Eğer Federal Rezerv (FED) Noel arifesinde faiz indirimine giderse ne olur?

Eğer Federal Rezerv (FED) gerçekten Noel arifesinde aniden faiz indirirse, kripto pazarının muhtemelen ateşlenmiş bir kibrit gibi hızla tepki vereceği çok yüksek. Sonuçta, son bir haftadır pazar, likiditenin yakında yeniden canlanacağına dair bahisler yapıyordu ve faiz indirimi, maliyetin düşmesi anlamına geliyor; riskli varlıklar yeniden "çekici" hale geliyor. Bu sadece son dönemdeki satış baskısını hafifletmekle kalmayabilir, aynı zamanda Bitcoin, Ethereum gibi ana akım varlıkların yeni yıl geçişi için bir yükseliş yaşamasını da sağlayabilir. Aynı zamanda, altın, teknoloji hisseleri ve yüksek riskli alanlarda da bir yükseliş görülebilir. Ama unutmayın, faiz indirimi genellikle ekonomik baskının artması anlamına gelir, bu nedenle kısa vadede fiyatlar yükselebilir, ancak uzun vadede makro verilerin dayanıp dayanamayacağına bağlı. Genel olarak, bu yıl sonu piyasa ritmini değiştirebilecek büyük bir olay olacaktır.
Özet Noktaları
● Federal Rezerv (FED) 9-10 Aralık toplantısının önemi sıradan değil, piyasa Noel öncesi bir faiz indirimi olup olmayacağını merakla bekliyor, bu durum tahvil, hisse senedi ve kripto paraları etkileyecek.
● 2025 yılında iki faiz indiriminden sonra, faiz oranları şu anda %3.75-%4.00 arasında sabit kalmaktadır. İşgücü piyasasındaki zayıflık ve enflasyonun yavaşlaması, daha fazla gevşeme politikalarını desteklemekte, ancak enflasyon riskleri henüz tamamen ortadan kalkmadığı için yetkililer arasında görüş ayrılıkları devam etmektedir.
● İstihdam piyasasının soğuması, enflasyonun yavaşlaması ve niceliksel daralma politikasının sona ermesi, belki de yeniden faiz indirimine gerekçe sağlayabilir ve yıl sonundaki likidite talebiyle uyumlu olabilir.
● Yüksek enflasyon, hükümetin kapanması nedeniyle ekonomik verilerin eksikliği ve Federal Rezerv (FED) içindeki görüş ayrılıkları, politika yapıcıların bu yıl Aralık ayında faiz oranlarını sabit tutmasını teşvik edebilir.
9-10 Aralık tarihlerinde Federal Rezerv (FED) toplantı yapacak ve faiz oranlarını belirleyecek, bu sadece sıradan bir toplantı olmayacak. Piyasa, politika yapıcıların ne seçeceğine dikkatle odaklanıyor. Federal Rezerv (FED) Noel'den önce tekrar faiz mi indirecek? Noel arifesinde faiz indirilirse, tahvil, hisse senedi, kredi piyasası ve kripto para piyasasında dalgalanmalara neden olabilir.
Bu makale, Federal Rezerv (FED)'in Noel öncesi toplantısının önemini açıklamakta ve potansiyel faiz indirimine destek veren veya karşı çıkan faktörleri özetlemektedir. Makale ayrıca, önümüzdeki birkaç hafta boyunca dikkat edilmesi gereken hususlara ve Federal Rezerv (FED)'in hamlelerinin kripto para ve diğer finansal piyasalar üzerinde yaratabileceği etkilere vurgu yapmaktadır.
Aralık'ta faiz indiriminin arka planı
Genellikle, enflasyon yavaşladığında, ekonomik büyüme yavaşladığında veya finansal ortam aşırı daraldığında, merkez bankası faiz oranlarını düşürür. Ekim ayının sonlarında, Federal Rezerv (FED) faiz oranını 25 baz puan düşürerek federal fon oranı hedef aralığını %3.75-%4.00 olarak belirledi ve bu, 2022'den bu yana en düşük seviyedir. Daha önce, Federal Rezerv (FED) 2025 Eylül'ünde de faiz oranını 25 baz puan düşürmüştü, bu yıl FED'in ikinci faiz indirimiydi.
Bu adım, işgücü piyasasının belirgin bir şekilde soğuduğu bir döneme denk geliyor. Ekim ayına ait birçok işgücü piyasası raporu, aylık işten çıkarmaların, yirmi yılı aşkın sürenin en yüksek seviyelerinden birine ulaştığını gösteriyor ve bu durum istihdam durumunun kötüleşmesi konusunda endişeleri artırıyor. Federal Rezerv (FED) Ekim ayındaki açıklamasında da bu eğilimi doğrulayarak, enflasyonun hala yüksek seviyelerde olmasına rağmen istihdam riskinin arttığını belirtti.
Basın toplantısında, Federal Rezerv (FED) Başkanı Jerome Powell, Aralık ayında faiz indiriminin "kesinlikle olacak" olmadığını vurguladı. Ancak, Goldman Sachs ekonomistleri yine de bir faiz indirimi bekliyor ve işgücü piyasasında zayıflık belirtilerinin oldukça belirgin olduğunu belirtiyor. Federal Rezerv yetkilileri arasında hâlâ farklı görüşler var; bazıları enflasyon risklerine ve ek gevşeme alanının sınırlı olduğuna dikkat çekiyor.
Aralık ayında faiz indirimleri mümkün, ancak tamamen garanti edilemez.
Potansiyel faiz indirimini destekleyen faktörler
Federal Rezerv (FED) aşağıdaki birkaç nedenden dolayı faiz indirmeyi karar verebilir:
● İş gücü piyasasında soğuma: Özel sektör verileri işe alımın yavaşladığını, işten çıkarmaların arttığını ve işsizlik oranının hafifçe yükseldiğini gösteriyor.
● Enflasyon yavaşlıyor: Enflasyon oranı hâlâ hedef seviyenin üzerinde, ancak sürekli olarak düşüyor, bu da Federal Rezerv (FED)'in politika gevşetme konusunda daha fazla esneklik kazanmasını sağlıyor.
● Niceliksel sıkılaştırmanın sonu: Federal Rezerv (FED), 1 Aralık'tan itibaren bilanço küçültmeyi durduracağını açıkladı.
● Yılbaşı öncesi faiz indirim zamanı: Faiz indirimi, yıl sonundaki likidite talebiyle örtüşecek ve 2026 yılı için beklentilerin belirlenmesine yardımcı olacaktır.
Federal Rezerv (FED) tarafından faiz indirimini ertelemenin nedenleri
Bir dizi faktör, Federal Rezerv'in (FED) önümüzdeki dönemde faiz indirimini erteleyebileceğini gösteriyor:
● Enflasyon yüksek seyrediyor: Federal Rezerv (FED) tarafından yapılan son açıklamaya göre, enflasyon oranı hâlâ "nispeten yüksek" bir seviyede.
● Veri boşluğu: ABD hükümetinin kapanması, önemli istihdam ve enflasyon raporlarının yayınlanmasının gecikmesine neden oldu, bu da politika değerlendirmesini daha da zorlaştırıyor.
● Komite içindeki görüş ayrılıkları: Federal Rezerv (FED) yetkilileri gelecekteki gelişim yönü konusunda fikir ayrılıkları yaşıyor, bu da onları daha temkinli bir tutum almaya yönlendiriyor.
● Genişletme alanı sınırlı: Bu yıl birçok kez faiz indiriminden sonra, bazı analistler mevcut politikanın nötr seviyeye yaklaştığını düşünüyor.
Aralık'tan önce hangi konulara dikkat edilmesi gerekiyor
Aşağıdaki faktörler Federal Rezerv (FED) tarafından alınacak olası faiz indirimi politikası kararını etkileyebilir:
● Tarım dışı istihdam ve işsizlik oranı: İstihdam piyasası devam eden bir yavaşlama mı yaşıyor?
● Enflasyon verileri: Herhangi bir enflasyon beklenmedik artışı, piyasanın genişletici politikalarla ilgili beklentilerini azaltacaktır.
● Finansal durum ve piyasa sinyalleri: Kredi farkları genişliyor mu, genel piyasa likiditesi daralıyor mu?
● Federal Rezerv (FED) iç iletişim: Federal Açık Piyasa Komitesi (FOMC) içindeki görüş ayrılıkları nihai sonucu etkileyebilir.
● Dışsal şoklar: Ticaret durumu, jeopolitik riskler veya ani tedarik kesintileri, Federal Rezerv (FED) stratejisini değiştirebilir.
Federal Rezerv (FED) faiz indirimlerinin kripto para birimlerini nasıl etkilediği
Federal Rezerv (FED) faiz indirimleri, küresel likiditeyi artıracak ve genellikle yatırımcıları daha yüksek getiri arayışıyla kripto para birimleri gibi daha yüksek riskli varlıklara yönlendirecektir. Bitcoin ve Ethereum, risk iştahındaki artış ve kurumsal fon akışındaki artıştan genellikle fayda sağlar. Merkeziyetsiz finans (DeFi) kredi oranlarındaki düşüş, daha fazla kaldıraç ve işlem faaliyeti teşvik edecektir. Stabilcoinlerin ödeme alanındaki kullanımı daha yaygın hale gelebilir, ancak faiz oranları düştüğünde, getiri avantajları azalır.
Ancak, eğer faiz indirimleri ekonomik durgunluğun bir işareti olarak yorumlanırsa, kripto para piyasası hisse senedi piyasası gibi dalgalanmalar yaşayabilir. Pazar başlangıçta likidite bolluğundan dolayı yükselebilir, ardından makroekonomik kaygılardan etkilenerek geri çekilebilir. Tersine, eğer küresel finansal ortam gevşerse, bu kripto para talebini daha da destekleyebilir.
Daha düşük borçlanma maliyetleri, bireylerin ve kurumların yatırım risklerini üstlenmesini kolaylaştırıyor, bu da daha fazla insanın dijital varlıklara ilgi duymasını sağlayabilir. Daha fazla sermaye bu alana akarken, kripto para şirketleri daha iyi araçlar ve hizmetler geliştirebilir, böylece tüm sektörün finansal sistemin diğer kısımlarıyla daha sorunsuz bir şekilde bağlantı kurmasına yardımcı olabilir.
Federal Rezerv (FED) indirimlerinin diğer finansal alanlar üzerindeki etkisi
Aşağıda Federal Rezerv (FED) tarafından faiz indirimlerinin ana varlık sınıfları üzerindeki potansiyel etkileri yer almaktadır:
Tahviller ve getiri oranları: Piyasa ayarlamaları beklenirken, kısa vadeli getiri oranlarının düşmesi mümkün. Eğer uzun vadeli getiri oranları kısa vadeli getiri oranlarından daha stabil ise, getiri eğrisi dikleşebilir, bu da gelecekteki ekonomik büyümeye dair bir güven işareti olabilir. Eğer faiz indirimleri ekonomik durgunluk riski olarak görülürse, uzun vadeli getiri oranları da düşebilir ve bu da getiri eğrisinin düzleşmesine veya hatta tersine dönmesine neden olabilir.
Dolar ve Küresel Döviz: Faiz indirimleri genellikle doları zayıflatır çünkü faiz oranı farkı küçülür. Bu genellikle gelişen pazarlar ve emtia ihracatçıları için faydalıdır. Faiz indirimi ekonomik büyüme ile ilgili endişelerden kaynaklanıyorsa, güvenli liman talebi doları geçici olarak yükseltebilir.
Hisse senedi piyasası: Eğer yatırımcılar Noel arifesinde faiz indirimini ekonomik yumuşak inişe olan güvenin bir göstergesi olarak değerlendirirse, bu ABD borsa piyasasında bir toparlanmaya neden olabilir. Yumuşak iniş, enflasyonun azalırken işgücü piyasasının istikrarlı kalmasını ifade eder. Ancak faiz indirimi ekonomik büyüme konusunda endişeler nedeniyle yapılıyorsa, şirket kârları baskı altında kalabilir ve savunma sektörleri döngüsel sektörleri geride bırakabilir. #美联储会议纪要将公布