, що підвищує ефективність капіталу і наближає торгівлю до формату спотової. StarkWare layer 2 забезпечує захист, зокрема механізми відновлення коштів у разі зупинки DEX. Платформа пропонує кредитне плече до 20x і інтерфейс книги ордерів для початківців. Кількість торгових інструментів обмежена, а багаторівнева структура комісій не реалізована.

Curve зосереджується на питаннях волатильності, входячи до найбільших децентралізованих бірж завдяки торгівлі стабільними монетами та схожими активами. AMM-дизайн мінімізує прослизання для корельованих пар, а токен CRV дає можливість управляти платформою. Комісія за транзакцію близько 0,04%, підтримка понад 45 токенів. Curve ідеально підходить для стабільних переказів. Інтерфейс складний для новачків, комісії Ethereum залишаються суттєвими.

KyberSwap — головний продукт Kyber Network, працює з багатьма глибокими пулами ліквідності, що підтримують DeFi-додатки. Платформа підтримує понад 1 500 токенів і тисячі пар, постачальники ліквідності отримують 0,3% комісій у KNC. KyberSwap пропонує стейкінг, фармінг та DApp-рішення, але не підтримує фіат і мобільний доступ, що може обмежити залучення користувачів.

dYdX — це платформа з класичною книгою ордерів, що дозволяє торгувати з кредитним плечем до 5x. Вона поєднує торгівлю і лендінг, стабільно входить до найбільших децентралізованих бірж за обсягом. Підтримує кросмаржин і пасивний заробіток. Комісія 0,1% приваблює активних трейдерів. Кількість торгових інструментів обмежена, фіатні депозити недоступні.

1inch — агрегатор DEX, що сканує біржі для пошуку найкращих цін. Підтримка понад 400 токенів і відсутність власних комісій за транзакції. Власники токену 1inch мають право на участь в управлінні. Можливі комісії на базових DEX, а складний інтерфейс може бути незручним для новачків.

Balancer дозволяє налаштовувати пули ліквідності — розумні, приватні чи спільні. Платформа забезпечує швидкі операції через смартконтракти і дає змогу платити без газу, працюючи на Ethereum. Комісії варіюються від 0,0001% до 10% залежно від пулу, що дає гнучкість, але створює невизначеність.

Bancor, створена у 2017 році як піонер AMM, захищає користувачів від тимчасових втрат через механізми стейкінгу. BNT-токен забезпечує платежі, а стейкінг BNT та інших криптовалют дає оптимальні винагороди. Платформа вимагає використання власного гаманця і не підтримує фіат.

Slingshot забезпечує обмін із 0% комісій, підтримує мультичейн-операції на Ethereum, Polygon, Arbitrum тощо. Пропонує розширені торгові інструменти і зручний інтерфейс. Вимоги щодо верифікації та мінімального депозиту можуть обмежити доступ для окремих користувачів.

CowSwap здійснює торгівлю токенами Ethereum через пряме співставлення попиту і пропозиції, уникаючи прослизання і комісій. Ордери без відповідного контрагента направляються до AMM. Як Meta DEX-агрегатор, CowSwap забезпечує ліквідність на багатьох платформах і дозволяє подавати ордери поза мережею без газу. Новизна і минулі інциденти з безпекою потребують уваги.

IDEX поєднує можливості централізованих і децентралізованих платформ, дозволяє скасовувати угоди без газу. Захист і подвійна модель підвищують безпеку для активних трейдерів. Підтримка близько 26 токенів і комісія 0,1%. Підтвердження через приватний ключ збільшує захист, але ускладнює користування.

DEX.AG агрегує ліквідність із різних DEX, дозволяє знаходити найкращі ціни і економити час. Інтерфейс зручний, комісій немає, але користувачі сплачують комісії на базових біржах.

AirSwap працює на Ethereum, дозволяє миттєво вносити та виводити кошти без комісій платформи, окрім витрат на газ. AST-токен дозволяє обмінювати будь-які ERC-20 токени, але для завершення p2p-торгівлі потрібно знайти контрагента.

SushiSwap виріс із ранніх AMM-платформ, має архітектуру, що знижує централізацію ринку. SUSHI-токен дає пасивний дохід через стейкінг і управління, низькі комісії та підтримку ERC-20 токенів. Складна система винагород і брак сучасних функцій — фактори для користувачів.

PancakeSwap домінує у власній екосистемі завдяки дешевим пулам ліквідності і мінімальному ризику прослизання, входячи до найбільших децентралізованих бірж. Підтримує понад 50 DeFi-токенів, CAKE-токен використовується для стейкінгу, фармінгу і управління. Слід враховувати ризик тимчасових втрат.

WX Network (раніше Waves) працює на власному блокчейні, підтримує різні цифрові активи, включаючи BTC і LTC. Платформа має ICO-функцію для краудфандингу, комісія 0,03% приваблює економних трейдерів. Відсутній регуляторний контроль і підтримка фіату.

Xfai бореться з фрагментацією ліквідності через переплетені пули ліквідності, використовуючи смартконтракти з постійною функцією маркетмейкера. Платформа доступна на Ethereum і Linea, Infinity Staking дає унікальні можливості надання ліквідності. Комісія за обмін 0,4% — досить висока, а ризики тимчасових втрат зберігаються.

ParaSwap — мультичейн DeFi-агрегатор, який об'єднує ліквідність із DEX і лендінгових протоколів в одному інтерфейсі. Платформа поєднує оптимізацію прибутковості, аудит смартконтрактів і розширені графіки для пошуку цін. Пряма купівля криптовалюти і торгівля фіатом недоступні.

Чи варто торгувати криптовалютою на найбільших децентралізованих біржах?

Вибір торгувати на найбільших децентралізованих біржах вимагає ретельного аналізу переваг і недоліків. DEX стали ключовою частиною криптовалютної екосистеми, пропонуючи особливі переваги, яких немає на централізованих платформах.

Головна перевага — некостодіальна структура. Користувачі повністю керують своїми приватними ключами і активами, що усуває ризик контрагента, властивий централізованим платформам. Це означає, що ваші кошти не піддаються впливу банкрутства біржі, зламів централізованих гаманців чи довільного блокування активів.

Смартконтракти на найбільших децентралізованих біржах забезпечують миттєве виконання угод без дозволу посередників, а нижчі комісії порівняно з централізованими платформами роблять торгівлю вигіднішою. Підвищена приватність DEX, мінімальні або відсутні вимоги до KYC, приваблюють користувачів, які цінують фінансову конфіденційність. Крім того, найбільші децентралізовані біржі відкривають доступ до ширшого вибору токенів, зокрема нових проєктів, що відсутні на централізованих платформах.

Торгівля на найбільших децентралізованих біржах має і недоліки. Комісії за газ у блокчейні можуть знизити прибутковість, особливо при високому навантаженні мережі. Постачальники ліквідності ризикують тимчасовими втратами, якщо ціна активів змінюється відносно початкового депозиту. Складний інтерфейс DEX може бути незручним для новачків, звичних до централізованих платформ. Вразливості смартконтрактів, хоча і рідкісні, створюють ризики безпеки, а відсутність служби підтримки означає повну відповідальність користувача за помилки.

Успішна торгівля на найбільших децентралізованих біржах вимагає розуміння цих нюансів і вибору платформи, що відповідає вашим пріоритетам. Рекомендуємо перевірити аудити безпеки, ліквідність потрібних пар, структуру комісій із урахуванням газу та складність інтерфейсу. Починайте з невеликих сум, щоб ознайомитися з механікою платформи.

Висновок

Найбільші децентралізовані біржі — це ключова еволюція інфраструктури торгівлі криптовалютами, пропонуючи некостодіальні, прозорі та керовані спільнотою альтернативи централізованим платформам. 19 DEX із цього огляду демонструють різноманіття і зрілість децентралізованої екосистеми, кожна пропонує унікальні функції для різних потреб користувачів.

Від сучасних AMM-моделей із великою ліквідністю до вузькоспеціалізованих платформ для стабільних монет і агрегаторів для оптимальної ціни — найбільші децентралізовані біржі пропонують комплексні рішення для різних торгових стратегій. Кросчейн-платформи розширюють доступ до різних блокчейн-екосистем, а інновації нових платформ допомагають вирішити проблему фрагментації ліквідності.

Переваги торгівлі на найбільших децентралізованих біржах — контроль над активами, зниження комісій, підвищена приватність і ширший доступ до токенів — роблять ці платформи все популярнішими. Водночас, варто враховувати витрати на газ, ризики тимчасових втрат, складність інтерфейсу і відсутність підтримки.

У міру розвитку децентралізованої фінансової екосистеми найбільші децентралізовані біржі відіграватимуть дедалі важливішу роль на ринку криптовалют. Для успіху важливі постійне навчання, обережний вибір платформи і управління ризиками відповідно до власних потреб. Досвідчені трейдери отримують більший контроль, а новачки можуть обрати з широкого спектра платформ для різних рівнів досвіду. Ключ — ретельні дослідження, обережний старт і постійна адаптація до змін ринку.

FAQ

Який блокчейн є найбільш децентралізованим?

Ethereum вважається найбільш децентралізованим блокчейном — велика мережа вузлів і відкрита система управління забезпечують відсутність централізації.

Чи легальний DeFi у США?

DeFi легальний у США, але перебуває під посиленим регуляторним контролем. Дотримання вимог KYC і AML стає обов'язковим.

Яка децентралізована біржа є найстарішою?

Найстарішою децентралізованою біржею є BitShares — вона стартувала у 2014 році і першою реалізувала концепцію DEX у криптовалютному секторі.