16 trilyon dolarlık fırsat mı geldi? RWA alanında nasıl oynanmalı?

Question

2024&#39;te kripto dünyasında en popüler hikaye RWA (gerçek varlık tokenizasyonu) kesinlikle başı çekiyor. JPMorgan&#39;dan Franklin&#39;e, geleneksel finans devlerinin ardı ardına bu alana yatırım yapmaları bunun bir kavram olmadığını, gerçek paranın bahis olduğunu gösteriyor.## Dijital biraz deliÖnce verilere bakalım:- Ekim 2023&#39;te, RWA&#39;nın toplam kilitli değeri (TVL) henüz sadece 2.4 milyar dolar.- Aralık 2023&#39;e gelindiğinde, doğrudan 6.5 milyar dolara iki katına çıkıyor.- Boston Consulting ve ADDX&#39;in araştırma raporu daha cesur: 2030 yılına kadar, tokenleştirilmiş likit olmayan varlıkların (gayrimenkul, sanat eserleri, emtia vb.) piyasa değeri **16 trilyon dolar** seviyesine çıkabilir.Bu ne anlama geliyor? Bu, geleneksel finansın en büyük pastası olan - gayrimenkul, sanat eserleri, tahviller - kademeli olarak zincire taşındığı anlamına geliyor.## Aslında ne yapılıyorRWA, gerçek dünya varlıklarını dijital Token&#39;a dönüştürmektir. Kısaca şöyle söyleyebiliriz:10 milyon dolarlık bir ev, %0.1&#39;lik mülkiyeti temsil eden 10,000 token&#39;a bölündü. Eskiden sadece milyonerlere emlak yatırımı yapma imkanı varken, şimdi 100 dolarla bir token alarak ev sahibi olabilirsiniz.Sadece ev değil. JPMorgan&#39;ın Tokenize Edilmiş Teminat Ağı, yatırımcıların varlıklarını doğrudan teminat olarak kullanmalarına ve anında tasfiye yapmalarına olanak tanıyor. Franklin Templeton&#39;un OnChain fonu, 300 milyon dolardan fazla yönetim altına aldı. Citi, mevduatları ve akıllı sözleşmeleri küresel ödeme ağına entegre eden Token Hizmetleri geliştirdi.## Bu olay neden bu kadar büyük**Likidite patlaması**Geleneksel gayrimenkul alım satımı bankalar, avukatlar, devir işlemleri gibi süreçlerden geçmek zorundadır... En hızlısı bile 45 gün sürer. Tokenizasyon ile 24/7 işlem yapabilir, dakikalar içinde tasfiye edebilirsiniz. Gece 3&#39;te aniden gayrimenkulünüzü satmak mı istediniz? Zincir üzerindeki swap ile halledersiniz.**Demokratik Yatırım**5 milyon dolarlık Van Gogh? Sıradan insanlar için mümkün değil. Ama tokenizasyon sayesinde birkaç bin lirayla ortak olabiliyorsunuz. Bu, likidite sıkıntısı çeken ve geleneksel finansın içinde kilitlenmiş olan varlıklar için özellikle faydalı - bir anda canlanıyorlar.**Maliyetleri azaltmak**Akıllı sözleşmeler, temettü, KYC ve AML süreçlerini otomatikleştirir. Aracıları kaldırarak, maliyetler dik bir şekilde düşer.## Her alan oynuyor**Gayrimenkul**: En fazla uygulama. Ticari gayrimenkul, konut, arsa, hepsi tokenizasyon sürecinde.**Sanat Eseri**: Sotheby&#39;s ve Christie&#39;s gibi koleksiyonları artık paylaştırarak satın alabilirsiniz.**Hisse Senetleri ve Hisse**: Girişimci finansmanı, halka açık şirket hisse senetleri projeleri üzerinde çalışıyor. Mirae Asset ve Polygon&#39;un ortaklığı buna bir örnektir.**Tahviller ve Krediler**: ABN Amro geçen yıl Stellar üzerinde 450,000 Euro&#39;luk dijital tahvil çıkardı. Avrupa Yatırım Bankası daha da iddialı, bir seferde 100 milyon Euro çıkardı.**Ürün**: Altın, petrol, tarım ürünleri, hepsi olabilir.**Altyapı**: Yol ve köprü yatırımları da tokenizasyon yapılabilir.## Riski Göz Ardı Etmeyin**Regülasyon hâlâ keşfediliyor**Bu şey çok yeni, her ülkenin hükümeti nasıl yönetileceğine henüz karar vermedi. Bugün A ülkesinde aldığın Token, yarın menkul kıymet olarak değerlendirilebilir, gelecek ay ise fon olabilir. Uyum belirsiz olduğunda yasal riskler ortaya çıkar.**Likidite tuzağı**RWA gerçekten likiditeyi artırdı, ancak gelişen piyasalardaki token işlem hacmi hala çok küçük. Bazı varlık tokenlarının günlük işlem hacmi sadece birkaç yüz bin dolar. Alım satım yapmak istediğinizde belki de alıcı bulamayabilirsiniz.**Teknoloji ve Güvenlik**Cüzdanın çalınması, akıllı sözleşme hataları, borsa iflasları... Bu kripto dünyasının eski sorunları RWA&#39;da da mevcut. Hem de gerçek varlıklarla ilgili olduğu için, bir sorun çıkarsa kimin sorumlu olacağını bulmak da bir problem.**Pazar hala çok genç**Fiyat dalgalanmaları büyük, piyasa olgun değil, birçok varlığın gerçek değeri için referans yok. Bu, bireysel yatırımcılar için özellikle dostça değil.## Oynamak istiyorsanız bunu yapın**Birinci Adım: Araştırma Yapmak**Piyasa trendlerini, varlık dalgalanmalarını ve düzenleyici eğilimleri araştırın. Körü körüne satın almayın.**İkinci adım: Platformu seçin**JPMorgan, Franklin Templeton gibi TradFi geçmişine sahip projelerin güvenilirliği daha yüksektir. KYC, AML süreçleri olan ve sigorta sunan platformları seçin.**Üçüncü Adım: Dağıtık Yatırım**Bir varlık sınıfına all-in yapmayın. Gayrimenkul, sanat eserleri, tahviller karışık olsun. Bir alan çökse bile, her şey değil.**Dördüncü Adım: Düzenli Yatırım Stratejisi**Belirli aralıklarla aynı miktarı yatırarak maliyeti ortalamak. Piyasa büyük dalgalanmalar yaşarken çok işe yarar.**Beşinci adım: Zarar durdurmayı ayarlayın**Ne zaman satacağınızı, ne kadar satacağınızı ve hedef getirinizin ne olduğunu netleştirin. Yükseldiğinde açgözlü olmayın, düştüğünde umutsuzluğa kapılmayın.## Genel YargıRWA gerçek bir trend, spekülasyon değil. Geleneksel finans devleri yatırımlarını yapıyor, bu da geleceğin gerçekten orada olduğunu gösteriyor. Ama şimdi hala çok erken - 2014&#39;teki ICO çılgınlığına benzer şekilde, riskler ve fırsatlar bir arada.Eğer geleneksel varlıklara ilginiz varsa, belirli bir risk toleransına sahipseniz ve araştırma yapmak için zaman ayırmaya istekliyseniz, küçük bir yatırım yapabilirsiniz. Ama bir gecede zengin olmayı düşünmeyin, bu alan uzun vadeli bir oyundur.En önemlisi: Ne şekilde yatırım yaparsanız yapın, temel varlıkları ve teknik riskleri anlamalısınız. RWA token sadece bir ambalajdır, gerçek değerli olan arkasındaki o bina, o tablo veya o tahvildir.