Fütürs ticareti için kapsamlı rehber: Kavramlar, riskler ve ilk adımlar

Anahtar Noktalar

• Vadeli işlemler (futures), belirli bir tarihte önceden belirlenmiş bir fiyattan bir varlığı satın alma veya satma olanağı sağlayan türev ürünlerdir.
• Piyasa katılımcılarına fiyat dalgalanmalarına karşı korunma ve belirli bir fiyatı güvence altına alma imkanı sağlarlar.
• Çeşitli varlık sınıflarında vadeli işlemler yapabilirsiniz: emtialar, borsa endeksleri, kriptopara birimleri ve daha fazlası.
• Vadeli işlem ticareti, kaldıraç ve marj çağrıları ile ilgili önemli riskler taşır ve hisse senedi piyasasına göre daha az sıkı bir düzenlemeye sahiptir.

Vadeli sözleşme nedir?

Vadeli işlemler, gelecekte belirli bir tarihte önceden belirlenmiş bir fiyatla bir dayanak varlığı satın alma veya satma imkanı tanıyan türev ürünlerdir. Bu varlıklar çok çeşitli olabilir: soya fasulyesi veya petrol gibi emtialar, bireysel hisse senetleri, (ETF) gibi borsa yatırım fonları, Bitcoin gibi kripto para birimleri veya birçok başka enstrüman.

Bu sözleşmeler, yatırımcılar ve spekülatörler de dahil olmak üzere finansal piyasalardaki farklı aktörler tarafından kullanılabilir, ayrıca gerçekten ilgili malı alma veya teslim etme niyetinde olan şirketler tarafından da kullanılabilir.

Örneğin, petrol, vadeli işlemler aracılığıyla yaygın olarak ticareti yapılan bir emtiadır. Yatırımcılar ayrıca S&P 500 endeksi üzerinde vadeli işlemler yapabilirler; bu da hisse senetleri alanında bir uygulamayı göstermektedir.

Vadeli Piyasa İşleyişi

Vadeli işlem piyasası, yatırımcıların vadeli sözleşmeler alıp satabildiği bir borsa. Standart bir sözleşmede, bir taraf belirli bir miktarda menkul kıymet veya emtia satın almayı ve bunları belirli bir tarihte teslim almayı taahhüt eder. Satıcı taraf ise malın teslimatını taahhüt eder.

Commodity Futures Trading Commission'a (CFTC) göre (, vadeli işlem piyasalarının çoğu katılımcısı ticari veya kurumsal emtia tüketicileri veya üreticileridir. Emtia vadeli işlemleri ve opsiyonları, CFTC'ye kayıtlı kişiler ve işletmeler tarafından bir borsa aracılığıyla işlem görmelidir.

Vadeli sözleşmelerin pratik uygulamaları

Vadeli işlemler, piyasa katılımcılarına belirli bir fiyatı güvence altına alma ve olası büyük fiyat dalgalanmalarına karşı korunma imkanı sağlar. İşleyişlerini açıklamak için kripto para piyasasını örnek alalım:

• Beklenmeyen bir artışı önlemek için Bitcoin'in fiyatını belirlemek isteyen bir ödeme hizmeti sağlayıcısı, gelecekteki bir teslimat için belirli bir miktarda Bitcoin'i sabit bir fiyattan satın alma taahhüdü veren bir vadeli işlem sözleşmesi yapabilir.

• Bir borsa, beklenmedik fiyat düşüşlerine karşı kendini korumak ve istikrarlı bir piyasa sağlamak için bir vadeli işlem sözleşmesi satabilir.

• İki taraf belirli koşullar üzerinde anlaşır: 10 Bitcoin'in 90 gün içinde 50.000 € fiyatla satın alınması ) veya satılması (.

Bu örnekte, iki taraf da "hedger"dır, yani temel varlıkla işlem yapmak zorunda olan gerçek varlıklardır, çünkü bu onların faaliyetlerinin temelini oluşturur. Fiyat dalgalanma risklerini yönetmek için vadeli işlem piyasasını kullanırlar.

Ancak, vadeli işlem piyasasındaki tüm katılımcılar gelecekte bir ürünü değiştirmek istemez. Bu kişiler, sözleşmenin fiyatındaki dalgalanmalardan yararlanmaya çalışan yatırımcılar veya spekülatörlerdir. Bitcoin fiyatı arttığında, vadeli işlem sözleşmesi kendisi değer kazanır ve sahibi bunu vadeli işlem piyasasında daha yüksek bir fiyata satabilir. Bu tür tüccarlar, temel varlığı alma niyeti olmadan sözleşmeyi alıp satabilirler; yalnızca fiyat hareketleri üzerinde spekülasyon yapmak için bulunurlar.

Mevcut Vadeli İşlem Sözleşmesi Türleri ve Pazarlar

Emtia, vadeli işlem dünyasının büyük bir kısmını oluşturur, ancak bu piyasa tarım ürünleri veya doğal kaynaklarla sınırlı değildir. Vadeli işlemler, bireysel hisseler, ETF payları, tahviller ve hatta kripto paraların ticaretine de olanak tanır.

Kripto vadeli işlemler pazarı, geleneksel sözleşmelerin aksine süresi dolmayan sürekli sözleşmeler ile özellikle hızlı bir büyüme yaşıyor. 2025 verilerine göre, borsa platformları bu enstrümanlar üzerinde önemli günlük hacimler kaydediyor.

Birçok trader, vadeli işlemleri tercih ediyor çünkü bu, görece düşük bir miktar yatırarak büyük pozisyonlar almalarına olanak tanıyor. Bu da onlara, hisse senetlerini doğrudan tuttuklarında elde edeceklerinden daha fazla kaldıraç potansiyeli sunuyor.

Vadeli İşlemlerin Özellikleri

Borsalarda kolayca alınıp satılabilen vadeli işlemler standarttır. Her vadeli işlem genellikle tüm farklı parametreleri belirtir:

• Ölçü birimi
• Ödeme şekli: ya belirli bir miktar malın fiziksel teslimatıyla ya da nakit ödeme ile.
• Sözleşme kapsamında teslim edilecek veya karşılanacak mal miktarı
• Sözleşmenin düzenlendiği para birimi
• Vadeli işlem sözleşmesinin işlem gördüğü para birimi
• Gerektiğinde, kalite ile ilgili hususlar. Bu, örneğin benzin için belirli bir oktan indeksi veya metaller için belirli bir saflık derecesi olabilir.

Vadeli işlem ticaretine başlamak istiyorsanız, fiziksel teslimatın önüne geçmek için dikkatli olun. Çoğu perakende trader, sözleşmenin sona ermesinde bir yükün teslim alınması için imza atmak zorunda kalmak istemez.

Vadeli İşlem Ticaretinin Riskleri: Marj ve Kaldıraç

Birçok spekülatör, vadeli işlem piyasasına katılmak için önemli miktarda borç alıyor, çünkü bu, görece düşük fiyat hareketlerini artırmanın en iyi yolu ve böylece harcanan çaba ve zamanın karşılığını veren potansiyel kazançlar elde etmek.

Ancak, borç almak riski de artırır: eğer piyasalar sizin aleyhinize, beklenenden daha fazla hareket ederse, yatırdığınızdan daha fazla para kaybedebilirsiniz. CFTC, vadeli işlemlerin karmaşık ve dalgalı olduğunu ve bireysel yatırımcılar için önerilmediğini belirtmektedir.

Kripto vadeli işlemlerinde, bu riskler kripto para birimlerinin doğasında bulunan volatilite ile artırılmaktadır. Borsa platformları genellikle 100 katına kadar kaldıraç sunar, bu da sadece %1'lik bir fiyat değişikliğinin yanlış yönde, pozisyonunuzun tamamen tasfiye edilmesine neden olabileceği anlamına gelir.

Vadeli İşlem Ticaretine Nasıl Başlanır

Vadeli işlem ticaretine başlamak oldukça basittir. Ticaret yapmak istediğiniz piyasalara destek veren bir aracı kurumda hesap açın. Uzman bir aracı kurum muhtemelen yatırım deneyiminiz, gelirleriniz ve net değeriniz hakkında sorular soracaktır. Bu sorular, aracı kurumun size vereceği marj ve pozisyonlar açısından risk seviyesini belirlemeyi amaçlamaktadır.

Yeni başlıyorsanız, teknikleri tam olarak kavrayana kadar sanal bir hesapta işlem yapmanızı şiddetle tavsiye ederiz. Deneyimli yatırımcılar bile yeni bir stratejiyi test etmek için sık sık kağıt ticaret hesabı kullanır. Bazı aracı kurumlar, kağıt ticaret hesabınızda tüm analiz hizmetlerine erişim sağlayabilir.

Özellikle kripto vadeli işlemlerle ilgilenen traderlar için, çoğu büyük borsa platformu, gerçek fonları riske atmadan arayüzleri ve özellikleriyle tanışabileceğiniz test ortamları sunmaktadır. Bu platformlar ayrıca, yeni başlayanların kripto para birimi vadeli işlem sözleşmelerinin spesifik mekanizmalarını, sürekli sözleşmeler için finansman oranları veya risk yönetim sistemleri gibi konuları anlamalarına yardımcı olmak için kapsamlı eğitim kaynakları da sunmaktadır.