Arbitraj ticaretiyle gerçekten ne kadar kazanılabilir? Kapalı çevre uzmanlarının kullandığı tekniklerin detaylı açıklaması

Arbitraj ticareti kulağa çok sofistike geliyor olabilir, aslında temel mantığı çok basit: Ucuza alıp pahalıya satmak ve aradaki farktan kazanç sağlamak. Fakat kripto piyasasında bu taktikle çok farklı oyunlar döndürmek mümkün.

Arbitrajın özü bilgi asimetrisidir

Aynı BTC’yi hayal edin: A borsasında $83,860, B borsasında $83,880’dan satılıyor. Eğer anında A’da alıp B’de satabilirseniz, aradaki $20 fark sizin kârınız olur. Az mı geldi? Kripto piyasası 7×24 açık ve bu fırsatlar her gün ortaya çıkıyor.

Kritik nokta: Arbitraj, düşük risk düşük getiri oyunudur. Coin fiyatının yükselip düşmesine oynamazsınız, piyasanın irrasyonelliğinden faydalanırsınız. Ama sorun şu ki—fiyat farkı genellikle birkaç dolar olur, işlem ücretlerini karşılamak için büyük sermaye gerekir.

Dört arbitraj yöntemi, zorluk sırasına göre

1. Borsalar arası arbitraj (en yaygın)

• Yöntem: Farklı borsalar arasında coin aktararak fiyat farkından kâr elde etmek
• Maliyet: Para çekme ücreti + işlem komisyonu
• Risk: Ağ tıkanıklığı fırsatı kaçırmanıza neden olabilir, kayma (slippage) kârı eritebilir

2. Faiz arbitrajı (borç verme piyasalarında)

• A platformunda borç al (faiz oranı %3) → B platformunda borç ver (faiz oranı %5) → %2 faiz farkından kâr
• Basit görünüyor ama borç alanın temerrüde düşmesi veya platformun kaçması riski var

3. Üçgen arbitraj (en teknik olanı)

• USDT ile BTC al → BTC ile ETH al → ETH’yi tekrar USDT’ye çevir
• Bu döngüde fiyat uyumsuzluğu varsa aradaki farktan kazanç sağlanabilir
• Çok hızlı reaksiyon gerektirir, günümüzde çoğunlukla botlar tarafından yapılır

4. Vadeli-spot arbitrajı (hedge aracı)

• Vadeli fiyat > spot fiyat olduğunda: Spotta al, vadeli işlemlerde kısa pozisyon aç
• Fiyat farkı azaldığında veya sözleşme tesliminde pozisyonu kapatıp kâr et
• Risk: Büyük sermaye gerekir, fonlama oranı tersine dönebilir

Arbitrajda neden bazıları kazanıyor, bazıları kaybediyor?

Kritik sorun ①: Slippage (Kayma)

Planınız $83,860’dan almak ama piyasa anında $83,875’e çıkabilir. Bu $15’lik fark kayma olarak adlandırılır. Arbitraj kârınız $20 ise, kayma kârınızın %75’ini silebilir.

Çözüm: Botlarla otomatik işlem yapmak, hızlı tepki vermek ve kaymayı minimize etmek.

Kritik sorun ②: Zaman penceresi

Fırsatı bulmaktan işleme ve coin’in hesaba geçmesine kadar olan süreçte piyasa değişebilir. Özellikle blockchain ağı tıkalıysa, fırsat elinizden uçup gider.

Kritik sorun ③: İşlem maliyetleri

İşlem komisyonu (genellikle %0.1-%0.05) + para çekme ücreti (işlem tutarının %0.5-%1’i olabilir). Bu maliyetler doğrudan arbitraj marjınızı azaltır.

A borsasından B’ye coin transfer edecekseniz:

• A borsası satış komisyonu: %0.05
• Para çekme ücreti: $5-20 arası olabilir
• B borsası alış komisyonu: %0.05

Toplam maliyet arbitraj marjınızın %90’ını götürebilir.

Arbitraj ne zaman değerli olur?

• Büyük sermaye: En az $1 milyon+ ile hacim sayesinde işlem ücretini karşılayabilmek
• Yüksek frekanslı botlar: Saniyeler içinde tepki veren otomasyon sistemleri
• Aşırı piyasa hareketleri: Coin fiyatı sert yükselip düştüğünde belirgin fiyat farkları oluşur
• Yeni coin listelenmesi: Farklı borsalarda fiyatların en çok ayrıştığı zaman

Son tavsiyeler

Arbitraj kulağa sağlam bir yöntem gibi gelebilir ama sağlam = sigortalı demek değildir. Kayma, ağ gecikmesi, işlem ücretleri gibi görünmeyen maliyetler sizi doğrudan zarara sokabilir. Üstelik borsanın batması, hesabın dondurulması gibi kara kuğu riskleri de vardır.

Öneri: Eğer sermayeniz $1 milyonun altındaysa ya da profesyonel bir bot sisteminiz yoksa, arbitrajdan elde edeceğiniz getiri DeFi yatırımlarından düşük olabilir. Önce araştırma yapın, sonra girmeyi düşünün.