Cuma günü tarihsel verileri analiz eden köşe yazarı Mark Hulbert, Warren Buffett'ın Berkshire Hathaway'inin üçüncü çeyrekte tüm zamanların nakit seviyesi olan 325,2 milyar dolara yaklaştığına dikkat çekerek, piyasanın uzun vadede başının dertte olabileceğine dair bir uyarı gönderdi. (Özet: Buffett, Apple'ın 100 milyon hissesini daha keserek 10 trilyon yuan nakit rekor kırdı!) ABD hisse senetleri seçimden sonra flaş çökmesinin kaderinden kurtulacak mı? (Arka plan eklendi: Buffett tekrar çalışıyor!) Berkshire, Ethereum Piyasa Değeri'ni geride bırakarak 20 yıllık parlak bir kaçış rekorunu değerlendirdi) Warren Buffett'ın yatırım şirketi Berkshire Hathaway, bu yıl Apple'ın 600 milyondan fazla hissesini ve çok sayıda ABD banka varlığını azalttı ve Eylül ayı sonuna kadar nakit rezervlerini 325,2 milyar dolara (10 trilyon NT$'dan fazla) yükseltti ve ABD Federal Rezervi'nden daha fazla ABD borcuna sahipti. Pek çok analist, Berkshire'ın nakit dolu operasyonunu "piyasa büyük çöplük olmalı" olarak yorumluyor ve büyük miktarda tuzak şimdi Ayı Piyasası'nda nakit iş yapmak, ucuz şirket hisselerini süpürmek, sonuçta Buffett'ın satışı Berkshire'ı son aylarda çok daha az karlı hale getirdi. Finansal analist Mark Hulbert, dün (13) Market Watch'taki bir köşe yazısında, Buffett'in inkarına rağmen, Berkshire'ın nakit seviyesinin hala piyasa zamanlamasına sahip olabileceğini yazdı. Geçmiş verileri analiz ederek, Berkshire'ın nakit seviyelerinin ve kısa vadeli varlıklarının neden hisse senedinin aşırı değerli olduğunu ve hisse senedi fiyatının düşmek üzere olduğunu gösterdiğini yanıtlamaya çalışıyor. Kaynak: Market Watch köşe yazarı Mark Hulbert Hulbert, yukarıdaki grafiğin Berkshire'ın nakit ve kısa vadeli yatırımlarını, şirketin son yirmi yıldaki toplam varlıklarının bir yüzdesi olarak ve Piyasa Değeri'ni gösterdiğini söyledi. Şirket büyüklüğü açısından, Berkshire'ın Eylül ayına kadar nakit ve kısa vadeli yatırımları ortalamanın üzerindeydi, ancak rekor kırmadı. Aslında, Piyasa Değeri'nin yüzdesi açısından, tüm zamanların en yüksek seviyesi, bu yılın üçüncü çeyreğinin sonundaki %32'ye kıyasla toplamın %35'in üzerine çıktığı 2004'te gerçekleşti. Amerika Birleşik Devletleri'ndeki Boğa Piyasası, nakit seviyelerinin 2004 yılında tüm zamanların en yüksek seviyesine ulaşmasından bu yana yaklaşık üç yıl sürdü, ancak ardından küresel finansal tsunami vurdu. Piyasa zamanlamasının bir göstergesi olarak 2004 okumasının başarısı veya başarısızlığı, yatırım sürenizin uzunluğuna bağlıdır. Berkshire nakit seviyeleri uzun vadeli piyasa sıkıntısına işaret ediyor Hulbert, Berkshire'ın yıl sonu nakit seviyeleri ile S&P 500'ün son yirmi yıldaki toplam getirisi arasındaki korelasyonu ölçtükten sonra, bir yıl boyunca ikisi arasında istatistiksel olarak anlamlı bir ilişki olmadığını bulduğunu da sözlerine ekledi. Ancak beş yıllık bir perspektiften bakıldığında, istatistiksel olarak anlamlı bir negatif korelasyon vardır - başka bir deyişle, Berkshire'daki daha yüksek nakit seviyelerine daha düşük borsa getirileri eşlik etme eğilimindedir ve bunun tersi de geçerlidir. Sonuç olarak Hulbert, uzun vadede Berkshire'ın nakit seviyelerinin ve kısa vadeli yatırım seviyelerinin borsanın görünümü hakkında değerli bilgiler içerdiği sonucuna varıyor. Rekora yakın nakit ve kısa vadeli yatırım seviyeleri, piyasanın önümüzdeki yıllarda sıkıntıya girebileceğine dair bir uyarıdır. Ancak bu, Ayı Piyasası'nın yakında geleceği anlamına gelmiyor, sonuçta 2004'te, ardından gelen finansal tsunamiden önce yaklaşık üç yıl vardı. Buffett'ın 20 yılı aşkın kaçışı, Dibi Yakalamak'ın rekoru Ardından, Warren Buffett'ın son 20 yıldaki kaçış tarihine bir göz atalım: 1999 Teknoloji Balonu: Anlamadığınız sektöre dokunmamakta ısrar edin 1999'da İnternet balonu zirveye ulaştı, ancak Buffett "kendi yeteneğinin ötesinde para kazanmama" ilkesine bağlı kaldı ve yabancı teknoloji hisselerine yatırım yapmayı reddetti, sorgulanmasına rağmen "başkalarının bana göre avantajlı olduğu oyunlara" katılmamakta ısrar etti ve ABD hisse senedi Piyasa'nın Değeri o dönemde ekonomik büyümeyi önemli ölçüde geride bırakmıştı ve Dow Jones Sanayi Ortalaması önümüzdeki 17 yıl içinde 1964~1981'dekinden çok daha iyi performans göstermeyecekti. S&P 500 endeksi %21, Nasdaq endeksi %66, Berkshire Hathaway Piyasa Değeri yaklaşık %20 düşüşle 1990'dan bu yana en kötü ikinci performansı sergilediği 1999 yılında borsa yükselişini sürdürürken, Buffett da yıl sonunda "Warren, neler oluyor?" başlıklı bir yazıyla Barron's'un kapağında yer aldı. Makalede, "30 yılı aşkın rakipsiz yatırım başarısından sonra Buffett'ın büyüsünü kaybedebileceği" yazıyor. Bununla birlikte, Mart 2000'de, İnternet balonu nihayet 2001'de tamamen azalana kadar patlamaya başladı ve Buffett kaçmayı başardı. 2008 finansal krizi: diğerleri benim açgözlülüğümden korkuyor 2008'de küresel finansal kriz patlak vermiş, Dow Jones Sanayi Endeksi zirveden en düşük %52'ye düşmüş, hem teknoloji hisseleri hem de transponder hisseleri büyük düşüşler yaşıyor ama piyasa karamsar olunca Buffett "Buy American. BEN.", klasik alıntıyı yazdı "Diğerleri açgözlü ve korkuyorum, diğerleri açgözlü olduğumdan korkuyor". Eylül ~ Ekim 2008'de Buffett, Constellation Energy, Japon otomobil üreticileri Tungaloy, Goldman Sachs, BYD, General Electric ve diğer şirketlerin çok sayıda hissesini satın alarak Dibi Yakalamak'ı kurdu ve Berkshire Hathaway'in elinde tuttuğu Wells Fargo, Sattın Alma'yı 15.1 milyar dolara sattı. Buffett da bir süredir Dibi Bağlı, Goldman Sachs hisseleri 125 dolardan 53 dolara, General Electric 22.15 dolardan 14.03 dolara düşüyor ama Buffett yılda sabit getirili imtiyazlı hisse senedinin %10'unu satın alıyor, şirket iflas etmediği sürece arkasına yaslanıp her yıl büyük karlar elde edebiliyor. 《Amerikan satın alın. I.'ın yayınlanmasından 5 ay sonra, ABD hisse senetleri dibe vurmaya başladı Ribaund, 10 yıl boyunca Boğa Piyasası'nı başlattı, Buffett ve Berkshire Hathaway varlıklarında bir sıçrama daha yaptı ve ona yalnızca finansal kriz sırasında 10 milyar dolardan fazla yatırım getirisi kazandırdı. 2020 salgını: nakit kraldır fırsatı bekliyor 2020'de küresel borsa büyük çöplük - "büyük düşüş" olmalı, Berkshire Hathaway çok nakit tuttu, fırsatı bekliyordu, salgından sonra Japon borsasına yoğun bir şekilde yatırım yapmaya başladı, 2020'den beri beş büyük ticaret şirketine 1,6 trilyon yen yatırım yaptı ve geçen yılın sonunda 2,9 trilyon yen'e yükselerek 8 milyar dolar kar elde etti. Genişletilmiş okuma: Buffett, 8 milyar dolar kazanmak için Japonya'nın beş büyük ticaret şirketine yatırım yapıyor! %61 getiri ağı övgüsü "hisse senedi tanrısı tanrıdır" Özet Aslında, Buffett son 20 yılda her seferinde piyasanın zirvesini mükemmel bir şekilde tahmin etmedi ve bazen bazı yatırım fırsatlarını kaçırdı, ancak Buffett'in zirveden kaçma geçmişi yatırımcılar için değerli dersler veriyor. Buffett, kaçma zamanının geldiğini henüz netleştirmemiş olsa da, yüksek nakit rezervleri de piyasa belirsizliği karşısında temkinli olduğunu gösteriyor. Genişletilmiş okuma: Buffett yeniden iş başında! Berkshire Cash, Ethereum Piyasa Değeri'yi geride bırakarak 20 yıllık parlak kaçış rekorunu değerlendirdi İlgili raporlar Buffett göstergesi %200'e ulaştı! Citi uyarıyor: ABD hisse senedi flaş çökmesi her an ortaya çıkabilir, Uzunlar fazla iyimser: Buffett, Bank of America varlıklarını tekrar kesti ve kümülatif Tuzak şimdi 10 milyar doları aştı! Hisse senedi tanrısının büyük satışında bir gizem var mı? Buffett Tanrı tahmin ediyor! Apple, Bank of America hisselerini peşin terk etmek, nakit parayla kolay flaş hisse senedi çöküşü Buffett, 2 ayda 6 milyar magnezyum "sattı" Bank of America hisseleri! Asla satmayacağını haykırdığında hangi piyasa sinyalini gönderdi? 〈Buffett'ın "nakit istiflemesi" ABD hisse senedi krizinin habercisi mi? Berkshire'ın 20 yıllık tarihsel verilerini analiz etmek size cevabı verir〉Bu makale ilk olarak yayınlandı...
The content is for reference only, not a solicitation or offer. No investment, tax, or legal advice provided. See Disclaimer for more risks disclosure.
Buffett'ın "nakit istifçiliği" ABD hisse senedi krizinin habercisi mi? Berkshire'ın 20 yıllık tarihini analiz etmek size cevabı verir
Cuma günü tarihsel verileri analiz eden köşe yazarı Mark Hulbert, Warren Buffett'ın Berkshire Hathaway'inin üçüncü çeyrekte tüm zamanların nakit seviyesi olan 325,2 milyar dolara yaklaştığına dikkat çekerek, piyasanın uzun vadede başının dertte olabileceğine dair bir uyarı gönderdi. (Özet: Buffett, Apple'ın 100 milyon hissesini daha keserek 10 trilyon yuan nakit rekor kırdı!) ABD hisse senetleri seçimden sonra flaş çökmesinin kaderinden kurtulacak mı? (Arka plan eklendi: Buffett tekrar çalışıyor!) Berkshire, Ethereum Piyasa Değeri'ni geride bırakarak 20 yıllık parlak bir kaçış rekorunu değerlendirdi) Warren Buffett'ın yatırım şirketi Berkshire Hathaway, bu yıl Apple'ın 600 milyondan fazla hissesini ve çok sayıda ABD banka varlığını azalttı ve Eylül ayı sonuna kadar nakit rezervlerini 325,2 milyar dolara (10 trilyon NT$'dan fazla) yükseltti ve ABD Federal Rezervi'nden daha fazla ABD borcuna sahipti. Pek çok analist, Berkshire'ın nakit dolu operasyonunu "piyasa büyük çöplük olmalı" olarak yorumluyor ve büyük miktarda tuzak şimdi Ayı Piyasası'nda nakit iş yapmak, ucuz şirket hisselerini süpürmek, sonuçta Buffett'ın satışı Berkshire'ı son aylarda çok daha az karlı hale getirdi. Finansal analist Mark Hulbert, dün (13) Market Watch'taki bir köşe yazısında, Buffett'in inkarına rağmen, Berkshire'ın nakit seviyesinin hala piyasa zamanlamasına sahip olabileceğini yazdı. Geçmiş verileri analiz ederek, Berkshire'ın nakit seviyelerinin ve kısa vadeli varlıklarının neden hisse senedinin aşırı değerli olduğunu ve hisse senedi fiyatının düşmek üzere olduğunu gösterdiğini yanıtlamaya çalışıyor. Kaynak: Market Watch köşe yazarı Mark Hulbert Hulbert, yukarıdaki grafiğin Berkshire'ın nakit ve kısa vadeli yatırımlarını, şirketin son yirmi yıldaki toplam varlıklarının bir yüzdesi olarak ve Piyasa Değeri'ni gösterdiğini söyledi. Şirket büyüklüğü açısından, Berkshire'ın Eylül ayına kadar nakit ve kısa vadeli yatırımları ortalamanın üzerindeydi, ancak rekor kırmadı. Aslında, Piyasa Değeri'nin yüzdesi açısından, tüm zamanların en yüksek seviyesi, bu yılın üçüncü çeyreğinin sonundaki %32'ye kıyasla toplamın %35'in üzerine çıktığı 2004'te gerçekleşti. Amerika Birleşik Devletleri'ndeki Boğa Piyasası, nakit seviyelerinin 2004 yılında tüm zamanların en yüksek seviyesine ulaşmasından bu yana yaklaşık üç yıl sürdü, ancak ardından küresel finansal tsunami vurdu. Piyasa zamanlamasının bir göstergesi olarak 2004 okumasının başarısı veya başarısızlığı, yatırım sürenizin uzunluğuna bağlıdır. Berkshire nakit seviyeleri uzun vadeli piyasa sıkıntısına işaret ediyor Hulbert, Berkshire'ın yıl sonu nakit seviyeleri ile S&P 500'ün son yirmi yıldaki toplam getirisi arasındaki korelasyonu ölçtükten sonra, bir yıl boyunca ikisi arasında istatistiksel olarak anlamlı bir ilişki olmadığını bulduğunu da sözlerine ekledi. Ancak beş yıllık bir perspektiften bakıldığında, istatistiksel olarak anlamlı bir negatif korelasyon vardır - başka bir deyişle, Berkshire'daki daha yüksek nakit seviyelerine daha düşük borsa getirileri eşlik etme eğilimindedir ve bunun tersi de geçerlidir. Sonuç olarak Hulbert, uzun vadede Berkshire'ın nakit seviyelerinin ve kısa vadeli yatırım seviyelerinin borsanın görünümü hakkında değerli bilgiler içerdiği sonucuna varıyor. Rekora yakın nakit ve kısa vadeli yatırım seviyeleri, piyasanın önümüzdeki yıllarda sıkıntıya girebileceğine dair bir uyarıdır. Ancak bu, Ayı Piyasası'nın yakında geleceği anlamına gelmiyor, sonuçta 2004'te, ardından gelen finansal tsunamiden önce yaklaşık üç yıl vardı. Buffett'ın 20 yılı aşkın kaçışı, Dibi Yakalamak'ın rekoru Ardından, Warren Buffett'ın son 20 yıldaki kaçış tarihine bir göz atalım: 1999 Teknoloji Balonu: Anlamadığınız sektöre dokunmamakta ısrar edin 1999'da İnternet balonu zirveye ulaştı, ancak Buffett "kendi yeteneğinin ötesinde para kazanmama" ilkesine bağlı kaldı ve yabancı teknoloji hisselerine yatırım yapmayı reddetti, sorgulanmasına rağmen "başkalarının bana göre avantajlı olduğu oyunlara" katılmamakta ısrar etti ve ABD hisse senedi Piyasa'nın Değeri o dönemde ekonomik büyümeyi önemli ölçüde geride bırakmıştı ve Dow Jones Sanayi Ortalaması önümüzdeki 17 yıl içinde 1964~1981'dekinden çok daha iyi performans göstermeyecekti. S&P 500 endeksi %21, Nasdaq endeksi %66, Berkshire Hathaway Piyasa Değeri yaklaşık %20 düşüşle 1990'dan bu yana en kötü ikinci performansı sergilediği 1999 yılında borsa yükselişini sürdürürken, Buffett da yıl sonunda "Warren, neler oluyor?" başlıklı bir yazıyla Barron's'un kapağında yer aldı. Makalede, "30 yılı aşkın rakipsiz yatırım başarısından sonra Buffett'ın büyüsünü kaybedebileceği" yazıyor. Bununla birlikte, Mart 2000'de, İnternet balonu nihayet 2001'de tamamen azalana kadar patlamaya başladı ve Buffett kaçmayı başardı. 2008 finansal krizi: diğerleri benim açgözlülüğümden korkuyor 2008'de küresel finansal kriz patlak vermiş, Dow Jones Sanayi Endeksi zirveden en düşük %52'ye düşmüş, hem teknoloji hisseleri hem de transponder hisseleri büyük düşüşler yaşıyor ama piyasa karamsar olunca Buffett "Buy American. BEN.", klasik alıntıyı yazdı "Diğerleri açgözlü ve korkuyorum, diğerleri açgözlü olduğumdan korkuyor". Eylül ~ Ekim 2008'de Buffett, Constellation Energy, Japon otomobil üreticileri Tungaloy, Goldman Sachs, BYD, General Electric ve diğer şirketlerin çok sayıda hissesini satın alarak Dibi Yakalamak'ı kurdu ve Berkshire Hathaway'in elinde tuttuğu Wells Fargo, Sattın Alma'yı 15.1 milyar dolara sattı. Buffett da bir süredir Dibi Bağlı, Goldman Sachs hisseleri 125 dolardan 53 dolara, General Electric 22.15 dolardan 14.03 dolara düşüyor ama Buffett yılda sabit getirili imtiyazlı hisse senedinin %10'unu satın alıyor, şirket iflas etmediği sürece arkasına yaslanıp her yıl büyük karlar elde edebiliyor. 《Amerikan satın alın. I.'ın yayınlanmasından 5 ay sonra, ABD hisse senetleri dibe vurmaya başladı Ribaund, 10 yıl boyunca Boğa Piyasası'nı başlattı, Buffett ve Berkshire Hathaway varlıklarında bir sıçrama daha yaptı ve ona yalnızca finansal kriz sırasında 10 milyar dolardan fazla yatırım getirisi kazandırdı. 2020 salgını: nakit kraldır fırsatı bekliyor 2020'de küresel borsa büyük çöplük - "büyük düşüş" olmalı, Berkshire Hathaway çok nakit tuttu, fırsatı bekliyordu, salgından sonra Japon borsasına yoğun bir şekilde yatırım yapmaya başladı, 2020'den beri beş büyük ticaret şirketine 1,6 trilyon yen yatırım yaptı ve geçen yılın sonunda 2,9 trilyon yen'e yükselerek 8 milyar dolar kar elde etti. Genişletilmiş okuma: Buffett, 8 milyar dolar kazanmak için Japonya'nın beş büyük ticaret şirketine yatırım yapıyor! %61 getiri ağı övgüsü "hisse senedi tanrısı tanrıdır" Özet Aslında, Buffett son 20 yılda her seferinde piyasanın zirvesini mükemmel bir şekilde tahmin etmedi ve bazen bazı yatırım fırsatlarını kaçırdı, ancak Buffett'in zirveden kaçma geçmişi yatırımcılar için değerli dersler veriyor. Buffett, kaçma zamanının geldiğini henüz netleştirmemiş olsa da, yüksek nakit rezervleri de piyasa belirsizliği karşısında temkinli olduğunu gösteriyor. Genişletilmiş okuma: Buffett yeniden iş başında! Berkshire Cash, Ethereum Piyasa Değeri'yi geride bırakarak 20 yıllık parlak kaçış rekorunu değerlendirdi İlgili raporlar Buffett göstergesi %200'e ulaştı! Citi uyarıyor: ABD hisse senedi flaş çökmesi her an ortaya çıkabilir, Uzunlar fazla iyimser: Buffett, Bank of America varlıklarını tekrar kesti ve kümülatif Tuzak şimdi 10 milyar doları aştı! Hisse senedi tanrısının büyük satışında bir gizem var mı? Buffett Tanrı tahmin ediyor! Apple, Bank of America hisselerini peşin terk etmek, nakit parayla kolay flaş hisse senedi çöküşü Buffett, 2 ayda 6 milyar magnezyum "sattı" Bank of America hisseleri! Asla satmayacağını haykırdığında hangi piyasa sinyalini gönderdi? 〈Buffett'ın "nakit istiflemesi" ABD hisse senedi krizinin habercisi mi? Berkshire'ın 20 yıllık tarihsel verilerini analiz etmek size cevabı verir〉Bu makale ilk olarak yayınlandı...