Ünlü Yatırımcı, Artan Borç ve Discord Ortasında Yaklaşan ABD Krizine Dikkat Çekiyor

Önde gelen hedge fon yöneticisi Ray Dalio, artan borç, sosyal parçalanma ve iç savaş öncesi koşulları hatırlatan mali zorlukları işaret ederek Amerika Birleşik Devletleri'nin kritik bir eşikte yaklaşmakta olduğu konusunda alarm zilleri çaldı.

Dalio, Finansal Gerilimler ve Sosyal Bölünmelerin Artmasıyla ABD Kargaşasını Öngörüyor

9 Haziran'da milyarder yatırımcı, sosyal medya platformu X'te kapsamlı bir gönderi paylaşarak Amerika Birleşik Devletleri'nin, tarihsel bir "Büyük Döngü" olan 5. Aşama'dan geçtiğini öne sürdü - mali çürüme ve aşırı iç çatışma ile işaretlenen bir dönem.

Beş on yılı aşkın global makro yatırımcı olarak edindiği deneyim ve yarım bin yıllık tarihi geçişlerle ilgili kapsamlı araştırmalarına dayanarak, Dalio, artan gerilimler, servet eşitsizlikleri ve mali istikrarsızlıkların potansiyel iç karışıklıklara işaret ettiğini açıkladı. 2021 yılında yayımladığı "Değişen Dünya Düzeni ile Başa Çıkma Prensipleri" adlı eserinden kavramlara atıfta bulunarak, son gelişmelerin iç düzensizlikten iç savaş dönemine giden bir yörüngeyle örtüştüğünü belirtti. Bridgewater Associates'in kurucusu şunları ifade etti:

50'den fazla iç savaş ve devrimi analiz etmek, bu tür çatışmaların en güvenilir habercisinin hükümetin mali iflası ve önemli servet eşitsizliklerinin bir kombinasyonu olduğunu ortaya koydu.

Dalio, Aşama 5'i, toplumsal istikrarın yüksek kamu borcu, önemli açıklar ve zenginlik ile değerler arasındaki genişleyen uçurumların "klasik toksik karışımı" nedeniyle kritik şekilde tehlikeye girdiği bir nokta olarak tanımladı. Bu dengesizliklerin, ekonomik şoklar tarafından daha da kötüleştirildiğini ve genellikle hükümetleri harcamaları finansman etmek için parasal genişleme yoluna yönelttiğini, bunun da para birimi değer kaybına ve yatırımcı güveninin erimesine neden olduğunu uyardı. Dalio, "Hükümet satın alma gücünün tükenmesi genellikle bir çöküşü izler. Ancak çöküş yolunda, mali ve siyasi üstünlük için yoğun mücadeleler vardır" diye gözlemledi.

Ayrıca eyalet hükümetlerinin, federal muadillerinin aksine, para yaratma yeteneğine sahip olmadığını vurguladı - bu, Connecticut, Illinois ve New Jersey gibi borç yükü altındaki eyaletlerde mali baskıları artıran bir asimetri. Dalio'ya göre, bu yapısal mali stresin sosyal parçalanma ile birleşmesi, kaynak tahsisi üzerinde çatışmalara yol açıyor: "Ortaya çıkan soru şu oluyor: çözümün maliyetini kim üstlenecek, 'sahipler' mi yoksa 'sahipsizler' mi? Açıkça, bu sonuncu grup olamaz."

Aşama 6 - iç savaş aşaması - özetlerken Dalio ciddi bir uyarıda bulundu. Bir ulusun, ortak bir siyasi çerçeve içinde anlaşmazlıkları arabulma kapasitesini kaybettiğinde, genellikle açık çatışmanın ortaya çıktığını belirtti. Şöyle dedi:

İç savaşlar son derece zalimdir çünkü varoluşsal mücadeleleri temsil eder. Her birey bir aşırıya dönüşür, taraf seçmeye ve savaşmaya zorlanır - hatta moderatlar bile böyle yoğun çatışmalarda dezavantajlı durumda bulurlar.

Tarihin zaman zaman barışçıl yeniden yapılandırmalara izin verdiğini kabul ederken, sonuçların bölücü değil birleştirici liderliğin ortaya çıkmasına bağlı olduğunu vurguladı. Böyle bir liderlik yokluğunda, mali işlevsizlikten şiddetli çatışmaya geçişin giderek daha olası hale geldiğini uyardı.