Sharpe Oranı: bu gösterge neden benim için bir kripto yatırımcısı olarak bu kadar önemli

Yıllardır kripto yatırımlarının bulanık sularında boğuşuyorum ve sık sık kendime soruyorum - bu oyunun bir anlamı var mı? Paramı riske atarken, en azından kendimi tam bir aptal gibi mi davranıyorum, hayali kazançların peşinden koşarken? İşte burada Sharpe oranı devreye giriyor - Nobel ödüllü bir zeki tarafından icat edilmiş bir şey.

Bu ne canavardır? Sadece, elde ettiğiniz kâr için kendinize ne kadar risk aldığınızı anlamanın bir yolu. Sayı ne kadar büyükse, açgözlülük ve korku arasındaki dengeyi o kadar iyi sağlıyorsunuz.

Bu katsayıların rakamlarına baktığımda, onları zihnimde şöyle çeviriyorum:

• 1'den fazla — fena değil, yaşanabilir
• Daha 2'den fazla — aferin, her şeyi doğru yapıyorsun!
• 3'ten fazla — ya sen bir dahisin ya da burada bir şeyler garip.
• 1'den az — tebrikler, sen resmi olarak bir kumarhane, yatırımcı değil.

Kişisel deneyimimden bir örnek vereyim. Diyelim ki, iki madeni para var:

• Coin A, %10 gelir sağlar, risk %5'tir.
• B Coin %15 vaat ediyor, ancak %10 riskle.
• Risksiz faiz oranı — %3 ( gibi banka mevduatı)

Her ne kadar Coin B (daha fazla para!) ile daha çekici görünse de, pratikte Sharpe oranı Coin A'nın daha mantıklı bir seçim olduğunu gösteriyor. Coin A, her bir birim risk için daha fazla kâr sağlıyor.

Bunu neden seviyorum? Öncelikle, sonunda farklı varlıkları karşılaştırabiliyorum, bu sonsuz "ama benim için ayda x yüzdesi var!" olmadan. İkincisi, birisi devasa kazançlarla övündüğünde FOMO'ya kapılmayı bıraktım - şimdi her zaman soruyorum, ne kadar risk aldın, akıllı?

Kripto dünyasında bu özellikle faydalıdır. Bakın:

• Bitcoin: %30 volatilite ile %20 gelir bekliyoruz
• Ethereum: %30 gelir bekliyoruz, volatilite %50

Ether daha fazla para vaat ediyor, ancak Bitcoin'in Sharpe oranı biraz daha yüksek. Şimdi ne seçeceksin - daha stabil BTC mi yoksa daha riskli ama potansiyel olarak kazançlı ETH mi?

Elbette, bu metodolojinin dezavantajları var. İyi ve kötü volatiliteyi ayırt edemiyor ( ama benim için fiyat yukarı fırlıyorsa ne fark eder?). Geçmişe dayanıyor, oysa kripto piyasası sürekli değişiyor. Ve normal dağılım varsayıyor, oysa kripto para birimlerinde sık sık kara kuğular oluyor.

Ama biliyor musun? Hiçbir araç olmaktansa, kusurlu bir araç daha iyidir. Her projenin "x'ler" ve "aya uçuş" vaadettiği bir dünyada, en azından biraz nesnellik iyi olur.