DeFi'de APY ve APR: Daha İyi Getiriler İçin Getiri Ölçütlerini Anlamak

Ana Noktalar

Merkeziyetsiz finans (DeFi) yatırımlarında gezinmek, iki kritik getiri metriğini anlamayı gerektirir: APY ve APR. Bu terimler benzer görünebilir, ancak yatırım getirilerini hesaplamada temelde farklı yaklaşımları temsil eder.

Yıllık Yüzde Getirisi (APY), bileşik faizinin güçlü etkisini içermektedir - ister üç ayda, ister ayda, ister haftada, isterse günde bileşik hale getirilsin. Buna karşılık, Yıllık Yüzde Oranı (APR), bileşimi dikkate almadan daha basit bir hesaplama sunar. Bu ayrım, dijital varlıklar üzerindeki gerçek getirilerinizi zamanla önemli ölçüde etkiler; bu nedenle, DeFi yatırım fırsatlarını değerlendirirken her bir ölçütün nasıl çalıştığını anlamak kritik öneme sahiptir.

DeFi'de APR ve APY'yi Anlamak

Hem APR hem de APY, merkeziyetsiz finansal sistemlerde getiri hesaplamalarının temelini oluşturur. APR, bir yıl boyunca fonlar üzerinde kazanılan temel faiz oranını veya bu fonları kullanan borçluların ödemesi gereken faizi temsil eder.

Örneğin, %20 APR'ye sahip bir protokole 10.000 $ yatırmak, bir yıl sonra 2.000 $ faiz üretecektir. Hesaplama oldukça basit: anapara ($10.000) ile APR (20%) çarpılır. Bir yıl sonra toplam bakiyeniz 12.000 $ olacaktır. İki yıl sonra 14.000 $'a, üç yıl sonra ise 16.000 $'a ulaşacaktır—oranın sabit kaldığı varsayılarak.

DeFi'de Bileşik Faizin Gücü

Yıllık Yüzde Getiri (APY)'i keşfetmeden önce, önceki kazanılan faiz üzerinden faiz kazanma mekanizması olan bileşik faizi anlamak önemlidir. Yukarıda gösterilen sabit getirilerin aksine, bileşik faiz hızlanan bir büyüme eğrisi oluşturur.

Karmaşık faiz uygulayan DeFi protokollerinde, hesap bakiyeniz yıl boyunca dinamik olarak değişir. 12 ayın sonunda 12.000 $ tutarında tek bir ödeme almak yerine, düzenli aralıklarla faiz alırsınız ve bu faiz otomatik olarak ana paranıza eklenir. Bu, sonraki dönemlerde faiz kazanan ana miktarı artırır - bu da birçok DeFi stratejisini güçlendiren karmaşık faiz etkisini yaratır.

Bileşik Getirilerin Hesaplanması: APY Uygulaması

$10,000'ı aylık bileşen ile %20 APR sunan bir DeFi protokolüne yatırmayı düşünün. Karmaşık hesaplamalardan sonra, bir yılın sonunda bakiyeniz yaklaşık $12,429'a ulaşacaktır—basit faize kıyasla ek olarak $429 . Aynı %20 APR ile ancak günlük bileşen ( bir çok DeFi protokolünde yaygın olan ), bakiyeniz yaklaşık $12,452'ye yükselecektir.

Bileşik faiz avantajı daha uzun zaman dilimlerinde daha da belirgin hale gelir. Aynı yatırımı (20% Yıllık Faiz Oranı ile günlük bileşik faiz uygulaması) üç yıla uzattığınızda, $19,309'luk bir bakiyeye ulaşılır; bu, aynı oranda basit faiz ile kazanacağınızdan $3,309 daha fazladır.

Bu, bileşik faizinin DeFi ortamlarında neden bu kadar güçlü olduğunu göstermektedir - aynı nominal faiz oranı, bileşik faiz sıklığına bağlı olarak önemli ölçüde farklı getiriler üretebilir. Bileşik faizin sıklığı arttıkça, efektif getiri de artar.

APR ve APY Arasında Dönüşüm

DeFi protokollerini bileşik faiz sunanları değerlendirirken, Yıllık Yüzde Getiri (APY) beklenen getirilerinizi daha doğru bir şekilde temsil eder. APY, bileşik faiz sıklığını hesaba katan bir formül kullanılarak APR'den hesaplanabilir:

APY = (1 + APR/n)^n - 1

Burada n, yıldaki bileşen dönemlerinin sayısını temsil etmektedir.

Örneğin:

• Aylık bileşik %20 APR, %21.94 APY'ye eşittir.
• %20 APR günlük bileşik, %22.13 APY'ye eşittir.

Bu APY rakamları, bileşik faiz etkileri dikkate alındığında gerçek yıllık getiriyi temsil eder ve bir DeFi protokolünde potansiyel kazançlarınızın daha doğru bir resmini sunar.

DeFi'de Farklı Getiri Metriklerini Karşılaştırma

Bileşik faiz etkisi, DeFi'deki yatırım getirilerinizi önemli ölçüde etkileyebilir. Farklı protokoller, oranlarını ya APR ya da APY olarak sunabilir, bu da uygun bir dönüşüm olmadan doğrudan karşılaştırmalar yapmayı zorlaştırır.

Daha yüksek bir APY'yi reklam eden bir protokol, daha düşük bir APR'ye sahip olandan mutlaka daha fazla faiz sağlamayacaktır—bu tamamen bileşim sıklığına bağlıdır. Farklı DeFi yatırım fırsatlarını karşılaştırırken, metrikleri aynı şartlar altında değerlendirdiğinizden emin olun. Çevrimiçi APR'den APY'ye hesaplayıcılar, doğru karşılaştırmalar yapmanıza yardımcı olabilir.

Aynı ilke, çeşitli kripto para yatırım ürünlerini karşılaştırırken de geçerlidir. Staking ödüllerini, likidite madenciliğini veya getiri tarımı fırsatlarını analiz ederken, tüm oranları aynı ölçü birimine (tercihen APY) dönüştürmek, bilinçli kararlar almak için önemlidir.

İki DeFi protokolü APY olarak getiriler sunduğunda, aynı sıklıkta bileşik getiriler sunduklarından emin olun. Aynı APR'ye sahip ancak farklı bileşikleme takvimlerine sahip iki ürün (örneğin, aylık vs. günlük) önemli ölçüde farklı gerçek getiriler üretebilir.

DeFi Getiri Terminolojisini Anlamak

Kripto para ürünleri bağlamında APY'nin ne anlama geldiğini anlamak önemlidir. Bazı protokoller, "APY"'yi belirli bir zaman diliminde kazanılan kripto para ödüllerini ifade etmek için kullanır, bu da fiats para biriminde ifade edilen gerçek veya beklenen getirilerden ziyade.

Bu ayrım çok önemlidir çünkü kripto para varlıklarının fiyatları dalgalanır ve yatırımınızın fiat değeri elde edilen APY'den bağımsız olarak yükselebilir veya düşebilir. Eğer bir kripto paranın fiyatı önemli ölçüde düşerse, yatırımınızın fiat değeri, kripto varlıklarınız üzerinde reklamı yapılan APY'yi kazanmaya devam ederken bile azalabilir.

İlgili ürün koşullarını her zaman okuyun ve yatırım risklerini tam olarak anlamak ve her belirli protokolde APY'nin gerçekten neyi temsil ettiğini anlamak için kapsamlı bir araştırma yapın.

APR ve APY Arasındaki Farkı Ayırt Etmek

Başlangıçta, APR ve APY kafa karıştırıcı bir şekilde benzer görünebilir, ancak Yıllık Yüzde Getirisi (APY)'nin bileşik faizi hesaba kattığını hatırlayarak bunları kolayca ayırt edebilirsiniz; bu da onu daha karmaşık ama kapsamlı bir ölçüt haline getirir.

Bileşik faiz etkisi nedeniyle, faiz bir yıldan daha sık hesaplandığında, aynı nominal faiz oranı için APY her zaman APR'den daha yüksek olacaktır. DeFi protokollerinde potansiyel kazançlarınızı hesaplarken, doğru beklentiler sağlamak için hangi getiri metriğinin kullanıldığını her zaman doğrulayın.