Michael Burry Yine Hamle Yapıyor

Konut piyasasını kısa pozisyonda olan adamı hatırlıyor musun? Evet, Michael Burry ('deki portföyünü Q1'de temizledi, o Nisan çöküşünden mükemmel bir şekilde kaçtı) ve şimdi Q2'de boğa piyasasına yöneliyor. Scion Asset Management, iki değer kaybetmiş hisse senedine uzun pozisyon aldı:

**UnitedHealth (UNH)** - En büyük ABD sağlık sigortacısı olmasına rağmen YTD %41 düştü. Tıbbi maliyetler beklenenden $6.5B daha yüksek geldi, kılavuz $29.50-$30 EPS'den sadece $16'ya kesildi. Ayrıca DOJ faturalama uygulamalarını araştırıyor. Ama işte asıl mesele: güçlü bilanço, %9+ serbest nakit akışı getirisi ve %3 temettü. Burry 20k hisse aldı + 350k alım opsiyonu ile. Warren Buffett ve David Tepper de dipten alım yapıyor.

**Lululemon (LULU)** - YTD %47 düştü. Tüketici harcamaları daralıyor, tarifeler, COVID sonrası yavaşlama sert bir şekilde etkiliyor. Ancak Q1 kazançları tahminleri aştı ve LULU'nun 1,3 milyar $ nakdi, sıfır borcu var ve tarifeleri dengelemek için fiyat artışları planlıyor. Gelecek PE oranı 13,5x. Burry 50 bin hisse satın aldı + 400 bin opsiyonla.

Burada karşıt oyun: lüks hisseleri ve mega büyüklükteki sağlık hizmetleri bu kadar değer kaybettiğinde, aşırı bir karamsarlığı fiyatlıyor olabilir. Burry, güçlü bilanço ve piyasa pozisyonlarının kısa vadeli gürültüyü aşabileceğine bahse giriyor.