Solana ekosisteminin Merkeziyetsizlikborsası olan Raydium, Likidite ve hacim ile piyasaya öncülük eden ve Merkezi Olmayan Finans'ın gelişiminde derin bir etkiye sahip olan Merkeziyetsizlikborsa'dır. Bu makale 0xkyle tarafından yazılmış bir makaleden alınmıştır ve PANews tarafından derlenmiştir. (Özet: Solana gerçekten Ethereum EVM zincirinin ötesine mi geçiyor? Likidite havuzunun kalitesinden halka açık zincir rekabet modeli) (Arka plan eki: En iyi 10 protokolün envanteri: Ethereumon-chain hala en karlı, pump.fun gelir patlaması yükseliş) Şimdiye kadar, 2024 döngüsü Solana'nın hakimiyetine tanık oldu ve bu döngünün ana anlatısı olan Memecoin'ler Solana üzerinde üretiliyor. Fiyat açısından Solana, bu yıl şimdiye kadar yaklaşık %680 artışla en iyi performans gösteren L1 blok zinciridir. Memecoin ve Solana derinden iç içe geçmiş olsa da, 2023'teki toparlanmadan bu yana, Solana bir ekosistem olarak genel olarak ilgiyi ateşledi ve ekosistemi, Drift (Perp-DEX), Jito (Liquid stake), Jupiter (DEX-Aggregator) ve diğerleri gibi protokollerin milyarlarca dolar değerinde tokenlere sahip olmasıyla gelişiyor aktif Adres sayısı ve günlük işlem sayısı diğer tüm zincirleri aşıyor. Solana ekosistemi, her şeyden önce DEX Raydium, bu gelişen ekosistemin kalbinde yer almaktadır. Eski bir deyiş olan "altına hücumda kürek sat" Raydium'un pozisyonunu mükemmel bir şekilde örneklemektedir: memecoin çılgınlığını körükleyen Likidite ve ticareti güçlendirmek. Memecoin işlem akışından ve daha geniş Merkezi Olmayan Finans faaliyetlerinden yararlanan Raydium, Solana ekosisteminde önemli bir altyapı olarak konumunu sağlamlaştırdı. Bu makalenin amacı, Raydium'un Solana ekosistemindeki yerini ilk ilkeler yaklaşımını kullanarak parçalamak için veriye dayalı bir yaklaşım kullanmaktır. 2021'de piyasaya sürülen Raydium, Solana'nın izinsiz havuz oluşturma, ışık hızında işlem hızları ve para kazanma yolları sağlayan Otomatik Piyasa Yapıcı'sına (AMM) dayanmaktadır. Raydium'u diğerlerinden ayıran en önemli unsur yapısıdır: Raydium, Solana'daki ilk AMM'dir ve Merkezi Olmayan Finans'ta ilk siparişe uyumlu hibrit AMM'yi piyasaya sürmüştür. Raydium piyasaya sürüldüğünde, boşta kalan havuz Likidite'nin merkezi limit emirleri ile paylaşılmasına izin veren hibrit bir AMM modeli benimsedi, oysa o sırada ortalama bir DEX Likidite'ye yalnızca kendi havuzundan erişebiliyordu. Bu, Raydium'un Likidite'sinin OpenBook için herhangi bir OpenBook DEX GUI'sinde alınıp satılabilen bir pazar yeri oluşturduğu anlamına gelir. İlk günlerde temel fark bu iken, özellik daha sonra kapatıldı. Raydium şu anda üç farklı havuz türü sunmaktadır: Resmi olarak Hibrit AMM Sabit Ürün Değişim Havuzu (CPMM) olarak bilinen Standart AMM Havuzu (AMM v4), Token 2022'yi destekler Merkezi Likidite Havuzu (CLMM) Raydium'da gerçekleşen her değişim için, belirli havuz türüne ve havuz ücreti seviyesine bağlı olarak küçük bir ücret alınır. Bu ücret, Likidite sağlayıcılarını, RAY geri alımlarını ve kasaları teşvik etmek için kullanılan iki kısma ayrılmıştır. Raydium'daki farklı Madencilik Havuzu için işlem ücretleri, Madencilik Havuzu kuruluş ücretleri ve protokol ücretleri aşağıda belirtilmiştir. İşte her bir terimin ne anlama geldiğine ve ilgili ücret düzeyine ilişkin kısa bir açıklama: İşlem ücreti: Swap ticaretinde yatırımcılardan alınan ücret Repo ücreti: Raydium Token'ı geri satın almak için gereken İşlem ücretinin yüzdesi Para Yönetim Ücreti: Para yönetimine tahsis edilen işlem ücretinin bir yüzdesi Havuz Kurma Ücreti: Havuz spam'ini durdurmak için havuz oluşturulduğunda alınan bir ücrettir. Havuz kurulum ücreti protokol Çoklu imza tarafından kontrol edilmekte ve protokol altyapı maliyetleri için ayrılmaktadır. Solana Ekosistemi DEX'e Genel Bakış Şekil 2: Solana'nın DEX'teki TVL'si Yukarıdakiler temel olarak Raydium'un nasıl çalıştığını analiz eder ve aşağıda Raydium'un Solana DEX alanındaki konumu değerlendirilir. Solana'nın 2024 döngüsünde en iyi L1'ler arasında yer almayı başardığını söylemeye gerek yok. Solana'nın TVL'si, Tron (ikinci) ve Ethereum'un (birinci) ardından üçüncü sırada yer aldı. Şekil 3: Günlük aktif Adres, günlük hacim, TVL ve DEXhacim Solana, günlük aktif Adres, günlük hacim ve DEX hacim gibi kullanıcı etkinliği metriklerine hakim olmaya devam ediyor. Solana ve TokenLikidite'deki aktivitedeki artış birkaç faktöre bağlanabilir: Solana'daki memecoin patlaması. Solana'nın hızlı ve düşük maliyetli Yerleşim'i, DApp'lerin sorunsuz kullanıcı deneyimiyle birleştiğinde, zincir üstü işlemlerin yükselişini ve refahını artırdı. $BONK ve $WIF gibi tokenlerin milyarlarca dolara ulaşmasıyla Piyasa Değeri ve Pump.fun'nin ortaya çıkışı. Bir memecoin serbest bırakma platformu olarak Solana, aslında memecoin ticareti için bir kale haline geldi. Solana şu anda bu döngüde en çok kullanılan L1'dir ve ticaret faaliyeti açısından hakim olmaya devam etmektedir. Artan aktiviteden doğrudan yararlanan olmak, Solana'daki DEX'in mükemmel bir iş çıkardığı anlamına gelir - daha fazla tüccar daha fazla ücret anlamına gelir, bu da daha fazla protokol geliri anlamına gelir. Bununla birlikte, DEX'lerde bile Raydium, aşağıdaki grafikte gösterildiği gibi oldukça büyük bir pazar payı elde etmeyi başardı: Şekil 4: Solana Ekosistemi DEX'lerde DEXhacim Pazar Payı Raydium, Solana DEX'te ilk sırada yer alıyor ve hacim, Solana DEX'lerinin toplam Hacim pazar payının %60,7'sini oluşturarak tüm Solana DEX'leri arasında en yüksek paya sahip. Bunun nedeni, Raydium'un memecoin'den Sabit Para'ya kadar her türlü aktiviteye izin vermesidir. Raydium'un bunu başarmasının bir yolu, yeni pazarlar oluşturmak söz konusu olduğunda havuz yaratıcıları ve Likidite sağlayıcıları için birden fazla seçenek sunmasıdır. Kullanıcılar, ilk piyasaya sürüldüğünde fiyat keşfi için sabit bir ürün havuzu veya merkezi bir Likidite havuzunda LP için daha dar bir aralık seçmeyi seçebilirler: SOL-USDC, Sabit Para, LST ve diğer pazarlarda rekabetçi kalırken Raydium'da ilk fiyat keşfine izin verir. Şekil 5: Solana DEXLikidite En önemlisi, Raydium hala en Likidite DEX'idir. Tüccarlar Slipaj ticaretinden kaçınmak için Likidite'nin en büyük borsasına akın ettiğinden, ticaretin genellikle bir ölçek ekonomisi meselesi olduğunu belirtmekte fayda var. Likidite, Likidite üretir: En büyük DEX en çok yatırımcıyı aldığında, pozitif bir çark haline gelir, LP'leri çeker ve komisyonlardan para kazanmalarına olanak tanır, böylece Slipaj'den kaçınmaya istekli daha fazla yatırımcıyı çeker. DEX'leri karşılaştırırken, akış...
The content is for reference only, not a solicitation or offer. No investment, tax, or legal advice provided. See Disclaimer for more risks disclosure.
Solana ekosisteminin en büyük DEX'i olan Raydium'un mevcut durumunu tam olarak anlama
Solana ekosisteminin Merkeziyetsizlikborsası olan Raydium, Likidite ve hacim ile piyasaya öncülük eden ve Merkezi Olmayan Finans'ın gelişiminde derin bir etkiye sahip olan Merkeziyetsizlikborsa'dır. Bu makale 0xkyle tarafından yazılmış bir makaleden alınmıştır ve PANews tarafından derlenmiştir. (Özet: Solana gerçekten Ethereum EVM zincirinin ötesine mi geçiyor? Likidite havuzunun kalitesinden halka açık zincir rekabet modeli) (Arka plan eki: En iyi 10 protokolün envanteri: Ethereumon-chain hala en karlı, pump.fun gelir patlaması yükseliş) Şimdiye kadar, 2024 döngüsü Solana'nın hakimiyetine tanık oldu ve bu döngünün ana anlatısı olan Memecoin'ler Solana üzerinde üretiliyor. Fiyat açısından Solana, bu yıl şimdiye kadar yaklaşık %680 artışla en iyi performans gösteren L1 blok zinciridir. Memecoin ve Solana derinden iç içe geçmiş olsa da, 2023'teki toparlanmadan bu yana, Solana bir ekosistem olarak genel olarak ilgiyi ateşledi ve ekosistemi, Drift (Perp-DEX), Jito (Liquid stake), Jupiter (DEX-Aggregator) ve diğerleri gibi protokollerin milyarlarca dolar değerinde tokenlere sahip olmasıyla gelişiyor aktif Adres sayısı ve günlük işlem sayısı diğer tüm zincirleri aşıyor. Solana ekosistemi, her şeyden önce DEX Raydium, bu gelişen ekosistemin kalbinde yer almaktadır. Eski bir deyiş olan "altına hücumda kürek sat" Raydium'un pozisyonunu mükemmel bir şekilde örneklemektedir: memecoin çılgınlığını körükleyen Likidite ve ticareti güçlendirmek. Memecoin işlem akışından ve daha geniş Merkezi Olmayan Finans faaliyetlerinden yararlanan Raydium, Solana ekosisteminde önemli bir altyapı olarak konumunu sağlamlaştırdı. Bu makalenin amacı, Raydium'un Solana ekosistemindeki yerini ilk ilkeler yaklaşımını kullanarak parçalamak için veriye dayalı bir yaklaşım kullanmaktır. 2021'de piyasaya sürülen Raydium, Solana'nın izinsiz havuz oluşturma, ışık hızında işlem hızları ve para kazanma yolları sağlayan Otomatik Piyasa Yapıcı'sına (AMM) dayanmaktadır. Raydium'u diğerlerinden ayıran en önemli unsur yapısıdır: Raydium, Solana'daki ilk AMM'dir ve Merkezi Olmayan Finans'ta ilk siparişe uyumlu hibrit AMM'yi piyasaya sürmüştür. Raydium piyasaya sürüldüğünde, boşta kalan havuz Likidite'nin merkezi limit emirleri ile paylaşılmasına izin veren hibrit bir AMM modeli benimsedi, oysa o sırada ortalama bir DEX Likidite'ye yalnızca kendi havuzundan erişebiliyordu. Bu, Raydium'un Likidite'sinin OpenBook için herhangi bir OpenBook DEX GUI'sinde alınıp satılabilen bir pazar yeri oluşturduğu anlamına gelir. İlk günlerde temel fark bu iken, özellik daha sonra kapatıldı. Raydium şu anda üç farklı havuz türü sunmaktadır: Resmi olarak Hibrit AMM Sabit Ürün Değişim Havuzu (CPMM) olarak bilinen Standart AMM Havuzu (AMM v4), Token 2022'yi destekler Merkezi Likidite Havuzu (CLMM) Raydium'da gerçekleşen her değişim için, belirli havuz türüne ve havuz ücreti seviyesine bağlı olarak küçük bir ücret alınır. Bu ücret, Likidite sağlayıcılarını, RAY geri alımlarını ve kasaları teşvik etmek için kullanılan iki kısma ayrılmıştır. Raydium'daki farklı Madencilik Havuzu için işlem ücretleri, Madencilik Havuzu kuruluş ücretleri ve protokol ücretleri aşağıda belirtilmiştir. İşte her bir terimin ne anlama geldiğine ve ilgili ücret düzeyine ilişkin kısa bir açıklama: İşlem ücreti: Swap ticaretinde yatırımcılardan alınan ücret Repo ücreti: Raydium Token'ı geri satın almak için gereken İşlem ücretinin yüzdesi Para Yönetim Ücreti: Para yönetimine tahsis edilen işlem ücretinin bir yüzdesi Havuz Kurma Ücreti: Havuz spam'ini durdurmak için havuz oluşturulduğunda alınan bir ücrettir. Havuz kurulum ücreti protokol Çoklu imza tarafından kontrol edilmekte ve protokol altyapı maliyetleri için ayrılmaktadır. Solana Ekosistemi DEX'e Genel Bakış Şekil 2: Solana'nın DEX'teki TVL'si Yukarıdakiler temel olarak Raydium'un nasıl çalıştığını analiz eder ve aşağıda Raydium'un Solana DEX alanındaki konumu değerlendirilir. Solana'nın 2024 döngüsünde en iyi L1'ler arasında yer almayı başardığını söylemeye gerek yok. Solana'nın TVL'si, Tron (ikinci) ve Ethereum'un (birinci) ardından üçüncü sırada yer aldı. Şekil 3: Günlük aktif Adres, günlük hacim, TVL ve DEXhacim Solana, günlük aktif Adres, günlük hacim ve DEX hacim gibi kullanıcı etkinliği metriklerine hakim olmaya devam ediyor. Solana ve TokenLikidite'deki aktivitedeki artış birkaç faktöre bağlanabilir: Solana'daki memecoin patlaması. Solana'nın hızlı ve düşük maliyetli Yerleşim'i, DApp'lerin sorunsuz kullanıcı deneyimiyle birleştiğinde, zincir üstü işlemlerin yükselişini ve refahını artırdı. $BONK ve $WIF gibi tokenlerin milyarlarca dolara ulaşmasıyla Piyasa Değeri ve Pump.fun'nin ortaya çıkışı. Bir memecoin serbest bırakma platformu olarak Solana, aslında memecoin ticareti için bir kale haline geldi. Solana şu anda bu döngüde en çok kullanılan L1'dir ve ticaret faaliyeti açısından hakim olmaya devam etmektedir. Artan aktiviteden doğrudan yararlanan olmak, Solana'daki DEX'in mükemmel bir iş çıkardığı anlamına gelir - daha fazla tüccar daha fazla ücret anlamına gelir, bu da daha fazla protokol geliri anlamına gelir. Bununla birlikte, DEX'lerde bile Raydium, aşağıdaki grafikte gösterildiği gibi oldukça büyük bir pazar payı elde etmeyi başardı: Şekil 4: Solana Ekosistemi DEX'lerde DEXhacim Pazar Payı Raydium, Solana DEX'te ilk sırada yer alıyor ve hacim, Solana DEX'lerinin toplam Hacim pazar payının %60,7'sini oluşturarak tüm Solana DEX'leri arasında en yüksek paya sahip. Bunun nedeni, Raydium'un memecoin'den Sabit Para'ya kadar her türlü aktiviteye izin vermesidir. Raydium'un bunu başarmasının bir yolu, yeni pazarlar oluşturmak söz konusu olduğunda havuz yaratıcıları ve Likidite sağlayıcıları için birden fazla seçenek sunmasıdır. Kullanıcılar, ilk piyasaya sürüldüğünde fiyat keşfi için sabit bir ürün havuzu veya merkezi bir Likidite havuzunda LP için daha dar bir aralık seçmeyi seçebilirler: SOL-USDC, Sabit Para, LST ve diğer pazarlarda rekabetçi kalırken Raydium'da ilk fiyat keşfine izin verir. Şekil 5: Solana DEXLikidite En önemlisi, Raydium hala en Likidite DEX'idir. Tüccarlar Slipaj ticaretinden kaçınmak için Likidite'nin en büyük borsasına akın ettiğinden, ticaretin genellikle bir ölçek ekonomisi meselesi olduğunu belirtmekte fayda var. Likidite, Likidite üretir: En büyük DEX en çok yatırımcıyı aldığında, pozitif bir çark haline gelir, LP'leri çeker ve komisyonlardan para kazanmalarına olanak tanır, böylece Slipaj'den kaçınmaya istekli daha fazla yatırımcıyı çeker. DEX'leri karşılaştırırken, akış...