Vadeli işlemlerde likidasyon öncesi 11 sinyal: %99'u göz ardı ediyor

Vadeli işlemler oynarken en korkulan şey kaybetmek değil, ani likidasyondur—hesabınız tam doluyken bir anda sıfırlanabilir, sadece piyasanın tersine dönmesi yeterlidir.

Neden böyle oluyor? Açıkçası, platformun tasfiye (likidasyon) mekanizmasını tam olarak anlamamaktan kaynaklanıyor.

Likidasyon nasıl tetiklenir?

Bakım teminat oranınız (Maintenance Margin Rate) platformun gerektirdiği seviyenin altına düştüğünde, sistem otomatik olarak pozisyonunuzu kapatır ve doğrudan anaparanızı kaybedersiniz. Bazı platformlarda, 500x kaldıraç ve aşırı volatiliteyle, işleminiz sizin farkına varamadan ortadan kalkabilir.

Kritik nokta: Platformlar son işlem fiyatına göre değil, adil fiyat (Fair Price) üzerinden tasfiye yapar. Bu fiyat endeks fiyatı ile piyasa fiyatının birleşimidir, daha stabildir ve sahte dalgalanmalar nedeniyle haksız likidasyonu önler.

Neden belirlediğim stop-loss çalışmadı?

Yaygın tuzaklar:

1. Stop-loss fiyatını tasfiye fiyatına çok yakın ayarlamak — Fiyat henüz stop-loss’unuzu tetiklemeden önce tasfiye çizgisine ulaşabilir ve sistem pozisyonunuzu otomatik olarak kapatır.
2. Aşırı volatilite ve kayma (slippage) — Stop-loss tetiklendiğinde piyasa bir anda sıçrar, gerçekleşen fiyat beklentinizden çok uzak olabilir.
3. Kontrat işlemde değilken — Bakım/arıza zamanlarında, stop-loss emriniz hiç çalışmayabilir.

Kısacası, stop-loss sigorta değildir, sadece normal piyasa koşullarında işe yarar.

Tasfiye fiyatı neden değişir?

İlk bakışta tasfiye fiyatı sabit gibi görünebilir, fakat aslında dalgalanır. Sebepler:

Cross Margin (Tüm Hesap) vs Isolated Margin (Pozisyon Bazlı)

• Cross Margin: Tüm hesap bakiyeniz bu pozisyonu korur; diğer pozisyonlardaki kar/zarar değişirse tasfiye fiyatı da değişir.
• Isolated Margin: Risk sadece o pozisyonda kilitlenir, tasfiye fiyatı daha stabildir.

Funding Rate (Fonlama Oranı) Etkisi

• Uzun süreli pozisyonlarda fonlama ödemesi/alımı yapılır, bu da kullanılabilir teminatınızı değiştirir ve dolayısıyla tasfiye fiyatını etkiler.

Pratikte Likidasyondan Korunmak İçin 5 İpucu

1. Kaldıraçta Muhafazakâr Ol

• Yeni başlayanlar 10x üstüne çıkmasın, 5x güvenli sınırdır.
• Böylece normal dalgalanmalara dayanabilirsiniz.

2. Teminatı Parça Parça Ekleyin

• Tehlikeyi beklemeden önceden tampon oluşturun.
• Daha fazla teminat = Tasfiye fiyatı mevcut fiyattan daha uzakta olur.

3. Risk Uyarılarını Açın

• Tasfiye fiyatı uyarısı kurun, yaklaşınca hemen pozisyonu küçültün.
• Likidasyon bildirimi gelene kadar beklemeyin.

4. Hesaba Göre Mod Seçin

• Tek büyük pozisyonda isolated (pozisyon bazlı) kullanın (riski izole eder).
• Birden fazla pozisyonda cross margin (tüm hesap) kullanın (esnek yönetim sağlar).

5. Önce Anaparayı Koru, Sonra Kârı Düşün

• Şiddetli dalgalanmalarda ilk hedef hayatta kalmak olmalı.
• Açgözlülük hesabın sıfırlanmasına yol açar ve bu geri döndürülemez.

Temel Mantık

Vadeli işlemler ip üzerinde yürümek gibidir: Kaldıraç arttıkça heyecan da artar, ama düşüş de o kadar sert olur.

Gerçek kazananlar tüm parasını riske atıp bir anda ikiye katlayanlar değil, risk yönetimini en iyi yapanlardır. Tasfiye mekanizmasını bilmek, stop-loss kurmak, soğukkanlı kalmak = daha uzun süre ayakta kalmak = sonunda kazanç.

Unutma: Piyasa her zaman orada, ama hesabın sıfırlanırsa artık sen yoksun.