Venüs Protokolü: Tam Olarak İkna Olmadığım Merkeziyetsiz Kredi Devi

Son zamanlarda Venus Protokolü (XVS) üzerine derinlemesine çalışıyorum ve size söylemeliyim ki—bu, DeFi kredi alanında ilginç bir yaratık. 2020 yılında Swipe ekibi tarafından yaratılan bu protokol, geleneksel finans ile BNB Chain üzerinde merkeziyetsiz finansı köprülemeyi amaçlıyor.

İç İşleyişler

Venus, kullanıcıların fazla kripto ile teminat sağlayabileceği izinsiz bir kredi platformu olarak çalışıyor. Kendim denedim—işlem basit ama bazı tuhaflıkları var. Fon almak için aşırı teminatlı kriptoyu teminat olarak veriyorsunuz ve eğer kredi veriyorsanız, borçlular faiz öderken bileşik faiz kazanıyorsunuz.

Beni biraz endişelendiren şey, faiz oranlarının kullanım ile değişen bir "eğri getirisi"ne göre nasıl dalgalandığıdır. Elbette, protokolün yönetişim mekanizmasının minimum ve maksimum faiz oranlarını önceden belirlediğini iddia ediyorlar, ancak benim deneyimime göre, bu oranlar piyasa dalgalanması sırasında çılgınca değişebilir.

Sözde "Eşsizlik"

Protokol, BNB akıllı zincirinde uygun işlem maliyetleri ile hızlı kredi sağladığını övünüyor. Evet, XRP, BTC ve diğer popüler coinler için kredi piyasalarına erişim sağlayan ilk kredi protokolüydü. Ama gerçekçi olalım—o zamandan beri birçok rakip yetişti.

Onların sentetik stabilcoin'i VAI, nakit yerine çeşitli kripto paralarla desteklendiği için "çok güvenli" olduğu iddia ediliyor. Ama hadi ama—kripto destekli stabilcoin'lerin piyasa çöküşleri sırasında nasıl dayandığını gördük! Fiyat oracle sistemleri gerçek zamanlı piyasa verileri sağlayabilir, ancak oracle'lar daha önce diğer protokollerde manipüle edildi.

Mevcut Piyasa Gerçekliği

XVS şu anda sadece 4,29 $'dan işlem görüyor ve piyasa değeri sadece 52,3 milyon $. Devrim niteliğinde olduğunu iddia eden bir protokol için, bu diğer DeFi devlerine kıyasla pek de etkileyici değil. 24 saatlik işlem hacmi 3,4 milyon $ kötü değil, ama dünyayı da ateşe vermiyor.

Benim Görüşüm

Venus Protokol bazı ilginç özellikler sunsa da, iddia ettiği kadar devrim niteliğinde olduğuna ikna olmadım. BNB Chain'e bağımlılık, gerçek çapraz zincir potansiyelini sınırlıyor ve aşırı teminatlandırma modeli, güvenli olmasına rağmen, sermaye verimliliğini ciddi şekilde kısıtlıyor.

Birçok borç verme platformu kullandım ve açıkçası, Venus'un yenilik yapmak yerine ayak uydurmaya çalıştığını düşünüyorum. Son piyasa performansı da güven vermiyor—token'ları, daha büyük rakipler karşısında ivme kazanmada zorluk çekti.

Eğer Venus'e dalmayı düşünüyorsanız, dikkatli olun. Teknoloji çalışıyor, ancak DeFi geliştikçe bunun ne kadar geçerli kalacağı tamamen başka bir soru.