Яким чином політика Федеральної резервної системи впливає на волатильність ринку криптовалют?

Монетарна політика Федеральної резервної системи напряму впливає на волатильність ринку криптовалют

Інструменти монетарної політики Федеральної резервної системи, насамперед зміни облікових ставок і заходи кількісного пом'якшення чи посилення, суттєво впливають на волатильність криптовалютного ринку. Коли Fed знижує ставки, це зазвичай підвищує ліквідність фінансової системи та стимулює інвесторів до більшого ризику. Зростання ліквідності часто спрямовується у криптовалюти, що провокує коливання цін і підвищення волатильності. Наприклад, під час пандемії 2020 року агресивне зниження ставок і масштабне кількісне пом'якшення з боку Fed збіглися зі стрімким зростанням ціни Bitcoin.

Натомість, коли Fed посилює монетарну політику — підвищуючи ставки або скорочуючи власний баланс — це знижує ліквідність і апетит до ризику, що може спричинити тиск на зниження цін криптовалют. Такий взаємозв'язок підтверджують історичні дані щодо динаміки Bitcoin у відповідь на зміни політики Fed:

Варто враховувати, що вплив політики Fed на ринки криптовалют не завжди є однозначним. Визначальні чинники — це також регуляторні зміни, технологічні інновації та ринкові настрої, які можуть помітно впливати на волатильність криптоактивів. Однак монетарна політика Fed залишається ключовим індикатором для криптоінвесторів, що оцінюють потенційні рухи ринку.

Дані щодо інфляції корелюють із динамікою цін криптовалют

За останні роки зв'язок між даними щодо інфляції та динамікою цін криптовалют став особливо помітним. Центробанки коригують монетарну політику у відповідь на інфляційні показники, і ці рішення суттєво позначаються на ринку криптовалют. Наприклад, у березні 2025 року, коли індекс споживчих цін (CPI) зафіксував річну інфляцію на рівні 2,8%, вартість Bitcoin зросла приблизно на 2% — до $82 000. Це зростання було зумовлене очікуваннями інвесторів щодо можливого зниження ставок Федеральної резервної системи.

Для ілюстрації взаємозв'язку між інфляцією та цінами криптовалют наведемо такі дані:

Дані свідчать, що інфляція нижча за очікування, як правило, стимулює зростання активів, чутливих до інфляції, зокрема криптовалют. Особливо це простежується на прикладі Zora (ZORA), ціну якої прогнозують вищою у 2025 році. Хоча точну кореляцію між динамікою ціни Zora та інфляційними даними не визначено, поточні інфляційні тенденції свідчать про потенційне зростання цін криптовалют загалом. Така залежність підкреслює важливість моніторингу макроекономічних індикаторів для інвесторів і трейдерів, котрі прагнуть приймати зважені рішення на волатильному крипторинку.

Коливання традиційних фінансових ринків спричиняють ефект переносу на ціни криптовалют

Взаємозв'язок між традиційними фінансовими ринками та криптовалютами стає дедалі очевиднішим, і з 2020 по 2025 рік спостерігається виражений ефект переносу. Дослідження підтверджують, що волатильність на класичних ринках часто спричиняє цінові коливання на криптовалютному ринку. Наприклад, під час значних ринкових шоків кореляція між акціями, облігаціями, сировинними товарами та криптовалютами зростає. Моделі VAR і GARCH фіксують посилення передачі волатильності між цими класами активів. Водночас, криптовалюти демонструють міцні зв'язки з традиційними ринками, зберігаючи певні унікальні риси. Під час пандемії COVID-19 криптовалюти проявили стійкість, менше реагуючи на зміни традиційних валют. Це свідчить, що ефект переносу існує, але має різну силу залежно від ринкових умов. Взаємозв'язок між традиційними та криптовалютними ринками є двостороннім — волатильність криптоактивів також впливає на класичні фінансові інструменти. Така складна динаміка підкреслює необхідність для інвесторів і регуляторів враховувати обидва сектори при аналізі ринкових процесів і формуванні стратегій.