Piyasa neden yükseldiğinde, short satışın "hızlan" dığını? "Short sıkışma" fenomenini açıklamak

Kripto para piyasası ve borsa piyasasında ilginç fenomenler gözlemlenmektedir. Yükseliş piyasası devam ettikçe, daha fazla yükseliş meydana gelmesi daha olası hale gelir. Bunun sebeplerinden biri "short sıkışma" etkisidir. Aslında, short satış işlemleri kar elde etmek için yapılır ancak piyasa yükseldiğinde, tersine piyasanın "yakıtı" haline gelir. Bu yazıda, "short sıkışma" nedir, neden short satışların fiyat artışını tetikleyen "yakıt" haline geldiği hakkında açıklama yapacağız.

Short satışın nasıl "yardımcı" olabileceği

Örneğin, sanal paranın fiyatının düşeceğini tahmin ederek, vadeli işlem veya kaldıraçlı işlemlerle short satış yaptığınızı varsayalım (yani, sanal parayı ödünç alıp satmak ve fiyat düştükten sonra geri alıp iade etmek). Ancak, piyasa tahmininize ters düşerek yükselmeye başlarsa, zor bir durumla karşılaşırsınız. Fiyat yükseldikçe, short satış pozisyonunuz kayıplar vermeye başlar ve kayıplar büyüdükçe baskı da artar. Daha fazla kayıptan kaçınmak için, pozisyonu kapatma (ödünç alınan sanal parayı geri alıp iade etme) zorunda kalabilirsiniz. Bu durumda, geri alım hareketiniz fiyatı daha da yükseltecektir.

Bu, "short sıkışma" etkisidir. Piyasada büyük miktarda short satış pozisyonu geri alındığında, ek bir alım talebi doğar ve sonuç olarak fiyat daha da yükselir. Short satış ne kadar fazlaysa, piyasa yükseldiğinde "sıkıştırılma" olasılığı o kadar artar ve fiyatın "itici gücü" haline gelir.

short sıkışma nedeniyle "3 itici güç"

1. Zarar Kesme Baskısı: Fiyat yükselişi nedeniyle short satış pozisyonları zarar görür ve bazı traderlar zararlarını azaltmak için short satış pozisyonlarını geri almak zorunda kalır. Bu durum doğrudan piyasa fiyatını yukarı itmektedir.

2. Kaldıraç Pozisyonunun Tasfiyesi: Birçok trader, short satış yaparken kaldıraç kullanır. Örneğin 3 kat, 5 kat veya daha fazla. Kaldıraç ne kadar yüksek olursa, küçük bir fiyat yükselişi bile pozisyonun riskini artırır. Önceden belirlenen zararı durdurma seviyesine ulaşıldığında, sistem otomatik olarak pozisyonu tasfiye eder ve varlıkları geri alır. Bu süreç, piyasaya daha fazla alım talebinin girmesine neden olur ve fiyat yükselişini daha da hızlandırır.

3. Piyasa Psikolojisinin Yayılması: Piyasa yükselmeye başladığında, beklemede olan yatırımcılar da "kaçırma" psikolojisinden etkilenerek, ardı ardına piyasaya girmeye başlarlar. Bu duygularla hareket eden alım talebi, sıklıkla short sıkışma gücüyle örtüşerek, yükselişi daha sürdürülebilir hale getirir.

Neden "short satış" "benzin istasyonu" oluyor

Hızlı fiyat dalgalanmalarının olduğu piyasalarda, özellikle sanal para gibi dalgalanma oranı yüksek alanlarda, short sıkışma olgusu daha belirgin bir şekilde görülmektedir. Örneğin, 2021 yılının başlarındaki sanal para boğa piyasasında, birçok kişi düşüş bekleyerek short satış yapmayı tercih etti, ancak fiyatların yükselmeye devam etmesi sonucunda, bu short pozisyonları zorla kapatıldı ve tersine sanal paranın fiyatını artırarak piyasa yükselişinin hızını artırdı.

Bazen, piyasa manipülatörleri veya bazı büyük yatırımcılar kasıtlı olarak "short satışları teşvik edebilirler." Yani, fiyatları düşürerek short satış yanılsaması yaratır, bireysel yatırımcıları short satış yapmaya yönlendirir ve ardından fiyatı hızla yükselterek bu bireysel yatırımcıların pozisyonlarını kapatmalarını sağlarlar. Bu şekilde, manipülatörler sadece varlık toplamakla kalmaz, aynı zamanda short sıkışmayı kullanarak fiyatı yükseltir ve çift kazanç elde ederler.

short sıkışma nasıl kullanılır

Short sıkışmanın hızlı bir fiyat yükselişi getirebileceğini biliyorsanız, piyasa yükselişinin erken aşamalarında short satış pozisyonlarının durumuna dikkat etmek son derece faydalıdır. Büyük miktarda short satış pozisyonu yoğunlaştığında ve piyasa psikolojisi düşüşten yükselişe geçerken, short satış pozisyonlarının kapatılma olasılığını tahmin edebilirsiniz. Piyasa yükselmeye başladığında ve büyük miktarda short satış pozisyonu zorla kapatıldığında, piyasa hızlı bir yükseliş aşamasına girebilir.

Ancak, yükselişe katılmanın da riskleri vardır. Short sıkışma sona erdiğinde, piyasanın alım talebi azalır ve büyük bir düzeltme gerçekleşebilir. Bu nedenle, short sıkışmayı kullanırken pozisyon yönetimine dikkat edilmeli ve körü körüne katılmaktan kaçınılmalıdır.

Sonuç olarak, short satışın varlığı her zaman kötü bir şey değildir. Aksine, yükseliş piyasasında fiyatları daha da yükselten bir "yakıt" olma potansiyeline sahiptir. Ancak, yatırımda soğukkanlılık gereklidir ve piyasa psikolojisine kapılmamak, kendi yargı yeteneği ve risk yönetim becerisine sahip olmak önemlidir. Bu makalenin short sıkışma mekanizmasını daha iyi anlamanıza ve işlemlerinizde kendinize güvenmenize yardımcı olmasını umuyorum.