Fiyat/Kazanç oranı nedir (P/E)

Anahtar Noktalar

• P/E, yatırımcıların şirketin kârı için ne kadar ödeme yapmaya istekli olduğunu gösterir. Bir varlığın hızlı bir şekilde değerlendirilmesi.

• Farklı P/E türleri vardır: mevcut, tahmin edilen, mutlak ve görece. Sektörün özelliklerini dikkate almak gerekir.

• Kripto paralara P/E uygulanmaz. Onlar şirketler gibi kâr getirmezler. Bazı DeFi projeleri benzer bir şeyi uygulamaya çalışıyor, ama bu deneysel.

Giriş

Hisse senetlerine yatırım yapıyor musunuz? O zaman muhtemelen "F/K oranını" duymuşsunuzdur. Bu, hisse senetlerini değerlendirmek için en popüler araçlardan biridir. Bunu daha ayrıntılı olarak inceleyelim.

P/E oranı nedir

P/E (Fiyat/Kazanç), hisse senedi fiyatını şirketin kârı ile karşılaştırır. Oldukça basit. Yatırımcıların her bir dolar kâr için ne kadar ödediğini gösterir.

P/E Formülü

P/E = Hisse Senedi Fiyatı / Hisse Başına Kazanç (EPS)

EPS şöyle hesaplanır: net karı adi hisse senedi sayısına böleriz. Hiçbir zorluğu yok.

P/E Oran Türleri

F/K farklı olabilir:

• Mevcut P/E: son 12 ayın gerçek sonuçlarına dayanmaktadır. En yaygın olanıdır.

• Tahmin Edilen F/K: gelecek yıl için tahminleri kullanır. Burada daha çok tahmin yapılıyor gibi görünüyor.

• Kesin P/E: sadece mevcut fiyatın son EPS'ye bölünmesi. Karşılaştırma olmadan.

• Göreceli F/K: F/K oranını sektörle veya şirketin tarihiyle karşılaştırır.

P/E'yi nasıl anlamalıyız

Bağlam önemlidir. Yüksek F/K? Belki de yatırımcılar büyük bir potansiyel görüyor. Düşük F/K? Hisse senedi değersiz ya da şirketle ilgili bir sorun var. Kim bilir.

"Yüksek" olarak neyi değerlendirmek gerekiyor? Sektöre bağlı. 2025 yılında teknoloji - yaklaşık 25-41, sağlık - yaklaşık 23, enerji - 15-20. Fark oldukça büyük.

P/E oranının avantajları

F/K - hızlı değerlendirme. Özellikle aynı sektördeki şirketleri karşılaştırmak için kullanışlıdır. Farklı F/K oranlarına sahip iki teknoloji şirketi? Nedenini anlamak ilginç.

Katsayı yardımcı olur:

• Değerini düşüren hisse senetlerini aramak. Hızlı tarama.

• Trendleri görmek. Şirketin zamanla nasıl algılandığı.

• Sektörle karşılaştırmak. Rakiplerine göre daha pahalı mı yoksa daha ucuz mu?

P/E Dezavantajları

F/K mükemmel değil. Hiçbir şekilde mükemmel değil.

• Zarar durumunda gereksizdir. Zarar eden bir şirket mi? P/E hesaplayamazsın.

• Büyümeyi göz ardı eder. Hızla büyüyen bir şirket yüksek bir F/K oranını hak eder.

• Manipüle edilebilir. Muhasebe hileleri durumu çarpıtıyor.

• Aşırı basitleştiriyor. Borç? Nakit akışları? P/E sessiz.

Diğer göstergelere de bakmak daha iyidir. Gelir, kar, borç - hepsi önemlidir.

Sektörlere Göre P/E

Sektörler arasındaki fark muazzam.

• Teknolojiler: 2025 yılında 25-41. Yüksek! Beklentiler büyük.

• Sağlık: yaklaşık 23. Kararlılık.

• Enerji: 15-20. Yavaş, öngörülebilir büyüme.

Farklı sektörlerden şirketlerin P/E oranlarını karşılaştırmak? En parlak fikir değil.

P/E ve kripto paralar

Bitcoin'a P/E uygulanabilir mi? Hayır. Kesinlikle hayır. P/E, finansal raporlaması olan şirketler için oluşturulmuştur. Kripto paralar, şirketler gibi kar sağlamaz.

DeFi projelerinde bazı deneyler var. Bazı analistler token değerini platformun komisyonlarıyla karşılaştırmaya çalışıyor. Ancak bu henüz yerleşik bir uygulama değil. Daha çok bir adaptasyon denemesi.

Sonuç olarak

F/K - hisse senetlerini değerlendirmek için popüler bir araçtır. Fiyatı kâr ile karşılaştırır. Faydalıdır, ama mükemmel değildir. Özellikle aynı sektör içindeki analizler için iyi bir başlangıç noktasıdır. Ancak onu diğer göstergelerden ayrı olarak kullanmak en iyi fikir değildir.