Piyasa Döngüsü Analizi: Potansiyel Zirveye 50 Günlük Geri Sayım

Bitcoin Piyasa Döngüsü Sinyalleri Kritik Bir Döneme İşaret Ediyor

Zincir üzerindeki metrikler ve tarihsel kalıplar, kripto para piyasasının önemli bir dönüm noktasına yaklaşabileceğini öne sürüyor. Mevcut veriler, belirlenen piyasa kalıplarına dayanarak potansiyel bir döngü zirvesine yaklaşık 50 gün uzaklıkta olabileceğimizi gösteriyor.

Tarihsel döngüler sürekli aynı ilerlemeyi takip etmiştir: birikim → yükseliş → çılgınlık → düzeltme. Mevcut göstergeler, kazançların sonsuz gibi göründüğü ancak riskin sessizce biriktiği üçüncü aşamada olduğumuzu açıkça göstermektedir.

Zincir Üstü Veriler Endişe Verici Desenler Gösteriyor

Bitcoin arzının neredeyse %90'ı şu anda kârda, bu, uzun süreler boyunca nadiren sürdürülen bir eşik. Tarihsel olarak, neredeyse her cüzdan olumlu getiriler gösterdiğinde, piyasada satış baskısının artma eğiliminde olduğu görülmektedir.

Teknik göstergeler bu analizi destekliyor:

• NUPL (Net Unrealized Profit/Loss) inanç bölgesinde yer alıyor
• MVRV (Piyasa Değeri ile Gerçekleşmiş Değer) tarihsel ortalamaların üzerinde kalmaya devam ediyor.

Bu metrikler, gerçekleşmemiş karları ve tarihsel fiyat primlerini takip eder. İkisi de aynı anda yüksek olduğunda, genellikle piyasa inancının baskın olduğunu gösterir - momentum değiştiğinde tarihsel olarak hızlı bir şekilde tersine dönen bir duygu.

Piyasa Psikolojisi Mevcut Dinamikleri Yönlendiriyor

Piyasa davranışı, döngüler olgunlaştıkça öngörülebilir psikolojik kalıpları takip eder. Yeni sermaye, FOMO ile tetiklenen piyasa zirvelerinde girerken, erken yatırımcılar güçlenme döneminde sistematik olarak pozisyonlarını azaltmaya başlar.

Piyasa konsensüsü genellikle geç döngü aşamalarında "bu sefer farklı" anlatılarına kayar, daha deneyimli katılımcılar ise sessizce varlıklarını geç aşama alıcılara yeniden dağıtır.

İzlenecek Güncel Teknik Sinyaller

Birçok gösterge şu anda klasik geç döngü özelliklerini gösteriyor:

• Sürekli olarak yüksek finansman oranları
• Sürekli vadeli işlem piyasalarında kaldıraç artırma
• Perakende yatırımcıların spekülatif pozisyonlardaki yoğunluğu

Son zamanlardaki $124K zirvesi, durdurulamaz bir momentum hissi yarattı, ancak sonrasındaki $110K geri çekilmesi, piyasa güveninin ne kadar kırılgan olabileceğini gösterdi. 2017 ve 2021'de de benzer geçici düzeltmeler yaşandı ve bu, nihai yükseliş aşamalarından önce, muhtemelen benzer bir piyasa pozisyonunda olduğumuzu gösteriyor.

Dönem Sonrası Tarihsel Perspektif

Önceki piyasa döngüleri genellikle coşkulu zirvelerin ardından birkaç ay içinde %70-80 düzeltme ile sonuçlandı. Yıllar içinde biriken kazançlar, momentum tersine döndüğünde hızla eridi.

Piyasa psikolojisi bu geçişler sırasında güvenle korku arasında hızla değişir. Yeni piyasa katılımcıları genellikle en yüksek risk maruziyeti ile karşılaşır çünkü:

• Sürekli yukarı yönlü momentum beklentilerine dayalı kaldıraçlı pozisyonlar
• Algılanan güvenliğe dayalı momentumda piyasa zirvelerine yakın giriş noktaları
• İlk düzeltmeler sırasında panik satışı, düşüşleri artırıyor

Daha deneyimli piyasa katılımcıları genellikle düzenli çıkışlar gerçekleştirir, böylece daha yeni yatırımcıların orantısız kayıpları üstlenmesi sağlanır.

Kurumsal Konumlandırma Dikkat Gösteriyor

Spot ETF girişleri yeniden başlamışken, 2025'in ilk dönemine kıyasla belirgin şekilde azalmış bir hız sergiliyor. Kurumsal tereddüt ile artan perakende coşkusu arasındaki bu zıtlık, klasik bir geç döngü ayrışmasını temsil ediyor—sofistike sermaye, maruziyeti azaltmaya başlarken perakende coşkusu zirveye ulaşıyor.

Zaman Tabanlı Piyasa Döngüsü Analizi

Mevcut piyasa konumlandırması, tarihi zamanlama kalıplarıyla olağanüstü bir şekilde örtüşüyor:

• 1,020 gün 2022 piyasa dip tarihinden beri geçti
• En son yarılanma olayından bu yana 510 gün geçti.

Önceki döngü zirveleri, piyasa diplerinden 1,060-1,100 gün ve yarılanmalardan 520-580 gün sonra gerçekleşti. Her iki zaman göstergesi, tarihi döngü penceresinin yaklaşık 50 gün içinde olduğunu önermektedir.

Altcoin Pazar Etkileri

Eğer tarihsel kalıplar tekrarlanırsa, Bitcoin genellikle önce zirveye ulaşır, ardından son bir coşku aşaması için alternatif paralara sermaye dönüşümü gerçekleşir. Bu alternatif para döngüleri genellikle sıkışık ve dalgalıdır, dramatik ama kısa ömürlü bir değer artışı ile daha da sert düşüşler izler.

2018 ve 2021'deki önceki döngüler, kısa süreli piyasa coşkusunun ardından birçok altcoin için %90'dan fazla geri çekilmeler gösterdi. Mevcut göstergeler benzer bir modelin gelişebileceğini öne sürüyor.

Piyasa Döngüsü Tamamlanma Faktörleri

Piyasa döngüleri, nihayetinde yalnızca teknik sinyallere dayanarak değil, piyasa psikolojisi tükenip tükendiğinde sona erer. Önümüzdeki 50 günlük dönemin önemli bir volatilite getirmesi, muhtemelen hem son bir parabolik yükselişi hem de onu takip eden düzeltmeyi içerebilir.

Geç döngü sinyalleri için izleme yapmak ve teknik göstergelerin daha geniş kripto para piyasası döngüsünde potansiyel bir dönüm noktasına yaklaşabileceğimizi gösterdiği gibi uygun risk yönetimi stratejilerini uygulamak giderek daha önemli hale geliyor.