Korku Endeksi: Piyasa Dalgalanmaları Arasındaki Yolculuğum

VIX - sıklıkla "korku göstergesi" veya "korku endeksi" olarak adlandırılan - benim kişisel piyasa kaosu barometrem haline geldi. Bu gerçek zamanlı gösterge, S&P 500 opsiyon fiyatlamasına dayalı olarak piyasanın 30 günlük ileriye dönük volatilite beklentilerini yansıtır. Ama yanlış anlamayın, bu sadece bir rakam değil - finans dünyasının kaygı ölçeridir.

VIX Makinesi İçinde

Chicago Seçenekler Borsası bunu hesaplıyor, ama dürüst olmak gerekirse, bunun daha çok sanat olduğunu düşünüyorum. S&P 500 put ve call'larının çeşitli kullanım fiyatları arasındaki ağırlıklı ortalamaları aldıklarını iddia ediyorlar, ama normal piyasa koşullarında VIX'in çılgınca yükseldiğine şahit oldum. Bazen paniğe kapılmış bir stajyerin panik butonuna parmağını koyup koymadığını merak ediyorum.

Piyasa Manipülasyonu mu Gerçek Korku mu?

Son verileri incelediğimde, büyük bir bankacı hapşırdığında veya bir politikacı tartışmalı bir şeyler tweet attığında VIX'in sıçradığını fark ettim. COVID'in ilk günlerinde bu şey tamamen kontrolden çıktı - her zaman gerçek riski yansıtmıyordu ama bazen panik satışlarını artırıyordu. Büyük oyuncular bu volatilite patlamalarını çok seviyor - bu, perakende yatırımcılar korkup kaçarken, onlara varlıkları ucuza alma için mükemmel koşullar yaratıyor.

Neden Tüccarlar Bunu Görmezden Gelemez

VIX'i görmezden gelmenin finansal intihar olduğunu zor yoldan öğrendim. Portföy yöneticileri bunu pozisyonları hedge etmek için kullanıyor, ama birçokları aynı zamanda piyasa giriş ve çıkışlarını zamanlamak için de kullanıyor. Herkes aynı göstergeyi izlediğinde, bu kendini gerçekleştiren bir kehanet haline geliyor. Yüksek VIX okumaları opsiyon primlerini tavan yaptırıyor - bu yüzden piyasa paniği sırasında opsiyon satın alırken o kadar çok yanıldım.

Teknoloji Tuzağı

Tüm bu şatafatlı ticaret algoritmaları artık VIX verilerini içeriyor, bu da piyasaları daha "verimli" hale getirdiği iddia ediliyor. Ne komik! Sadece volatilite arttığında büyük satışları tetiklemek için programlanmışlar. Bu sistemler incelikleri veya bağlamı anlamıyor - sadece piyasa dalgalanmalarını azaltmak yerine artıran düşüncesiz ticaret makineleri.

Gerçek Dünya Etkisi

Finansal kurumların VIX'e dayalı sayısız ürün yarattığını izledim - çoğu günlük yatırımcıları paralarından ayırmaya yönelik tasarlanmış. Bu karmaşık türevleri "koruma" olarak pazarlıyorlar ama genellikle en çok teminata ihtiyaç duyduğunuzda sizi korumasız bırakan ince yazılı pahalı sigorta poliçeleridir.

VIX sadece bir sayı olabilir, ama bu sayı piyasaları hareket ettirir, psikolojiyi etkiler ve ticaret hesabınızı yapıp bozan bir etkiye sahip olabilir. Buna fazla güvenerseniz, her yükselişte panik yaparsınız. Tamamen göz ardı ederseniz, kritik uyarı işaretlerini kaçırabilirsiniz. Ticarette her şeyde olduğu gibi, mükemmel bir cevap yok - sadece pahalı dersler var.

Bugün ticarete başlayın ve piyasaların ne kadar öngörülemez olabileceğini kendiniz görün!