Bu rapor, glassnode'un "Touching Distance" adlı çalışmasından çevrilmiştir. BTC fiyatı 100,000 tarihi kilometre taşına yaklaşıyor, piyasa da bu süreçte büyük bir coşku içine girdi. Bu makale, uzun vadeli holder'ların dağıtım davranışlarını derinlemesine inceleyerek, fiyat artış sürecinde nasıl karları kilitlediklerini ortaya koyuyor. Eylül ayında arz zirvesine ulaştığından bu yana, uzun vadeli holder'lar 507,000 BTC dağıttı ve günlük gerçekleşen karları rekor seviyede 20.2 milyar doları aştı, bu durum piyasanın Likidite'ye ve talebe güçlü bir bağımlılığını gösteriyor.
Ilginçtir ki, ana satış baskısı 6 ay ila 1 yıl arasında coin sahibi yatırımcılardan gelirken, daha uzun süre coin tutan deneyimli yatırımcılar daha dikkatli görünüyor veya daha yüksek fiyatları bekliyor olabilirler. Bu tür harcama davranışı, mevcut piyasanın karmaşıklığını ortaya koyuyor - arz fazlası ve talep arasındaki mücadele gelecekteki eğilimleri nasıl etkileyecek? Bu makale, zengin on-chain verileri ve derinlemesine yapısal analiz yoluyla piyasanın arkasındaki temel dinamikleri ortaya çıkararak kapsamlı ve derinlemesine bir yatırım bakış açısı sunar.
Özet
BTC fiyatının 100.000'e doğru ilerlemesiyle, uzun vadeli holderlar 50.700'den fazla BTC'yi dağıtmaya başladı. Bu hala Mart ayındaki 934.000 BTC satışının altında olsa da, hala önemli bir anlam taşıyor.
Uzun vadeli holder, günlük gerçekleşen 20.2 milyarlık yeni bir tarihi zirveyle büyük miktarda karı kilitliyor.
Görünüşe göre çoğu satıcının harcamalarının oluşturulmasının değerlendirilmesi, 6 ay ile 1 yıl arasındaki coin yaşından kaynaklanıyor.
💡 Bu raporun tüm grafiklerini görmek için 'The Week On-chain' gösterge tablosunu ziyaret edin.
Güçlü uzun vadeli holder dağıtımı
BTC fiyatı, bir dizi yeni tarihi zirve kırdıktan sonra şu anda etkileyici ve uzun süredir beklenen 100,000 her bir Token değerine yaklaşıyor. Tüm önceki döngülerde olduğu gibi, uzun vadeli holderlar artan Likidite akışını ve artan talebi kullanarak ellerindeki arzı yeniden geniş ölçekli dağıtıyor.
Eylül ayındaki uzun vadeli sahiplerin zirve arzından bu yana, grup şimdi göz ardı edilemez bir 507.000 BTC tahsis etti. Bu önemli bir miktar; Ancak bu, Mart 2024 ATH rallisinde harcanan 934.000 BTC'ye kıyasla küçük.
Kaynak: glassnode canlı grafiği-BTC: uzun vadeli / kısa vadeli holder eşiği
Karlı pozisyonlardan alım satım yaparak elde edilen uzun vadeli tutucu toplam arz yüzdesini değerlendirerek, benzer bir durumu görebiliriz. Şu anda, uzun vadeli tutucu arzının günlük ortalama dağılımı %0.27'dir ve sadece 177 gün işlem kaydında daha yüksek bir dağılım oranı göstermektedir.
İlginç olan şudur ki, bu görece dağılım oranının Mart 2024 ATH'den büyük olduğunu gözlemleyebiliriz, bu da daha saldırgan bir dağıtım faaliyetini vurgular.
Kaynak: glassnode Canlı Grafiği-BTC: Uzun vadeli holder harcamalarının tutar arzının yüzdesini oluşturması
Ayrıca, Coinday oluşturma (süre tutma) ve Coinday yakma (kullanılan süre) arasındaki dengeyi değerlendirmek için uzun vadeli holder aktivite göstergesini inceleyebiliriz. Genellikle, yükseliş eğilimi aktif harcama faaliyetlerinin yoğun olduğunu gösterirken, düşüş eğilimi HODL'ün (uzun vadeli tutma) ana hareket olduğunu gösterir.
Mevcut tedariğin Mart ayındaki zirveden daha yüksek olmasına rağmen, Coinday imha miktarı hala düşüktür. Bu, çoğu işlem yapılan uzun vadeli sahip para biriminin nispeten yakın zamanda elde edildiğini göstermektedir (örneğin, ortalama olarak 5 yıldan ziyade 6 ay olduğu daha olasıdır).
Kaynak: glassnode canlı grafiği-BTC: Uzun vadeli etkinlik
Karlılığı kilitle
Uzun vadeli holderlar, fiyat keşfi sürecinde önemli bir rol oynar çünkü onlar yeniden dolaşıma giren uyuyan arzın ana kaynağıdır. Boğa piyasasının ilerlemesiyle birlikte, bu grup arbitraj derecesini daha dikkatli bir şekilde değerlendirmekte çünkü genellikle fiyat artışlarıyla birlikte daha da aktif hale gelmektedirler.
Uzun vadeli holder şu anda günde 20.2 milyar dolarlık büyük bir kar elde ediyor, bu tarihi bir rekor kırıyor ve mart ayında kurulan önceki rekoru aşıyor. Bu fazla arzı tamamen sindirmek için güçlü bir talep tarafından tamamen emilmesi gerekebilir, bu da yeniden birikme için bir süre gerektirebilir.
Kaynak: glassnode Canlı Grafikler-BTC: Fiziksel ayarlamalı uzun vadeli holder'ların gerçekleşmiş karı [dolar] (7 günlük hareketli ortalama)
Uzun vadeli holder'ın elde ettiği kar ve zarar arasındaki dengeyi değerlendirdiğimizde, bu iki unsurun oranının Kasım ayında hızla arttığını görebiliyoruz. Tanımı gereği, bu durum uzun vadeli holder'ların zarar arzının bu fiyat keşif mekanizmasında eksik olmasından kaynaklanmaktadır.
Tarihe bakıldığında, eğer büyük ve sürekli yeni talepler akışı varsa, fiyatlar aylarca çılgın bir durumda kalmıştır.
Kaynak: glassnode canlı grafiği-BTC: uzun vadeli holder realize kar/kayıp oranı
Satıcı risk oranı
Satıcının risk oranı, varlığın büyüklüğüne göre yatırımcı tarafından kilitlenen gerçekleşen kar ve zararların toplam tutarını değerlendirir (Piyasa Değeri değerlendirmesine ulaşarak). Bu metriği aşağıdaki mimariye göre ele alabiliriz:
Yüksek değer, yatırımcının maliyetine göre belirgin kar veya zarar harcadığı kripto para birimidir. Bu durum, piyasanın yeniden denge bulması gerekebileceğini gösterir ve genellikle yüksek volatilite fiyat hareketlerinden sonra meydana gelir.
Düşük değer çoğu para biriminin harcandığı zaman kâr zarar dengesi noktasına yakın olduğunu ifade eder ve bir tür dengeye ulaşıldığını gösterir. Bu durum genellikle mevcut fiyat aralığının "kar ve zarar"ının tükendiği ve genellikle düşük volatilite ortamının tanımlanması anlamına gelir.
Satıcı risk oranı yüksek değerlere yaklaşıyor, bu da şu anda büyük miktarda Arbitraj gerçekleştiğini gösteriyor. Bununla birlikte, mevcut değerler hala önceki dönemde ulaşılan terminal değerinin çok altında. Bu, önceki Boğa Piyasasının arzı emmek için yeterli talep gördüğünü gösterir, benzer göreceli dağıtım baskısı altında bile.
Kaynak: glassnode Canlı Grafiği-BTC: Uzun vadeli holder satıcı risk oranı
Harcama bileşimi
Uzun vadeli holderArbitraj belirgin yükselisini belirledikten sonra, bu değerlendirmeyi artırmak için satılan arzın bileşimini dikkatlice inceleyebiliriz.
Kar sağlayan yaş kategorilerine göre alt gruplar hangi grupların satıcı baskısına en fazla katkıda bulunduğunu değerlendirmek için kullanılabilir. Burada, 2024 Kasım ayından bu yana yaşa göre kümülatif arbitraj miktarını hesaplıyoruz.
6 ay ile 1 yıl arasında kar elde etme: 126 milyar
1 ile 2 yıl arasında kar elde etmek: 72 milyar
2-3 yıl içinde kar elde edin: 48 milyar
3-5 yıl içinde 6.3 milyar kar elde edilir.
5 yıldan uzun sürede gerçekleşen kar: 4,8 milyar
6 ay ile 1 yıl arasındaki yaş aralığındaki para birimleri şu anda satıcıların baskın olduğu ve toplamın %35.3'ünü oluşturduğu.
6 ay ila 1 yıl arasındaki dönemde dövizin hakimiyeti, harcamaların çoğunun nispeten yakın zamanda elde edilen dövizlerden geldiğini ortaya koyuyor, daha deneyimli yatırımcıların temkinli kaldığını, muhtemelen daha yüksek fiyatları sabırla beklediğini gösteriyor. Bu satış miktarının, salınımlı bir ticaret tarzına sahip yatırımcıları tanımlayabileceği ve ETF'nin piyasaya sürülmesinden sonra biriktikleri ve sadece bir sonraki piyasa Dalgalanma'ına binmeyi planladıkları iddia edilebilir.
Kaynak: glassnode Canlı Grafikler-BTC: Yaşa göre birikmiş gerçekleşmiş kar [Kasım 2024]
Sonra aynı yöntemi uygulayarak, tüm yatırımcıların gerçekleşmiş yüzdeye göre yatırım getirisi oranlarına göre kar payı ölçeğini hesaplayabiliriz.
0%-20% Karlılık Gerçekleştiriliyor: 101 milyar
20%-40% Karlılık elde etmek: 10.7 milyar
40%-60% Kar Marjı Gerçekleştirme: 73 Milyar
60%-100% Gerçekleşen Kar: 7.2 milyar
100%-300% Kar Marjı: 131 milyar
300% ve üzeri kar elde edildi: 107 milyar
İlginç bir şekilde, bu grupların bir dereceye kadar tutarlılığı vardır ve tüm gruplar benzer bir kâr yüzdesi elde eder. Muhtemelen, bu, düşük maliyetli Benchmark yatırımcılarının zaman içinde daha az madeni para satarak benzer dolar karları elde ettiği bir "fişleri masadan kaldırma" stratejisini temsil ediyor.
Kaynak: glassnode Canlı Grafiği-BTC: Kar Oranına Göre Birikmiş Gerçekleşen Kar [Kasım 2024]
Özellikle 2021, 2022 ve 2023'te satın alınan madeni paralara odaklanarak, Mart zirvesinde karşılaştırılabilir ve sürdürülebilir harcama davranışı gözlemleyebiliriz.
Ancak, mevcut rallide, harcamalar 2023 yılında satın alınan para birimlerinden oluşurken, 2021 ve 2022 yılında para birimleri ancak son zamanlarda satıcı baskısı artmaya başladı. Bu, bir kez daha 'Arbitraj'ın ana strateji olarak egemen olduğu 'dalgalanma ticareti' tarzıyla tutarlı bir açıklama olabilir.
Kaynak: glassnode Canlı Grafik - BTC: Tarih Aralığına Göre Sermaye Çıkışları
Sürdürülebilirliği değerlendirin
Bu yükselis trendinin sürdürülebilirliğini değerlendirmek için, mevcut Gerçekleşmemiş Gerçekleşmiş Kar Dağılımı (URPD) ile 2024 Mart ATH zamanındaki yapıyı karşılaştırabiliriz.
2024 Mart ayında, ETF'nin piyasaya sürülmesinden birkaç ay sonra 40.000 ila 73.000 ATH arasında birçok arz kümesi el değiştirdi. Sonraki yedi ay boyunca Dalgalanma fiyat hareketleri içinde bu bölge tarihte en önemli arz kümelerinden biri haline geldi.
Tedarik yeniden biriktirildikçe, bu çekişmenin başladığı son destek noktası oluştu.
Kaynak: glassnode Canlı Grafik - BTC: Fiziksel Ayarlamaların Gerçekleşmemiş İçsel Kar Dağılımı [BTC] - 13 Mart 2024
Bugüne kadar hızla yükselen piyasada, 76,000 ile 88,000 arasında neredeyse hiç coin el değiştirmemiştir. Bu noktadan iki ana gözlem çıkarılabilir:
Fiyat keşfi, yeni fiyat aralığını belirlemek için geri çekme, güçlendirme ve teyit gerektiren bir süreçtir.
88,000'in altında bir 'hava boşluğu' var, eğer piyasa 100,000'ı tekrar denemeden önce bir geri çekme olursa, bu ilginç bir bölge olabilir.
Piyasa bu fiyat keşif mekanizmasında dengeyi yeniden bulmaya çalıştığında, arz ve talep ilgi alanlarını gözlemleyerek tedarik dağılımındaki değişiklikleri anlayabilirsiniz.
Kaynak: glassnode Canlı Grafik - BTC: Fiziksel Ayarlanmamış Realize Edilmiş Kar Dağılımı [BTC]
Sonuç ve Karar
Güçlü fiyat trendi desteğiyle, uzun vadeli holderlar anlamlı bir şekilde para birimini dağıtıyor ve 20.2 milyar dolarlık büyük bir karı kilitlemiş durumda. Bu, sürekli artan fiyatları karşılamak için emilmesi gereken bir arz fazlası yarattı.
Gider oluştururken, satıcıların çoğunluğu baskının 6 ay ile 1 yıl arasında olan para birimlerinden geldiği gibi görünüyor. Bu, daha deneyimli varlıkların para birimlerini serbest bırakmak için daha yüksek bir fiyata ihtiyaç duyabileceğini ortaya koyuyor.
glassnode ilgili bağlantılar
Telegram
Glassnode Stüdyo
Glassnode Uyarıları Twitter
【Feragatname】 Piyasa risklidir ve yatırımın dikkatli olması gerekir. Bu makale yatırım tavsiyesi teşkil etmez ve kullanıcılar buradaki herhangi bir fikir, görüş veya sonucun kendi özel koşullarına uygun olup olmadığını değerlendirmelidir. Buna göre yatırım yapın, riski size aittir.
『The Week Onchain》48. Hafta: Verilere Göre Boğa Koşusu, BCD 2 milyar lira kazandı!』 Bu makale ilk olarak 'şifreleme şehri'nde yayınlandı.
View Original
The content is for reference only, not a solicitation or offer. No investment, tax, or legal advice provided. See Disclaimer for more risks disclosure.
The Week Onchain》48. Hafta: Verilere Göre Boğa Koşusu, BCD 2 milyar lira kazandı!
Editörün notu
Bu rapor, glassnode'un "Touching Distance" adlı çalışmasından çevrilmiştir. BTC fiyatı 100,000 tarihi kilometre taşına yaklaşıyor, piyasa da bu süreçte büyük bir coşku içine girdi. Bu makale, uzun vadeli holder'ların dağıtım davranışlarını derinlemesine inceleyerek, fiyat artış sürecinde nasıl karları kilitlediklerini ortaya koyuyor. Eylül ayında arz zirvesine ulaştığından bu yana, uzun vadeli holder'lar 507,000 BTC dağıttı ve günlük gerçekleşen karları rekor seviyede 20.2 milyar doları aştı, bu durum piyasanın Likidite'ye ve talebe güçlü bir bağımlılığını gösteriyor.
Ilginçtir ki, ana satış baskısı 6 ay ila 1 yıl arasında coin sahibi yatırımcılardan gelirken, daha uzun süre coin tutan deneyimli yatırımcılar daha dikkatli görünüyor veya daha yüksek fiyatları bekliyor olabilirler. Bu tür harcama davranışı, mevcut piyasanın karmaşıklığını ortaya koyuyor - arz fazlası ve talep arasındaki mücadele gelecekteki eğilimleri nasıl etkileyecek? Bu makale, zengin on-chain verileri ve derinlemesine yapısal analiz yoluyla piyasanın arkasındaki temel dinamikleri ortaya çıkararak kapsamlı ve derinlemesine bir yatırım bakış açısı sunar.
Özet
BTC fiyatının 100.000'e doğru ilerlemesiyle, uzun vadeli holderlar 50.700'den fazla BTC'yi dağıtmaya başladı. Bu hala Mart ayındaki 934.000 BTC satışının altında olsa da, hala önemli bir anlam taşıyor.
Uzun vadeli holder, günlük gerçekleşen 20.2 milyarlık yeni bir tarihi zirveyle büyük miktarda karı kilitliyor.
Görünüşe göre çoğu satıcının harcamalarının oluşturulmasının değerlendirilmesi, 6 ay ile 1 yıl arasındaki coin yaşından kaynaklanıyor.
💡 Bu raporun tüm grafiklerini görmek için 'The Week On-chain' gösterge tablosunu ziyaret edin.
Güçlü uzun vadeli holder dağıtımı
BTC fiyatı, bir dizi yeni tarihi zirve kırdıktan sonra şu anda etkileyici ve uzun süredir beklenen 100,000 her bir Token değerine yaklaşıyor. Tüm önceki döngülerde olduğu gibi, uzun vadeli holderlar artan Likidite akışını ve artan talebi kullanarak ellerindeki arzı yeniden geniş ölçekli dağıtıyor.
Eylül ayındaki uzun vadeli sahiplerin zirve arzından bu yana, grup şimdi göz ardı edilemez bir 507.000 BTC tahsis etti. Bu önemli bir miktar; Ancak bu, Mart 2024 ATH rallisinde harcanan 934.000 BTC'ye kıyasla küçük.
Kaynak: glassnode canlı grafiği-BTC: uzun vadeli / kısa vadeli holder eşiği
Karlı pozisyonlardan alım satım yaparak elde edilen uzun vadeli tutucu toplam arz yüzdesini değerlendirerek, benzer bir durumu görebiliriz. Şu anda, uzun vadeli tutucu arzının günlük ortalama dağılımı %0.27'dir ve sadece 177 gün işlem kaydında daha yüksek bir dağılım oranı göstermektedir.
İlginç olan şudur ki, bu görece dağılım oranının Mart 2024 ATH'den büyük olduğunu gözlemleyebiliriz, bu da daha saldırgan bir dağıtım faaliyetini vurgular.
Kaynak: glassnode Canlı Grafiği-BTC: Uzun vadeli holder harcamalarının tutar arzının yüzdesini oluşturması
Ayrıca, Coinday oluşturma (süre tutma) ve Coinday yakma (kullanılan süre) arasındaki dengeyi değerlendirmek için uzun vadeli holder aktivite göstergesini inceleyebiliriz. Genellikle, yükseliş eğilimi aktif harcama faaliyetlerinin yoğun olduğunu gösterirken, düşüş eğilimi HODL'ün (uzun vadeli tutma) ana hareket olduğunu gösterir.
Mevcut tedariğin Mart ayındaki zirveden daha yüksek olmasına rağmen, Coinday imha miktarı hala düşüktür. Bu, çoğu işlem yapılan uzun vadeli sahip para biriminin nispeten yakın zamanda elde edildiğini göstermektedir (örneğin, ortalama olarak 5 yıldan ziyade 6 ay olduğu daha olasıdır).
Kaynak: glassnode canlı grafiği-BTC: Uzun vadeli etkinlik
Karlılığı kilitle
Uzun vadeli holderlar, fiyat keşfi sürecinde önemli bir rol oynar çünkü onlar yeniden dolaşıma giren uyuyan arzın ana kaynağıdır. Boğa piyasasının ilerlemesiyle birlikte, bu grup arbitraj derecesini daha dikkatli bir şekilde değerlendirmekte çünkü genellikle fiyat artışlarıyla birlikte daha da aktif hale gelmektedirler.
Uzun vadeli holder şu anda günde 20.2 milyar dolarlık büyük bir kar elde ediyor, bu tarihi bir rekor kırıyor ve mart ayında kurulan önceki rekoru aşıyor. Bu fazla arzı tamamen sindirmek için güçlü bir talep tarafından tamamen emilmesi gerekebilir, bu da yeniden birikme için bir süre gerektirebilir.
Kaynak: glassnode Canlı Grafikler-BTC: Fiziksel ayarlamalı uzun vadeli holder'ların gerçekleşmiş karı [dolar] (7 günlük hareketli ortalama)
Uzun vadeli holder'ın elde ettiği kar ve zarar arasındaki dengeyi değerlendirdiğimizde, bu iki unsurun oranının Kasım ayında hızla arttığını görebiliyoruz. Tanımı gereği, bu durum uzun vadeli holder'ların zarar arzının bu fiyat keşif mekanizmasında eksik olmasından kaynaklanmaktadır.
Tarihe bakıldığında, eğer büyük ve sürekli yeni talepler akışı varsa, fiyatlar aylarca çılgın bir durumda kalmıştır.
Kaynak: glassnode canlı grafiği-BTC: uzun vadeli holder realize kar/kayıp oranı
Satıcı risk oranı
Satıcının risk oranı, varlığın büyüklüğüne göre yatırımcı tarafından kilitlenen gerçekleşen kar ve zararların toplam tutarını değerlendirir (Piyasa Değeri değerlendirmesine ulaşarak). Bu metriği aşağıdaki mimariye göre ele alabiliriz:
Yüksek değer, yatırımcının maliyetine göre belirgin kar veya zarar harcadığı kripto para birimidir. Bu durum, piyasanın yeniden denge bulması gerekebileceğini gösterir ve genellikle yüksek volatilite fiyat hareketlerinden sonra meydana gelir.
Düşük değer çoğu para biriminin harcandığı zaman kâr zarar dengesi noktasına yakın olduğunu ifade eder ve bir tür dengeye ulaşıldığını gösterir. Bu durum genellikle mevcut fiyat aralığının "kar ve zarar"ının tükendiği ve genellikle düşük volatilite ortamının tanımlanması anlamına gelir.
Satıcı risk oranı yüksek değerlere yaklaşıyor, bu da şu anda büyük miktarda Arbitraj gerçekleştiğini gösteriyor. Bununla birlikte, mevcut değerler hala önceki dönemde ulaşılan terminal değerinin çok altında. Bu, önceki Boğa Piyasasının arzı emmek için yeterli talep gördüğünü gösterir, benzer göreceli dağıtım baskısı altında bile.
Kaynak: glassnode Canlı Grafiği-BTC: Uzun vadeli holder satıcı risk oranı
Harcama bileşimi
Uzun vadeli holderArbitraj belirgin yükselisini belirledikten sonra, bu değerlendirmeyi artırmak için satılan arzın bileşimini dikkatlice inceleyebiliriz.
Kar sağlayan yaş kategorilerine göre alt gruplar hangi grupların satıcı baskısına en fazla katkıda bulunduğunu değerlendirmek için kullanılabilir. Burada, 2024 Kasım ayından bu yana yaşa göre kümülatif arbitraj miktarını hesaplıyoruz.
6 ay ile 1 yıl arasında kar elde etme: 126 milyar
1 ile 2 yıl arasında kar elde etmek: 72 milyar
2-3 yıl içinde kar elde edin: 48 milyar
3-5 yıl içinde 6.3 milyar kar elde edilir.
5 yıldan uzun sürede gerçekleşen kar: 4,8 milyar
6 ay ile 1 yıl arasındaki yaş aralığındaki para birimleri şu anda satıcıların baskın olduğu ve toplamın %35.3'ünü oluşturduğu.
6 ay ila 1 yıl arasındaki dönemde dövizin hakimiyeti, harcamaların çoğunun nispeten yakın zamanda elde edilen dövizlerden geldiğini ortaya koyuyor, daha deneyimli yatırımcıların temkinli kaldığını, muhtemelen daha yüksek fiyatları sabırla beklediğini gösteriyor. Bu satış miktarının, salınımlı bir ticaret tarzına sahip yatırımcıları tanımlayabileceği ve ETF'nin piyasaya sürülmesinden sonra biriktikleri ve sadece bir sonraki piyasa Dalgalanma'ına binmeyi planladıkları iddia edilebilir.
Kaynak: glassnode Canlı Grafikler-BTC: Yaşa göre birikmiş gerçekleşmiş kar [Kasım 2024]
Sonra aynı yöntemi uygulayarak, tüm yatırımcıların gerçekleşmiş yüzdeye göre yatırım getirisi oranlarına göre kar payı ölçeğini hesaplayabiliriz.
0%-20% Karlılık Gerçekleştiriliyor: 101 milyar
20%-40% Karlılık elde etmek: 10.7 milyar
40%-60% Kar Marjı Gerçekleştirme: 73 Milyar
60%-100% Gerçekleşen Kar: 7.2 milyar
100%-300% Kar Marjı: 131 milyar
300% ve üzeri kar elde edildi: 107 milyar
İlginç bir şekilde, bu grupların bir dereceye kadar tutarlılığı vardır ve tüm gruplar benzer bir kâr yüzdesi elde eder. Muhtemelen, bu, düşük maliyetli Benchmark yatırımcılarının zaman içinde daha az madeni para satarak benzer dolar karları elde ettiği bir "fişleri masadan kaldırma" stratejisini temsil ediyor.
Kaynak: glassnode Canlı Grafiği-BTC: Kar Oranına Göre Birikmiş Gerçekleşen Kar [Kasım 2024]
Özellikle 2021, 2022 ve 2023'te satın alınan madeni paralara odaklanarak, Mart zirvesinde karşılaştırılabilir ve sürdürülebilir harcama davranışı gözlemleyebiliriz.
Ancak, mevcut rallide, harcamalar 2023 yılında satın alınan para birimlerinden oluşurken, 2021 ve 2022 yılında para birimleri ancak son zamanlarda satıcı baskısı artmaya başladı. Bu, bir kez daha 'Arbitraj'ın ana strateji olarak egemen olduğu 'dalgalanma ticareti' tarzıyla tutarlı bir açıklama olabilir.
Kaynak: glassnode Canlı Grafik - BTC: Tarih Aralığına Göre Sermaye Çıkışları
Sürdürülebilirliği değerlendirin
Bu yükselis trendinin sürdürülebilirliğini değerlendirmek için, mevcut Gerçekleşmemiş Gerçekleşmiş Kar Dağılımı (URPD) ile 2024 Mart ATH zamanındaki yapıyı karşılaştırabiliriz.
2024 Mart ayında, ETF'nin piyasaya sürülmesinden birkaç ay sonra 40.000 ila 73.000 ATH arasında birçok arz kümesi el değiştirdi. Sonraki yedi ay boyunca Dalgalanma fiyat hareketleri içinde bu bölge tarihte en önemli arz kümelerinden biri haline geldi.
Tedarik yeniden biriktirildikçe, bu çekişmenin başladığı son destek noktası oluştu.
Kaynak: glassnode Canlı Grafik - BTC: Fiziksel Ayarlamaların Gerçekleşmemiş İçsel Kar Dağılımı [BTC] - 13 Mart 2024
Bugüne kadar hızla yükselen piyasada, 76,000 ile 88,000 arasında neredeyse hiç coin el değiştirmemiştir. Bu noktadan iki ana gözlem çıkarılabilir:
Fiyat keşfi, yeni fiyat aralığını belirlemek için geri çekme, güçlendirme ve teyit gerektiren bir süreçtir.
88,000'in altında bir 'hava boşluğu' var, eğer piyasa 100,000'ı tekrar denemeden önce bir geri çekme olursa, bu ilginç bir bölge olabilir.
Piyasa bu fiyat keşif mekanizmasında dengeyi yeniden bulmaya çalıştığında, arz ve talep ilgi alanlarını gözlemleyerek tedarik dağılımındaki değişiklikleri anlayabilirsiniz.
Kaynak: glassnode Canlı Grafik - BTC: Fiziksel Ayarlanmamış Realize Edilmiş Kar Dağılımı [BTC]
Sonuç ve Karar
Güçlü fiyat trendi desteğiyle, uzun vadeli holderlar anlamlı bir şekilde para birimini dağıtıyor ve 20.2 milyar dolarlık büyük bir karı kilitlemiş durumda. Bu, sürekli artan fiyatları karşılamak için emilmesi gereken bir arz fazlası yarattı.
Gider oluştururken, satıcıların çoğunluğu baskının 6 ay ile 1 yıl arasında olan para birimlerinden geldiği gibi görünüyor. Bu, daha deneyimli varlıkların para birimlerini serbest bırakmak için daha yüksek bir fiyata ihtiyaç duyabileceğini ortaya koyuyor.
glassnode ilgili bağlantılar Telegram
Glassnode Stüdyo
Glassnode Uyarıları Twitter
【Feragatname】 Piyasa risklidir ve yatırımın dikkatli olması gerekir. Bu makale yatırım tavsiyesi teşkil etmez ve kullanıcılar buradaki herhangi bir fikir, görüş veya sonucun kendi özel koşullarına uygun olup olmadığını değerlendirmelidir. Buna göre yatırım yapın, riski size aittir.
『The Week Onchain》48. Hafta: Verilere Göre Boğa Koşusu, BCD 2 milyar lira kazandı!』 Bu makale ilk olarak 'şifreleme şehri'nde yayınlandı.