Elliott Dalgası Teorisine Giriş: Finansal Pazarların Analiz Prensipleri

Elliott Dalgası nedir?

Elliott Dalga Teorisi, traderlar ve yatırımcılar tarafından finansal piyasalardaki fiyat hareketlerini tahmin etmek için kullanılan bir teknik analiz yöntemidir. Teorinin ana konsepti, piyasa hareketlerinin zaman aralıklarından bağımsız olarak kalıcı desenler oluşturduğudur.

Temelinde, Elliott dalga teorisi (EWT), piyasa hareketlerinin katılımcıların toplu psikolojisini yansıtan doğal döngü dizilerine tabi olduğunu gözlemlemeye dayanmaktadır. Bu kalıplar, döngüsel olarak değişen hâkim ruh hallerine göre oluşur, bu ruh halleri arasında iyimser (boğa) ve karamsar (ayı )olarak değişir.

Bu teorinin yaratıcısı Ralph Nelson Elliott – 1930'larda kendi prensibini geliştiren Amerikalı bir muhasebeci ve piyasa araştırmacısıdır. Ancak teori, Robert R. Prechter ve A. J. Frost'un çalışmaları sayesinde yalnızca 1970'lerde geniş bir kabul görmüştür.

EWT başlangıçta Dalga Prensibi olarak adlandırıldı ve finansal piyasalardaki insan davranışını tanımlayan bir modeldi. Elliott, teorisini en az 75 yıllık borsa verilerinin sistematik analizi temelinde geliştirdi.

Modern teknik analizde Elliot dalga teorisi, kripto para piyasası da dahil olmak üzere çeşitli finansal piyasalarda piyasa döngülerini ve trendlerini tanımlamak için uygulanmaktadır. Elliot dalgasının bir gösterge veya ticaret stratejisi değil, piyasa davranışını anlamaya yardımcı olan bir teori olduğunu anlamak önemlidir. Prechter'in kitabında belirttiği gibi:

[...] Dalga prensibi öncelikle bir tahmin aracı değildir; piyasanın nasıl davrandığını detaylı bir şekilde tanımlar.

– Prekter, R. R. Elliott Dalga Prensibi (s. 19).

Elliott Dalga Teması

Klasik Elliot dalga modeli, ana trendin yönünde hareket eden beş impuls dalgası ( ve ana trende karşı hareket eden üç düzeltici dalgadan oluşan sekiz dalgalı bir yapıdır ).

Boğa piyasası koşullarında Elliott dalga döngüsü şu şekilde görünmektedir: beş itici dalga, bunlardan üçü yukarı yönlü (1, 3 ve 5), iki tanesi ise aşağı yönlü (A ve C). Ana trend yönünde herhangi bir hareket itici dalga olarak kabul edilir. Buna göre, dalgalar 2, 4 ve B düzeltici dalgalardır.

Elliott teorisine göre, finansal piyasalar fraktal doğada desenler oluşturur. Bu, daha büyük zaman dilimlerine bakıldığında, 1'den 5'e kadar olan hareketin daha büyük ölçekli bir impuls dalgası (I) olarak yorumlanabileceği ve ABC hareketinin daha büyük ölçekli bir düzeltme dalgası (II) olarak yorumlanabileceği anlamına gelir.

Daha küçük zaman dilimlerine geçerken bir impuls dalgası ( örneğin, dalga 3) beş daha küçük dalgaya ayrılabilir, bu da piyasa hareketlerinin fraktal yapısını yansıtır.

Ayı piyasasında Elliott dalga döngüsü benzer bir yapıya sahiptir, ancak ters yönde ilerler.

( Darbe dalgaları

Prekter'e göre, impuls dalgaları her zaman daha büyük bir trend yönünde hareket eder.

Bir impuls dalgasını detaylı bir şekilde incelediğimizde, daha küçük ölçekli beş dalgadan oluşan bir yapıya sahip olduğunu göreceğiz. Elliott, bu beş dalga modelini tanımlamak için üç temel kural formüle etti:

• Dalga 2, önceki dalga 1'in hareketinden %100'den fazla geri çekilemez.
• Dalga 4, önceki dalga 3'ün hareketinin %100'ünden daha fazla geri çekilemez.
• Dalgalar 1, 3 ve 5 arasında, dalga 3 asla en kısa dalga olmaz ve genellikle en uzun olanıdır. Ayrıca, dalga 3 her zaman dalga 1'in son noktasının ötesine geçer.

) Düzeltici dalgalar

İmpuls dalgalarından farklı olarak, düzelme dalgaları genellikle üç dalgalı bir yapıya sahiptir. İki daha büyük impuls dalgası arasında oluşurlar ve A, B ve C harfleriyle gösterilir.

Düzeltici dalgalar genellikle, ana trendin tersine hareket ettikleri için, impulsif dalgalardan daha kısadır. Trende karşı koymak, düzeltici dalgaları tanımlamayı daha karmaşık hale getirir, çünkü bunlar süre ve yapı bakımından önemli ölçüde farklılık gösterebilir.

Prekter'e göre, düzeltici dalgalar için en önemli kural, asla beş dalgadan oluşmamalarıdır.

Elliot Dalga Teorisinin Ticaretteki Etkinliği

Elliott dalga teorisinin etkinliği konusundaki tartışmalar devam etmektedir. Bu yöntemin başarılı bir şekilde uygulanması, büyük ölçüde yatırımcının piyasa hareketlerini trendler veya düzeltmeler olarak doğru bir şekilde tanımlama yeteneğine bağlıdır.

Pratikte dalga kalıpları, Elliott'un temel kurallarını ihlal etmeden çeşitli şekillerde yorumlanabilir. Bu, dalgaların doğru bir şekilde tanımlanması sürecini oldukça zor bir görev haline getirir; bu görev yalnızca deneyim gerektirmekle kalmaz, aynı zamanda yüksek bir öznelik düzeyini de dikkate alır.

Teoriye yönelik eleştiriler, onun öznel doğasına ve yeterince net bir şekilde formüle edilmemiş kurallarına işaret ederek, yöntemin bilimsel geçerliliğini sorgulamaktadır. Bununla birlikte, ticaretlerinde Elliott'un prensiplerini karlı bir şekilde kullanmayı başaran birçok başarılı yatırımcı ve trader bulunmaktadır.

İlginç bir şekilde, giderek daha fazla tüccar, analiz doğruluğunu artırmak ve riskleri azaltmak için Elliott dalga teorisini diğer teknik göstergelerle birleştiriyor. Özellikle Fibonacci araçlarıyla yapılan kombinasyonlar popülerlik kazandı - "Fibonacci Düzeltme Seviyeleri" ve "Fibonacci Genişletmeleri".

Sonuç

Prekter'in gözlemlerine göre, Elliott kendisi neden piyasaların 5-3 dalga yapısı oluşturduğunu açıklamaya çalışmadı. O sadece piyasa verilerini analiz etti ve bu sonuca ampirik bir şekilde ulaştı. Elliott dalga prensibi, insan doğası ve kitlesel davranış psikolojisi tarafından üretilen kaçınılmaz piyasa döngülerinin bir yansımasıdır.

Elliott dalga teorisini anlamak önemlidir; bu bir teknik gösterge değil, teorik bir konsepttir. Dolayısıyla, onun uygulanması için evrensel bir yöntem yoktur ve yöntem doğası gereği öznel bir niteliktedir. EWT ile piyasa hareketlerini doğru bir şekilde tahmin etmek pratik ve beceri gerektirir, çünkü traderların dalgaları doğru bir şekilde tanımlamayı öğrenmeleri gerekir. Bu, bu teorinin kullanılmasının bazı risklerle ilgili olabileceği anlamına gelir, özellikle de yeni traderlar için.