Bu rapor, glassnode'un 'Bitcoin Breaks To New ATHs' başlıklı raporundan çevrilmiştir. Bu makale, BTC'nin ABD başkanlık seçim atmosferinde yeni bir tarihi zirve elde etmesinin nedenlerini ve arkasındaki piyasa trendlerini Derinlik analiz ediyor. Trump'ın zafer olasılığı arttıkça, BTC fiyatı 76,800'ü aşarak fiyat keşfi aşamasına girdi ve istikrarlı bir yükselişin sergilenmesiyle sermaye akışını gösterdi. Makale ayrıca, son zamanlarda kar realizasyonu faaliyetlerinin arttığını, ancak gerçekleştirilen kayıpların hala düşük olduğunu ve bu durumun piyasanın genel olarak iyimser olduğunu gösterdiğini belirtiyor. Ayrıca, opsiyon piyasasındaki kapatılmamış kontratlar ve ima edilen dalgalanmanın önemli ölçüde yükseldiği, yatırımcıların piyasa dalgalanma riskine karşı aktif olarak riskten korunma yaptığını gösterdiği belirtiliyor. BTC piyasa yapısını, sermaye akışını ve opsiyonların piyasa dalgalanması üzerindeki etkisini daha derinlemesine öğrenmek isteyen okuyucular için, bu makale mevcut piyasanın nabzını ve olası gelecekteki yönlerini anlamalarına yardımcı olacak zengin bir içgörü ve önemli veriler sunmaktadır.
Özet
BTC yeni tarihi zirveyi 75,400'de kırdı, çünkü Trump'ın ABD seçimlerinde büyük olasılıkla kazanması ihtimali arttı.
BTC varlıklarına sürekli bir yükselişte olan sermaye girişi, istikrarlı bir şekilde yeni talebin akışını göstermektedir.
Kar realize etme etkinliği önemli ölçüde arttı, ancak gerçekleşen zararlar hala çok az. Bununla birlikte, bu değerler, piyasa aşırı dönemlerindeki hacimle karşılaştırıldığında nispeten ılımlıdır.
Yatırımcıların farklı yönlere Riskten Korunma için pozisyon alması nedeniyle opsiyon piyasasında daha yüksek volatilite beklentisiyle fiyatlandırma artar.
💡 Bu rapordaki tüm grafikleri görmek için 'The Week On-chain' gösterge tablosunu ziyaret edin.
Yeni tarihi zirve
Taraf'ın birkaç ay süren konsolidasyon ve salınımdan sonra BTC, Trump'ın başkanlık seçimini kazanma olasılığı yüksek olduğu için yeni bir tarihi zirveyi aşmıştır. Fiyat başarıyla 73.700 seviyesini aşarak 75.300'ün üzerine çıkmış ve fiyat keşfi aşamasına girmiştir, bu da yatırımcı duygularını daha da coşkulu hale getirmiştir.
Kaynak: glassnode Gerçek Zamanlı Grafikler - BTC: Fiyat OHLC [dolar]
Likiditeyükseliş與利潤增加
BTC'nin net sermaye akışı Eylül başından bu yana önemli ölçüde arttı, bu da yatırımcıların sermaye dağılımına olan talebine yükselişi gösteriyor, aynı zamanda tüccarlar da güçlü piyasa trendinden faydalanarak karlarını realize ettiler.
BTC'nin gerçekleşmiş piyasa değeri son 30 günde %3,8 artarak, 2023 Ocak ayından bu yana en yüksek giriş seviyelerinden birine ulaştı. Şu anda gerçekleşmiş piyasa değeri tarihi bir rekor olan 656 milyar dolara ulaştı ve son 30 günde net sermaye akışı 2,5 milyar dolara kadar desteklendi.
Kaynak: glassnode canlı grafiği-BTC: realized piyasa değeri'ne göre net pozisyon değişti
Mart ayındaki tarihi yüksek noktada, gerçekleştirilen 3.1 milyar dolarlık en yüksek kar realizasyonu ile sonuçlanan bir kâr alımı dalgası yaşandı. Piyasa son yedi aydır bu değişimi sindirirken, gerçekleşen kazanç kayıpları hacim olarak dengeye döndü, bu da arz talep güçlerinin tamamen yeniden ayarlandığını gösteriyor.
Aynı zamanda, karın alınması yapılandırılmış bir yükseliş yeniden ortaya çıkıyor, yeni bir talep dalgasının piyasaya girdiğini gösteriyor.
Kaynak: glassnode Canlı Grafik-BTC: Net Gerçekleşen PNL (Fiziksel Ayarlamalar)
Piyasa hareketlerinin değişimini kar ve zarar hacmi arasındaki oranla da gözlemleyebiliriz.
Şu anda, pazar kar merkezli bir durumda, gerçekleştirilen kar miktarı kayıp miktarından yaklaşık 47 kat daha büyük. Bu, piyasanın yeni tarihi zirvelere ittiği sırada, elde tutulan kayıpların giderek daha az olduğunu yansıtıyor.
Kaynak: glassnode canlı grafik-BTC: realized cap to thermocap ratio (physical adjusted)
Ayrıca, kar realizasyon miktarının önemli ölçüde arttığını gözlemledik, günlük 6.35 milyar arttı.
Bu, önceki Boğa Piyasası zirvelerindeki coşkulu duygulara kıyasla oldukça düşük bir dolar değeri olsa da, hala nispeten ılımlıdır.
Kaynak: glassnode Canlı Grafikler-BTC: Gerçekleşen PNL［USD］
ETF fon akışı
Bu ay, ABD BTC ETF'si, ürün ilk kez piyasaya sürüldüğünde benzer bir fon girişi ile kayda değer talep gösterdi.
Ancak, ABD başkanlık seçimleri öncesinde, yatırımcılar risk azaltma stratejilerine girmiş gibi görünüyor ve son 3 günde önemli sermaye çıkışları yaşandı. Bununla birlikte, yeni tarihî zirvelerin oluşmasıyla birlikte, ETF'ler yeni talep ve yatırımcıların takip trendleriyle karşılaşabilir.
Kaynak: glassnode Canlı Grafik - BTC: Amerikan Spot ETF Net Akışı [BTC]
Volatilite beklentisi yükseliyor
ABD başkanlık seçimleri yatırımcıların odak noktası haline geldi, son haftalarda artan volatilite beklentisi fiyatlara yansıdı. 2023'ten bu yana opsiyon piyasası, Bitcoin piyasası yapısının önemli bir parçası haline geldi, bu da yatırımcıların piyasa görüşlerini daha esnek bir şekilde ifade etmelerini sağladı.
Opsiyon sözleşmelerinin açık Pozisyonu Kapat miktarı 252 milyar dolara yükseldi ve sadece Mart ayındaki tarihi yüksek seviye olan 302 milyar dolardan sonra ikinci sırada yer aldı.
Opsiyon hacmi de artıyor ve şu anda 29 milyar seviyesine ulaşıyor, sadece Mart ayındaki tarihi zirve ve 5 Ağustos'taki Japon Yeni arbitraj kapanışı döneminin altında. Bu, kurumsal yatırımcıların artışını ve piyasa görüşlerini ifade etmek için karmaşık araçlar kullanmasını daha da göstermektedir.
Kaynak: glassnode Canlı Grafiği - BTC: Opsiyon hacim [Dolar] - Tüm borsalar
Satın alma opsiyonu ve satış opsiyonu kontratlarına tahsis edilen pozisyon kapatılmamış miktar oranlarını değerlendirerek, her iki tarafın pozisyon kapatılmamış kontratlarının neredeyse eşit olduğunu görebiliriz. Bu, yatırımcıların ve spekülatörlerin her iki piyasa yönünde de kısmen korunma yaptığını ve bahis yaptığını göstermektedir.
Kaynak: glassnode Canlı Grafikler-BTC: Seçenekler Pozisyonu Kapatılmamış sözleşme put / call oranı - Tüm borsa
Bu tür yatırımcı beklentileri, gelecekteki volatilite yükselisini seçeneklerin içsel volatilitesinden (IV) de görebilirler.
Şu anda, tüm sözleşmelerin vade tarihlerindeki ima edilen oynaklığın yükseldiğini görüyoruz, özellikle kısa vadeli 1 haftalık vade süresine sahip sözleşmelerde, bu yatırımcıların ABD seçim sonuçlarının açıklanmasından önce ve sonra daha yüksek oynaklık dönemini tahmin ettiğini ve bahis oynadığını gösteriyor.
Aynı dönem opsiyonlarının içsel oynaklık ve gerçek oynaklık arasındaki farkı karşılaştırarak, oynaklık risk primini (VRP) hesaplayabiliriz. Bu gösterge, opsiyon satıcısının oynaklık riskini üstlenmesi için talep ettiği tazminatı temsil eder.
Şu anda, 1 ay VRP %27.9'dur, sadece %1.4'lük işlem günü daha yüksek bir değere sahiptir. Bu, opsiyon piyasasının aşırı volatilite özelliğini vurgulamaktadır.
Kaynak: glassnode canlı grafiği-BTC: Volatilite Risk Primi (VRP)
Bu, yatırımcıların Riskten Korunma yaparak düşüşe karşı koruma ve yükseliş pozisyonu aldığını göstermektedir ve piyasanın nihai yöneliminin belirsizliğini vurgulamaktadır.
ABD başkanlık seçimlerinin ardından BTC, 75.000'in üzerine çıkarak yeni tarihi bir zirveye ulaştı. Bu yükseliş, aylık 25 milyar dolarlık hafif sermaye girişi tarafından destekleniyor ve istikrarlı yeni talebin artış potansiyeline işaret ediyor.
Talep tarafındaki artış ve Dalgalanma beklentisinin genişlemesiyle birlikte, piyasa ilerleyen Dalgalanma için hazır gibi görünüyor.
glassnode ilgili bağlantılar
Telegram
Glassnode Studio
Glassnode Uyarıları Twitter
【免責聲明】Piyasada riskler bulunmaktadır ve yatırım yaparken dikkatli olunmalıdır. Bu makale yatırım tavsiyesi içermemektedir ve kullanıcılar, bu makalenin herhangi bir görüş veya sonucunun kendi özel durumlarıyla uyumlu olup olmadığını düşünmelidir. Bu temelde yatırım yapmak kendi sorumluluğundadır.
The content is for reference only, not a solicitation or offer. No investment, tax, or legal advice provided. See Disclaimer for more risks disclosure.
The Week Onchain》第45週：大選點燃BTC！Dalgalanma預期再升高！
Editörün notu:
Bu rapor, glassnode'un 'Bitcoin Breaks To New ATHs' başlıklı raporundan çevrilmiştir. Bu makale, BTC'nin ABD başkanlık seçim atmosferinde yeni bir tarihi zirve elde etmesinin nedenlerini ve arkasındaki piyasa trendlerini Derinlik analiz ediyor. Trump'ın zafer olasılığı arttıkça, BTC fiyatı 76,800'ü aşarak fiyat keşfi aşamasına girdi ve istikrarlı bir yükselişin sergilenmesiyle sermaye akışını gösterdi. Makale ayrıca, son zamanlarda kar realizasyonu faaliyetlerinin arttığını, ancak gerçekleştirilen kayıpların hala düşük olduğunu ve bu durumun piyasanın genel olarak iyimser olduğunu gösterdiğini belirtiyor. Ayrıca, opsiyon piyasasındaki kapatılmamış kontratlar ve ima edilen dalgalanmanın önemli ölçüde yükseldiği, yatırımcıların piyasa dalgalanma riskine karşı aktif olarak riskten korunma yaptığını gösterdiği belirtiliyor. BTC piyasa yapısını, sermaye akışını ve opsiyonların piyasa dalgalanması üzerindeki etkisini daha derinlemesine öğrenmek isteyen okuyucular için, bu makale mevcut piyasanın nabzını ve olası gelecekteki yönlerini anlamalarına yardımcı olacak zengin bir içgörü ve önemli veriler sunmaktadır.
Özet
BTC yeni tarihi zirveyi 75,400'de kırdı, çünkü Trump'ın ABD seçimlerinde büyük olasılıkla kazanması ihtimali arttı.
BTC varlıklarına sürekli bir yükselişte olan sermaye girişi, istikrarlı bir şekilde yeni talebin akışını göstermektedir.
Kar realize etme etkinliği önemli ölçüde arttı, ancak gerçekleşen zararlar hala çok az. Bununla birlikte, bu değerler, piyasa aşırı dönemlerindeki hacimle karşılaştırıldığında nispeten ılımlıdır.
Yatırımcıların farklı yönlere Riskten Korunma için pozisyon alması nedeniyle opsiyon piyasasında daha yüksek volatilite beklentisiyle fiyatlandırma artar.
💡 Bu rapordaki tüm grafikleri görmek için 'The Week On-chain' gösterge tablosunu ziyaret edin.
Yeni tarihi zirve
Taraf'ın birkaç ay süren konsolidasyon ve salınımdan sonra BTC, Trump'ın başkanlık seçimini kazanma olasılığı yüksek olduğu için yeni bir tarihi zirveyi aşmıştır. Fiyat başarıyla 73.700 seviyesini aşarak 75.300'ün üzerine çıkmış ve fiyat keşfi aşamasına girmiştir, bu da yatırımcı duygularını daha da coşkulu hale getirmiştir.
Kaynak: glassnode Gerçek Zamanlı Grafikler - BTC: Fiyat OHLC [dolar]
Likiditeyükseliş與利潤增加
BTC'nin net sermaye akışı Eylül başından bu yana önemli ölçüde arttı, bu da yatırımcıların sermaye dağılımına olan talebine yükselişi gösteriyor, aynı zamanda tüccarlar da güçlü piyasa trendinden faydalanarak karlarını realize ettiler.
BTC'nin gerçekleşmiş piyasa değeri son 30 günde %3,8 artarak, 2023 Ocak ayından bu yana en yüksek giriş seviyelerinden birine ulaştı. Şu anda gerçekleşmiş piyasa değeri tarihi bir rekor olan 656 milyar dolara ulaştı ve son 30 günde net sermaye akışı 2,5 milyar dolara kadar desteklendi.
Kaynak: glassnode canlı grafiği-BTC: realized piyasa değeri'ne göre net pozisyon değişti
Mart ayındaki tarihi yüksek noktada, gerçekleştirilen 3.1 milyar dolarlık en yüksek kar realizasyonu ile sonuçlanan bir kâr alımı dalgası yaşandı. Piyasa son yedi aydır bu değişimi sindirirken, gerçekleşen kazanç kayıpları hacim olarak dengeye döndü, bu da arz talep güçlerinin tamamen yeniden ayarlandığını gösteriyor.
Aynı zamanda, karın alınması yapılandırılmış bir yükseliş yeniden ortaya çıkıyor, yeni bir talep dalgasının piyasaya girdiğini gösteriyor.
Kaynak: glassnode Canlı Grafik-BTC: Net Gerçekleşen PNL (Fiziksel Ayarlamalar)
Piyasa hareketlerinin değişimini kar ve zarar hacmi arasındaki oranla da gözlemleyebiliriz.
Şu anda, pazar kar merkezli bir durumda, gerçekleştirilen kar miktarı kayıp miktarından yaklaşık 47 kat daha büyük. Bu, piyasanın yeni tarihi zirvelere ittiği sırada, elde tutulan kayıpların giderek daha az olduğunu yansıtıyor.
Kaynak: glassnode canlı grafik-BTC: realized cap to thermocap ratio (physical adjusted)
Ayrıca, kar realizasyon miktarının önemli ölçüde arttığını gözlemledik, günlük 6.35 milyar arttı.
Bu, önceki Boğa Piyasası zirvelerindeki coşkulu duygulara kıyasla oldukça düşük bir dolar değeri olsa da, hala nispeten ılımlıdır.
Kaynak: glassnode Canlı Grafikler-BTC: Gerçekleşen PNL［USD］
ETF fon akışı
Bu ay, ABD BTC ETF'si, ürün ilk kez piyasaya sürüldüğünde benzer bir fon girişi ile kayda değer talep gösterdi.
Ancak, ABD başkanlık seçimleri öncesinde, yatırımcılar risk azaltma stratejilerine girmiş gibi görünüyor ve son 3 günde önemli sermaye çıkışları yaşandı. Bununla birlikte, yeni tarihî zirvelerin oluşmasıyla birlikte, ETF'ler yeni talep ve yatırımcıların takip trendleriyle karşılaşabilir.
Kaynak: glassnode Canlı Grafik - BTC: Amerikan Spot ETF Net Akışı [BTC]
Volatilite beklentisi yükseliyor
ABD başkanlık seçimleri yatırımcıların odak noktası haline geldi, son haftalarda artan volatilite beklentisi fiyatlara yansıdı. 2023'ten bu yana opsiyon piyasası, Bitcoin piyasası yapısının önemli bir parçası haline geldi, bu da yatırımcıların piyasa görüşlerini daha esnek bir şekilde ifade etmelerini sağladı.
Opsiyon sözleşmelerinin açık Pozisyonu Kapat miktarı 252 milyar dolara yükseldi ve sadece Mart ayındaki tarihi yüksek seviye olan 302 milyar dolardan sonra ikinci sırada yer aldı.
圖源：glassnode 即時圖表-BTC：選擇權未Pozisyonu Kapat合約［美元］- 所有borsa
Opsiyon hacmi de artıyor ve şu anda 29 milyar seviyesine ulaşıyor, sadece Mart ayındaki tarihi zirve ve 5 Ağustos'taki Japon Yeni arbitraj kapanışı döneminin altında. Bu, kurumsal yatırımcıların artışını ve piyasa görüşlerini ifade etmek için karmaşık araçlar kullanmasını daha da göstermektedir.
Kaynak: glassnode Canlı Grafiği - BTC: Opsiyon hacim [Dolar] - Tüm borsalar
Satın alma opsiyonu ve satış opsiyonu kontratlarına tahsis edilen pozisyon kapatılmamış miktar oranlarını değerlendirerek, her iki tarafın pozisyon kapatılmamış kontratlarının neredeyse eşit olduğunu görebiliriz. Bu, yatırımcıların ve spekülatörlerin her iki piyasa yönünde de kısmen korunma yaptığını ve bahis yaptığını göstermektedir.
Kaynak: glassnode Canlı Grafikler-BTC: Seçenekler Pozisyonu Kapatılmamış sözleşme put / call oranı - Tüm borsa
Bu tür yatırımcı beklentileri, gelecekteki volatilite yükselisini seçeneklerin içsel volatilitesinden (IV) de görebilirler.
Şu anda, tüm sözleşmelerin vade tarihlerindeki ima edilen oynaklığın yükseldiğini görüyoruz, özellikle kısa vadeli 1 haftalık vade süresine sahip sözleşmelerde, bu yatırımcıların ABD seçim sonuçlarının açıklanmasından önce ve sonra daha yüksek oynaklık dönemini tahmin ettiğini ve bahis oynadığını gösteriyor.
Kaynak: glassnode Canlı Grafiği - BTC: Opsiyon İmplied Volatilite (düşük fiyatlı) - Deribit
Aynı dönem opsiyonlarının içsel oynaklık ve gerçek oynaklık arasındaki farkı karşılaştırarak, oynaklık risk primini (VRP) hesaplayabiliriz. Bu gösterge, opsiyon satıcısının oynaklık riskini üstlenmesi için talep ettiği tazminatı temsil eder.
Şu anda, 1 ay VRP %27.9'dur, sadece %1.4'lük işlem günü daha yüksek bir değere sahiptir. Bu, opsiyon piyasasının aşırı volatilite özelliğini vurgulamaktadır.
Kaynak: glassnode canlı grafiği-BTC: Volatilite Risk Primi (VRP)
11月6日到期的賣權和買權分佈評估（剛好在美國選舉日後），我們可以看到雙方的未Pozisyonu Kapat合約幾乎相等。賣權未Pozisyonu Kapat總量為1,348枚BTC，而買權的未Pozisyonu Kapat量為1,271枚BTC。
Bu, yatırımcıların Riskten Korunma yaparak düşüşe karşı koruma ve yükseliş pozisyonu aldığını göstermektedir ve piyasanın nihai yöneliminin belirsizliğini vurgulamaktadır.
圖源：glassnode 即時圖表-BTC：選擇權按履約價分類的未Pozisyonu Kapat合約［BTC］- Deribit
Sonuç ve Karar
ABD başkanlık seçimlerinin ardından BTC, 75.000'in üzerine çıkarak yeni tarihi bir zirveye ulaştı. Bu yükseliş, aylık 25 milyar dolarlık hafif sermaye girişi tarafından destekleniyor ve istikrarlı yeni talebin artış potansiyeline işaret ediyor.
Talep tarafındaki artış ve Dalgalanma beklentisinin genişlemesiyle birlikte, piyasa ilerleyen Dalgalanma için hazır gibi görünüyor.
glassnode ilgili bağlantılar Telegram
Glassnode Studio
Glassnode Uyarıları Twitter
【免責聲明】Piyasada riskler bulunmaktadır ve yatırım yaparken dikkatli olunmalıdır. Bu makale yatırım tavsiyesi içermemektedir ve kullanıcılar, bu makalenin herhangi bir görüş veya sonucunun kendi özel durumlarıyla uyumlu olup olmadığını düşünmelidir. Bu temelde yatırım yapmak kendi sorumluluğundadır.